Deutsche Asset & Wealth Management. Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Aktien Schweiz Jahresbericht 2013/2014

2 DWS Aktien Schweiz

3 Inhalt Jahresbericht 2013/2014 vom bis (gemäß 101 KAGB) Hinweise Jahresbericht DWS Aktien Schweiz 4 Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 8 TER und PTR für Anleger in der Schweiz 15 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 16 1

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. September 2014 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuer wirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften ( 40 und 40a i.v.m. 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 I R 27/08 beim Aktiengewinn ( STEKO-Rechtsprechung ) hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 2

5 Jahresbericht

6 DWS Aktien Schweiz Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der DWS Aktien Schweiz legt vorwiegend in Schweizer Standardwerte von internationalem Renommee an, ergänzt um ausgewählte kleinere und mittlere Titel. Dabei handelt es sich um Aktien mit guten Wachstumsperspektiven und hoher Exportorientierung. Im Geschäftsjahr bis Ende September 2014 erzielte der Fonds einen Wertzuwachs von 9,1% je Anteil (nach BVI-Methode; DWS AKTIEN SCHWEIZ Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht /09* 9/10 9/11 9/12 9/13 9/14 DWS Aktien Schweiz (Anteilklasse CHF LC) * 9/2009 = 100 Angaben auf CHF Basis Wertentwicklung nach BVI Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anteilklasse LC), lag damit allerdings hinter dem Ver gleichsindex (+14,2%, jeweils auf CHF-Basis). Anlagepolitik im Berichtszeitraum Nach Ansicht des Fondsmanagements bestand ein wesentliches Risiko vor allem in einer Wachstumsabschwä chung innerhalb des Euroraums. Denn einen Wertentwicklung der Anteilklassen (in CHF) Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse CHF LC DE000DWS0D27 9,1% 56,6% 38,1% Klasse CHF FC DE000DWS1VC7 10,0% 11,5 1) SPI 14,2% 73,7% 59,2% 1) aufgelegt am Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: großen Teil des Handelsverkehrs wickelt die Schweiz mit den Eurolän dern ab. Der Grund für die Underperformance des DWS Aktien Schweiz lag vornehmlich darin, dass die Gewichtungen in den Pharmawerten Novartis und Roche wegen gesetzlicher Anlagehöchstgrenzen für Einzeltitel im Fonds nicht so hoch waren wie in der Benchmark. Pharmaaktien legten in der Berichtsperiode jedoch überdurchschnittlich zu, getrieben von der Aussicht auf neue Produkte, die u. a. dem demografi schen Wandel in den Industrieländern Rechnung tragen. Mit diesen Aktien parti zipierte der Fonds an Unterneh men mit erstklassigem Produktportfolio und einer vergleichsweise niedrigen Zyklizität. Novartis schärfte darüber hinaus sein Unternehmensprofil durch eine rege Akquisitionspolitik. Diese hochkapitalisierten Titel mit relativ stabilem Wachstum und ausgeprägter Dividendenstärke standen im Jahr 2014 angesichts schwächerer Wirtschaftserwartungen zunehmend im Fokus der Investoren. Im Finanzsektor trug die Übergewichtung von UBS dazu bei, dass der Wertanstieg des Fonds hinter der Vergleichs größe blieb. Eine zunehmende Anzahl an Rechtsfällen dämpfte die Kursentwicklung der Aktie. Ein besse rer Beitrag zur Performance kam von Credit Suisse, zumal das Fondsma nagement hier die etwas höheren Kursvolatilitäten ausnutzen konnte. Ausgesuchte mittlere und kleinere Titel begünstigten den Wertzuwachs des DWS Aktien Schweiz. Dazu gehörte das Engagement in Givaudan. Der weltgrößte Hersteller von Aromen und Duftstoffen zog das Anlegerinteresse durch sein sehr stabiles Wachstum auch in den Schwellenländern auf sich. Die Aktie wies eine hohe Dividendenrendite auf. Nach überdurch schnittlicher Kursentwicklung sind hier teilweise Gewinne realisiert worden. Neu in das Portefeuille aufgenommen wurde die Aktie des Schrauben herstellers SFS, die u. a. vom Einstieg des Unternehmens in das Komponentengeschäft Impulse erhielt. Dadurch konnten mehr integrierte Produkte verkauft und höhere Margen erzielt 4

