PI Spezial Wohnportfolio Deutschland. Professionell in Wohnimmobilien investieren! Werbemitteilung

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1 Werbemitteilung PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Professionell in Wohnimmobilien investieren! Informationen zum Spezial-AIF ausschließlich für Semiprofessionelle und Professionelle Anleger

2 Übersicht Die PI Gruppe Regulatorische Vorgaben durch das KAGB Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Wohnimmobilien in Deutschland Strategie des Spezial-AIF Geschäftsleiter der KVG Geschäftsführer des Spezial AIF Die Risiken Auszeichnungen Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 2

3 Die PI Gruppe 3

4 Die PI Gruppe Entwicklung von 1992 bis heute Die Gründung der PI Gruppe geht bis ins Jahr 1992 zurück und hat ihre Wurzeln in der Vermögensverwaltung. Heute besteht sie aus drei operativ tätigen Unternehmen PI Vertriebskoordination GmbH & Co. KG PI Pro Investor GmbH & Co. KG PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Daneben gibt es verschiedene Komplementär-Gesellschaften und Fondsgesellschaften, die zur PI Gruppe zählen. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 4

5 Die PI Gruppe PI Vertriebskoordination GmbH & Co. KG Gegründet 2002 (bis 03/2010 unter ZBI Zentral Boden Immobilienfonds Vertriebskoordination GmbH & Co. KG firmierend) 354 Mio. Euro Eigenkapital bei ca Investoren für andere Anbieter platziert 46 Mio. Euro Eigenkapital bei ca Investoren für Fonds der PI Gruppe platziert Koordination von Vertriebsmaßnahmen Schulung von Vertriebspartnern Einwerbung von Eigenkapital für AIF Erlaubnis nach 34c und 34f Abs. 1 Nr. 1-3 GewO Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 5

6 Die PI Gruppe PI Pro Investor GmbH & Co. KG Gegründet Immobilien- und 1 Solarfonds für die PI Gruppe konzipiert Das Management hat erfolgreich weitere Immobilienfonds für andere Anbieter konzipiert und vermarktet Emissionshaus von Vermögensanlagen der Gruppe ( ) Markt- und Produktanalysen Machbarkeitsstudien Strukturierungsberatung Transaktionsberater und -Manager für Einzelinvestitionen Entwicklung von Vermarktungskonzepten Seit 2014 Konzeptionsleistungen für Publikums- und Spezial-AIF gem. KAGB Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 6

7 Die PI Gruppe PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Gegründet 2013 Vertriebserlaubnis für Spezial-AIF erhalten Publikums-AIF mit Schwerpunkt Studentisches Wohnen ist in Vorbereitung. Kapitalverwaltungsgesellschaft der PI Gruppe Verwaltung gemeinschaftlicher Vermögensanlagen im Sinne des KAGB Reguliert: Registrierung nach 44 KAGB am erfolgt. Erlaubnisantrag nach 20 und 22 KAGB gestellt. Sachwertinvestitionen in Immobilien nach KAGB Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 7

8 Regulatorische Vorgaben durch das KAGB 8

9 Regulatorische Vorgaben durch das KAGB Am 22. Juli 2013 ist das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) in Kraft getreten Die neue regulierte Generation der Investmentvermögen nach dem KAGB: Investmentvermögen OGAW AIF Offene AIF Geschlossene AIF Publikums- Spezial- Publikums- Spezial- AIF AIF AIF AIF Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 9

10 Regulatorische Vorgaben durch das KAGB Grundsätzlich zwei Gruppen von Investmentvermögen: Organismen für gemeinsame Anlage in Wertpapieren (OGAW) Alternative Investmentfonds (AIF) Offene und geschlossene Investmentfonds Jeweils als Publikums- und Spezial-AIF möglich Kategorien geschlossener Investmentfonds: Risikogemischter Publikums-AIF: Vielzahl von Anlegern, keinerlei Restriktionen hinsichtlich Anlegerkreis Nicht-risikogemischter Publikums-AIF: Euro Mindestbeteiligung und keine Diversifikation erforderlich: 1-Objekt-Fonds (Besondere Anlegereigenschaft erforderlich) Spezial-AIF: Semiprofessionelle und Professionelle Anleger ab Euro Mindestbeteiligung mit gleichgerichteten Interessen ( Investorengemeinschaft ) und möglicher Diversifikation Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 10

