Argentos Sauren. Halbjahresberichte 2016/2017. Deutsche Asset Management. Deutsche Asset Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management Investment GmbH Argentos Sauren Halbjahresberichte 2016/2017 n Argentos Sauren Dynamik-Portfolio n Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

2 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

3 Inhalt Halbjahresbericht 2016/2017 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise... 2 Halbjahresbericht Argentos Sauren Dynamik-Portfolio... 4 Halbjahresbericht Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. März 2017 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net 2

5 Halbjahresbericht Argentos Sauren Dynamik-Portfolio

6 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate DE000DWS0PD9 7,1% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 4

7 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Zertifikate ,67 2. Investmentanteile: Aktienfonds ,38 Sonstige Fonds ,07 Summe Investmentanteile: ,45 3. Bankguthaben 985 2,76 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten ,88 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 5

8 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,90 3,67 Zertifikate Credit Suisse (Gusy.)/IRIS Balanced 13/und. Cert. (CH )... Stück EUR 149, ,90 3,67 Investmentanteile ,58 94,45 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,18 5,67 DWS Top Dividende LD (DE ) (1,450%)... Stück EUR 126, ,18 5,67 Gruppenfremde Investmentanteile ,40 88,78 Artemis Global Equity Income Fund (GB00BW9HLR90) (0,750%)... Stück EUR 1, ,22 5,86 Comgest Groth - Latin America (EUR) (IE00B4R6DW15) (1,750%+)... Stück EUR 11, ,64 2,59 E.I. Sturdza-Strategic China Panda Hedg. EUR (IE00B3DKHB71) (1,500%+)... Stück 170 EUR 2 433, ,80 1,16 Ennismore European Small Co.Fund GBP (IE ) (2,000%+)... Stück EUR 138, ,23 2,64 Ennismore Global Equity Fund EUR (IE00BDB52Q42) (0,000%+)... Stück EUR 10, ,44 5,04 FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends IH (EUR) (LU ) (0,300%+)... Stück EUR 403, ,00 3,05 First State Asia Focus BACC EUR (GB00BWNGXH62) (0,850%+)... Stück EUR 1, ,00 3,02 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen TI (DE000A12BPP4) (0,150%+)... Stück EUR 127, ,00 5,15 LOYS SICAV - LOYS Global I (LU ) (0,120%+)... Stück EUR 967, ,60 5,76 Magellan SICAV C (EUR) (FR ) (1,750%+)... Stück EUR 23, ,30 2,35 MFS Meridian Fds-European Smaller Co. Fd Cl.A1 EUR (LU ) (1,050%)... Stück EUR 53, ,40 3,03 Odey Investment Funds - European Focus A EUR (IE00BWZMLD48) (1,000%)... Stück EUR 17, ,58 3,69 Robeco Capital Gr. Fds -Robeco Chinese Eq. D EUR (LU ) (1,500%)... Stück EUR 85, ,18 2,42 Squad Capital - Squad Value B (LU ) (1,500%+)... Stück EUR 391, ,60 2,91 Threadneedle - PanEuropean Smaller Co. Cl.1 (EUR) (GB00B0PHJS66) (1,500%)... Stück EUR 2, ,75 3,55 Coupland Cardiff Funds CC Japan Alpha I JPY (IE00BLD2FW69) (1,000%+)... Stück JPY 1 376, ,49 3,73 ACMBernstein SICAV - Sele. US Equity Portf. I acc. (LU ) (1,000%)... Stück USD 29, ,87 5,60 Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund I (LU ) (0,850%+)... Stück USD 61, ,66 4,04 Fidelity Active Str.-Emerging Market Fund - YA USD (LU ) (1,000%+)... Stück USD 136, ,48 3,20 Fidelity Active Strategy SICAV - US Fund - YA-US (LU ) (1,000%+)... Stück USD 159, ,57 5,29 Jupiter Global Fund - JGF India Select L USD A (LU ) (1,750%+)... Stück USD 206, ,85 2,78 Morgan Stanley Inv.- Global Opportunity Fund Z USD (LU ) (0,750%)... Stück USD 56, ,42 6,34 Nordea 1 - North American All Cap Fund - BI USD (LU ) (0,850%+)... Stück USD 179, ,32 5,56 Summe Wertpapiervermögen ,48 98,12 6

9 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,71 2,76 Bankguthaben ,71 2,76 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,54 % ,54 2,70 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Japanische Yen.... JPY ,00 % ,59 0,03 US Dollar.... USD ,44 % ,58 0,03 Sonstige Verbindlichkeiten ,54-0,88 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,74 % ,74-0,88 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR -331,80 % ,80 0,00 Fondsvermögen ,65 100,00 Anteilwert 141,59 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Japanische Yen.... JPY 119, = EUR 1 US Dollar.... USD 1, = EUR 1 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Alken Fund SICAV - European Opportunities (R) (LU ) (1,500%+)... Stück BGF - World Mining Fund A2 (EUR) Reg. (LU ) (1,750%)... Stück Schroder ISF - Europ. Special Situations C (Acc.) (LU ) (1,000%+)... Stück

10 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 141,59 Umlaufende Anteile: ,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 8

11 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/ Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. 9

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13 Halbjahresbericht Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