7 werden. Von Vorteil war zudem die breitere regionale Aufstellung im Rahmen einer Strategie der Internationa lisierung. Die Position in Dufry wurde nach Kursanstieg vollständig veräußert; Wachstum generierte die Duty-free-Handelsgesellschaft u. a. durch eine erfolgreiche Akquisitionspolitik in Griechenland. Kursgewinne sind auch in Clariant mitgenommen worden; dafür sprach ferner die Erwartung einer Belastung des Chemieunternehmens durch schwächere Konjunkturdaten. Zudem nahm der Fonds an der Börseneinführung des Immobilienwertes HIAG teil; das Geschäftsmodell, Gebäude aufzukaufen und nach Renovierung mit langfristigen Verträgen zu vermieten, erschien attraktiv und versprach eine hohe Dividendenrendite. Der Investitionsgrad des Fonds ist über den Einsatz von Futures auf den Swiss Market Index der jeweiligen Marktsituation angepasst worden. Diese flexible Steuerung des Investitionsgrades kam dem Wertanstieg des DWS Aktien Schweiz zugute. DWS AKTIEN SCHWEIZ Anlageschwerpunkte nach Sektoren Aktien: 88,9% Gesundheitswesen 24,1 Finanzsektor 18,4 Industrien 15,9 Hauptverbrauchsgüter 12,0 Grundstoffe 7,4 Dauerhafte Konsumgüter Informationstechnologie 5,4 3,8 Telekommunikationsdienste 1,9 Bankguthaben u. Sonstiges 11, Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens Stand: Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein. ÜBERBLICK ÜBER DIE ANTEILKLASSEN ISIN-Code CHF LC DE000DWS0D27 CHF FC DE000DWS1VC7 Wertpapierkennnummer (WKN) CHF LC DWS0D2 CHF FC DWS1VC Fondswährung CHF Anteilklassenwährung CHF LC CHF CHF FC CHF Erstzeichnungs- CHF LC und Auflegungsdatum (ab als Anteilklasse CHF LC) CHF FC Ausgabeaufschlag CHF LC 5% CHF FC Keiner Verwendung der Erträge CHF LC Thesaurierung CHF FC Thesaurierung Kostenpauschale CHF LC 1,50% p.a. CHF FC 0,80% p.a. Mindestanlagesumme CHF LC Keine CHF FC CHF Erstausgabepreis CHF LC CHF 52,50 (inkl. Ausgabeaufschlag) CHF FC CHF 45,46 Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Ver äußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus Aktienverkäufen. 5

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9 0Vermögensaufstellung 0 und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht

10 Jahresbericht DWS Aktien Schweiz Vermögensübersicht Bestand in TCHF %-Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 1. Aktien (Branchen): Gesundheitswesen ,97 Finanzsektor ,44 Industrien ,93 Hauptverbrauchsgüter ,01 Grundstoffe ,43 Dauerhafte Konsumgüter ,44 Informationstechnologie ,78 Telekommunikationsdienste ,87 Summe Aktien: ,87 2. Bankguthaben ,12 3. Sonstige Vermögensgegenstände ,14 4. Forderungen aus Anteilscheingeschäften 35 0,02 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten ,11 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften -65-0,04 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

11 DWS Aktien Schweiz Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum CHF vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,00 88,87 Aktien ABB Reg. (CH ) 3)... Stück CHF 21, ,00 4,15 Actelion Reg. (CH )... Stück CHF 112, ,00 1,39 Adecco Reg. (CH )... Stück CHF 64, ,00 1,60 ams (AT0000A18XM4)... Stück CHF 36, ,00 1,37 BELIMO Holding Reg. (CH )... Stück CHF 2 362, ,00 1,17 Burckhardt Compression Holding Reg. (CH )... Stück CHF 440, ,00 1,91 Chocoladefabriken Lindt & Spruengli Reg. (CH )... Stück CHF , ,00 2,45 Cie Financière Richemont Reg. (CH )... Stück CHF 78, ,00 3,82 Credit Suisse Group Reg. (CH )... Stück CHF 26, ,00 3,18 Galenica Reg. (CH )... Stück CHF 842, ,00 1,66 Geberit Reg. Disp. (CH )... Stück CHF 308, ,00 2,27 Givaudan Reg. (CH )... Stück CHF 1 520, ,00 2,23 Helvetia Holding Reg. (CH ) 3)... Stück CHF 463, ,00 1,58 HIAG Immobilien Holding Reg. (CH )... Stück CHF 79, ,00 1,56 Holcim Reg. (CH )... Stück CHF 69, ,00 1,34 Inficon Holding Reg. (CH )... Stück CHF 291, ,00 0,99 Kaba Holding Reg. (CH )... Stück CHF 443, ,00 1,30 Lonza Group Reg. (CH )... Stück CHF 115, ,00 1,70 Nestlé Reg. (CH )... Stück CHF 70, ,00 9,56 Novartis Reg. (CH )... Stück CHF 90, ,00 9,63 Partners Group Holding Reg. (CH )... Stück CHF 252, ,00 1,86 Roche Holding (CH )... Stück CHF 274, ,00 4,04 SFS Group (CH )... Stück CHF 67, ,00 1,97 Sika (CH )... Stück CHF 3 305, ,00 1,61 Swiss Re Reg. (CH )... Stück CHF 76, ,00 2,24 Swisscom Reg. (CH )... Stück CHF 543, ,00 1,87 Syngenta Reg. (CH )... Stück CHF 304, ,00 2,24 The Swatch Group Reg. (CH )... Stück CHF 83, ,00 1,61 u-blox Holding Reg. (CH )... Stück CHF 117, ,00 1,42 UBS Reg. (CH )... Stück CHF 16, ,00 6,90 VZ Holdings Reg. (CH )... Stück CHF 161, ,00 1,13 Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding Profitsh. (CH )... Stück CHF 282, ,00 5,56 Schindler Holding (participationcert.) (CH )... Stück CHF 129, ,00 1,56 Summe Wertpapiervermögen ,00 88,87 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,35 10,12 Bankguthaben ,35 10,12 Verwahrstelle (täglich fällig) CHF - Guthaben... CHF ,44 % ,44 10,12 Guthaben in EU/EWR-Währungen... CHF 2 209,84 % ,84 0,00 Guthaben in Nicht-CHF-Währung US Dollar... USD 505,72 % ,07 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände ,99 1,14 Quellensteueransprüche... CHF ,53 % ,53 1,14 Sonstige Ansprüche... CHF 432,46 % ,46 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften CHF ,05 % ,05 0,02 Sonstige Verbindlichkeiten ,27-0,11 Andere sonstige Verbindlichkeiten... CHF ,27 % ,27-0,11 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften CHF ,89 % ,89-0,04 Fondsvermögen ,23 100,00 9

