ChancenGarant Ein Investmentfonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW).

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1 ChancenGarant Ein Investmentfonds gemäß Teil I des er Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW). Halbjahresbericht zum 31. Juli 2015

2 Bericht der Geschäftsführung. August 2015 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds ChancenGarant für den Zeitraum vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Juli Die internationalen Kapitalmärkte präsentierten sich in den vergangenen sechs Monaten zunächst in freundlicher Verfassung. Geldpolitische Impulse der Europäischen Zentralbank (EZB) leisteten dabei sinkenden Renditen und steigenden Aktienmärkten Vorschub. Die EZB startete vor dem Hintergrund negativer Teuerungsraten sowie durchwachsener Wirtschaftsdaten im März ein erweitertes Programm zum Ankauf von Vermögenswerten im Volumen von monatlich 60 Milliarden Euro. In den USA stimmte hingegen die Federal Reserve (Fed) die Märkte auf eine behutsame Normalisierung der Geldpolitik ein. Im weiteren Verlauf gerieten zudem die zugespitzte Situation in Griechenland und der Einbruch am chinesischen Aktienmarkt zu wesentlichen Belastungsfaktoren. An den Rentenmärkten gaben die Renditen anfangs weiter nach. Diese Tendenz wurde ab Mitte April jedoch durch eine rasante Gegenbewegung abgelöst. Die Erwartungen hinsichtlich der Zinswende in den USA sowie die starren Fronten in den Verhandlungen der Institutionen mit Griechenland ließen die Niveaus zwischenzeitlich spürbar anziehen. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10- jährige Bundesanleihen mit 0,6 Prozent. In den USA lag die Rendite 10-jähriger US-Treasuries bei 2,2 Prozent. Die Differenz zwischen europäischen und US-amerikanischen Anleiherenditen hat sich per saldo leicht ausgeweitet. Die Aktienmärkte Europas verbuchten insbesondere zwischen dem Jahresbeginn und Mitte April mehrheitlich signifikante Kurssteigerungen. Danach blickten die europäischen Börsen jedoch mit Skepsis auf die Entwicklung in Griechenland sowie den Renditeanstieg an den Rentenmärkten, sodass ein Teil der Kursgewinne wieder aufgezehrt wurde. In den USA bewegten sich die Kurse unter Schwankungen leicht aufwärts, Japan wies insgesamt sogar kräftige Zugewinne auf. In diesem Marktumfeld verzeichnete Ihr Fonds ChancenGarant eine Wertentwicklung von plus 1,5 Prozent. Gerne nehmen wir die Gelegenheit zum Anlass, um Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen zu danken. Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber im Internet unter bekannt gemacht werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein weitergehendes Informations-Angebot rund um das Thema Investmentfonds sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds. Mit freundlichen Grüßen Deka International S.A. Die Geschäftsführung Holger Hildebrandt Eugen Lehnertz 2

3 Inhalt. Anlagepolitik. Seite ChancenGarant 4 Vermögensaufstellung zum 31. Juli Seite ChancenGarant 5 Informationen der Verwaltung. 7 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 8 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 3