11 Regulatorische Vorgaben durch das KAGB Publikums-AIF: Verbindliche Regeln eingeführt: Fremdkapital-Begrenzung auf 60% Fremdwährungsrisiko max. 30% Wenn Grundsatz der Risikomischung: Diversifikation durch mindestens 3-Objekte Verbindliche Kostenklauseln in Anlagebedingungen geregelt Spezial-AIF: Keine Fremdkapital-Begrenzung durch BaFin vorgesehen Keine Begrenzung des Fremdwährungsrisikos erforderlich Keine Diversifikation vorgesehen Verbindliche Kostenklauseln in Anlagebedingungen geregelt Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 11

12 Regulatorische Vorgaben durch das KAGB Mehrwert durch Regulierung: Verstärkte Kontrollmechanismen: Risikomanagement Liquiditätsmanagement Ankaufs- und laufende Bewertung der Assets Kontrollinstanzen eingeführt: Finanzdienstleistungsaufsicht kann eingreifen (auf KVG- und AIF-Ebene) Verwahrstelle: gesetzliche Kontrollpflichten, handelt im Anlegerinteresse Kontrolle des laufenden Geschäftsbetriebes der KVG durch obligatorischen Beirat/Aufsichtsrat Regeln zum Schutz der Anleger eingeführt (z.b. Nachschusspflicht verboten) Informations- und Berichtspflichten: Umfang und zeitliche Vorgaben Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 12

13 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland 13

14 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Eckdaten PI Spezial Wohnportfolio Deutschland GmbH & Co. geschlossene Investmentkommanditgesellschaft Fondstyp: geschlossener Spezial-AIF Anlegerkreis: Semi-Professionelle und Professionelle Anleger Vertriebsstart: Herbst 2014 Geplantes Kommanditkapital: 50 Mio. Euro Mindestbeteiligung: Euro Ausgabeaufschlag: 3% Auszahlungsrhythmus: halbjährlich zum 1.4. und geplant Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 14

15 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Eckdaten Auszahlungsbeginn: 3 Monate nach Vollinvestition geplant (prognosegemäß: ) Auszahlungsbandbreite: ansteigend von 3,25% auf 4,00% geplant Prognostizierter Gesamtüberschuss: 66,45% auf das vom Anleger eingesetzte Kommanditkapital zzgl. Agio Renditeprognose: 6,1% p.a. Fondslaufzeit: bis mit Verlängerungsoption 3x18 Monate Liquidationsphase: plangemäß ab Einkunftsart: Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie geringfügig Einkünfte aus Kapitalvermögen Kapitalverwaltungsgesellschaft: PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Verwahrstelle: Asservandum Rechtsanwaltsgesellschaft mbh Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 15

16 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Vereinfachte Darstellung der Struktur Kommanditisten (Semi-) Professionelle Anleger Anlegeradministration c3 fonds.concept Treuhandgesellschaft mbh Kapitalverwaltungsgesellschaft ( KVG ) PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Verwahrstelle Asservandum Rechtsanwaltsgesellschaft mbh Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland GmbH & Co. geschlossene Investmentkommanditgesellschaft Persönlich haftende Gesellschafterin (Komplementärin) PI Komplementärs GmbH Objektgesellschaft(en) PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Objektgesellschaft xy GmbH & Co. KG (ggfs. unmittelbarer Immobilienerwerb ebenfalls möglich) Geschäftsführende Kommanditistin PI Beteiligungs UG (haftungsbeschränkt) Immobilie 1 Immobilie 2 Immobilie Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 16

17 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Selbstverpflichtung zur Risikominimierung Spezial-AIF: Keine gesetzliche Fremdkapital-Begrenzung durch KAGB vorgesehen PI Spezial-AIF: Freiwillige Höchstgrenze bei 60% des Verkehrswertes der Vermögensgegenstände in Anlagebedingungen vorgesehen Spezial-AIF: Keine Begrenzung des Fremdwährungsrisikos erforderlich PI Spezial-AIF: kein Auslandsrisiko, da Investition ausschließlich in Deutschland Spezial-AIF: Diversifikation nicht verpflichtend vorgesehen PI Spezial: Diversifikation aufgrund des Erwerbs einer Vielzahl von Wohnungen in mehreren Objekten Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 17