12 DWS Aktien Schweiz Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in der umlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg. Anteilwert Klasse CHF LC... CHF 50,23 Klasse CHF FC... CHF 50,71 Umlaufende Anteile Klasse CHF LC... Stück ,411 Klasse CHF FC... Stück ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US Dollar... USD 1, = CHF 1 Fußnoten 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ams (AT )... Stück Bâloise Holding Reg. (CH )... Stück Barry Callebaut Reg. (CH )... Stück Basilea Pharmaceutica Reg. (CH )... Stück Cembra Money Bank Reg. (CH )... Stück Clariant Reg. (CH )... Stück Daetwyler Holding (CH )... Stück DKSH Holding Reg. (CH )... Stück Dufry Reg. (CH )... Stück Flughafen Zürich Reg. (CH )... Stück Kühne + Nagel International Reg. (CH ). Stück Kuoni Reisen Holding Cl.B Reg. (CH ).. Stück Logitech International Reg. (CH )... Stück OC Oerlikon Corporation Reg. (CH )... Stück Rieter Holding Reg. (CH )... Stück SGS Reg. (CH )... Stück Sonova Holding Reg. (CH )... Stück Sulzer Reg. (new) (CH )... Stück Zurich Insurance Group Reg. (CH )... Stück Transocean Reg. (CH )... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: CHF (Basiswerte: Swiss Market Index (SMI)) Verkaufte Kontrakte: CHF (Basiswerte: Swiss Market Index (SMI)) Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet CHF Gattung: ABB Reg. (CH ), Credit Suisse Group Reg. (CH ), Givaudan Reg. (CH ), Holcim Reg. (CH ), Kühne + Nagel International Reg. (CH ), Novartis Reg. (CH ), Swiss Re Reg. (CH ) 10

13 DWS Aktien Schweiz Anteilklasse CHF LC Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)... CHF ,98 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland... CHF 0,99 3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... CHF 2 829,51 davon: aus Wertpapier-Darlehen...CHF 2 829,51 4. Abzug ausländischer Quellensteuer 1)... CHF ,29 Summe der Erträge... CHF ,77 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen... CHF ,58 2. Verwaltungsvergütung... CHF ,60 davon: Kostenpauschale...CHF ,60 3. Sonstige Aufwendungen... CHF ,40 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen...CHF ,02 Aufwendungen für Rechtskosten. CHF -57,38 Summe der Aufwendungen... CHF ,58 III. Ordentlicher Nettoertrag... CHF ,19 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne... CHF ,36 2. Realisierte Verluste... CHF ,63 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... CHF ,73 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,92 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... CHF ,51 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... CHF ,23 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,74 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,18 Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres... CHF ,36 1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr... CHF ,56 2. Mittelzufluss (netto) CHF ,50 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... CHF ,19 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... CHF ,69 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich... CHF ,00 4. Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,18 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... CHF ,51 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... CHF ,23 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres... CHF ,48 Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Wiederanlage Insgesamt Je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,92 9,06 2. Zuführung aus dem Sondervermögen... CHF 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag... CHF ,72-0,07 II. Wiederanlage... CHF ,20 8,99 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres CHF Anteilwert CHF ,48 50, ,36 46, ,56 37, ,32 32,19 1) Enthalten sind Quellensteuer-Rückerstattungen für die Vorjahre 11

