Unternehmenspräsentation. Juli 2017

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1 Unternehmenspräsentation Juli 2017

2 Inhalt Das Unternehmen Strategie & Geschäftsmodell Marktumfeld Finanzkennzahlen Projektentwicklungen Juli 2017 Inhaltsverzeichnis 2

3 Auf einen Blick Als TOP 5 Projektentwickler für Wohnungen in 20 Jahren realisiert Attraktive in Hamburg und München Stille Reserven in den Projekten (Stand ) Unternehmenssitz München Mit Hauptaktionär Lone Star (92,39%) klar auf Wachstumskurs Niederlassung Hamburg Juli 2017 Das Unternehmen 3

4 Management Ein Team von über 60 Mitarbeitern in München und Hamburg Michael Haupt Vorstand (CEO) seit 2012 Bernhard Bucher Director Finance seit 2011 Henrik Stratz Director Real Estate seit 2008 Juli 2017 Das Unternehmen 4

5 Track Record Rund Wohneinheiten Rund m2 Wohnfläche Karlsfeld nido bisher 491 WE Vogelweidestr. 167 Apartments Hirschparkterrassen 104 WE Schillerstraße 203 Apartments Riem [driem] 181 WE Hohenwaldeckstraße 261 WE Hirschparkterrassen 206 WE Stahlstraße La Provence 55 WE IsarStadtPalais 54 WE Juli 2017 Das Unternehmen 5

6 Track Record Beispiel Wohnungsneubau Quartiersentwicklung nido in Karlsfeld Projekt Neubau verschiedener Haustypen und Wohnungen Baubeginn Fertigstellung Grundstu cksfläche m 2 Bauabschnitte 12 Wohneinheiten 566 Häuser/Wohnungen Verkaufsvolumen Fertiggestellt Im Verkauf und im Bau In Projektierung Juli 2017 Das Unternehmen 6

7 Track Record Beispiel Revitalisierung APP.ARTMENTS Vogelweidestraße 5: teilmöblierte Apartments Projekt Anzahl der Wohneinheiten Fertigstellung 2014 Verkaufsvolumen Revitalisierung eines Bürogebäudes 167 möblierte Apartments Vorher Nach der Revitalisierung Vorher Nach der Revitalisierung Bereits über 350 Wohneinheiten in ehemaligen Bürogebäuden realisiert Juli 2017 Das Unternehmen 7

8 Geschäftsmodell NUR Wohnungsbau ab 100 Einheiten 1. zwei Geschäftsbereiche Neubau Revitalisierung Produktlinie APP.ARTMENTS 2. Konzerneigene Finanzierungsplattform Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 8

9 Die konzerneigene Finanzierungsplattform One Group Bietet Zugang zu benötigtem Eigenkapital für Projektentwicklungen Keyfacts ProReal Deutschland 5 eingeworbenes Kapital verwaltetes Vermögen Vertriebsstart Mai 2017 Laufzeit: Grundlaufzeit bis (Verlängerungsoption max. 2 Jahre) Verzinsung: Frühzeichner-Verzinsung in 2017: max. 3,00% p.a. danach variable Verzinsung max. 6,00% p.a. Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 9

10 Projektfinanzierung Hoher Vorfinanzierungsbedarf 140% Bauende 120% 100% Gewinnmarge 80% Baubeginn 60% 40% Kauf Grundstück Verkaufsstart 20% 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q8 Q9 Q10 Q11 Q12 Q13 Q14 Q15 Entwicklungsphase Verkaufsphase Fremdkapitalbedarf Eigen-/Mezz.- Kapitalbedarf Erlöse aus MaBV Kostenverlauf Bauphase Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 10

11 Strategie 1. Wachstum 2. Risikooptimierte Realisierung der Erträge 3. Stärkung der Finanzierungsstruktur Ziel in 5 Jahren: DER Projektentwickler für Wohnungsbau in Deutschland Lone Star sichert als strategischer Investor das Wachstum Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 11

12 Wachstum Regionale Expansion Heimat München Expansion Hamburg Besetzung weiterer Standorte (Top-7-Metropolen) durch organisches Wachstum und/oder Übernahme/Kooperation Übertragung der Expertise in weitere Zielmärkte Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 12

