Finanzierungs- und Förderinstrumente

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1 Finanzierungs- und Förderinstrumente Der VC Fonds Berlin BioTOP-Forum Marco Zeller

2 Präsentationsgliederung I. Venture Capital Definition und Einordnung II. III. IV. Marktentwicklung Venture Capital in Deutschland IBB Beteiligungsgesellschaft mbh Profil und Portfolio VC Fonds Berlin

3 I. Venture Capital: Definition und Einordnung

4 Definition Venture Capital Beteiligungsfinanzierung Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Mittel (z.b. Anteile am Stamm- oder Grundkapital, Stille Beteiligungen, etc.) Partnerschaft auf Zeit Realisierung eines profitablen Exits (MBO, Trade Sale, Börsengang) Aktive Managementberatung Fokussiert auf innovative, nicht börsennotierte Unternehmen

5 Kategorisierung von Venture Capital Phase Unternehmensentwicklung Vorbereitung Börsengang Wachstum Expansion Capital Bridge Financing Later Stage Entwicklung/ Markteinführung Gründung Seed Capital Start-Up Capital Early Stage Kapitalbedarf

6 Warum Venture Capital? Aktive Managementberatung und Begleitung beim Unternehmensaufbau Netzwerk zu weiteren VC-Investoren und Business Angels sowie Industrie und Forschung Gemeinsames Interesse an Steigerung des Unternehmenswertes Finanzierung innovativer Produktentwicklungen Exponentielles Wachstum vs. organisches Wachstum Risikopartnerschaft

7 Der Exit 1) IPO (Initial Public Offering) Börseneinführung des Unternehmens 2) Verkauf der Anteile an Industrieunternehmen Privatinvestoren Kapitalbeteiligungsgesellschaften 3) Verkauf der Anteile an bisherige Gesellschafter neue Gesellschafter (Mitarbeiterbeteiligung, MBO, MBI)

8 II. Marktentwicklung Venture Capital in Deutschland

9 Entwicklungen Beteiligungsmarkt (PE) Deutschland in Mio Private Equity (inkl. VC) davon Early Stage Investitionen Private Equity in Deutschland: Buy-outs stützen Wachstum, wenige Deals mit großem Volumen prägen das Bild Early Stage Finanzierung abgestürzt Quelle: BVK-Statistik

10 Early Stage Investitionen nach Regionen Bayern Baden-Würt. Berlin Nordr.-Westf. Sachsen Sonstige Early Stage Investitionen (in Mio. ) * ohne Investitionen im Ausland Die TOP 3 Bundesländer vereinen über 57 % der Investitionen auf sich Berlin zieht als innovativer Standort mit mehreren Hochschulen und Forschungsinstitutionen Early Stage Investitionen an Quelle: BVK-Statistik

11 III. IBB Beteiligungsgesellschaft mbh Profil und Portfolio

12 Profil Gründung: 1997 Gesellschafterin: Investitionsbank Berlin Ziel: Stärkung der Eigenkapitalbasis innovativer Berliner Technologieunternehmen Portfolio: Derzeit 29 Unternehmen im Bereich ICT, Life Science und Factory Automation Beteiligungsart: offen und still

13 Profil Konsortien unter Beteiligung der IBB Bet. haben Berliner Technologie-unternehmen seit 1997 insgesamt über 300 Mio. zur Verfügung gestellt, wovon die IBB Bet. ca. 50 Mio. als Lead-, Co-Lead- oder Co-Investor investiert hat. Mio Investments durch Co- Investoren Investments IBB Bet

14 Track Record Ausgewählte Exits aap implantate AG Beteiligung: 1998 Exit: 1999, IPO Business Online AG Beteiligung: 1997 Exit: 1999 Trade Sale an Energis plc. Lipro AG Beteiligung: 1998 Exit: 1999, IPO Filt GmbH Beteiligung: 2000 Exit: 2002 Verkauf an Business Angel dcade GmbH Beteiligung: 1997 Exit: 1998 Trade Sale an Unigraphics Inc. Cell Lining GmbH Beteiligung: 2000 Exit: 2002 Trade Sale an Bio Tissue Technologies AG

15 Highlights Ausgewählte Portfoliounternehmen Jerini AG Hauptprodukt: Medikament gegen genetisch bedingtes Angioödem Co-Investoren: HealthCap, TVM, 3i, Polytechnos, bmp, tbg inubit AG Hauptprodukt: Integrationsserver + Plug-ins Co-Investoren: Aurelia Private Equity, Ventegis Capital, Egora Holding, tbg ableton AG Hauptprodukt: Software zur Simulation eines Musikstudios am PC Co-Investoren: Ventegis Capital, tbg, Innovationsfond Berlin

16 Highlights Ausgewählte Portfoliounternehmen JPK Instruments AG Hauptprodukte: Rastersondensysteme wie Atomic Force Microscopes und Scanning Nearfield Optical Microscopes Co-Investoren: tbg, Innovationsfond Berlin Sulfurcell GmbH Hauptprodukt: Dünnschichtsolarzellen auf der Basis von Kupfer- Indium-Sulfid (CIS) Co-Investoren: Vattenfall Europe Venture, Ventegis Capital, M+W Zander Facility Engineering, Hahn-Meitner-Institut Pace GmbH Hauptprodukt: Wissensbasiertes Softwaresystem zur Optimierung von Ingenieursaufgaben in Unternehmen mit komplexen technischen Prozessen wie z.b. dem Entwurf von Flugzeugen Co-Investoren: von 3i betreute Fonds

17 Aktuelle Entwicklungen Seit November 2004 hat die IBB Beteiligungsgesellschaft das Management für den neu gegründeten VC Fonds Berlin übernommen. Neuinvestitionen werden ab diesem Zeitpunkt ausschließlich aus dem VC Fonds Berlin getätigt. Das bestehende Portfolio wird von der IBB Bet. weiter betreut und finanziert.

