Galileo Pacific Fund. Ungeprüfte Halbjahresrechnung / Unaudited Semi-Annual Report

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1 Galileo Pacific Fund Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art Übrige Fonds für alternative Anlagen mit besonderem Risiko Investment Fund under Swiss law as a fund of the category other funds for alternative investments involving special risks Ungeprüfte Halbjahresrechnung Unaudited Semi-Annual Report The original version of this report is in German and has been translated into English. In the case of discrepancies, the original version takes preference.

2 Kennzahlen Key Figures (Repatriierung des Fonds Repatriation of the Fund: ) Nettofondsvermögen in CHF Net assets in CHF 21'912'306 26'917'167 34'099'125 Anteilsklasse B (USD) Class B (USD) - Nettofondsvermögen in USD Net assets in USD 98' '743 1'039'095 - Anzahl Anteile im Umlauf Number of units in issue 1' ' ' Inventarwert pro Anteil in USD Net asset value per share in USD Ausschüttung je Anteil Distribution per share: Brutto Gross % schweizerische Verrechnungssteuer Swiss withholding tax Ausschüttung je Anteil netto Net distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr Performance last calendar year -8.56% -0.67% na - Wertentwicklung seit Lancierung Performance since launch ( ) -1.25% -3.78% -4.33% Anteilsklasse A (CHF) Class A (CHF) - Nettofondsvermögen in CHF Net assets in CHF 1'152'090 1'220'667 1'484'262 - Anzahl Anteile im Umlauf Number of units in issue 10' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF Net asset value per share in CHF Ausschüttung je Anteil Distribution per share Brutto Gross % schweizerische Verrechnungssteuer Swiss withholding tax Ausschüttung je Anteil netto Net distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr Performance last calendar year % 1.54% 11.42% - Wertentwicklung seit Lancierung Performance since launch 8.60% 7.66% 9.55% Anteilsklasse B (CHF) Class B (CHF) - Nettofondsvermögen in CHF Net assets in CHF 5'245'775 8'586'375 9'110'709 - Anzahl Anteile im Umlauf Number of units in issue 46' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF Net asset value per share in CHF Ausschüttung je Anteil Distribution per share Brutto Gross % schweizerische Verrechnungssteuer Swiss withholding tax Ausschüttung je Anteil netto Net distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr Performance last calendar year % 2.06% 12.70% - Wertentwicklung seit Lancierung Performance since launch 11.68% 9.88% 11.20% Anteilsklasse X (CHF) Class X (CHF) - Nettofondsvermögen in CHF Net assets in CHF 15'415'437 16'959'807 22'492'802 - Anzahl Anteile im Umlauf Number of units in issue 36' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF Net asset value per share in CHF Ausschüttung je Anteil Distribution per share Brutto Gross % schweizerische Verrechnungssteuer Swiss withholding tax Ausschüttung je Anteil netto Net distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr Performance last calendar year % 1.63% 11.25% - Wertentwicklung seit Lancierung Performance since launch 8.47% 7.56% 9.38% Die vergangene Performance stellt keinen Indikator für die laufende und zukünftige Entwicklung dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Fondsperformance basiert auf offiziell publizierten Nettoinventarwerten, welche auf der Grundlage von Marktpreisen der jeweiligen unterliegenden Effekten berechnet wurden. Past performance is no indicator for current or future returns. Issuing and redemption commissions are not considered for the performance calculation. The fund performance figure is based on officially published net asset values that have been calculated on the base of the market prices of the underlying securities. 2 14