18 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Das Anleger zuerst Prinzip Jede Investition bringt Risiken mit sich. Erst wenn die Anleger ihre Kommanditeinlage und eine Verzinsung von 5,5 % p.a. hierauf bei Liquidation der Gesellschaft erhalten haben, partizipiert die KVG an dem darüber hinausgehenden Erfolg des AIF. Die Anleger partizipieren somit bevorzugt am Ergebnis. Die KVG hat ein wirtschaftliches Interesse am bestmöglichen Erfolg des AIF durch Teilung der Mehrerträge über der vorgenannten Hurdle Rate zu jeweils 50 %. Somit verfolgen die Anleger einerseits und die PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG, als verantwortliche Kapitalverwaltungsgesellschaft andererseits gleichgerichtete Interessen. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 18

19 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Die Investitionskriterien Immobilienobjekte müssen in Deutschland belegen sein bevorzugt Metropolregionen Ankaufsfaktor von 13,5 der jährlichen Nettokaltmiete angestrebt (inkl. erforderlicher Erhaltungsaufwand) Objekte müssen überwiegend wohnwirtschaftlich genutzt werden Bei den Objekten handelt es sich um Bestandsbauten kein Neubau keine Erbbaurechte keine Einzelwohnungen = Nicht vollständiger Auszug, siehe hierzu maßgebliche Anlagenbedingungen bzw. Prospekt S. 7. = Vorgesehene Umsetzungsstrategie Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 19

20 Spezial-AIF PI Spezial Wohnportfolio Deutschland Die Investitionsstrategie (Kurzfassung) Erwerb von Bestandswohnimmobilien Gute Lagen mit Entwicklungspotential, aber keine 1a Lagen aktive Bewirtschaftung Gewinnbringende Veräußerung im Rahmen der Fondsabwicklung Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 20

21 Immobilieninvestition 21

22 Immobilieninvestition Investitionsstrategien Wenn man der modernen Praxis in der Anlageallokation glauben schenken darf, haben Immobilien in 5 von 7 Strategien einen festen Platz! Quelle: Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 22

23 Immobilieninvestition in Wohnimmobilien Im europäischen Vergleich nach wie vor niedrige Preise Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 23

24 Immobilieninvestition in Wohnimmobilien Entwicklung der Bevölkerung und der Privathaushalte 1995 bis 2020 in Mio. Mehr Privathaushalte trotz Bevölkerungsrückgang Die Gegenüberstellung von prognostizierter Einwohnerzahl und Anzahl von Haushalten unterstreicht noch einmal den steigenden Bedarf an Wohnungen für Ein- und Zwei-Personen-Haushalte, wie man sie typischerweise in Mehrfamilienhäusern ( Zinshäusern ) findet. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 24

25 Immobilieninvestition in Wohnimmobilien Geringes Neubauvolumen führt zu Wohnungsmangel und Mietsteigerungen Baufertigstellungen von Wohnungen in Wohnund Nichtwohngebäuden in Deutschland in den Jahren 2001 bis 2013 (in Tausend) Quelle: Statista 2014 Der Bau von Mehrfamilienhäusern ging seit dem letzten Hoch in 1995 deutlich zurück. Dieser Rückgang an Neubau-Fertigstellungen wird zu einem Engpass bei der Versorgung mit Mietwohnungen führen, was sich erfahrungsgemäß preistreibend für die Mieten auswirkt. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 25

26 Immobilieninvestition in Wohnimmobilien Die Preise für Wohnimmobilien steigen beschleunigt an Preisindex für Wohnimmobilien in Deutschland von März 2007 bis Oktober 2014 nach Neubau und Bestand (März 2007 = Index 100) Die obere Linie zeigt den Preisanstieg von Neubauten in Deutschland seit März 2007 bis Oktober Der Preisanstieg von Bestands- Immobilien begann erst Anfang 2010 und scheint sich fortzusetzen. Quelle: Statista 2014 Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 26

27 Immobilieninvestition in Wohnimmobilien Wachstumspotenziale regionaler Immobilienwerte Es gibt eine große Anzahl von vielversprechenden Immobilienstandorten in Deutschland. Gerade in den Metropolregionen. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 27

