BGR Rohstoffkonferenz Marktanalyse von NE-Metallen am Beispiel Wolfram

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1 BGR Rohstoffkonferenz 213 Marktanalyse von NE-Metallen am Beispiel Wolfram Maren Liedtke Deutsche Rohstoffagentur (DERA) in der Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe (BGR)

2 Rohstoffrisikobewertung Anforderungen an Indikatoren: möglichst große geographische Abdeckung (auf Länderebene) Aktualität, regelmäßige Aktualisierung gute Datenqualität Datengrundlage: BGR Rohstoff-Fachinformationssystem kommerzielle Datenbanken öffentlich zugängliche Datenbanken (z.b. Weltbank, UN Comtrade) Firmeninformationen: Geschäftsberichte, Präsentationen Risikobereiche Angebot und Nachfrage Geopolitische Risiken, Marktmacht Angebot- und Nachfragetrends Marktdeckung Recycling Länderkonzentration Länderrisiko Wettbewerbsverzerrungen Firmenkonzentration Globale Exporte Importabhängigkeit Explorationsgrad, Vorräte Zukünftige Marktdeckung Zukünftige Länderkonzentration Zukünftiges Länderrisiko

3 Wertschöpfungskette für Wolfram Sekundärrohstoff Primärrohstoff Sekundärrohstoff Vorprodukte Hart- und Weichmetallschrotte (4-95% W) W-Erze (< 1,5% WO 3 ) Schrotte W-Konzentrat (65-7% WO 3 ) Zwischenprodukte oxidierendes Kalzinieren reduzierendes Kalzinieren Ammoniumparawolframat (APT) (88% WO 3 ) Zersetzung durch Säure partielle thermale Zersetzung W-Trioxid (WO 3 ) W-Blauoxid (WO 3-x ) W-Säure (H 2 WO 4 ) Ammonium- Metawolframat (AMT) Ferrowolfram W-Metallpulver Karbonisation W-Karbidpulver (WC) Pulvermetallurgie Nachgelagerte Produkte Hartmetall- Werkzeuge (Karbide) 61 % Wolframmetall- Produkte (Halbzeug) 11 % Wolfram- Chemikalien und Andere 7 % Wolframlegierungen 21 % Stahl

4 US$ Preisentwicklung Wolframkonzentrat, U.S. Spotmarkt [US$/mtu WO 3 ] 6 Ammoniumparawolframat, europäischer freier Markt [US$/mtu WO 3 ] 5 Rückgang chinesischer Exporte; Reduzierung der Exportvergünstigungen; global steigende Nachfrage 4 3 abflachende Nachfrage; Ausweitung der Förderung in China; weltweite Rezession Datenquelle: Metal Bulletin, BGR, USGS

5 Bergwerksförderung [1. t W-Inh.] Historische Bergwerksförderung Länderkonzentration Peru Österreich Bolivien Kanada Russische Föderation übrige Welt Ruanda Portugal Vietnam UdSSR China t W-Inh Preis [US$/mtu WO 3 ] Q Anteil Chinas: 196: 34 % 211: 83 % Datenquelle: BGR, ITIA

6 Bergwerksförderung [1. t W-Inh.] Historische Bergwerksförderung Länderkonzentration Peru Österreich Bolivien Kanada Russische Föderation übrige Welt Ruanda Portugal Vietnam UdSSR China HHI Bergwerksförderung Herfindahl-Hirschman-Index [HHI] Preis [US$/mtu WO 3 ] Q Datenquelle: BGR, ITIA

7 Bergwerksförderung Wolfram Länderrisiko 211 [ ~74.25 t W-Inh. ] Kanada: (2,6 %) Usbekistan: 3 Russische Föderation: (4,5 %) Österreich: 79 (1 %) Portugal: 819 (1,1 %) Spanien: 425 China: 61.8 (83,2 %) Vietnam: (2,2 %) Peru: 439 Bolivien: (1,5 %) Datenquelle: BGR, ITIA, World Bank Group Brasilien: 3 Ruanda: 62 Burundi: 11 Länderrisiko 211 (Weltbank-Klassifikation) Myanmar: 13 Thailand: 229 Übrige Länder: bis bis.5.5 bis bis bis +2.5

8 Nachfrage [t W-Inhalt] Wolfram: Verwendung und Nachfrage % 13 % 2 % 19 % 1 % 11 % 17 % 29 % 9 % 14 % 14 % 22 % 7 % 13 % 14 % 26 % 7 % 11 % 14 % 23 % 1 % 1 % 12 % 2 % 7 % 12 % 14 % 18 % 4 % 5 % 14 % 11 % 9 % 1 % 13 % 12 % 7 % 9 % 11 % 14 % Andere Japan USA Europa China Halbzeug (Filamente, Elektroden ) 11% Nachfrage 211: 79.6 t W-Inh. Nachfrage inklusive Schrott: t W-Inh. Chemikalien und Andere 7% % 34 % 41 % 4 % 45 % 47 % 49 % 66 % 55 % 59 % Edelstähle 21% Karbide (Hartmetall) 61% Datenquelle: ITIA 212