3 Vermögensrechnung Statement of Assets CHF CHF Ungeprüft Unaudited Geprüft Audited Bankguthaben Bank deposits - auf Sicht at sight 1'364'524 3'819'451 Effekten Investments - Anteile an kollektiven Kapitalanlagen (nicht börsenkotiert) Shares in investment funds (unlisted) 14'965'701 16'736'760 - Anteile an kollektiven Kapitalanlagen (börsenkotiert) Shares in investment funds (listed) 3'688'138 3'903'646 - Anteile an strukturierten Produkten (nicht börsenkotiert) Shares in structured Products (unlisted) 1'853'357 2'575'455 Derivative Finanzinstrumente Derivative financial instruments - OTC Derivate OTC Derivates 96' Sonstige Vermögenswerte Other assets - - Gesamtfondsvermögen Total assets 21'968'333 27'035'350 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Short term bank liabilities - - Andere Verbindlichkeiten Other liabilities -56' '184 Nettofondsvermögen Net fund assets 21'912'305 26'917'166 Veränderung des Nettofondsvermögens Statement of Changes in Net Fund Assets Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Net fund assets at the beginning of the reporting period 26'917'166 34'099'125 Ausschüttung Distribution -110'267 - Saldo aus dem Anteilsverkehr Balance of units movements -5'001'853-6'806'431 Gesamterfolg Total results 107' '528 Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Net fund assets at the end of the reporting period 21'912'305 26'917'166 Entwicklung der Anteile im Umlauf Galileo Pacific Fund Klasse B (USD) Development of the Units in Issue Galileo Pacific Fund Class B (USD) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Units at the beginning of the reporting year 1' ' Ausgabe von Anteilen Units issued - - Rücknahme von Anteilen Units redeemed ' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Units at the end of the reporting period 1' ' Inventarwert pro Anteil in USD am Ende der Berichtsperiode Net asset value in USD at the end of the reporting period Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse A (CHF) Development of the Units in Issue Class A (CHF) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Units at the beginning of the reporting year 11' ' Ausgabe von Anteilen Units issued Rücknahme von Anteilen Units redeemed ' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Units at the end of the reporting period 10' ' Inventarwert pro Anteil in CHF am Ende der Berichtsperiode Net asset value in CHF at the end of the reporting period Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse B (CHF) Development of the Units in Issue Class B (CHF) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Units at the beginning of the reporting year 78' ' Ausgabe von Anteilen Units issued - 2' Rücknahme von Anteilen Units redeemed -31' ' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Units at the end of the reporting period 46' ' Inventarwert pro Anteil in CHF am Ende der Berichtsperiode Net asset value in CHF at the end of the reporting period Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse X (CHF) Development of the Units in Issue Class X (CHF) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Units at the beginning of the reporting year 40' ' Ausgabe von Anteilen Units issued - - Rücknahme von Anteilen Units redeemed -4' ' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Units at the end of the reporting period 36' ' Inventarwert pro Anteil in CHF am Ende der Berichtsperiode Net asset value in CHF at the end of the reporting period

4 Erfolgsrechnung Statement of Income CHF CHF Ungeprüft Unaudited Geprüft Audited Erträge auf Bankguthaben Income from bank deposits 9 - Negativzinsen Negativ interest paid -2'240-5'995 Übrige Erträge Miscellaneous Income 115'385 56'243 Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Purchase of current net result on issue of units - -2'548 Total Erträge Total income 113'154 47'701 Passivzinsen Interest paid -12'917-32'018 Prüfaufwand Audit fees -16'077-75'030 Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung Remuneration to Fund Management Company according to regulation: -Verwaltungskommission Management fees -179' '044 Reglementarische Vergütungen an die Depotbank Remuneration to Custodian Bank according to regulation: -Vermögensabhängige Vergütungen Custody fees -7'994-16'110 -Abwicklungsgebühren Settlement Expenses - - Sonstige Aufwendungen Other expenses -15'529-53'083 Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Partial balance carried from expenses to realised capital gainslosses - 142'458 Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Payment of current net result on redemption of units 3'297 54'796 Total Aufwand Total expenses -229' '030 Nettoertrag vor steuerrechtlichen Anpassungen Net income before adjustment bookings due to tax regulations -116' '329 Steuerrechtliche Anpassungen wegen Erträgen aus Zielfonds Adjustment bookings based on taxable income from target funds - 516'824 Nettoertrag nach steuerrechtlichen Anpassungen Net income after adjustment bookings due to tax regulations - 133'495 Ausgleich wegen Erträgen aus Zielfonds Balance due to taxable income from target funds '824 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realized capital gains and losses 208' '777 Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung Remuneration to Fund Management Company according to regulation: - Performance Fee - - Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Partial balance carried from expenses to realised capital gainslosses '458 Realisierter Erfolg Realised result 92' '564 Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Unrealised capital gainslosses 14' '037 Gesamterfolg Total result 107' '528 Total zur Wiederanlage zurückbehaltene Erträge Total net income retained for reinvestment