14 DWS Aktien Schweiz Anteilklasse CHF FC Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)... CHF ,46 2. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... CHF 738,24 davon: aus Wertpapier-Darlehen...CHF 738,24 3. Abzug ausländischer Quellensteuer 1)... CHF ,74 Summe der Erträge... CHF ,44 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen... CHF ,31 2. Verwaltungsvergütung... CHF ,62 davon: Kostenpauschale...CHF ,62 3. Sonstige Aufwendungen... CHF -308,79 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen...CHF -302,92 Aufwendungen für Rechtskosten. CHF -5,87 Summe der Aufwendungen... CHF ,72 III. Ordentlicher Nettoertrag... CHF ,72 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne... CHF ,06 2. Realisierte Verluste... CHF ,51 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... CHF ,55 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,27 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... CHF ,44 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... CHF ,70 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,14 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,13 Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres... CHF ,25 1. Mittelzufluss (netto) CHF ,26 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... CHF ,83 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... CHF ,09 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich... CHF ,37 3. Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,13 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... CHF ,44 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... CHF ,70 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres... CHF ,75 Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Wiederanlage Insgesamt Je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... CHF ,27 9,46 2. Zuführung aus dem Sondervermögen... CHF 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag... CHF ,22-0,13 II. Wiederanlage... CHF ,05 9,33 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres CHF Anteilwert CHF ,75 50, ,25 46, ) Enthalten sind Quellensteuer-Rückerstattungen für die Vorjahre 12

15 DWS Aktien Schweiz Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: CHF 0,00 Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Zusammensetzung des Vergleichsvermögens SPI Swiss Performance Index in CHF Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 5,263 größter potenzieller Risikobetrag... % 7,501 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 6,878 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure: Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal Wertpapier-Darlehen in Stück bzw. Kurswert in EUR Whg. in 1000 befristet unbefristet gesamt ABB Reg.... Stück ,00 Helvetia Holding Reg..... Stück ,00 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen , ,00 Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Merrill Lynch International Ltd.; UBS AG, London Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: CHF ,17 davon: Schuldverschreibungen CHF ,29 Aktien CHF ,88 Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren: Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt. 13

16 DWS Aktien Schweiz Sonstige Angaben Anteilwert Klasse CHF LC: CHF 50,23 Anteilwert Klasse CHF FC: CHF 50,71 Umlaufende Anteile Klasse CHF LC: ,411 Umlaufende Anteile Klasse CHF FC: ,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf: Klasse CHF LC 1,50% p.a. Klasse CHF FC 0,80% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse CHF LC 0,001% p.a. Klasse CHF FC 0,002% p.a. des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von Klasse CHF LC 1,50% p.a. Klasse CHF FC 0,80% p.a. vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu Klasse CHF LC 0,15% p.a. Klasse CHF FC 0,15% p.a. und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu Klasse CHF LC 0,05% p.a. Klasse CHF FC 0,05% p.a. Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Aktien Schweiz keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale Klasse CHF LC mehr als 10% Klasse CHF FC weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf CHF ,31. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 4,69 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,04 CHF. 14

17 TER und PTR für Anleger in der Schweiz Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds Anteilklasse ISIN TER 1)2) DWS Aktien Schweiz Klasse LC DE000DWS0D27 1,50 Klasse FC DE000DWS1VC7 0,80 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFA-Richtlinie). 2) Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde. Portfolio Turnover Rate (PTR) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds PTR* DWS Aktien Schweiz 105,74 * Die Portfolio Turnover Rate drückt die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe aus Anteilscheinkäufen und -verkäufen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus. 15

18 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens DWS Aktien Schweiz für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 den gesetzlichen Vorschriften., 19. Dezember 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Neuf Wirtschaftsprüfer 16

19 Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Geschäftsführung Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 183,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Michele Faissola Leiter Asset & Wealth Management Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz Deutsche Bank AG, State Street Bank GmbH Brienner Straße München Haftendes Eigenkapital am : 1.381,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro Holger Naumann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à.r.l., Luxemburg Barbara Rupf Bee (seit dem ) Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Schweiz) AG Dr. Asoka Wöhrmann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Wolfgang Matis (bis zum ) Dr. Edgar Meister (bis zum ) Mitglied des Vorstands der Deutsche Bundesbank i.r., Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Hans Peter Roemer (bis zum ) Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Andreas Pohl Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Christian Strenger Stand:

20 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)