9 [Tonnen W-Inhalt] [%] Marktdeckung Marktdeckung im Verhältnis zum Angebot [%] Wolframkonzentrat, US Spotmarkt [US$/mtu WO3] Nachfrage Angebot: Bergwerksförderung + Verkäufe aus DLA Beständen Preis [US$ /mtu WO 3 ] 211: Angebotsdefizit t W-Inh. bzw. 5,6 % Nachfrage: 79.6 t W-Inh. Angebot: t W-Inh

10 [1. t W-Inh.] Wettbewerbsverzerrungen: Chinas Exportquoten für Wolfram Exportquote Exportquote 212 Wolframerz & - konzentrat Tonnen Wolframate 5.6 China: Exportquoten (t W-Inh.) Wolframsäure 628 Wolframoxide Wolframpulver 4.3 Handelshemmnisse seitens China: Exportquoten, Exportzölle, Produktionsquoten

11 Gewichtetes Länderrisiko [GLR] Länderkonzentration / Gewichtetes Länderrisiko der globalen Exporte von Wolfram -1,5 hoch -1 Wolframoxide & -hydroxide -,5 Ferrowolfram Wolframate Wolframkonzentrat,5 1 1,5 Wolframpulver Wolframkarbide Wolframabfälle und -schrotte niedrig mittel hoch Länderkonzentration [HHI]

12 Zukünftiges Angebot: Bergbauprojekte mit möglichem Förderbeginn bis 217 Projektname Land Firma Status Kapazität [t W-Inh./ Jahr] Jahr Wolfram Camp Australien Deutsche Rohstoff AG In Betrieb Mt. Carbine (Halden) Australien Carbine Tungsten Nui Phao Vietnam Masan Group Im Bau Hemerdon Ball UK Wolf Minerals Im Bau La Parrilla (Tailings) Sangdong Dolphin / Bold Head Barruecopardo Spanien Molyhil Mt Lindsay Mactung Spanien W Resources Plc Im Bau Rep. Korea Woulfe Mining Corp. Australien King Island Scheelite Ormonde Mining Australien Thor Mining plc Australien Venture Minerals Ltd Kanada North American Tungsten Sissons Kanada Northcliff Resources Erweiterung Feasibility- Studie Feasibility- Studie Feasibility- Studie Feasibility- Studie Feasibility- Studie Feasibility- Studie 3.8* > > * > > >216 Feasibility- Studie 5.4 >216 Summe Status In Betrieb / Erweiterung Anzahl Geplante zus. Kapazität bis 217 [t W / Jahr] Im Bau Feasibility-Studie Summe Abzug kanadischer Projekte Mactung + Sissons Summe bis n.b. nicht bekannt; Feasibility-Studie erstellt; Jahr: geplanter Produktionsbeginn; Kapazität: geplante volle Jahreskapazität in [t W-Inh.]

13 [t W-Inh.] Zukünftige Marktdeckung Angebotsszenario Angebotsszenario Bergwerksförderung bis 211 danach abz. 2. t W geplante zusätzliche Bergwerksförderung bis 217 Nachfrage: Annahme Wachstumsrate 4,3 % Nachfrage: Annahme Wachstumsrate 5,6 % Nachfrage: Annahme Roskill bis 216 Nachfrage nach ITIA ,6 % 4,3 % Marktdeckung 217 a) Defizit: 8.8 t Wolfram (9,3 %) b) Defizit: 1.2 t Wolfram (1,3 %) Angenommene Steigerung des Angebotes von Wolfram bis 217 um 22. t, Kürzung bestehender Förderung um 2 t. Gesamtangebot 217 = 94.3 t Wolfram Angenommene jährliche Steigerung der Nachfrage nach Wolfram bis 217: a) 5,6 %; Nachfrage 217 =13.1 t Wolfram b) 4,3 %: Nachfrage 217 = 95.5 t Wolfram

14 Bergwerksförderung [t W-Inh.] Veränderung von Länderkonzentration und Länderrisiko - realistisch t W 83% 65% t W In 217 Österreich Portugal zusätzliche Kapazitäten: 7% 8% Ruanda USA Bolivien Großbritannien Spanien Korea, Rep. Russische Föderation Vietnam Kanada Australien China übrige Welt Großbritannien: 3.45 t W-Inh. Spanien: 2. t W-Inh. Korea, Rep.: 3.8 t W-Inh. Vietnam: 5.15 t W-Inh. Kanada: 11.4 t W-Inh. Australien: 7.65 t W-Inh. 211 Gewichtetes Länderrisiko: -,49 Länderkonz. HHI: Gewichtetes Länderrisiko: -,19 Länderkonz. HHI: 4.463

15 Bewertung Risikobereiche Angebot und Nachfrage Geopolitische Risiken, Marktmacht Angebot- und Nachfragetrends Marktdeckung -5,6 % Recycling >1-25 % Länderkonzentration HHI: Länderrisiko GLR: -,49 Wettbewerbsverzerrungen qualitativ Firmenkonzentration HHI: 6.95 Globale Exporte (Wolframate) HHI: GLR: -,25 Importabhängigkeit (Wolframate) HHI: GLR:,8 Explorationsgrad, Vorräte 4 Jahre Zukünftige Marktdeckung -4,3 % Zukünftige Länderkonzentration HHI: Zukünftiges Länderrisiko GLR: -,19

16 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Inclined shaft at the Khovd Gol wolframite mine (Mongolia). Maren Liedtke Deutsche Rohstoffagentur (DERA) in der Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe (BGR)