5 Verwendung des Erfolgs Allocation of Results Anteilsklasse Class B (USD) CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Net income for the accounting year mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) Vortrag des Vorjahres Balance brought forward from the previous year - - zur Verteilung verfügbarer Erfolg Net income available for distribution zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Net income earmarked for distribution to investors Vortrag auf neue Rechnung Balance brought forward onto new account - - Anteilsklasse Class A (CHF) CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Net income for the accounting year -6'768 6'574 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 6'768 - Vortrag des Vorjahres Balance brought forward from the previous year - - zur Verteilung verfügbarer Erfolg Net income available for distribution - 6'574 zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Net income earmarked for distribution to investors - 6'574 Vortrag auf neue Rechnung Balance brought forward onto new account - - Anteilsklasse Class B (CHF) CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Net income for the accounting year -18'606 34'966 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 18'606 - Vortrag des Vorjahres Balance brought forward from the previous year - - zur Verteilung verfügbarer Erfolg Net income available for distribution - 34'966 zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Net income earmarked for distribution to investors - 34'966 Vortrag auf neue Rechnung Balance brought forward onto new account - - Anteilsklasse Class X (CHF) CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Net income for the accounting year -90'349 91'320 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 90'349 - Vortrag des Vorjahres Balance brought forward from the previous year - - zur Verteilung verfügbarer Erfolg Net income available for distribution - 91'320 zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Net income earmarked for distribution to investors - 91'320 Vortrag auf neue Rechnung Balance brought forward onto new account

6 Derivative Finanzinstrumente Derivative Financial Instruments Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate (Bei Anwendung des Commitment-Ansatzes II: Währungsrisiko) Open derivative instruments at the end of the reporting period (using commitment approach II: currency risk) Berichtsjahr Reporting Period Basiswertäquivalent Equivalent underlying value in CHF Brutto Gross in % des Nettofondsvermögen in % of the Net Fund Assets Basiswertäquivalent Equivalent underlying value in CHF Brutto Gross in % des Nettofondsvermögen in % of the Net Fund Assets Marktrisiko (Risiko der Preisveränderung) Market risk (risk of change in share price) Marktrisiko (Zinsrisiko) Market risk (interest rate risk) Kreditrisiko Credit risk Währungsrisiko Currency risk 20'467' % 26'164' % Basiswertäquivalent Equivalent underlying value in CHF Netto Net in % des Nettofondsvermögen in % of the Net Fund Assets Basiswertäquivalent Equivalent underlying value in CHF Netto Net Vorjahr Previous Period in % des Nettofondsvermögen in % of the Net Fund Assets Marktrisiko (Risiko der Preisveränderung) Market risk (risk of change in share price) Marktrisiko (Zinsrisiko) Market risk (interest rate risk) Kreditrisiko Credit risk Währungsrisiko Currency risk 651' % 55' % 6 14

