Rechenschaftsbericht

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1 Allianz Invest Osteuropafonds ISIN: AT (A) ISIN: AT (T) Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft Rechenschaftsbericht vom Allianz Invest Osteuropafonds 1

2 Bericht des Fondsmanagers: Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Das erste Quartal der Berichtsperiode zeichnete sich durch einen positiven Trend an den Aktienmärkten aus. Robuste Konjunkturdaten in den USA mit dem ISM-Index auf einem 13-Jahreshoch, positive Konjunkturtrends in China, starke deutsche Konjunkturdaten mit dem Ifo-Index auf einem Allzeithoch, die Fortsetzung der Anleihekäufe der EZB, die Steuerreform in den USA, die Nominierung Powells zum neuen Fed-Chef und die Verlängerung der Förderkürzung der OPEC sorgten für Unterstützung. Belastend wirkten dagegen die dritte Leitzinserhöhung der US-Notenbank im Jahr 2017, die flacher werdende US-Zinsstrukturkurve, das Platzen der Jamaika -Koalitionsverhandlungen in Deutschland, die erste Leitzinserhöhung der Bank von England seit zehn Jahren, der Sieg der Separatisten bei der Wahl in Katalonien sowie die zunehmende Unsicherheit im Vorfeld der Wahl in Italien. Die Rendite für 10-jährige deutsche Bundesanleihen fiel leicht von 0,47% auf 0,43%. Die entsprechende Rendite in den USA legte leicht von 2,34% auf 2,41% zu. Starke Konjunkturdaten im Euroraum stützten den Euro, der gegenüber dem US-Dollar von 1,182 US$ auf 1,201 US$ aufwertete. Zu Jahresbeginn setzte sich der positive Trend bei den Konjunkturdaten fort. Hinzu kamen steigende Gewinnerwartungen (vor allem in den USA) und eine leichte Entspannung der geopolitischen Krise mit Nordkorea. DAX und S&P500 erreichten daraufhin neue Allzeithochs. Auf der Rentenseite sorgten steigende Renditen infolge gestiegener Inflationserwartungen und Unsicherheiten bezüglich der Wende der Geldpolitik der Notenbanken für eine negative Wertentwicklung. So stieg die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen im Jänner deutlich von 0,43% auf 0,70%. Inflationsängste und leicht schwächere Makrodaten sorgten schließlich Anfang Februar für eine starke Korrektur an den Aktienmärkten. Mitte März erhöhte die Fed plangemäß erneut die Leitzinsen. Die schwache Aktienmarktentwicklung setzte sich auch gegen Ende des 1. Quartals fort, nachdem positive Makrodaten in den USA wie die Revision des Wirtschaftswachstums in Q4 von 2,5% auf 2,9%, erfreuliche Vorlaufindikatoren und ein starker Arbeitsmarktbericht durch einen drohenden globalen Handelskrieg überschattet wurden. Auslöser war die Einführung von Importzöllen auf Stahl und Aluminium durch die USA. China und die Europäische Union konterten mit der Ankündigung von Gegenmaßnahmen. Staatsanleihen konnten hierbei von der kurzfristigen Risikoaversion profitieren und legten deutlich zu. Beherrschende Themen im 2. Quartal 2018 waren der wieder stärkere US-Dollar, anhaltend robuste US- Konjunkturdaten, die Ankündigung der EZB die Leitzinsen bis zum Sommer 2019 unverändert zu lassen, Chinas reduzierte Importzölle auf Autos, das zwischenzeitliche Vier-Jahreshoch des Ölpreises sowie die starke US- Gewinnsaison. Sie unterstützten die Aktienmärkte. Dem gegenüber standen die anhaltende Schwäche der Frühindikatoren im Euroraum sowie enttäuschende Konjunkturdaten in Deutschland, die Zuspitzung des Handelskriegs, die weitere Leitzinsanhebung durch die US-Notenbank inklusive der flacher werdenden US- Zinsstrukturkurve, die politische Unsicherheit in Italien infolge der neuen populistischen Regierung, steigende Risiken in den Emerging Markets, der Bärenmarkt für chinesische Aktien und die Aufkündigung des Atomdeals mit dem Iran durch die USA. Verbesserte Konjunkturdaten in Deutschland und den USA (Arbeitsmarkt), unterstützende Maßnahmen der chinesischen Notenbank, das unerwartet produktive Treffen zwischen US-Präsident Trump und EU- Kommissionspräsident Juncker mit dem Ziel Handelsbarrieren abzubauen, sowie das Handelsabkommen zwischen den USA, Kanada und Mexiko führten im 3. Quartal zunächst wieder zu einer ansteigenden Risikofreude unter den Anlegern. Die Emerging Markets blieben hingegen unter Druck. Hier belastete vor allem der Zinserhöhungen der FED und der sich verschärfende Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie die Türkei, die im Zuge des Handelsstreits mit den USA einen massiven Kursverfall der lokalen Währung verzeichnete. Erst gegen Ende der Berichtsperiode zeigten die Schwellenmärkte schließlich eine leichte Stabilisierung. Gleichzeitig erhöhte sich vor allem für die europäischen Märkte der Gegenwind. Gründe dafür waren die weiter rückläufige Entwicklung der Frühindikatoren (Einkaufsmanagerindex) speziell in Deutschland, die EZB-Entscheidung zur Beendigung der Anleihekäufe mit Jahresende, das steigende Risiko eines ungeregelten Brexit sowie die Budgetpläne der italienischen Regierung. Zumindest die US Wirtschaft zeigte jedoch eine unverändert hohe Konjunkturdynamik. Allianz Invest Osteuropafonds 2