28 Immobilieninvestition in Wohnimmobilien Gute Voraussetzungen, aber dennoch oft mäßiger Anlageerfolg für klassische Immobilienbesitzer! Verluste 9% 0-2% Rendite 45% 2-4% Rendite 21% 4-6% Rendite 8% 6-8% Rendite 12% mehr als 8% Rendite 5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Quelle: DIW Berlin, Politikberatung kompakt 89, September 2014 Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 28

29 Immobilieninvestition in Wohnimmobilien Erfolgreiches Immobilieninvestment ist kein Selbstläufer! Sie haben die Wahl: Eigene Zeit und Arbeit einsetzen, um die Immobilieninvestition aufwändig erfolgreich zu realisieren oder: Sie erreichen die Anlageziele mit Anderen, die gleiche Ziele verfolgen, gemeinsam, ressourcenschonend und zugleich professionell Die Anlagebedingungen geben die Investitions- und Rahmenbedingungen vor Allen Anlegern werden die Zielobjekte vorgestellt und per Gesellschafterbeschluss die im gesetzlichen Rahmen zulässige Mitwirkung eingeräumt Von PI Pro Investor genutzt: Die Investorengemeinschaft als Fonds Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 29

30 Strategie des Spezial-AIF 30

31 Strategie des Spezial-AIF Günstiger Erwerb von Immobilien aus Sondersituationen beabsichtigt Wer ist das beispielsweise? Private Immobilieneigentümer mit Liquiditätsproblemen aufgrund der zurückhaltenden Bankenpolitik. ( Kreditklemme ) z.b. Unternehmer mit Investitionsbedarf in ihren Firmen Großinvestoren, die große Immobilienpakete gekauft und hoch finanziert haben, bekommen Probleme mit ihrer Finanzierung und ihrer Strategie. Bestandsbereinigungen Banken wollen arbeitsintensive und/oder notleidende Objekte loswerden. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 31

32 Strategie des Spezial-AIF Günstiger Erwerb von Immobilien aus Sondersituationen beabsichtigt Beschaffung von Immobilien durch gewachsenes Netzwerk bevor diese am freien Markt angeboten werden Bevorzugt werden Bestandsimmobilien die Leerstand aufweisen Leerstandsflächen bieten Werterhöhungschancen bei Neuvermietung Attraktivität der Immobilie steigt, je günstiger die Sanierung ausfällt Höhere Mieterträge Erhöhung des Vermietungsstandes Kein Erwerb von 1a Lagen oder Luxuswohnungen Zu geringe Rentabilität Zu geringes Wertsteigerungspotential Gefahr von sinkender Nachfrage bei Krisen Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 32

33 Strategie des Spezial-AIF Günstiger Erwerb von Immobilien aus Sondersituationen Immobilienbestand PI Pro Investor Immobilienfonds Ankauf: Mai 2011 Juli 2014 Anzahl Wohneinheiten: Anzahl Gewerbeeinheiten: 63 Nutzfläche: m² Kaufpreis pro m² ohne Instandhaltung: 856 Instandhaltung pro m²: 84 Gesamt: 939 Miete pro m² Ankauf 5,64 Miete pro m² aktuell 6,42 Tendenz weiter steigend Bilder: Objekte PI Pro Investor Immobilienfonds 1 und 2 Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 33

34 Strategie des Spezial-AIF Objektveredelung Mietpotentiale erkennen und nutzen: Kosten notwendiger Maßnahmen zur Optimierung der Vermietung richtig einschätzen und für die dauerhafte Vermietung notwendige Renovierungen und Sanierungen durchführen Von Vorbesitzern oft schlecht gemanagte Immobilien werden professionell betreut bzw. renoviert Erhöhung des Ertragswertes durch: Aktives Management Erhöhung des Vermietungsstandes Objektaufwertung, z.b. durch Renovierungen Intensive Prüfung der Neu-Mieter ermöglicht eine geringe Ausfallquote Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 34