7 Inventar des Fondsvermögens und Aufstellung der Käufe und Verkäufe Securities Holdings and Investment Transactions Titelbezeichnung Securities Description Bestand am Holdings as of AnzahlNominal NumbersNominal Käufe Purchases Verkäufe Sales Bestand am Holdings as of Verkehrswert am Market Value as of Anteile an kollektiven Kapitalanlagen, die nicht an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden Shares in investment funds neither listed on a stock exchange nor any other regulated market Pazifik Pacific Accum.Shs Prusik Asia Equity USD-1A-Ac Class -1A- Non Distributing USD 14' ' ' '113' Golden China Fund - Restricted Class A 14' ' ' '038' Monterey Japan Equity Fund - Class A USD 10' ' ' '922' Neuberger Berman China Equity Fund Klasse I USD 191' ' ' '800' Ocean Dial Gateway to India Fund - Class A USD 7' ' ' ' '752' Shs -I- Stur Cap CAs Eq IC Capitalisation 1' ' ' Value Partners China Select Fund Class A USD Unhedged 185' ' ' '733' Accum.Shs Prus As Sm USD-A-Ac Class -A- USD - 3' ' ' Accum.Shs Sec In Zen USD-A-Ac Class -A- USD - 4' ' '214' Accum.Units APS Vi Alp USD-B-Ac Class -B- USD - 2' ' ' Dymon Asia Ccy Val Fund Series W shs S60 - Jan ' Total Pazifik Pacific 14'965' Total Anteile an kollektiven Kapitalanlagen, die nicht an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden Total shares in investment funds neither listed on a stock exchange nor any other regulated market 14'965' Anteil Part % Anteile an kollektiven Kapitalanlagen, die an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden Shares in investment funds listed on a stock exchange or any other regulated market Geldmarkt Money Market ishares MSCI Indonesia ETF 35' ' ' ' Real Return Asian - Class B USD 3' ' ' '015' Shs VanEck JPM EM Locl 42' ' ' ' Units Sundaram India Midcap Fund -Insti- Institutional Class 1'022' '022' '345' Shs -Institutional (Dist.)- JPMLF USD Liq ID Distribution - 500' ' ' ' Shs VanEck Indonesia - 29' ' Shs SSGA USD-I-Stab NAV Class -I- Stable NAV - 1'000' '000' Shs WsdmTr India Earnin - 15' ' Total Geldmarkt Money Market 3'688' Total Anteile an kollektiven Kapitalanlagen, die an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden Total shares in investment funds listed on a stock exchange or any other regulated market 3'688' Anteile an strukturierten Produkten, die nicht an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden Shares in structured products neither listed on a stock exchange nor any other regulated market Pazifik Pacific Certificate GLMor Stan & Co (EXP ) on GL Funds Vietnam Dynamic Bskt 237' ' ' '853' Total Pazifik Pacific 1'853' Total Anteile an strukturierten Produkten, die nicht an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden Total shares in structured products neither listed on a stock exchange nor any other regulated market 1'853' Derivative Finanzinstrumente Derivative financial instruments OTC Derivate OTC Derivates Devisentermingeschäfte Currency Forwards USDCHF 20,4 Mio. 96' Total Devisentermingeschäfte Currency Forwards 96' Total OTC Derivate OTC Derivates 96' Total Derivative Finanzinstrumente Total Derivative financial instruments 96' Liquidität, Guthaben auf Sicht und Zeit Liquidity at sight 1'364' Sonstige Vermögenswerte Other assets - - Gesamtfondsvermögen Total fund assets 21'968' Andere Verbindlichkeiten Other liabilities -56'028 Nettofondsvermögen Net fund assets 21'912'

8 Derivative Finanzinstrumente Derivative Financial Instruments I (gemäss KKV-FINMA Art. 25) Devisentermingeschäfte Currency Forwards Berichtsperiode Reporting Period Verkauf Währung Verkauf Betrag Kauf Währung Kauf Betrag Fälligkeit Maturity Gegenpartei Counterparty Sale Currency Sale Amount Purchase Currency Purchase Amount BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 25'000 USD 25' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 12'000 USD 11' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 1'163'000 USD 1'152' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 2'980'000 USD 3'041' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 150'000 USD 150' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 100'000 USD 98' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 5'120'000 USD 5'074' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 100'000 USD 102' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 400'000 USD 400' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 100'000 USD 98' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 15'900'000 USD 15'758' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 1'116'650 CHF 1'120' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 20'000 USD 19' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 65'000 USD 65' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 1'035'000 USD 1'026' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 5'004'985 CHF 5'020' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 320'000 USD 311' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 4'700'000 USD 4'659' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 15'453'639 CHF 15'500' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 1'500'000 USD 1'460' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 100'000 USD 101' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 13'900'000 USD 13'780' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 650'000 CHF 650' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 1'077'199 CHF 1'080' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 4'897'267 CHF 4'910' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 14'412'527 CHF 14'450' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 620'000 USD 622'

