Venture Capital-Panel

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1 Venture Capital-Panel "Branchenbarometer am Puls der Zeit" Das Jahr 05 FHP - Private Equity Consultants München, Februar 06 1 Das VC-Panel von Fleischhauer, Hoyer & Partner Die Panel-Ergebnisse werden vierteljährlich von führenden Printmedien aufgegriffen und an einen Kreis von 80 Fund of Funds sowie 0 institutionelle Investoren in Europa ausgesandt VC Panel = Branchenbarometer (pro Quartal) am Puls der Zeit seit 1999, Fokus: Early Stage Venture Capital Teilnehmer: 4 führende Beteiligungsgesellschaften in Deutschland Inhalte: Investiertes Kapital, Anzahl Beteiligungen, Anteil staatlicher Förderprogramme (KfW), Sektoren, Bundesländer/Ausland, Exitaktivitäten Ergänzt wird das Panel um Sonderfragen zur Branchenstimmung und zu aktuellen die Branche betreffenden - Themen Medienpartner: Erstveröffentlichung in den VDI-nachrichten, dem Handelsblatt und der Fondszeitung sowie nachfolgend einer Vielzahl weiterer Tageszeitungen (FAZ, FTD, SZ und Börsenzeitung) Aussendung der Ergebnisse an mehr als 80 Europäische Fund of Funds sowie 0 institutionelle Europäische Investoren mit nennenswerten Private Equity-Allokationen 1

2 Die VC Panel-Teilnehmer 4 führende Early-Stage-Finanzierer nach aktuellem Fondsvolumen > 50 Mio. EUR 3i Deutschland, Frankfurt Apax Partners, München Atlas Venture, München DVC Deutsche Venture Capital, München Earlybird Venture Capital, Hamburg/München Siemens Venture Capital, München T-Venture Holding, Bonn Techno Venture Management, München Wellington Partners, München Mio. EUR AdAstra Venture, München Atila Ventures / ETV, München BayTech Venture Capital, München bmp, Berlin First Ventury, Heidelberg Global Life Science Ventures, München Heidelberg Innovation Heidelberg L-EA / SEED, Karlsruhe PolyTechnos, München Target Partners, München Mio. EUR Berlin Capital Fund, Berlin Brockhaus Private Equity, Frankfurt DEWB, Jena Dr. Neuhaus Techno Nord, Hamburg Holtzbrinck networxs, München IBB Beteiligungsgesellschaft, Berlin S-UBG Gruppe, Aachen TechnoStart, Ludwigsburg Triangle Venture Capital, St.Leon-Rot Ventizz Capital Partners, Düsseldorf Viewpoint Capital Partners, Frankfurt Mio. EUR Accera Venture Partners, Mannheim AURELIA Private Equity, Frankfurt Capital Stage, Hamburg Egora Holding, Martinsried enjoyventure Management, Düsseldorf Gi Ventures, München MIG Verwaltungs AG, München NRW.BANK.Venture Fonds Peppermint Venture Capital, Berlin TechnoMedia, Köln Siemens Acceleration in Communications, München WGZ Initiativkapital, Münster 3 Das VC Panel Daten und Fakten im Jahr 05 Erneuter Rückgang bei den Investments aber deutliche Belebung bei den Exits Investments Die Anzahl der Beteiligungen fiel von 36 in 04 auf 74 Investments in 05 Der Anteil der Folgeinvestments betrug 73% (04: 71%) 1 VC-Gesellschaften haben in 05 insgesamt 74 Erstinvestments abgeschlossen 35 Unternehmen wurden erstmals mit Venture Capital finanziert (A-Runden), davon 3 in Deutschland Das investierte Kapital sank von 469 Mio. in 04 auf 445 Mio. in 05. % der Panel-Teilnehmer repräsentieren dabei über 70% des Beteiligungsvolumens. - Sieben Gesellschaften investierten hingegen überhaupt nicht Zu den aktivsten Investoren gehörten Siemens Venture Capital (13 Erstinvestments/16 Folgeinvestments) Techno Venture Management (4/18), Wellington Partners (7/11) und 3i Deutschland (1/17). Siemens Venture Capital schloss darüber hinaus auch die meisten Erstinvestments ab Sektoren Wie schon in den Vorjahren, war sowohl hinsichtlich der Anzahl der Beteiligungen als auch der Höhe des investierten Kapitals Biotech der favorisierte Sektor. Die meisten Erstinvestments wurden jedoch im Softwaresektor abgeschlossen Regionen 34% aller Investments erfolgtem im Ausland. - In Deutschland waren Bayern (3%), Berlin (1%) und Baden Württemberg (11%) die Bundesländer mit den meisten VC-Finanzierungen Exits Die Anzahl der erfolgreichen Exits (Trade Sales, IPO, etc.) erhöhte sich von 80 in 04 auf 86 in Die Anzahl der Abschreibungen viel im gleichen Zeitraum von 45 auf 5 4