4 ChancenGarant Anlagepolitik. Das Anlageziel des Fonds ChancenGarant ist die mittel- bis langfristige Beteiligung (Partizipation) des Anlegers an einer Aufwärtsentwicklung der Kurse eines weltweiten Aktienindexkorbes bestehend aus jeweils einem Index aus Europa, den USA und Asien unter Absicherung des Rücknahmepreises zum Ende siebenjähriger Investitionszeiträume in Höhe von 100 Prozent des Anteilwerts am Beginn der jeweiligen Investitionsperiode (abzüglich Kosten und Lasten, siehe Verkaufsprospekt). Wichtige Kennzahlen ChancenGarant Performance* 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre ISIN 1,5 % 4,8 % 4,4 % LU * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Der Fonds befand sich zum Stichtag im dritten Jahr des aktuellen Investitionszeitraums, welcher am 31. Januar 2020 endet. Garantiert wird zu diesem Termin ein Anteilwert von 97,50 Euro. Nach Ende der Anlageperiode wiederholt sich dieser Prozess unbegrenzt in Perioden von jeweils sieben Jahren, womit sich der nächste Investitionszeitraum vom 1. Februar 2020 bis zum 31. Januar 2027 erstreckt. Fondsstruktur ChancenGarant C D A Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, in Schuldverschreibungen, in von einem weltweiten Aktienindexkorb abgeleitete Finanzinstrumente und / oder Zertifikate zu investieren. Der Fonds beteiligt den Anleger an der durchschnittlichen Entwicklung eines Aktienindexkorbs, der sich anfänglich zu einem Drittel aus einem europäischen Aktienindex, zu einem Drittel aus einem USamerikanischen Aktienindex und zu einem Drittel aus einem asiatischen Aktienindex zusammensetzt. Die prozentuale Zusammensetzung des Aktienindexkorbs kann sich später durch die Marktentwicklung verändern. Der Aktienindexkorb steuert den Investitionsgrad in die drei beteiligten Aktienmärkte entsprechend der historischen Volatilität des jeweiligen Aktienmarkts. Der Investitionsgrad kann zwischen 0 Prozent und 150 Prozent betragen. Die Beteiligung an der Wertentwicklung des Aktienindexkorbes erfolgt über von Basiswerten abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate). Zum Stichtag belief sich die Partizipationsrate* auf 71,6 Prozent. Das Fondskonzept, welches auf eine anfänglich siebenjährige Laufzeit ausgerichtet ist, macht das Management unabhängig von der aktuellen Marktentwicklung. Gleichwohl verändert sich der Wert des Vermögens mit den Marktbedingungen. Anteile an dem Fonds sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im A B C D B Derivate Variabel verzinsliche Anleihen Festverzinsliche Anleihen Barreserve, Sonstiges 44,9% 30,0% 23,0% 2,1% Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können. Die wesentlichen Risiken, die Einfluss auf die Performance haben, sind das Zinsänderungsrisiko und das Aktienmarktrisiko. Ein Teil der Fondspreisentwicklung ist der marktbedingten Bewertung der im Fonds befindlichen Wertpapiere erstklassiger Kontrahenten geschuldet. Im Berichtszeitraum verzeichnete der Fonds eine Wertentwicklung von plus 1,5 Prozent. Zum Stichtag verfügte der ChancenGarant über ein Fondsvolumen von 11,8 Mio. Euro. Der Anteilpreis belief sich zum Ende der Berichtsperiode auf 111,46 Euro. * Verhältnis von Nominalvolumen der Derivate zum garantierten Fondsvolumen. 4

5 ChancenGarant Vermögensaufstellung zum 31. Juli ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. Im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere ,43 52,98 Verzinsliche Wertpapiere ,43 52,98 EUR ,43 52,98 XS ,1620 % European Investment Bank FLR MTN 09/20 EUR % 101, ,00 12,84 DE000A1R0V48 1,2500 % Land Niedersachsen Landessch. Ausg /20 EUR % 104, ,00 14,14 DE000NRW0E19 0,2310 % Land Nordrhein-Westf. FLR Landessch. R /20 EUR % 101, ,43 17,15 DE000RLP0413 1,2500 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 13/20 1) EUR % 104, ,00 8,85 Summe Wertpapiervermögen EUR ,43 52,98 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Optionsrechte **) ,63 23,20 Optionsrechte auf Aktienindices ,63 23,20 DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Call Dez EUREX Anzahl 80 EUR 1.998, ,46 13,54 DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Call Dez EUREX Anzahl -30 EUR 166, ,49-0,42 DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Call Dez EUREX Anzahl -50 EUR 150, ,63-0,64 DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Put Dez EUREX Anzahl -80 EUR 18, ,91-0,13 DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Put Dez EUREX Anzahl 30 EUR 1.549, ,65 3,94 DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Put Dez EUREX Anzahl 50 EUR 1.632, ,55 6,91 Optionsscheine ,44 19,11 Optionsscheine auf Aktienindices ,44 19,11 Credit Suisse Int. WTS (Foreign) 13/ O STK EUR 173, ,00 10,90 DekaBank Dt.Girozentrale WTS(Local) 13/ O STK EUR 242, ,44 8,21 Summe der Aktienindex-Derivate EUR ,07 42,31 Devisen-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Kauf) ,69 0,20 Offene Positionen USD/EUR ,00 OTC ,69 0,20 Devisenterminkontrakte (Verkauf) ,43-1,04 Offene Positionen USD/EUR ,00 OTC ,43-1,04 Summe der Devisen-Derivate EUR ,74-0,84 Swaps Zinsswaps ,59-0,60 (Erhalten / Zahlen) IRS 0,0200% EUR / 3-Monats-Euribor + 0,175% / DGZ_FRA OTC EUR ,46-0,23 IRS 0,0200% EUR / 3-Monats-Euribor + 0,25% / DGZ_FRA OTC EUR ,13-0,37 Credit Default Swaps (CDS) ,74 4,02 Protection Seller ,74 4,02 CDS Bundesrepublik Deuts 3AB549AA6 / DGZ_FRA OTC USD ,24 1,52 CDS Finnland, Republik FFA / DGZ_FRA OTC USD ,76 0,27 CDS NIEDERLANDE627 NRCDE0 / DGZ_FRA OTC USD ,14 1,18 CDS OESTERREICH1175 0F77EA / DGZ_FRA OTC USD ,60 1,05 Summe der Swaps EUR ,15 3,42 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Depotbank DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. EUR ,07 % 100, ,07 0,34 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. USD ,44 % 100, ,48 1,68 Summe der Bankguthaben EUR ,55 2,02 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,55 2,02 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,29 0,16 Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 51,41 51,41 0,00 Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR ,70 0,16 5