18 IV. VC Fonds Berlin

19 Profil Gründung: 2004 Gesellschafterin: Investitionsbank Berlin Ziel: Beteiligung an Berliner Technologieunternehmen, Renditeorientierung Fondstruktur: 1. Closing : 20 Mio. (Q4/ 2004) Kofinanziert durch EFRE-Mittel 2. Closing : bis zu 45 Mio. Management: IBB Beteiligungsgesellschaft

20 Fondsstruktur Land Berlin Managementgesellschaft IBB Beteiligungsgesellschaft mbh 13,75 Mio. Zuwendungsvertrag EFRE Investitionsbank Berlin Geschäftsbesorgungsvertrag 20 Mio. 1. Closing VC Fonds Berlin GmbH bis zu 25 Mio. Zielvolumen: 45 Mio. 2. Closing Investor 1 Investor 2 Investor 3 Investor 4 Venture A Venture B Venture C

21 Investitionskriterien Schlüssiges Unternehmenskonzept Unternehmerische Persönlichkeit Technologische Alleinstellungsmerkmale oder mehrjähriger Entwicklungsvorsprung Hohes Wachstumspotenzial Gute mittelfristige Exit-Möglichkeit Geschlossene Gesamtfinanzierung Erfüllung der KMU Kriterien, Mehrheit der aktiven tätigen Gesellschafter, Rechtsform der Kapitalgesellschaft

22 Investitionsfokus Information and Communication Technologies Hardware & Software, Netzwerktechnologie Multimedia Mobile und Internet Technologies Life Science Biotechnologie Medizintechnik Factory Automation Produktionsorientierte Software Mikro - Nanotechnologien Energie- und Umwelttechnik Automatisierungstechnik Verkehrstechnik & Logistik Werkstofftechnik

23 Beteiligungskonditionen Beteiligungshöhe: Co-Investment in Beteiligungsart: je Finanzierungsrunde bis zu 750 T insgesamt bis zu 2,25 Mio. Weitere Mittel in gleicher Höhe (z.b. VC-Gesellschaften, Darlehen, Business Angel, Fördermittel) Offene Beteiligung und evtl. typisch stille Beteiligung Stamm-/Grundkapitalanteil: Maximal 49 %

24 Beteiligungskonditionen Entgelt stille Beteiligung: Rückzahlung stille Beteiligung: Angestrebte Haltedauer für Beteiligung insgesamt: derzeit 8,5 % p.a. + Gewinnbonus (10 % v. Gewinn, max. 3,5 % p.a.) * i.d. Regel 4 Jahre tilgungsfrei 5-7 Jahre

25 Finanzierungsbeispiel Finanzierungsbedarf: 1 Mio. VC Fonds Berlin max. 50 % 500 T Weitere Partner 50 % 500 T offen 250 T still 250 T offen 125 T Weitere Mittel 375 T Mind. 50 % privates Kapital pari passu zum VC Fonds Berlin (z.b. weitere VCs, Business Angels, Gründern, etc.) z.b. stille Beteiligungen, Darlehen, öffentliche Beteiligungsgeber, Fördermittel

26 Beihilferelevanz Kumulierung mit öffentlichen Fördermitteln: Vorhabensbezogene Kumulierung von FuE-Beihilfen und Beschäftigungsbeihilfen nicht zulässig ==> klare Vorhabensabgrenzungen Werden vorhabensbezogen Investitionsbeihilfen in Anspruch genommen, müssen die beihilfefähig zulässigen Höchstsätze um 20 % gesenkt werden

27 Was leistet die IBB Bet. als aktiver Partner? Unterstützung bei: Aufbau der Organisationsstruktur der Personalsuche und -auswahl Erarbeitung und Umsetzung eines Marketing- und Vertriebskonzeptes Implementierung eines Controlling- und Reportingsystems Analyse von Planabweichungen Vorbereitung und Durchführung weiterer Finanzierungsrunden Ansprache von Investoren Auswahl von externen Dienstleistern Krisensituationen strategischer Neuausrichtung

28 Warum IBB Beteiligungsgesellschaft? Erfahrenes Management und Team Hands-on Betreuung Schnell, flexibel aufgrund des regionalen Fokus Umfassendes Netzwerk zu nationalen und internationalen Finanzierungspartnern, Industrie, Forschungseinrichtungen und Dienstleistern Umfangreiche Erfahrung bei Syndizierung Track Record

29 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Bundesallee Berlin Telefon (030) Fax (030) website