3 VC Panel- Entwicklung (Anzahl Investments) Erneuter Rückgang bei der Anzahl der Beteiligungen Anzahl Beteiligungen 01: 517 Beteiligungen 0: 409 Beteiligungen : 339 Beteiligungen 04: 36 Beteiligungen 05: 74 Beteiligungen QI/01 QII/01 QIII/01 QIV/01 QI/0 QII/0 QIII/0 QIV/0 QI/03 QII/03 QIII/03 QIV/03 QI/04 QII/04 QIII/04 QIV/04 QI/05 QII/05 QIII/05 QIV/05 5 VC Panel Entwicklung (Investitionsvolumina) Beteiligungsvolumen stabilisiert sich auf niedrigem Niveau Beteiligungsvolumen (Mio. ) [140] [134] [119][14][111] [94] [99] [105] [65] [100] [91] [83] [79] [78] [97] [7] [68] [60] [68] [78] Anzahl Beteiligungen ,75 3, ,6 0, ,5 8, ,5 3, ,4 1, QI/01 QII/01 QIII/01 QIV/01 QI/0 (Angaben teilweise gerundet) QII/0 QIII/0 QIV/0 QI/03 QII/03 QIII/03 QIV/03 QI/04 QII/04 QIII/04 QIV/04 QI/05 QII/05 QIII/05 QIV/05 tbg Andere Lead-/ Co-Investoren VC Panel- Teilnehmer 6 3

4 VC-Panel: Entwicklung Kapital / Beteiligungen Leichter (zyklischer) Anstieg des investierten Kapitals pro Panelteilnehmer zum Jahresende 10 in Mio. Euro/ Anzahl Bet. GESCHÄFTSKLIMA- INDEX 5 6,3 6,1 4,9 5,1 Pro Quartal investiertes Kapital je Panel-Teilnehmer 0 3,9 3,3 3,6,6,6,7,5 3, 3,4,3,4,,6,3,5, 1,5,3,0 Anzahl abgeschlossener 1,3 Beteiligungen je Panel-Teilnehmer 3,7 3,,8,8,6,4,1,1 1,6 1,6 1,9 1,8 1,4 QI/01 QII/01 QIII/01 QIV/01 QI/0 QII/0 QIII/0 QIV/0 QI/03 QII/03 QIII/03 QIV/03 QI/04 QII/04 QIII/04 QIV/04 QI/05 QII/05 QIII/05 QIV/05 7 VC-Panel: Entwicklung Erst-Investments Belebung zur Jahresmitte konnte im Schlussquartal nicht fortgesetzt werden Anzahl Erst-Investments , ,35 1,06 0,9 Anzahl Erst-Investments pro Panel-Teilnehmer Anzahl Erst-Investments , ,5 0,37 0, , ,6 0,6 VC-Früh - Indikator ,5 0, QI/01 QIII/01 QI/0 QIII/0 QI/03 QIII/03 QI/04 QIII/04 QI/05 QIII/

5 VC-Panel: Anzahl Beteiligungen 00 bis 05 Verhältnis zwischen Erst- und Folgeinvestments fällt wieder Erst-Investments Folge-Investments 59% 64% 80% 76% 71% 73% 36% % 4% 9% 7% 41% (Angaben teilweise gerundet) 9 Wie viele Beteiligungen wurden in 05 abgeschlossen? Zunahme bei den Einzelinvestments Anteil A-Runden stabilisiert sich bei % 74 Beteiligungen Anzahl Beteiligungen 36-16% Co-Investments (76% im Vorjahr) 3% Einzel- Investments (4% im Vorjahr) 74 68% C- und D- Runden 39% 11% > E-Runden B-Runden 9% 1% A-Runden Jahr 04 Jahr

6 Wie oft haben die einzelnen VC-Gesellschaften investiert? 35 von 4 VC-Gesellschaften haben in 05 insgesamt 74 Beteiligungen abgeschlossen Exklusiv für VC-Panel-Teilnehmer Anmerkung: (x/y) = Anzahl Erst-/Folgeinvestments 11 Wer hat die meisten neuen Beteiligungen abgeschlossen? 1 von 4 VC-Gesellschaften haben in 05 insgesamt 74 Erstinvestments abgeschlossen Exklusiv für VC-Panel-Teilnehmer 1 6

7 Wie viel Kapital haben die einzelnen VC-Gesellschaften investiert? Die Panelteilnehmer investierten insgesamt 445 Mio. EUR Exklusiv für VC-Panel-Teilnehmer (Angaben teilweise gerundet) l 13 Wer waren 05 die aktivsten Investoren in den einzelnen Sektoren? Trend zu Sektor spezifischen Funds Exklusiv für VC-Panel-Teilnehmer 14 7

8 Woher kam das Kapital? Ein Großteil des mobilisierten Kapitals wurde von externen, zu meist ausländischen Investoren aufgebracht 1164 Mio. Euro Jahr 05 9 tbg (KFW) (Co-Finanzierung) Ø-Investment 1 Mio. Euro je KFW-Beteiligung (Co-Finanzierung) 445 VC-Panel-Teilnehmer 1,6 Mio. Euro je Beteiligung 710 Andere Lead-/ Co-Investoren 3,8 Mio. Euro je Beteiligung (Co-Investments) (Angaben teilweise gerundet) 15 Wie hat sich das Investitionsvolumen entwickelt? Rückgang des Investitionsvolumens vor allem zu Lasten externer Investoren Gesamtes Transaktionsvolumen VC- Panelisten KFW Mio. Euro % % % 6, (Angaben teilweise gerundet) 16 8