3 Charakteristik Der Allianz Invest Osteuropafonds investiert in Aktien der erweiterten Region Osteuropa. Dies beinhaltet hauptsächlich die osteuropäischen EU-Mitgliedsländer Polen, Tschechien und Ungarn sowie Russland und die Türkei. Aufgrund der relativen Größe der Volkswirtschaft und der börsennotierten Unternehmen stellt Russland einen Schwerpunkt dar. Anlagepolitik Die osteuropäischen Aktienmärkte konnten im ersten Quartal der Berichtsperiode an ihrem positiven Trend anknüpfen und verzeichneten bis Anfang März 2018 neue Höchststände. Dieses positive Sentiment an den Märkten war zum einen auf einen weiterhin positiven Ölpreis als auch auf eine Beruhigung in den Beziehungen zwischen Amerika und Nordkorea zurückzuführen. In den darauffolgenden Monaten kam es allerdings durch die geänderte Handelspolitik der USA und dem daraus resultierenden Handelsstreit mit China, Europa, Mexico und Kanada zu einer deutlichen Risikoaversion im Markt, was in weiterer Folge zu Kursrückgängen auf den osteuropäischen Märkten führte. Auch der Konflikt zwischen Amerika und der Türkei führte zu deutlichen Kursverlusten an der türkischen Börse und in der türkischen Lira. Am stabilsten erwies sich der russische Aktienmarkt, der trotz des negativen Marktumfelds dank des weiter steigenden Ölpreises die Berichtsperiode nahezu unverändert beschließen konnte. In diesem Rechnungsjahr hat der Fonds vor allem von einer starken Gewichtung des russischen Aktienmarktes und einer niedrigen Gewichtung des türkischen Aktienmarktes profitieren können. Auch die hohe Positionierung in Unternehmen des Energiesektors erwies sich im Betrachtungszeitraum als richtig und konnte einen positiven Beitrag zur Gesamtperformance leisten. Allianz Invest Osteuropafonds 3

4 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 14. September Wertpapiere EUR % Amtlich notierte Wertpapiere Aktien CZK ,48 2,85 EUR ,00 10,74 HUF ,87 4,50 PLN ,26 12,55 RON ,62 0,47 RUB ,78 34,62 TRY ,57 11,76 USD ,27 21,95 Summe Wertpapiere ,85 99,44 2. Bankguthaben/ -verbindlichkeiten Fremdwährungsguthaben EUR ,56 0,64 Summe Bankguthaben/ -verbindlichkeiten ,56 0,64 3. Abgrenzungen Anteilige Erträge (aus Wertpapieren/Bankguthaben) und Aufwendungen ,27-0,08 Fondsvermögen ,14 100,00 Allianz Invest Osteuropafonds 4

5 Darstellung der Fondsdaten zum Berichtsstichtag: Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen gesamt , ,14 Errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 96,57 89,13 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 101,40 93,60 Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 110,01 102,35 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 115,55 107,50 Umlaufende Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile Thesaurierungsanteile Gesamt umlaufende Anteile per Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung der letzten Rechnungsjahre in EUR: Datum Fonds- Errechneter Wert Ausschüttung Anteile Wertentvermögen je Ausschüttungs- je wicklung gesamt anteil Anteil in % ,49 97,17 0, , ,00 79,93 0, , ,23 79,56 0, , ,87 96,57 0, , ,14 89,13 0, ,97 Datum Errechneter Wert Zur Thesaurierung Auszahlung Anteile Wertentje Thesaurierungs- verwendeter je wicklung anteil Betrag Anteil in % ,52-8,02 0, , ,23-3,57 0, , ,75-4,82 0, , ,01 11,07 0, , ,35 2,47 0, ,96 Die Ausschüttung von EUR 0,8000 je Anteil wird ab Donnerstag, den 15. November 2018, gegen Verrechnung des Erträgnisscheines Nr. 21 von der depotführenden Bank vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,00 einzubehalten bzw. die Auszahlung aus Thesaurierungsanteilen in Höhe von EUR 0,00 zur Abfuhr von Kapitalertragsteuer zu verwenden, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Allianz Invest Osteuropafonds 5

6 Ertragsrechnung 1.Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) A-Stücke T-Stücke Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 96,57 110,01 Ausschüttung am (entspr. 0,0080 Anteilen) 1) 0,80 Auszahlung (KESt) am (entspr. 0,0000 Anteilen) 1) 0,00 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 89,13 102,35 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbene Anteile 89,84 102,35 Nettoertrag pro Anteil im Rechnungsjahr -6,73-7,66 Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr*) -6,97% -6,96% *) Bei der Performance-Berechnung der österreichischen Investmentfonds durch die OeKB kann es bei Fonds mit ausschüttender und thesaurierender Tranche aufgrund der Rundung der Anteilswerte, Ausschüttungen und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen. 2. Fondsergebnis a) Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge 0,00 Zinsaufwendungen ,15 Dividendenerträge ,18 Erträge aus Immobiliensubfonds 0,00 sonstige Erträge 8.569, ,39 Aufwendungen Vergütung an die KAG ,04 Aufwendungen für die Depotbank ,74 Sonstige Verwaltungsaufwendungen Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungskosten ,00 Publizitätskosten ,37 Währungscourtage ,00 abzgl.kostenrückverg.subfonds 0, ,15 Ordentliches Fondsergebnis (exkl.eag) ,24 Realisiertes Kursergebnis 2) Realisierte Gewinne ,06 derivative Instrumente 0,00 Realisierte Verluste ,66 derivative Instrumente 0,00 Realisiertes Kursergebnis (exkl.eag) ,40 Ausschüttungsgleiche Erträge aus ausländischen Subfonds 0,00 Realisiertes Fondsergebnis (exkl.eag) ,64 b) Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,89 Ergebnis des Rechnungsjahres ,25 c) Ertragsausgleich ,51 Fondsergebnis gesamt 3) ,76 3. Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 4) ,87 Ausschüttung/Auszahlung Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) ,40 Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) 0, ,40 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Ausgabe von Anteilen ,29 Rücknahme von Anteilen , ,57 Fondsergebnis gesamt ,76 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 5) ,14 Allianz Invest Osteuropafonds 6