9 Ergänzende Angaben Lending und Borrowing von Wertpapieren Die Fondsleitung tätigt kein Lending und Borrowing von Wertpapieren. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vergütung an die Fondsleitung und an die Depotbank Die maximale Entschädigung der Fondsleitung und der Depotbank ist in Paragraph 6 und 20 des Fondsvertrags aufgeführt: - Verwaltungskommissionen: A (CHF), A (EUR), A (USD): max. 1.80% p.a. des Nettoinventarwertes B (CHF), B (EUR), B (USD): max. 1.30% p.a. des Nettoinventarwertes F (CHF), F (EUR), F (USD): max. 1.00% p.a. des Nettoinventarwertes X (CHF), X (EUR), X (USD): max. 1.80% p.a. des Nettoinventarwertes - Kommission Depotbank: 0.20% p.a. des Nettoinventarwertes Die Fondsleitung wurde in der Berichtsperiode mit 0.82% für die Klasse A (CHF), 0.78% für die Klasse X (CHF), 0.43% für die Klasse B (CHF) & 0.20% für die Klasse B (USD) entschädigt. Die Depotbank wurde in der Berichtsperiode mit 0.03% entschädigt. Die Kommissionen wurden auf dem Nettoinventarwert berechnet und monatlich ausbezahlt. Abwicklungsgebühren im Zusammenhang mit LiefergeschäftenSettlements können dem Fondsvermögen direkt belastet werden. Die effektiv belasteten Gebühren sind jeweils in der Erfolgsrechnung ersichtlich. Die Fondsleitung hat aus der Verwaltungskommission Vergütungen an den Anlageberater und zusätzlich an die Vertriebsträger ausgerichtet. Angewendeter Wechselkurs CHF 1 = USD CHF 1 = HKD CHF 1 = JPY Additional Information Securities Lending and Borrowing The fund management company does not participate in securities lending and borrowing activities. Repurchase Agreement The fund management company does not participate in repurchase agreements. Remuneration of the Fund Management Company and Custodian Bank Statutory remuneration of the Fund Management Company and Custodian Bank is outlined in Section 6 and 20 of the Fund Contract: - Management fees: A (CHF), A (EUR), A (USD): max. 1.80% p.a. of the net asset value B (CHF), B (EUR), B (USD): max. 1.30% p.a. of the net asset value F (CHF), F (EUR), F (USD): max. 1.00% p.a. of the net asset value X (CHF), X (EUR), X (USD): max. 1.80% p.a. of the net asset value - Custodian fees: 0.20% p.a. of the net asset value The Fund Management Company was remunerated with 0.82% for class A (CHF, 0.78% for class X (CHF), 0.43% for class B (CHF) & 0.20% for class B (USD) during the reporting period. The actual remuneration of the Custodian Bank was 0.03% during the reporting period. The fees were calculated based on the net asset value of the Fund as of each valuation date, and paid monthly. Interchange fees in connection with delivery transactionssettlements may be charged directly to the fund's assets. The fees effectively charged are always evident in the annual and bi-annual reports. The Fund Management Company has paid advisory fees to Investment Advisors in addition to trailer fees to Distributors. Applied Exchange Rate CHF 1 = USD CHF 1 = HKD CHF 1 = JPY