35 Strategie des Spezial-AIF Objektveredelung Bisherige Entwicklung Mietrendite PI Pro Investor Immobilienfonds Mietrendite Ankauf: 7,33 % Faktor: 13,93 Mietrendite Sept. 14: 8,41 % Faktor: 12,14 Steigerung der Nettokaltmieten vom Zeitpunkt des Ankaufs bis heute (Sanierungen teilweise noch nicht abgeschlossen) Bilder: PI Pro Investor Immobilienfonds 1 Anmerkung: Ausschlag Ende 2011 resultiert aus Nachzahlungen von Mietrückständen Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 35

36 Strategie des Spezial-AIF Objektverkauf Attraktive Objekte mit hohem Vermietungsstand und vergleichsweise hohen Mieterträgen führen zu einer Verbesserung des Ertragswertes, der den Verkaufspreis maßgeblich bestimmt. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 36

37 Strategie des Spezial-AIF Objektverkauf Objekt aus PI Pro Investor Immobilienfonds Berlin-Wedding Anzahl Wohneinheiten: 36 Anzahl Gewerbeeinheiten: 8 Nutzfläche: m² Kaufpreis ohne Instandhaltung: Instandhaltung: Gesamt: Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 37

38 Strategie des Spezial-AIF Objektverkauf Objekt aus PI Pro Investor Immobilienfonds Berlin-Wedding Anzahl Wohneinheiten: 36 Anzahl Gewerbeeinheiten: 8 Nutzfläche: m² Kaufpreis inkl. Instandhaltung Januar 2011: Verkaufspreis Mai Verkaufsgewinn: Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 38

39 Geschäftsleitung der KVG 39

40 Geschäftsleiter PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Claus Burghardt, Jahrgang 1967, Dipl.-Kaufmann : verschiedene Positionen bei der DIL Deutsche Immobilien Leasing GmbH, einer 100%igen Deutsche Bank Tochter, u.a. als Direktor Fondskonzeption, Direktor des Bereiches Erneuerbare Energien und Geschäftsführer zahlreicher großer Publikumsfonds : Geschäftsführer eines Projektentwicklers mit dem Schwerpunkt Wind und Solar : Executive Vice President Finanzen und Vertrieb bei einem deutschen Solarmodul-Hersteller : Mitglied der Geschäftsführung PI Pro Investor GmbH & Co. KG Seit 2012: Gesellschafter bei der PI Pro Investor GmbH & Co. KG und der PI Vertriebskoordination GmbH & Co. KG sowie bis 2014 Geschäftsführer der PI Fondsgesellschaften Seit 2014: Geschäftsleiter für den Bereich Portfoliomanagement bei der PI Fondsmanagement GmbH und Co. KG Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 40

41 Geschäftsleiter PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Jürgen Wienold, Jahrgang 1968, Dipl. Kaufmann, Chartered Financial Analyst (CFA), Certified Management Accountant (CMA) : Prüfungsleiter der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young AG in München. Ein Schwerpunkt lag in der Prüfung von Spezialfonds : Director Ernst Young Corporate Finance GmbH. Das wesentliche Aufgabengebiet war die Planung und Umsetzung von Risikomanagement Strategien bei zahlungsgestörten, immobilienbesicherten Krediten. Das betreute Volumen lag bei ca. 10 Mrd : BDO AG, Deutschlandleitung Neugeschäft Corporate Finance und M&A : Unternehmensberatung mit dem Schwerpunkt erneuerbare Energien. Seit 2013: Geschäftsleiter Risikomanagement und Administration der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 41

42 Geschäftsführung des Spezial AIF 42

43 Geschäftsführer PI Spezial Wohnportfolio Deutschland GmbH & geschlossene Investmentkommanditgesellschaft Simon Piepereit, Jahrgang 1979, Dipl.-Betriebswirt (FH) : Associate eines multidisziplinären Beratungs- und Prüfungsunternehmen im Bereich Internationales Steuerrecht mit Fokus auf geschlossene Fonds, Private Placements und Einzelinvestments für vermögende Investoren. Aufgabenschwerpunkt u.a. Konzeptions- und Transaktionsberatung für verschiedene nationale und internationale Beteiligungskonzepte : Abteilungsleiter und Geschäftsführer in diversen Unternehmen einer international ausgerichteten Emissions- und Investmenthausgruppe. Aufgabenschwerpunkt: Fondskonzeption und laufendes Fondsmanagement, Immobilienbeschaffung und -prüfung in Lateinamerika, Transaktionsstrukturierung, Portfoliomanagement und Investitionscontrolling Seit 2014: Leiter Portfoliomanagement der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG und Geschäftsführer des Spezial AIF (PI Komplementärs GmbH und PI Beteiligungs UG (haftungsbeschränkt) Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 43