7 4. Verwendungsrechnung Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,13 Ausschüttung ( EUR 0,8000 x ) ,80 Auszahlung ( EUR 0,00 x ) 0,00 Übertrag ,33 1) Rechenwert am (Ex-Tag) für einen Ausschüttungsanteil EUR 99,83 und für einen Thesaurierungsanteil EUR 114,65 2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr 3) Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR ,23 4) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile und Thesaurierungsanteile 5) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile und Thesaurierungsanteile Allianz Invest Osteuropafonds 7

8 Anteilswertermittlung und Wertpapierbewertung Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, welcher bei der letzten Preisberechnung vor dem Stichtag verwendet wurde. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungen abweichen können (Bewertungsrisiko). Berechnung des Gesamtrisikos Die Berechnung des Gesamtrisikos erfolgt nach dem Commitment Approach. Allianz Invest Osteuropafonds 8

9 Zusätzliche Angaben zu Wertpapierfinanzierungsgeschäften zum Stichtag Allgemeine Angaben Der Einsatz von Wertpapierleihegeschäften im Sinne der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) ist gemäß den Fondsbestimmungen zulässig. Während der Berichtsperiode gab es Wertpapierleihegeschäfte. Zum Rechnungsjahresende gab es keine Wertpapierleihegeschäfte. Verwahrung von Sicherheiten, die der Fonds erhalten hat Sichteinlagen werden als Einlage auf einem Konto bei einem von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Kreditinstitut gehalten und wurden teilweise wiederveranlagt. Die teilweise wiederveranlagten Sicherheiten und die als Sicherheit erhaltenen Wertpapiere werden auf einem Depot der Verwaltungsgesellschaft bei der Deutschen Bank AG verwahrt. Verwahrung von Sicherheiten, die der Fonds gestellt hat Im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben ( 84 InvFG) ist die Verwaltungsgesellschaft lediglich berechtigt, Wertpapiere an Dritte zu verleihen. Sie ist nicht berechtigt, Wertpapiere zu entleihen. Daher werden vom Investmentfonds im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften keine Sicherheiten gestellt. Angaben zu Rendite und Kosten Die Erträge aus Wertpapierleihe betragen 8.569,36 EUR. Da die Wertpapierleihe als einzige Form der Wertpapierfinanzierungsgeschäfte betrieben wurde, entspricht dies 100 % der Erträge aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften. Aufteilung der Erträge: Fonds Allianz Investmentbank (Verwahrstelle) Deutsche Bank (Leihesystem) 8.569, , ,55 50% 15% 35% Pensionsgeschäfte im Sinne der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen laut Prospekt für den Fonds nicht eingesetzt werden. Pensionsgeschäfte wurden deshalb nicht eingesetzt. Total Return Swaps (Gesamtrendite-Swaps) im Sinne der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen laut Prospekt für den Fonds nicht eingesetzt werden. Total Return Swaps wurden deshalb nicht eingesetzt. Allianz Invest Osteuropafonds 9

10 Vergütungspolitik gem. Anlage I zu Art 2 InvFG Schema B* Gesamtsumme Vergütungen der Mitarbeiter der VWG für das abgelaufene Geschäftsjahr ,39 Feste Bestandteile ,31 Variable Bestandteile ,08 Zahl der Mitarbeiter/Begünstigten 15,25 (VZÄ) Performance fees/carried interest derzeit n/a Gesamtsumme Vergütungen aufgegliedert nach den Mitarbeiterkategorien für das abgelaufene Geschäftsjahr Geschäftsleiter Risikoträger Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen Sonstige Risikoträger, die in dieselbe Einkommensstufe wie GL und Risikoträger fallen Vergütungsangaben gem. InvFG ** , ,45 n/a Führungskräfte Mitarbeiter, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil auswirkt Vergütungsangaben gem. AIFMG , ,11 Beschreibung darüber, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet wurden Es besteht kein direkter Konnex zwischen Vergütung der Mitarbeiter der KAG und den aus dem Fonds lukrierten Verwaltungsgebühren. Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter besteht aus einem fixen und einem variablen Anteil, für die Berechnung der variablen Vergütung können mittelbar die Kennzahlen der verwalteten Fonds einfließen. Ergebnis der in 17c Abs. 1 Z 3 und 4 genannten Überprüfungen, einschließlich aller aufgetretenen Unregelmäßigkeiten Die Vergütungsgrundsätze wurden seitens des Aufsichtsrats vollumfänglich genehmigt und für die VWG festgelegt. Im Zuge der unabhängigen Überprüfung im Oktober 2017 wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt. wesentliche Änderungen an der angenommenen Vergütungspolitik Im Rahmen der jährlichen Überprüfung und Adaptierung der Vergütungspolitik im Jahr 2017 wurden folgende wesentlichen Änderungen vorgenommen: Begrenzung der variablen Vergütungen auf das Ausmaß der Erheblichkeitsschwelle, damit in Zusammenhang stehend die Neutralisierung der speziellen Vergütungsgrundsätze; Anpassung des Governanceprozesses. * Die Anforderungen der Z 5 und 6 des 20 Abs 2 AIFMG sind von den vorliegenden Angaben mitumfasst. ** Da diese Kategorie weniger als 3 Personen umfasst, wurden aus Gesichtspunkten des Datenschutzes und der analogen Anwendung des 242 Abs. 4 UGB die betroffenen Personen unter dem Bereich Risikoträger erfasst. Die quantitativen Angaben beruhen auf den Daten der VERA Meldung 2018 für das Geschäftsjahr Die vorliegenden Angaben beziehen sich auf die gesamte Verwaltungsgesellschaft. Detailliertere Informationen zur Vergütungspolitik der KAG entnehmen Sie bitte dem entsprechenden Dokument unter Allianz Invest Osteuropafonds 10