10 Performance Fee Darüber hinaus bezieht die Fondsleitung eine erfolgsbezogene Kommission ("Performance Fee") von maximal 10% der Überrendite gegenüber einer Mindestrendite von 0% p.a. für die Anteilsklassen A, B und F sowie 4% p.a. für die Anteilsklassen X ( Hurdle Rate ), berechnet auf dem Nettoinventarwert eines Fondsanteils einer Anteilsklasse. Die Basis zur Berechnung der erfolgsbezogenen Kommission ist der jeweils letzte Nettoinventarwert eines Fondsanteils o- der der Erstausgabepreis. Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag ermittelt und, sofern geschuldet, zulasten des Vermögens des Anlagefonds ausbezahlt. Falls an einem Bewertungstag eine Performance Fee geschuldet ist, bildet dieser Nettoinventarwert je Anteil Basis für die Berechnung der Performance Fee am folgenden Bewertungstag. Die Performance Fee unterliegt einer "High Watermark". Wertverminderungen im Verhältnis zum Erstausgabepreis und zum höchsten je ermittelten Nettoinventarwert je Anteil, sowie zur Hurdle Rate sind wettzumachen, bevor eine Performance Fee wieder geschuldet ist. Anspruch auf die Performance Fee besteht nur, wenn der Nettoinventarwert über der High Watermark liegt. Die Performance Fee wird auf demjenigen Teil des Nettoinventarwerts je Anteil (vor Performance Fee) berechnet, der über der High Watermark und der aufgerechneten Hurdle Rate liegt. Bei der Lancierung des Anlagefonds entspricht die High Watermark dem Erstausgabepreis je Anteil (ohne Berücksichtigung einer allfälligen Ausgabekommission). Ausnahme davon bilden die Anteilsklassen X. Der Prospekt regelt die Details, welchen High Watermark- und welche Hurdle Rate- Wert bei der Lancierung berücksichtigt werden muss. Falls an einem Bewertungstag eine Performance Fee geschuldet ist, entspricht der für diesen Bewertungstag ermittelte Nettoinventarwert der jeweiligen Anteilsklasse vor Abzug der Performance Fee neu der High Watermark. Kann an einem Bewertungstag keine Performance Fee belastet werden, so entspricht die High Watermark am nächsten Bewertungstag dem höchsten Wert von (a) dem Erstausgabepreis oder (b) dem höchsten je errechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Anteilsklasse. Die Berechnung und allfällige Belastung findet wöchentlich statt. Die effektive Entschädigung der Fondsleitung für die Berichtsperiode ist in der Erfolgsrechnung ersichtlich und der angewandte Satz ist 10%. Die Fondsleitung kann den Anlageberater mit Beratungskommission aus der Performance Fee entschädigen. Performance Fee The fund management company shall additionally receive a performance-based commission ("performance fee") of a maximum of 10% of excess returns with a minimum rate of return of 0% p.a. for unit classes A, B and F and 4% p.a. for unit class X ("hurdle rate"), calculated on the basis of the net asset value of a fund unit in a unit class. The basis for the calculation for the performance-related commission shall be the most recent net asset value for a fund unit or the issue price. The performance fee shall be determined on each valuation date and, when owed, shall be paid at the expense of the investment fund's assets. When a performance fee is payable on a valuation date, this net asset value per share shall form the basis for the calculation of the performance fee on the following valuation date. The performance fee shall be subject to a "high watermark". Depreciations in relation to the issue price and the highest net asset value per unit, as well as in relation to the hurdle rate, shall be recouped before a performance fee once again becomes payable. Entitlement to the performance fee shall only occur if the net asset value is higher than the high watermark. The performance fee shall be calculated from the portion of the net asset value per unit (before performance fee) which is above the high watermark and the offset hurdle rate. The issue price (without taking any possible issue commission into account) shall be considered to be the high watermark at the investment fund's launch. Unit class X shall be the exception to this. The prospectus sets out the details of what high watermark and hurdle rate values must be taken into ac-count at launch. When a performance fee is payable on a valuation date, the net asset value for the applicable unit class before deduction of the performance fee as determined for this valuation date shall correspond to the new high watermark. In the event that no performance fee can be charged on a valuation date, the high watermark on the next valuation date shall correspond to the highest value of (a) the issue price or (b) the highest net asset value calculated to date for the unit class in question. The performance of the net asset value per unit is measured, and any fee due is paid, on a weekly basis. The actual amount of performance fees paid to the fund management company for the reporting period is disclosed in the Statement of Income and used rate is 10%. The Fund Management Company may pay advisory fees to the Investment Advisor out of the performance fees

11 Verwaltungskommission der Zielfonds Die maximale Verwaltungskommission unter Berücksichtigung allfälliger Rückvergütungen, welche in einem Zielfonds belastet wird, ist 4% p.a. Effektiv belasteter Satz in dieser Periode ist 2.0%. Die maximale Performance Fee, welche in einem Zielfonds belastet wird, beträgt 30% p.a. Effektiv belasteter Satz in dieser Periode ist 25%. Total Expense Ratio (TER) TER mit Performance Fees: - KlasseClass A (CHF) : 3.49% - KlasseClass B (CHF) : 3.05% - KlasseClass X (CHF) : 3.40% - KlasseClass B (USD) : 2.67% Administrative commission for the target funds The maximum management fee (taking into account any potential rebates) charged within a target fund is 4% p.a. Effectively loaded rate this period is 2.0%. The maximum performance fee charged within a target fund is 30% p.a. Effectively loaded rate this period is 25%. Total Expense Ratio (TER) TER mit Performance Fees: - KlasseClass A (CHF) : 3.49% - KlasseClass B (CHF) : 3.05% - KlasseClass X (CHF) : 3.40% - KlasseClass B (USD) : 2.67% TER ohne Performance Fees: - KlasseClass A (CHF) : 3.49% - KlasseClass B (CHF) : 3.05% - KlasseClass X (CHF) : 3.40% - KlasseClass B (USD) : 2.67% TER ohne Performance Fees: - KlasseClass A (CHF) : 3.49% - KlasseClass B (CHF) : 3.05% - KlasseClass X (CHF) : 3.40% - KlasseClass B (USD) : 2.67% 11 14