13 Risikooptimierte Realisierung der Erträge Verkauf Bestand Vermietung Akquisition Baurechtsoptimierung Projektentwicklung Fertigstellung Verkauf Verkauf Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 13

14 Stärkung der Finanzierungsstruktur (1/2) Optimierung des Mezzanine-Kapitals Ziel: Vergrößerung des zur Verfügung stehenden Finanzierungsvolumens bei gleichzeitiger Minimierung der Finanzierungskosten 20 bis 30 %* Eigenkapital ISARIA Wohnbau AG 70 bis 80 %* EK-Ersatz One Group und externe Investoren Fremdkapital Bank * Idealtypische Quote Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 14

15 Stärkung der Finanzierungsstruktur (2/2) Neue Mezzanine-Produkte z.b. Unternehmensanleihen auf AG-Ebene Erhöhung des Anteils von Bankfinanzierungen Optimierung der Konditionen von bestehenden Produkten Weitere Stärkung des Eigenkapitals : % Ø Zinskosten ,5% Finanzierung durch One Group 5% Sonstige Mezzanine- Finanzierungen % Bankenfinanzierung 14 5% Erhaltene Käufer-Anzahlung als `Quasi`-EK-Komponente Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 15

16 Gestärktes Eigenkapital nach Kapitalerhöhung Netto-Erlös aus der Kapitalerhöhung Bilanzsumme * 31,0% 9 Eigenkapital/-Quote ,1% ,6% 81 * nicht bilanzierte stille Reserven Juli 2017 Strategie & Geschäftsmodell 16

17 Exzellentes Marktumfeld 1. Status quo Starkes wirtschaftliches Umfeld Rahmenbedingungen Anhaltendes Bevölkerungswachstum Nachfrage übersteigt Angebot Neubau dauerhaft unterhalb des Bedarfs 2. Aussichten Anhaltend optimistische Prognosen für die TOP-7-Metropolen Juli 2017 Marktumfeld 17

18 Quelle: Statistisches Amt München, Demografieportal Deutschlands Metropolen wachsen Beispielsweise nimmt Münchens Bevölkerung jedes Jahr um die Einwohnerzahl Starnbergs zu In der Struktur der am dichtesten besiedelten Stadt Deutschlands muss die Münchner Wohnungswirtschaft jedes Jahr zusätzlichen Wohnraum für die Bevölkerung einer deutschen Kleinstadt wie Starnberg neu schaffen. Wanderungssaldo 2015: München: Personen Hamburg: Personen Bis zu zusätzliche Einwohner in München bis 2030 erwartet Juli 2017 Marktumfeld 18

19 Wohnimmobilienmarkt am Beispiel München München gilt deutschland- und europaweit als eine der attraktivsten Städte Bei Bevölkerungswachstum bundesweit an der Spitze Bereits heute fehlen in München rd Wohnungen Demografie-bedingt wird die Zahl fehlender Wohnungen weiter steigen Bis 2030 ein Bevölkerungswachstum im Großraum München von ca Einwohnern prognostiziert München benötigt bis 2030 rd zusätzliche Wohneinheiten fehlende WE Durchschnittlich werden in München jährlich Wohnungen gebaut deutlich weniger als benötigt Juli 2017 Marktumfeld 19

20 -2,8% -0,04% -0,9% -1,2% 0% +1,4% +2,8% +2,7% +8,0% +9,9% +13,5% +12,9% +4,4% +4,4% +8,2% +11,3% +5,2% +11,7% +5,1% +1,8% +6,7% +2,5% +4,2% +13,6% (i qm p.m. bzw. % p.a.) (i qm p.m. bzw. % p.a.) Quelle: Gutachterausschuss München 2015, Immobilienscout 24 Kaufpreisentwicklung für Wohnungen München Hamburg Neubau Bestand Neubau Bestand Neubau Neubau Nachfragebedingt anhaltender Preisanstieg Juli 2017 Marktumfeld 20

21 Index 1995 = 100 Quelle: Statistisches Landesamt der jeweiligen Region Index 1995 = 100 Quelle: European Central Bank (ECB) Entwicklung der Immobilienpreise im europäischen Vergleich Metropolen Länder Kopenhagen London Amsterdam Barcelona/Madrid Region Zürich München Großbritannien (Bestands- und Neubauten) Frankreich (Bestandsbauten) Spanien (Bestands- und Neubauten) Niederlande (Bestandsbauten) Paris Wien Deutschland (Bestands- und Neubauten) Juli 2017 Marktumfeld 21