11 Vermögensaufstellung für den Allianz Invest Osteuropafonds per 14. September 2018 ISIN Zugang Abgang Stand am Tageskurs Kurswert Anteil EUR in % Amtlich notierte Wertpapiere Aktien Währung: CZK CZ CEZ AS , , ,00 572, ,78 1,85 CZ KOMERCNI BANKA AS 0,00 0, ,00 921, ,70 0,99 Summe CZK ,48 2,85 Devisenmittelkurs: 25, Währung: EUR AT RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG , , ,00 24, ,00 2,04 AT OMV AG , , ,00 45, ,00 2,91 AT DO & CO AG , , ,00 76, ,00 3,80 AT AT&S AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEMTECHNIK AG , , ,00 21, ,00 0,59 GRS NATIONAL BANK OF GREECE SA 1.000,00 0, ,00 1, ,00 0,01 GRS ALPHA BANK AE 0,00 0, ,00 1, ,00 1,01 GRS OPAP SA 0,00 0, ,00 9, ,00 0,40 Summe EUR ,00 10,75 Währung: HUF HU OTP BANK NYRT 0, , , , ,97 2,56 HU MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC , , , , ,90 1,94 Summe HUF ,87 4,50 Devisenmittelkurs: 325, Währung: PLN PLALIOR00045 ALIOR BANK SA ,00 0, ,00 60, ,60 1,55 PLBRE MBANK SA 0,00 0, ,00 403, ,80 0,64 PLBZ SANTANDER BANK POLSKA SA 1.350,00 0, ,00 371, ,77 1,90 PLCCC CCC SA 0, , ,00 202, ,81 0,65 PLKGHM KGHM POLSKA MIEDZ SA 0, , ,00 84, ,81 1,08 PLPEKAO00016 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA 0,00 0, ,00 107, ,07 2,05 PLPKO POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA ,00 0, ,00 39, ,27 4,59 PLTLKPL00017 ORANGE POLSKA SA 0,00 0, ,00 4, ,13 0,08 Summe PLN ,26 12,55 Devisenmittelkurs: 4, Währung: RON ROALROACNOR0 ALRO SA 0,00 0, ,00 3, ,62 0,47 Summe RON ,62 0,47 Devisenmittelkurs: 4, Währung: RUB RU TATNEFT PJSC 0,00 0, ,00 525, ,13 2,73 RU ALROSA PJSC 0,00 0, ,00 104, ,40 1,45 RU MMC NORILSK NICKEL PJSC 0,00 0, , , ,50 4,03 RU MOBILE TELESYSTEMS PJSC 0,00 0, ,00 264, ,39 1,83 RU SURGUTNEFTEGAS PJSC 0,00 0, ,00 27, ,55 1,44 RU LUKOIL PJSC 5.000, , , , ,98 1,61 RU SURGUTNEFTEGAS PJSC 0,00 0, ,00 36, ,54 3,07 RU SBERBANK OF RUSSIA PJSC , , ,00 183, ,26 4,20 RU SBERBANK OF RUSSIA PJSC 0, , ,00 155, ,75 3,22 RU AEROFLOT PJSC ,00 0, ,00 107, ,98 0,37 RU TRANSNEFT PJSC 0,00-100,00 100, , ,70 1,08 RU BANK ST PETERSBURG PJSC 0,00 0, ,00 50, ,52 0,69 RU000A0B6NK6 TMK PJSC 0, , ,00 69, ,30 0,38 RU000A0DKVS5 NOVATEK PJSC , , , , ,62 3,78 RU000A0DQZE3 SISTEMA PJSFC 0,00 0, ,00 8, ,20 0,17 RU000A0J2Q06 ROSNEFT OIL CO PJSC 0,00 0, ,00 442, ,49 1,53 RU000A0JKQU8 MAGNIT PJSC 2.500,00 0, , , ,33 1,41 RU000A0JPVJ0 ROSSETI PJSC 0,00 0, ,00 0, ,37 0,07 RU000A0JR4A1 MOSCOW EXCHANGE MICEX-RTS PJSC 0, , ,00 97, ,10 0,68 RU000A0JUG31 CREDIT BANK OF MOSCOW PJSC , , ,00 4, ,67 0,85 Summe RUB ,78 34,62 Devisenmittelkurs: 79, Währung: TRY TRAAKBNK91N6 AKBANK TURK AS , , ,00 5, ,93 0,87 TRADOHOL91Q8 DOGAN SIRKETLER GRUBU HOLDING AS 0,00 0, ,03 1, ,16 0,00 TRAEREGL91G3 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS 0,00 0, ,00 11, ,26 1,29 TRAGARAN91N1 TURKIYE GARANTI BANKASI AS ,00 0, ,00 6, ,48 1,41 TRAISCTR91N2 TURKIYE IS BANKASI AS 0, ,00 0,41 4, ,23 0,00 TRAKCHOL91Q8 KOC HOLDING AS 0,00 0, ,00 15, ,22 1,03 TRASAHOL91Q5 HACI OMER SABANCI HOLDING AS ,00 0, ,00 6, ,45 0,80 TRATCELL91M1 TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI AS 0,00 0, ,00 11, ,30 0,52 Allianz Invest Osteuropafonds 11