44 Geschäftsführer PI Spezial Wohnportfolio Deutschland GmbH & geschlossene Investmentkommanditgesellschaft Klaus Wolfermann, Jahrgang : Gründung eines Beratungsunternehmens für strategische Vermögensplanung mit Schwerpunkt Produktanalyse und integrierte Vermögenslösungen (Anleger- und Anlageberatung) : Geschäftsführer der PI Analyse & Research GmbH & Co. KG: Konzeption und Analysen geschlossener Fonds Seit 2008: geschäftsführender Gesellschafter der PI Vertriebskoordination GmbH & Co. KG Seit 2009: Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer der PI Pro Investor GmbH & Co. KG und Geschäftsführer der aufgelegten Investorengemeinschaften Seit 2013: Konzeption von AIF als Dienstleister für die KVG der PI Gruppe Seit 2014: Geschäftsführer des Spezial AIF (PI Komplementärs GmbH und PI Beteiligungs UG (haftungsbeschränkt)) Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 44

45 Die Risiken 45

46 Risiken (Auszug) Der Spezial-AIF erwirbt unmittelbar oder mittelbar über Beteiligungsgesellschaften Immobilien. Um eine bestmögliche Risikostreuung zu gewährleisten wird der Spezial-AIF ein breit diversifiziertes Portfolio halten. Aufgrund seiner Ausgestaltung als langfristige unternehmerische Beteiligung ist diese Anlagemöglichkeit mit Risiken behaftet. Aufgabe des Risikomanagements ist die nachstehenden Risiken mit Hilfe des implementierten Risikomanagementsystems zu identifizieren, bewerten, steuern und zu überwachen: Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 46

47 Risiken (Auszug) Während der Fondslaufzeit können Marktpreisrisiken dazu führen, dass die vorhandene Liquidität auf Ebene des AIF oder etwaiger Beteiligungsgesellschaften in einem größeren Umfang als geplant abfließt. Ferner besteht das Risiko, dass die Immobilien zum Ende der Fondslaufzeit nicht oder nur zu geringeren Erlösen als ursprünglich geplant veräußert werden können. Durch die Diversifikation und die langjährige Erfahrung der PI Gruppe im Immobilienbereich sollen diesen Risiken entgegen gewirkt werden. Es bestehen zudem Liquiditätsrisiken während der Fondslaufzeit sollten sich die geplanten Mieteinnahmen aufgrund von Mietausfällen oder Leerständen reduzieren. Durch eine breite Diversifikation, dem operativen Portfoliomanagement sowie der laufenden Überwachung der Mieteinnahmen sowie dem implementierten Risikomanagement der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG wird dieses Risiko reduziert. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 47

48 Risiken (Auszug) Operative Risiken bestehen insbesondere bei der Auswahl und dem Erwerb der Immobilen bzw. Beteiligungsgesellschaften. Die PI Gruppe kann auf eine langjährige, erfolgreiche Historie aufgrund ihrer Marktkenntnisse zurück blicken und wird diesen Risiken dank einer sorgfältigen Auswahl der Immobilien und einer breiten Diversifikation entgegenwirken. Gegenparteirisiken bestehen bei dem AIF insbesondere aufgrund der Mieterträge aus der langfristigen Vermietung der Einheiten. Diesem wird jedoch durch eine breite Diversifikation und Risikostreuung der Immobilien, sowie dem operativen Portfolio- und Risikomanagement der KVG entgegengewirkt. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 48