9 In welche Sektoren wurde investiert? Die meisten Beteiligungen erfolgten an Biotechnologie-Unternehmen 74 Beteiligungen Internet-Services Medizintechnik Elektrotechnik/Elektronik Telekom-Technologie Software Hardware 4,4% 5,1% 6,6% 8,8% 10,6% 19% 4,4% 3,3% 3,3% Medien/Entertainment,8% 13,9% Energie Industrie- Automation/Logistik Neue Materialien,6% Internet-Infrastruktur,6% Umwelttechnologie,% Telekom-Dienstleistungen 1,8% Laser-Photonik 1,8% Sonstige 1,5% IT-Dienstleistungen 1,1% Maschinen-und Anlagenbau % Biotech (Angaben teilweise gerundet) 17 Wie viel Kapital floss in die einzelnen Sektoren? Das meiste Kapital floss in BioTech-Unternehmen Software wieder auf Platz Top Ten-Technologiefelder Technologiefelder Jahr 05 (in Mio. Euro auf Basis gesamt investiertes Kapital) 1. Biotechnologie Ø-Volumen pro Investment 49,6 7,5. Software 3. Elektrotechnik/Elektronik 111,7 117,9 4,9,1 4. Medizintechnik 5. Energie 6. Hardware 7. Telekom-Technologie 95,0 88,0 8,1 77,9 5,3 9,8 5,9,7 8. Internet-Services 9. Medien/Entertainment 43,9 41,8 3,7 3,5 10. Neue Materialien (Angaben teilweise gerundet) 19,0,7 18 9

10 Wo wurde investiert? Mehr als ein Drittel der Investments wurden im Ausland abgeschlossen Prozentuale Verteilung auf Basis Anzahl Beteiligungen (Jahr 05) 5% Hamburg 74 Beteiligungen Weitere Bundesländer... Ausland : 34% 17% 15 % 7,6% 5% NRW 1% Berlin Sachsen 3% Thüringen 3% Niedersachsen 1% Hessen 1% Andere < % Deutschland : 66% % 11% 3% Bayern Europa USA RoW BW (Angaben teilweise gerundet) 19 Wie viele De-Investments wurden seitens der Panel-Teilnehmer realisiert? In 05 waren erstmals wieder IPOs möglich Exits Abschreibungen Exits Trade Sale 31% % 1% 8% Buy Back 5 14% 13% IPO Anzahl Investments Veräußerungen Abschreibungen Sonstige nach IPO 10

11 VC-Panel: Entwicklung Exits Abschreibungen sinken auf niedrigsten Wert der letzten Jahre Gesamtzahl Exits Abschreibungen Veräußerungen QI/01 QIII/01 QI/0 QIII/0 QI/03 QIII/03 QI/04 QIII/04 QI/05 QIII/05 1 VC-Panel: Entwicklung Abschreibungen Rückgang der Abschreibungen Zunahme der Trade Sales pro Teilnehmer 0,8 0,6 0,6 0,8 0,8 0,8 0,6 0,5 0,7 0,5 0,5 Abschreibungen pro Panel-Teilnehmer 0,6 0,6 0,5 0,5 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0, 0, 0, 0,3 0, 0, 0, 0,1 0,1 Veräußerungen pro Panel-Teilnehmer 0,1 0,1 0,0 QI/01 QIII/01 QI/0 QIII/0 QI/03 QIII/03 QI/04 QIII/04 QI/05 QIII/05 0,6 0,5 0,7 Exit - Indikator 0,7 11

12 Unser Leistungsspektrum FHP: Erfahrung und Expertise im Private Equity-Geschäft Kunden Kapitalgeber Tätigkeitschwerpunkte Institutionelle Investoren Banken und Sparkassen Einzel- und Dachfonds Identifikation, Selektion und Due Diligence von Fondskonstruktionen Konzeption und Implementierung von VC/PE-Programmen auch CVC- Programmen Markt- und Technologie-Gutachten Begleitung und Strukturierung von Eigenkapital-Finanzierungen Konzeption von Fondskonstruktionen Private Equity Advisory Entwicklung und Umsetzung der strategischen Asset Allocation Analyse / Begleitung von Private Equity- Portfolios Markt- und Technologie-Gutachten Portfolioanalysen Konzeption von PE-Fonds (Placement-Aktivitäten) Rating von Private FONDS-AUSWAHL: Equity Fonds Rating von Private Equity Fonds Kapital suchende Unternehmen Strategische und operative Beratung von Technologieunternehmen Begleitung bei der Eigenkapitalfinanzierung durch Venture Capital / Private Equity 3 Kontakt FHP Private Equity Consultants Nördliche Auffahrtsallee 5 D Munich Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0) office@fhpe.de 4 1