12 TRATHYAO91M5 TURK HAVA YOLLARI AO ,00 0, ,00 18, ,51 1,39 TRATUPRS91E8 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINERILERI AS ,00 0, ,00 129, ,80 1,98 TREBIMM00018 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 0,00 0, ,00 76, ,25 1,17 TRETHAL00019 TURKIYE HALK BANKASI AS ,00 0, ,00 5, ,78 0,69 TRETTRK00010 TURK TRAKTOR VE ZIRAAT MAKINELERI AS 0,00 0, ,00 44, ,79 0,14 TREVKFB00019 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO ,00 0, ,00 3, ,41 0,48 Summe TRY ,57 11,76 Devisenmittelkurs: 7, Währung: USD RU000A0JQJX4 SARATOVNEFTEGEOFIZIKA OAO 0,00 0,00 414,00 9, ,91 0,02 US GAZPROM PJSC , , ,00 4, ,75 9,51 US36829G1076 GAZPROM NEFT PJSC 0,00 0, ,00 23, ,87 2,76 US37949E2046 GLOBALTRANS INVESTMENT PLC ,00 0, ,00 10, ,69 0,48 US46630Q2021 VTB BANK PJSC , , ,00 1, ,48 1,36 US48122U2042 SISTEMA PJSFC 0,00 0, ,00 2, ,19 0,04 US55315J1025 MMC NORILSK NICKEL PJSC 0, , ,00 16, ,89 1,20 US67011E2046 NOVOLIPETSK STEEL PJSC 5.000, , ,00 24, ,89 0,58 US69343P1057 LUKOIL PJSC 5.000, , ,00 67, ,95 0,96 US71922G2093 PHOSAGRO PJSC , , ,00 13, ,54 0,63 US80585Y3080 SBERBANK OF RUSSIA PJSC , , ,00 10, ,89 1,55 US87238U2033 TCS GROUP HOLDING PLC ,00 0, ,00 16, ,13 0,80 US TATNEFT PJSC 0,00 0, ,00 69, ,66 0,99 US98387E2054 X5 RETAIL GROUP NV , , ,00 22, ,43 1,06 Summe USD ,27 21,95 Devisenmittelkurs: 1, Gesamtsumme Wertpapiere ,85 99,44 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt wurden: Währung: CZK CZ MONETA MONEY BANK AS 0, ,00 Währung: EUR AT00000FACC2 FACC AG , ,00 AT ERSTE GROUP BANK AG , ,00 AT VIENNA INSURANCE GROUP AG WIENER 5.000, ,00 AT0000A00Y78 PETRO WELT TECHNOLOGIES AG 0, ,00 GRS NATIONAL BANK OF GREECE SA 1.000, ,00 Währung: GBP GB00B71N6K86 EVRAZ PLC , ,00 Währung: HUF HU MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC 0, ,00 Währung: PLZ PLPGNIG00014 POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA , ,00 PLPKN POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA , ,00 PLPZU POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA 0, ,00 PLVSTLA00011 VISTULA GROUP SA 0, ,00 PLWRKSR00019 WORK SERVICE SA 0, ,00 Währung: RON ROCOMIACNOR3 CONDMAG SA 0, ,00 Währung: RUB RU SOLLERS PJSC , ,00 RU GAZ AUTO WORKS NAMEN 0, ,00 RU ROSTELECOM PJSC 0, ,00 RU000A0JP5V6 VTB BANK PJSC 0, ,00 RU000A0JPNP4 RUSGRAIN HOLDING PJSC 0, ,00 RU000A0JPPQ7 IDGC OF THE NORTH CAUCASUS PJSC 0, ,00 Währung: TRY TRAAEFES91A9 ANADOLU EFES BIRACILIK VE MALT SANAYII AS 0, ,00 TRAGUBRF91E2 GUBRE FABRIKALARI TAS 0,00-0,54 TRASISEW91Q3 TURKIYE SISE VE CAM FABRIKALARI AS 0,00-0,53 TRATSKBW91N0 TURKIYE SINAI KALKINMA BANKASI AS 0,00-0,24 Währung: USD US29760G1031 ETALON GROUP PLC , ,00 US MOBILE TELESYSTEMS PJSC 1.580, ,00 US NOVATEK PJSC 0, ,00 US87260R2013 TMK PJSC 0, ,00 VGG LUXOFT HOLDING INC 7.000, ,00 Wien, am 22. November 2018 Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Michael Bode Mag. Christian Ramberger Geschäftsführer Geschäftsführer Allianz Invest Osteuropafonds 12

13 Bestätigungsvermerk Bericht zum Rechenschaftsbericht Prüfungsurteil Wir haben den Rechenschaftsbericht der Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh, Wien, über den von ihr verwalteten Allianz Invest Osteuropafonds, bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 14. September 2018, der Ertragsrechnung für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B Investmentfondsgesetz 2011 (InvFG 2011) vorgesehenen Angaben, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 14. September 2018 sowie der Ertragslage des Fonds für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß 49 Abs 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Rechenschaftsbericht Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft betreffend den von ihr verwalteten Fonds. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als Ganzes frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Allianz Invest Osteuropafonds 13