6 ChancenGarant ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. Im Berichtszeitraum mögens Sonstige Verbindlichkeiten Depotbankvergütung EUR , ,92-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,49-0,04 Taxe d'abonnement EUR -508,27-508,27 0,00 Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR ,68-0,05 Fondsvermögen EUR ,48 100,00 *) Umlaufende Anteile STK ,000 Anteilwert EUR 111,46 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 52,98 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 44,89 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. **) Bei Future-Styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung durch tägliche Ausgleichszahlungen (Variation Margin); bei Stock-Styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung bei Geschäftsabschluss. Stock-Styled Optionsrechte fließen mit ihrem Kurswert in das Sondervermögen ein, Future-Styled Optionsrechte mit ihrem unrealisierten Ergebnis. 1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen (siehe Aufstellung). Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier - Darlehen Nominal Kurswert in EUR in Währung befristet unbefristet gesamt 1,2500 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 13/20 EUR ,00 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: , ,00 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: In-/ ausländische Renten und Derivate per: Alle anderen Vermögenswerte per: Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,09288 = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel Wertpapierhandel O Organisierter Markt Terminbörsen EUREX OTC Frankfurt - Eurex Zürich Over-the-Counter Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum folgende Verpflichtungen aus Derivaten: Devisentermingeschäfte (Kauf) USD/EUR 0,1 Mio. EUR ,91 Devisentermingeschäfte (Verkauf) USD/EUR 1,0 Mio. EUR ,94 6

7 Informationen der Verwaltung. Das DekaBank Depot Service rund um Ihre Investmentfonds Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Investmentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund Fonds des DekaBank-Konzerns und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der unterschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem: Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu gestaltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestanlage von 25, Euro. Im Rahmen eines auf die eigenen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen. Für den systematischen und flexiblen Vermögensaufbau insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge können Sie zwischen zwei Varianten wählen: Die Deka-BonusRente verbindet die Vorteile einer Investmentanlage mit der staatlichen Riesterförderung zur Schließung der Rentenlücke. Der DekaStruktur-VorsorgePlan ist eigens zum Aufbau eines professionell strukturierten Vermögens für private Vorsorgeziele vorgesehen. Zur Vermögensnutzung stimmen Sie auch hier Ihren persönlichen Deka-Auszahlplan auf Ihre individuellen Ziele der Vermögensnutzung ab. Zum DekaBank Depot gehören vielfältige Inklusiv- Leistungen wie die kostenfreie Wiederanlage von Ertragsausschüttungen. Im Rahmen unseres Depotservice stehen Ihnen verschiedene Wege für die Auftragserteilung zur Verfügung, wie z. B. per Telefon oder Internet über unsere Internetpräsenz Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service- Telefon unter der Nummer (0 69)

8 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Verwaltungsgesellschaft International Fund Management S.A. 3, rue des Labours 1912 Luxembourg, Eigenmittel zum 31. Dezember 2014 gezeichnet EUR 2,5 Mio. eingezahlt EUR 2,5 Mio. haftend EUR 9,7 Mio. Geschäftsführung Holger Hildebrandt Direktor der International Fund Management S.A., ; Geschäftsführer der Deka International S.A., ; Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Dealis Fund Operations S.A., ; Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A.; Eugen Lehnertz Direktor der International Fund Management S.A., ; Geschäftsführer der Deka International S.A.,, und der Dealis Fund Operations S.A., Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Patrick Weydert Geschäftsführer der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., ; Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats der ROTURO S.A., ; Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A., Stellvertretender Vorsitzender Thomas Ketter Geschäftsführer der Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main, Deutschland; Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats der Deka International S.A.,, und der International Fund Management S.A.,, und der Dealis Fund Operations S.A., ; Mitglied Holger Knüppe Leiter Beteiligungen, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main, Deutschland (Stand 1. Januar 2015) Depotbank und Zahlstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Eigenmittel zum 31. Dezember 2014 EUR 478,1 Mio. Verwaltungsagent in Luxembourg Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Luxembourg, Cabinet de révision agréé für den Fonds und die Verwaltungsgesellschaft KPMG Luxembourg Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt am Main, Deutschland Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. 8

9 D /PDF Stand: International Fund Management S.A. 3, rue des Labours 1912 Luxembourg Postfach Luxembourg Luxembourg Telefon: (+3 52) Telefax: (+3 52)