12 Angaben über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Keine Angaben Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Schweizer Franken (CHF) berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Falls für diese Anlagen oder für andere Sachen, Rechte oder Anlagen keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind sie mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und Grundsätze an. 3. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Anteilsklasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fonds-vermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird je nach Anteilsklasse mathematisch auf 0.01 CHF gerundet. 4. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Gesamtfondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen o- der sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweili- General information about affairs with an economical or legal relevance. Not applicable Regulations concerning the valuation and the calculation of the net asset value. 1. The net asset value of the fund and the share of assets attributable to the individual classes (quotas) are calculated in Swiss francs (CHF) at the market value as of the end of the financial year and for each day on which units are issued or redeemed. No calculation of the fund's assets takes place on days when the stock exchanges of the main investment countries are closed (e.g. bank holidays). 2. In the case of listed investments or those traded on another regulated market open to the public, the current value corresponds to the prices paid on the main market. If no current prices are obtainable for these investments or for other items or rights, they shall be valued at the price that would probably be obtained upon a diligent sale at the time of appraisal. In such cases, the fund management company shall use appropriate and recognized valuation models and principles to determine the market value. 3. The net asset value of a unit in a particular class is obtained by calculating the share of that class in the market value of fund assets attributable to the class, subtracting any liabilities of the fund attributable to that unit class, and dividing the result by the number of units of that class in circulation. It is rounded mathematically to the nearest 0.01 CHF. 4. The share of the market value of the fund's net assets (total assets minus liabilities) attributable to the respective classes of units is determined for the first time at the initial issue of more than one class of units (if this occurs simultaneously) or the initial issue of a further class of units. The calculation is made on the basis of the assets accruing to the fund for each class of units. The share is recalculated when one of the following events occurs: a) upon the issuance and redemption of units; b) on the key date for distributions, provided (i) such distributions relate only to individual unit classes (distribution classes) or provided (ii) the distributions made by various unit classes differ with regard to the percentage of their respective net asset values or provided (iii) differing costs or commissions, calculated as a percentage of 12 14

13 gen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissionsoder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unter-schiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen o- der wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Netto-fondsvermögen, getätigt wurden. the distribution itself, are to be charged on the distributions of different unit classes; c) when the NAV is calculated, as part of the allocation of liabilities (including due or accrued costs and commissions) to the various classes of unit, provided that the liabilities of the various classes of unit are different when expressed as a percentage of the respective NAV, especially if (i) different commission rates are applied for the various classes of unit or if (ii) class specific costs are charged; d) when the NAV is calculated, as part of the allocation of income or capital gains to the various classes of unit, provided the income or capital gains stem from transactions made solely in the interests of one class of units or in the interests of several classes of units but disproportionately to their share of the fund's net assets

14 Wichtige Informationen Fondsleitung PvB Pernet von Ballmoos AG Bellerivestrasse Zürich Schweiz Important Information Fund Management Company PvB Pernet von Ballmoos AG Bellerivestrasse Zurich Switzerland Verwaltungsrat Pascal Pernet, Präsident Markus Muraro, Vizepräsident Philippe Keller, Mitglied Christian von Ballmoos, Mitglied Board of Directors Pascal Pernet, President Markus Muraro, Vice President Philippe Keller, Member Christian von Ballmoos, Member Geschäftsleitung Christian von Ballmoos, Asset Management Philippe Keller, Compliance und Vertrieb Adrian Winiger, Operations Executive Board Christian von Ballmoos, Asset Management Philippe Keller, Compliance and Distribution Adrian Winiger, Operations Depotbank und Zahlstelle BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Paris, Succursale de Zurich Selnaustrasse Zürich Schweiz Custodian Bank and Paying Agent BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Paris, Succursale de Zurich Selnaustrasse Zurich Switzerland Vermögensverwalter Bellecapital Partners AG (vormals GL Funds AG) Bellevueplatz Zürich Schweiz Investment Manager Bellecapital AG Partners (formerly GL Funds AG) Bellevueplatz Zurich Switzerland Revisionsstelle Deloitte AG General Guisan-Quai Zürich Schweiz Auditors Deloitte AG General Guisan-Quai Zurich Switzerland 14 14