14 dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts einschließlich der Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Allianz Invest Osteuropafonds 14

15 Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung, die sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011 vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht deckt diese sonstigen Informationen nicht ab und wir geben keine Art der Zusicherung darauf ab. In Verbindung mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts ist es unsere Verantwortung, diese sonstigen Informationen zu lesen und zu überlegen, ob es wesentliche Unstimmigkeiten zwischen den sonstigen Informationen und dem Rechenschaftsbericht oder mit unserem während der Prüfung erlangten Wissen gibt oder diese Informationen sonst wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Falls wir, basierend auf den durchgeführten Arbeiten, zur Schlussfolgerung gelangen, dass die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt sind, müssen wir dies berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. Wien, am 26. November 2018 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Georg Weinberger Wirtschaftsprüfer Bericht des Aufsichtsrates Die Geschäftsführung hat dem Aufsichtsrat während der Rechnungsperiode laufend Bericht erstattet. Der Aufsichtsrat hat insbesondere die Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften und Fondsbestimmungen überwacht. Die per Gesellschafterbeschluss bestellte KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft hat den Rechenschaftsbericht des Allianz Invest Osteuropafonds für das Rechnungsjahr vom 15. September 2017 bis 14. September 2018 geprüft und den Bestätigungsvermerk erteilt. Der Rechenschaftsbericht der Geschäftsführung wurde gem. 49 Abs. 6 Investmentfondsgesetz 2011 gemeinsam mit dem Prüfungsbericht des Bankprüfers dem Aufsichtsrat vorgelegt. Wien, im November 2018 Der Aufsichtsrat Dr. Harald Lankisch Vorsitzender Allianz Invest Osteuropafonds 15

16 Steuerliche Behandlung je Anteil des Allianz Invest Osteuropafonds (A) Rechnungsjahr: Auszahlung: ISIN: AT Privatanleger Betriebliche Anleger Beschreibung mit Option ohne Option mit Option ohne Option Juristische Personen Privat- Stiftung EUR EUR EUR EUR EUR EUR Fondsergebnis der Meldeperiode 2,1501 2,1501 2,1501 2,1501 2,1501 2,1501 Ergebnis aus Kapitalvermögen ohne Verrechnung Verlustvorträge 2,1501 2,1501 2,1501 2,1501 2,1501 2,1501 Zuzüglich Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern auf Kapitaleinkünfte 1) 0,7434 0,7434 0,7434 0,7434 0,7434 0,7434 Steuerpflichtige Einkünfte gemäß 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 aus ausgeschüttetem Gewinnvortrag 0,0000 0,0000 0,8000 0,8000 0,8000 0,0000 Abzüglich Gutschriften sowie rückerstattete ausländische QuSt aus Vorjahren Steuerfreie Zinserträge Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Steuerfreie Dividendenerträge Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 1) Inlandsdividenden steuerfrei gem. 10 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1187 0,1187 Auslandsdividenden steuerfrei gem. 10 bzw. 13 Abs. 2 KStG 1) Bereits in Vorjahren versteuerte Erträge aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 2 EStG 1988 und AIF Erträge Erst bei Ausschüttung in Folgejahren bzw. bei Verkauf der Anteile steuerpflichtige Einkünfte gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 Mit Kapitalerträgen verrechnete steuerliche Verlustvorträge 2,7748 2,7748 2,7748 2,7748 2,7748 2,7748 Steuerpflichtige Einkünfte 0,1187 0,1187 0,9187 0,9187 0,8000 0,0000 Von den Steuerpflichtigen Einkünften endbesteuert 0,1187 0,1187 0,1187 0,1187 0,0000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte 0,0000 0,0000 0,8000 0,8000 0,8000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte inkl. Einkünfte aus der Veräußerung von Schachtelbeteiligungen - davon Basis für die 'Zwischensteuer' ( 22 Abs.2 KStG) In den steuerpflichtigen Einkünften enthaltene Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 des laufenden Jahres Summe Ausschüttungen vor Abzug KESt, ausgenommen an die Meldestelle bereits gemeldete unterjährige Ausschüttungen In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte ordentliche Gewinnvorträge In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 oder Gewinnvorträge InvFG 1993 (letztere nur im Privatvermögen) 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,0000 0,0000 0,0000 0,8000 In der Ausschüttung enthaltene Substanzauszahlung Nicht ausgeschüttetes Fondsergebnis -0,6247-0,6247-0,6247-0,6247-0,6247-0,6247 Ausschüttung (vor Abzug KESt), die der Fonds mit der gegenständlichen Meldung vornimmt 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 Korrekturbeträge Korrekturbetrag ausschüttungsgleicher Ertrag für Anschaffungskosten 2) -0,6247-0,6247-0,6247-0,6247-0,6247-0,6247 Allianz Invest Osteuropafonds 16