22 Index 1980 = 100 Grundstückspreise für Mehrfamilienhäuser in München Durch Preisentwicklung und Baurechtschaffung enthalten diese ISARIA kauft 2008 bis 2011 Grundstücke Verbraucherpreise Baupreise Wohnbaulandpreise Starke Wertsteigerung seit Anfang 2012 Wohnungspreise über 40 % Grundstückspreise über 60 % Quelle: Immobilienmarktbericht 2015 Gutachterausschuss Juli 2017 Marktumfeld 22

23 Ertragslage Umsatzerlöse 96,8 92,1 160,2 Gesamtleistung 111,9 122,2 170,3 Materialaufwand -78,8-89,1-127,6 Rohertrag 33,2 33,0 42,6 Operative Kosten -20,4-14,9-18,1 Abschreibungen -1,3-1,4-1,4 Neubewertung der Finanzimmobilien 2,5 11,0-1,5 EBIT 13,9 27,8 21,6 Finanzergebnis -19,0-15,4-10,9 Ertragssteuern 2,8-4,3-1,5 Konzerngesamtergebnis -2,2 8,1 9,2 Juli 2017 Finanzkennzahlen 23

24 Vermögenslage Veränderung Langfristige Vermögenswerte 76,4 71,3 5,1 Kurzfristige Vermögenswerte 304,6 207,8 96,8 davon Vorräte 168,6 142,5 26,1 Langfristige Schulden 145,3 131,3 14,0 Kurzfristige Schulden 165,9 116,9 49,0 Schulden Gesamt 311,2 248,2 63,0 davon verzinslich 251,3 205,6 45,7 Eigenkapital 80,6 30,9 49,6 Bilanzsumme 391,8 279,2 112,6 EK-Quote nach Kapitalerhöhung 20,6% Juli 2017 Finanzkennzahlen 24

25 Historische Finanzlage One Group ersetzt teurere Mezzanine-Finanzierungen % Finanzierung durch One Group % 40% Sonstige Mezzanine- Finanzierungen Bankfinanzierungen % Erhaltene Käufer-Anzahlung Als Quasi-EK-Komponente Ø Zinssatz auf zinstragende Verbindlichkeiten ,2% ,4% ,5% ,5%* ,9% * ohne Sondereffekte aus Rückzahlung ProReal Fonds 2 Juli 2017 Finanzkennzahlen 25

26 Projektentwicklungen Gesamt ab 2017 Standort Wohneinheiten Wohnfläche in m 2 Verkaufsvolumen München Hamburg Elsenheimer Allach Diamalt-Quartier Str. Hansastraße Gesamt Tübingerstraße Gustav-Heinemann-Ring Coming soon Kapstadtring 1 Hamburg Graumannsweg Hamburg Karlsfeld south one (Tower) Juli 2017 Projektentwicklungen 26

27 Kontakt Michael Haupt CEO Bernhard Bucher Director Finance Henrik Stratz Director Real Estate ISARIA Wohnbau AG Leopoldstraße München ISARIA Wohnbau AG Leopoldstraße München ISARIA Wohnbau AG Leopoldstraße München Tel.: Fax: m.haupt@isaria.ag Tel.: Fax: b.bucher@isaria.ag Tel.: Fax: h.stratz@isaria.ag Juli 2017 Kontakt 27

28 Disclaimer Zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Zukunftsbezogene Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Ereignisse und Tatsachen beziehen. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen, Prognosen und Einschätzungen künftiger Entwicklungen durch den Vorstand. Die Annahmen, Prognosen und Einschätzungen wurden auf Basis aller zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Aussagen und Einschätzungen zugrunde gelegten Annahmen zukünftiger Entwicklungen nicht eintreffen, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit Erwarteten abweichen. Weder der Vorstand noch die Gesellschaft können für den tatsächlichen Eintritt der zukunftsgerichteten Aussagen einstehen. Der Vorstand und die Gesellschaft übernehmen keine Verpflichtung, über ihre gesetzlichen Verpflichtungen hinaus, irgendwelche Aussagen fortzuschreiben oder an zukünftige Ereignisse und Entwicklungen anzupassen. Juli 2017 Disclaimer 28