49 Risiken (Auszug) Kreditrisiken können vor allem bei Anschlussfinanzierungen nach Auslaufen von Zinsbindungen entstehen. Die KVG wird für den AIF möglichst langfristige Kreditverträge abschließen um etwaige Risiken bestmöglich zu vermeiden. Wechselkursrisiken im Zusammenhang mit der Aufnahme von Fremdwährungskrediten können konzeptionsgemäß aufgrund der Aufnahme von Euro-Darlehen ausgeschlossen werden. Eine umfassende Darstellung der möglichen Risiken findet sich in den Beteiligungsunterlagen ab Seite 26ff. Das maximale Risiko eines Investors besteht neben dem Totalverlust seiner Kapitaleinlage nebst Agio zuzüglich vergeblicher Aufwendungen für Nebenkosten im Verlust seines sonstigen Privatvermögens. Im Falle einer Fremdfinanzierung seiner Beteiligung ist sein weiteres Vermögen gefährdet. Durch die Realisierung von steuerlichen Risiken, insbesondere der Annahme des gewerblichen Grundstück-handels durch die Finanzverwaltung, kann es zur (Privat-) Insolvenz des Investors kommen. Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 49

50 Risiken (Auszug) Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 50

51 Risiken (Auszug) Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 51

52 Risiken (Auszug) Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 52

53 Auszeichnungen 53

54 Auszeichnungen und Bewertungen für den PI Pro Investor Immobilienfonds 1 Bewertung durch das Analysehaus Stephan Appel: Bestnote 1,02 im Bereich Sicherheit -Transparenz-Analyse (11 Initiatoren im Vergleich): Bestbewertung und Platz 1 in allen Kategorien 1 in der Kategorie Transparenz und Anlegerorientierung Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 54

55 PI Gruppe, kompetent und transparent. Wir setzen uns für Sie ein, Pro Investor! Kaufempfehlung dar. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise auf der letzten Seite! 55

56 Rechtliche Hinweise: Die vorliegende Information ist eine Werbeunterlage im Sinne des WpHG. Sie stellt keine Aufforderung zur Beteiligung dar. Maßgeblich sind ausschließlich die Emissionsunterlagen Diese können kostenfrei beim Anbieter angefordert werden. Sämtliche in dieser Präsentation enthaltenen Informationen wurden sorgfältig zusammengestellt und verarbeitet. Sie beruhen auf Quellen, die von der KVG für zuverlässig erachtet werden. Dennoch kann PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen Dritter übernehmen und haftet in keinem Fall für Schäden oder Verluste daraus irgendwelcher Art. Ausgenommen sind Schäden, die auf vorsätzliche und grob fahrlässige Handlungen zurückgehen oder sich eine Haftung nach gesetzlichen Vorschriften ergibt. Die in dieser Präsentation zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die Einschätzung der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Diese Präsentation kann in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten. Auch wenn diese Aussagen die Ansicht und die Zukunftserwartungen der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG widerspiegeln, können die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse erheblich von den Erwartungen abweichen. Bitte beachten Sie ferner, dass der Wert einer Vermögensanlage sowohl steigen als auch fallen kann. Die Anleger müssen deshalb bereit und in der Lage sein, Verluste des eingesetzten Kapitals hinzunehmen. Anlageergebnisse aus der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Wertentwicklung zu. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen dienen ausschließlich Ihrer Unterrichtung. Sie stellen keine Anlageberatung und keine steuerliche oder rechtliche Beratung dar. Auch ist in ihnen kein Angebot, keine Empfehlung und keine Aufforderung zum Treffen von Anlageentscheidungen jeder Art zu sehen. Insbesondere ersetzen diese Informationen nicht eine geeignete anleger- und produktbezogene Beratung. Aussagen zu steuerlichen oder rechtlichen Themen ersetzen nicht die fachliche Beratung durch einen steuerlichen oder rechtlichen Berater. Sämtliche Urheberrechte und sonstige Rechte, Titel und Ansprüche (einschließlich Copyrights, Marken, Patente und andere Rechte an geistigem Eigentum sowie sonstiger Rechte) an, für und aus allen Informationen dieser Präsentation unterliegen uneingeschränkt den jeweils gültigen Bestimmungen und den Besitzrechten der jeweiligen eingetragenen Eigentümer. Sie erlangen keine Rechte an dem Inhalt. Das Copyright für veröffentlichte, von der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG selbst erstellte Inhalte bleibt allein bei der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG. Eine Vervielfältigung oder Verwendung solcher Inhalte, ganz oder in Teilen, ist ohne schriftliche Zustimmung der PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG nicht gestattet. Anbieter: Überreicht durch: PI Fondsmanagement GmbH & Co. KG Am Gewerbepark Röthenbach a.d. Pegnitz Tel