17 Korrekturbetrag Ausschüttung für Anschaffungskosten bei InvF und AIF 3) 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: Von den im Ausland entrichteten Steuern sind Auf die österreichische Einkommen-/Körperschaftsteuer gemäß DBA anrechenbar Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Ausschüttungen ausländischer Subfonds (ohne Berücksichtigung des matching credit) 1) 1) 1) Zusätzliche, fiktive Quellensteuer (matching credit) 1) Von den ausl. Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) 1) 0,0602 0,0602 0,0602 0,0602 0,1347 0,1347 Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) 1) Steuern auf Ausschüttungen Subfonds 1) Weder anrechen- noch rückerstattbare Quellensteuern 1) Bedingt rückerstattbare Quellensteuern aus Drittstaaten mit Amtshilfe 1) Erträge, die dem KESt-Abzug unterliegen Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 1) Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Ausländische Dividenden 1) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 1) KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 (inkl. Altemissionen) Österreichische KESt, die bei Zufluss von Ausschüttungen in den Fonds einbehalten wurde KESt auf Inlandsdividenden 0,0496 0,0496 0,0496 0,0496 0,0496 0,0496 Österreichische KESt, die durch Steuerabzug erhoben wird KESt auf Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei KESt auf gemäß DBA steuerfreie Zinserträge KESt auf ausländische Dividenden Minus anrechenbare ausländische Quellensteuer KESt auf Ausschüttungen ausl. Subfonds KESt auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 Auf bereits ausgezahlte, nicht gemeldete Ausschüttungen abgezogene KESt Angaben für beschränkt steuerpflichtige Anteilsinhaber KESt auf Zinsen gemäß 98 Z.5 lit.e EStG 1988 (für beschränkt steuerpflichtige Anleger) 0,0000 Außerhalb der Fonds-Melde-VO optional für AT-Fonds im Jahr 2016 EU-QuSt 0,0000 1) Länderdetails sind aus den jeweiligen Blättern für die Ertragsarten unter www. profitweb.at zu entnehmen 2) umfasst keine AIF Einkünfte, diese sind im Wege der Veranlagung zu korrigieren; Korrekturbetrag für betriebliche Anleger umfasst nicht nur KEStpflichtige sondern sämtliche im Betriebsvermögen steuerpflichtigen Beträge aus Kapitalvermögen (ohne AIF-Einkünfte). Erhöht die Anschaffungskosten, Ausnahme Zwischenausschüttungen. 3) umfasst auch AIF-Einkünfte. Vermindert die Anschaffungskosten. Dies gilt nicht für ImmoInvF und ImmoAIF, hier vermindert jede Ausschüttung die Anschaffungskosten. Allianz Invest Osteuropafonds 17

18 Steuerliche Behandlung je Anteil des Allianz Invest Osteuropafonds (T) Rechnungsjahr: Auszahlung: ISIN: AT Privatanleger Betriebliche Anleger Beschreibung mit Option ohne Option mit Option ohne Option Juristische Personen Privat- Stiftung EUR EUR EUR EUR EUR EUR Fondsergebnis der Meldeperiode 2,4690 2,4690 2,4690 2,4690 2,4690 2,4690 Ergebnis aus Kapitalvermögen ohne Verrechnung Verlustvorträge 2,4690 2,4690 2,4690 2,4690 2,4690 2,4690 Zuzüglich Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern auf Kapitaleinkünfte 1) 0,8537 0,8537 0,8537 0,8537 0,8537 0,8537 Nicht verrechenbare Aufwände und Verluste aus Kapitalvermögen (Vortrag auf neue Rechnung) Abzüglich Gutschriften sowie rückerstattete ausländische QuSt aus Vorjahren Steuerfreie Zinserträge Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Steuerfreie Dividendenerträge Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 1) Inlandsdividenden steuerfrei gem. 10 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1363 0,1363 Auslandsdividenden steuerfrei gem. 10 bzw. 13 Abs. 2 KStG 1) Bereits in Vorjahren versteuerte Erträge aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 2 EStG 1988 und AIF Erträge Erst bei Ausschüttung in Folgejahren bzw. bei Verkauf der Anteile steuerpflichtige Einkünfte gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 Mit Kapitalerträgen verrechnete steuerliche Verlustvorträge 3,1864 3,1864 3,1864 3,1864 3,1864 3,1864 Steuerpflichtige Einkünfte 0,1363 0,1363 0,1363 0,1363 0,0000 0,0000 Von den Steuerpflichtigen Einkünften endbesteuert 0,1363 0,1363 0,1363 0,1363 0,0000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte Nicht endbesteuerte Einkünfte inkl. Einkünfte aus der Veräußerung von Schachtelbeteiligungen - davon Basis für die 'Zwischensteuer' ( 22 Abs.2 KStG) In den steuerpflichtigen Einkünften enthaltene Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 des laufenden Jahres Summe Ausschüttungen vor Abzug KESt, ausgenommen an die Meldestelle bereits gemeldete unterjährige Ausschüttungen In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte ordentliche Gewinnvorträge In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 oder Gewinnvorträge InvFG 1993 (letztere nur im Privatvermögen) In der Ausschüttung enthaltene Substanzauszahlung Nicht ausgeschüttetes Fondsergebnis -0,7174-0,7174-0,7174-0,7174-0,7174-0,7174 Ausschüttung (vor Abzug KESt), die der Fonds mit der gegenständlichen Meldung vornimmt Korrekturbeträge Korrekturbetrag ausschüttungsgleicher Ertrag für Anschaffungskosten 2) -0,7174-0,7174-0,7174-0,7174-0,7174-0,7174 Allianz Invest Osteuropafonds 18