14 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate DE000DWS0PC1 0,8% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 12

15 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Investmentanteile: Sonstige Fonds ,57 Rentenfonds ,33 Aktienfonds ,18 Immobilienfonds 69 0,37 Summe Investmentanteile: ,45 2. Bankguthaben 507 2,74 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -36-0,19 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 13

16 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,16 97,45 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,34 13,38 Deutsche Concept Kaldemorgen FC (LU ) (0,750%+).... Stück EUR 147, ,50 4,20 DWS Rendite Optima Four Seasons (LU ) (0,100%).... Stück EUR 102, ,00 5,54 DWS Top Dividende LD (DE ) (1,450%).... Stück EUR 126, ,84 3,64 Gruppenfremde Investmentanteile ,42 83,70 Acatis Champions Select -ELM Konzept EUR (LU ) (0,250%+).... Stück EUR 125, ,00 5,61 Astellon UCITS Fund - A.Eur. Opp. A EUR Acc. (LU ) (2,000%+).... Stück EUR 97, ,64 3,54 Bluebay - Inv. Gr. Absolute Return Bond Fd. I EUR (LU ) (1,000%+).... Stück EUR 116, ,00 5,41 Ennismore European Small Co.Fund GBP (IE ) (2,000%+).... Stück EUR 138, ,14 4,77 First Private Wealth A (DE000A0KFUX6) (0,500%+)... Stück EUR 74, ,00 5,48 GAM Star Global Rates (IE00B59P9M57) (1,500%+).... Stück EUR 11, ,40 4,18 H2O Allegro IC (FR ) (0,700%+).... Stück 5 EUR , ,00 2,92 Henderson Gartmore Fd - UK Abs. Rtn I Acc.EUR Hdgd (LU ) (1,000%+).... Stück EUR 7, ,40 5,47 JB Multibond - Absolute Return Bond Fund C (LU ) (0,550%+).... Stück EUR 139, ,00 5,49 JP Morgan Investment - Global Macro Opport. (LU ) (0,600%)... Stück EUR 143, ,50 3,52 Jupiter Global Fund SICAV - Strategic TR I EUR (LU ) (0,650%)... Stück EUR 11, ,00 5,43 Jupiter Global Fund-Dynamic Bond Fund I EUR acc (LU ) (0,500%)... Stück EUR 12, ,00 5,75 Lazard Euro Alternative Fund EUR (IE00BYP5TS89) (1,000%+).... Stück EUR 101, ,75 4,10 LOYS FCP - LOYS GLOBAL I (LU ) (0,750%+).... Stück EUR 71, ,00 4,31 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI (LU ) (0,500%+).... Stück EUR 34, ,22 1,87 Nordea 1 - Stable Return Fund - BI EUR (LU ) (0,850%)... Stück EUR 18, ,00 5,57 Pensato Capital-Europa Absolute Return Fund-NREURB (IE00B3SZ5F75) (1,750%+).... Stück EUR 118, ,37 4,59 StarCap FCP-Argos (LU ) (0,900%+)... Stück EUR 146, ,00 5,70 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile ,40 0,37 TMW Immobilien Weltfonds P (DE000A0DJ328) (0,750%+).... Stück EUR 3, ,40 0,37 Summe Wertpapiervermögen ,16 97,45 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,31 2,74 Bankguthaben ,31 2,74 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,85 % ,85 2,73 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Japanische Yen.... JPY 431,00 % 100 3,60 0,00 US Dollar.... USD 1 210,52 % ,86 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,78-0,19 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,48 % ,48-0,19 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR -299,30 % ,30 0,00 Fondsvermögen ,69 100,00 Anteilwert 113,58 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 14

17 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Devisenkurse (in Mengennotiz) per Japanische Yen... JPY 119, = EUR 1 US Dollar... USD 1, = EUR 1 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile BGF - Euro Short Duration Bond - EURD2 (LU ) (0,400%)... Stück Bluebay Global Inv. Grade Corporate Bond Fund-I (LU ) (0,500%)... Stück JPMorgan-Europe Equity Abs. Alpha C (acc) EUR (LU ) (0,750%+)... Stück

18 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 113,58 Umlaufende Anteile: ,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden in geringfügigem Umfang zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 16

19 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/ Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. 17

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21 Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 179 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Nicolas Moreau (seit dem ) Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz (bis zum ) Deutsche Bank AG, Hans-Theo Franken Deutsche Vermögensberatung AG, Dr. Alexander Ilgen Deutsche Bank AG, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Alain Moreau Deutsche Bank AG, Prof. Christian Strenger Ute Wolf Evonik Industries AG, Essen Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Brienner Straße München Eigenmittel nach Feststellung des Jahresabschlusses am : 2.154,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro Geschäftsführung Holger Naumann Sprecher der Geschäftsführung Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Geschäftsführer der DB Finanz-Holding GmbH, Mitglied des Verwaltungsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S.A., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & KGaA, Köln Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Reinhard Bellet Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Stefan Kreuzkamp Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Mitglied des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à.r.l., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Treuinvest Stiftung, Henning Gebhardt (bis zum ) Gesellschafter der Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Thorsten Michalik Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Petra Pflaum (seit dem ) Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Stand:

22 Deutsche Asset Management Investment GmbH Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)