19 Korrekturbetrag Ausschüttung für Anschaffungskosten bei InvF und AIF 3) Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: Von den im Ausland entrichteten Steuern sind Auf die österreichische Einkommen-/Körperschaftsteuer gemäß DBA anrechenbar Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Ausschüttungen ausländischer Subfonds (ohne Berücksichtigung des matching credit) 1) 1) 1) Zusätzliche, fiktive Quellensteuer (matching credit) 1) Von den ausl. Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) 1) 0,0691 0,0691 0,0691 0,0691 0,1547 0,1547 Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) 1) Steuern auf Ausschüttungen Subfonds 1) Weder anrechen- noch rückerstattbare Quellensteuern 1) Bedingt rückerstattbare Quellensteuern aus Drittstaaten mit Amtshilfe 1) Erträge, die dem KESt-Abzug unterliegen Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 1) Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Ausländische Dividenden 1) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 1) KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 (inkl. Altemissionen) Österreichische KESt, die bei Zufluss von Ausschüttungen in den Fonds einbehalten wurde KESt auf Inlandsdividenden 0,0570 0,0570 0,0570 0,0570 0,0570 0,0570 Österreichische KESt, die durch Steuerabzug erhoben wird KESt auf Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei KESt auf gemäß DBA steuerfreie Zinserträge KESt auf ausländische Dividenden Minus anrechenbare ausländische Quellensteuer KESt auf Ausschüttungen ausl. Subfonds KESt auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 Auf bereits ausgezahlte, nicht gemeldete Ausschüttungen abgezogene KESt Angaben für beschränkt steuerpflichtige Anteilsinhaber KESt auf Zinsen gemäß 98 Z.5 lit.e EStG 1988 (für beschränkt steuerpflichtige Anleger) 0,0000 Außerhalb der Fonds-Melde-VO optional für AT-Fonds im Jahr 2016 EU-QuSt 0,0000 1) Länderdetails sind aus den jeweiligen Blättern für die Ertragsarten unter www. profitweb.at zu entnehmen 2) umfasst keine AIF Einkünfte, diese sind im Wege der Veranlagung zu korrigieren; Korrekturbetrag für betriebliche Anleger umfasst nicht nur KESt-pflichtige sondern sämtliche im Betriebsvermögen steuerpflichtigen Beträge aus Kapitalvermögen (ohne AIF-Einkünfte). Erhöht die Anschaffungskosten, Ausnahme Zwischenausschüttungen. 3) umfasst auch AIF-Einkünfte. Vermindert die Anschaffungskosten. Dies gilt nicht für ImmoInvF und ImmoAIF, hier vermindert jede Ausschüttung die Anschaffungskosten. Allianz Invest Osteuropafonds 19

20 Allgemeines zur Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Gesellschaft Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Hietzinger Kai , 1130 Wien Tel: 01/ ; Fax: 01/ Gründung 29. April 1991 Gesellschafter Aufsichtsrat Geschäftsführung Prokuristen Staatskommissär Staatskommissärstellvertreter Prüfer Depotbank Allianz Investmentbank AG Dr. Harald Lankisch (Vorsitzender) Univ.-Prof. Dr. Christian Nowotny (Vorsitzender-Stellvertreter) RA Dr. Corvin Hummer Dkfm. Reinhard Pinzer Wolfgang Jerabek (Mitarbeitervertreter) Mag. Daniel Planer (Mitarbeitervertreter) Michael Bode Mag. Christian Ramberger Mag. Doris Kals Mag. Anton Kuzmanoski Mag. Jan Fellmayer Mag. Heidrun Zanetta AD Thomas Galee KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Allianz Investmentbank AG Allianz Invest Osteuropafonds 20

21 FONDSBESTIMMUNGEN Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds Allianz Invest Osteuropafonds, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen und wird von der Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachstehend Verwaltungsgesellschaft genannt) mit Sitz in Wien verwaltet. Artikel 1 Miteigentumsanteile Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden. Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle) Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Allianz Investmentbank AG, Wien. Zahlstelle für die Anteilscheine ist die Depotbank (Verwahrstelle). Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und grundsätze Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte gemäß InvFG ausgewählt werden. Für den Fonds werden überwiegend, d.h. mindestens 51 vh des Fondsvermögens Aktien von Unternehmen aus Zentral- und Osteuropa sowie von Gesellschaften, deren Geschäftsinteressen in erheblichem Ausmaß in den Staaten Zentral- und Osteuropas liegen, in Form von direkt erworbenen Einzeltiteln, sohin nicht indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Derivate, erworben. Anteile an Investmentfonds, die ihrerseits überwiegend in Aktien von Unternehmen aus den Regionen Zentralund Osteuropas investieren, dürfen bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden. Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsvermögen erworben. Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen bis zu 100 vh des Fondsvermögens erworben werden. Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 40 vh des Fondsvermögens erworben werden. Allianz Invest Osteuropafonds 21

22 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von Australien, Belgien, Brasilien, Chile, Dänemark, Deutschland, Estland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Indien, Irland, Island, Israel, Italien, Japan, Kanada, Liechtenstein, Luxemburg, Mexiko, Neuseeland, Niederlande, Norwegen, Österreich, Polen, Portugal, Russland, Schweden, Schweiz, Slowakische Republik, Slowenien, Spanien, Südafrika, Südkorea, Tschechische Republik, Türkei, Ungarn, Vereinigtes Königreich, Vereinigte Staaten begeben oder garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 vh des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt, wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 vh des Fondsvermögens nicht überschreiten darf. Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzanlagen ist bis zu 10 vh des Fondsvermögens zulässig. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden. Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 10 vh des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 vh des Fondsvermögens in Anteile anderer Investmentfonds investieren. Derivative Instrumente Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 20 vh des Fondsvermögens und zur Absicherung eingesetzt werden. Risiko-Messmethode(n) des Investmentfonds Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz: Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgf ermittelt. Details und Erläuterungen finden sich im Prospekt. Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten können bis zu 49 vh des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren kann der Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen. Allianz Invest Osteuropafonds 22