Wirtschaftlichkeit von Investitionen

Transkript

1 Wirtschaftlichkeit von Investitionen Andreas Mayr, SBB Betriebsberatung Salern,

2 Investitionen sind notwendig aber nicht immer wirtschaftlich

3 Investitionen sind notwendig aber nicht immer wirtschaftlich

4 Fakten der Südtiroler Landwirtschaft Südtiroler Landwirte investieren viel Einzelbetriebliche Investitionen: ca. 350 Mio. Genossenschaftliche Investitionen: ca. 100 Mio.

5 Investitionsschwerpunkte Maschinen + technische Anlagen Wirtschaftsgebäude Intensivkulturen: Obst- + Weinbau, Beeren- und Steinobst

6 Investitionsschwerpunkte Urlaub a.d. Bauernhof Produktverarbeitung Energieproduktion

7 Fakten zur Verschuldung Verschuldungsgrad vieler Betriebe ist teilweise besorgniserregend! Darlehenssumme im Landwirtschaftssektor derzeit über 1 Milliarde Euro Fremdkapitelbelastung übersteigt oft die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit

8 Begriff Investition investire (lat.) = einkleiden Investition = Einkleiden des Betriebes mit Investition = Vermögenswerten Umwandlung finanzieller Mittel in (zumeist) materielles Anlagevermögen zu lasten einer Periode mit dem Ziel eines zukünftigen, höheren Ertrages

9 Investitionsarten

10 Ziele von Investitionen Entscheidend für deren Beurteilung Ersatz von betrieblichen Kapazitäten >> Ersatzinvestitionen Nutzung des technischen Fortschritts Effizienzverbesserung

11 Ziele von Investitionen Entscheidend für deren Beurteilung Vereinfachung/Optimierung von Verfahrensabläufen > Rationalisierungsinvestitionen Kostensenkung Arbeitseinsparung/ -erleichterung

12 Ziele von Investitionen Entscheidend für deren Beurteilung Erweiterung/Vergrößerung des Betriebes > Wachstumsinvestitionen Umsatzsteigerung Kostensenkung Diversifizierung, Risikostreuung

13 Investitionsentscheidung Jede Investition ist eine strategische Entscheidung für die Zukunft des Unternehmens Investieren heißt mittel- bis langfristige Entscheidungen treffen Wer investieren will muss wissen / einschätzen können 1. Wie der Betrieb wirtschaftlich steht 2. Was die konkreten Zahlen der Investition sind 3. Wie die Finanzierung der Investition zustande kommt 4. Wie sich die Rahmenbedingungen entwickeln 5. Wie sich die Investition wirtschaftlich auswirkt

14 Wie steht der Betrieb wirtschaftlich? Unternehmensanalyse auf Basis eigener Betriebsdaten als Ausgangspunkt!!! Gibt es Buchführungsaufzeichnungen? Vergleich mit anderen Unternehmen bzgl. Kosten und Erlösen Positionsbestimmung Richtige Selbsteinschätzung erforderlich! Besser sein als der Durchschnitt!

15 Grundregeln der Wirtschaft Zusammenspiel von Gewinn + Verlust sowie der Entnahmen

16 Bilanzanalyse Rentabilität Wie erfolgreich werden Produktionsfaktoren eingesetzt? Stabilität Wie kann man unvorhergesehene Verluste verkraften? Liquidität Wie schaut die Zahlungsfähigkeit des Betriebes aus?

17 Einfluss der Betriebsgröße Die Auswertungen zeigen, dass sowohl Kleinbetriebe Gewinne bzw. größere Betriebe Verluste erzielen Die Problematik bei kleineren Betrieben ist, dass trotz Gewinne keinen nennenswerte Eigenkapitalbildung erreicht wird Grund: der fehlende Umsatz! Betriebe mit geringem Umsatz müssen bei Investitionen umso vorsichtiger sein!!

18 Was kostet die Investition tatsächlich? Möglichst genaue Abschätzung der Gesamtausgaben Kostenvoranschlag des Planers Einholung mehrerer Kostenvoranschläge über sämtliche Gewerke von den entsprechenden Firmen Ausschreibungen können sehr hilfreich sein

19 Was kostet die Investition tatsächlich? Auch die Baunebenkosten beachten! Mehrwertsteuer Gemeindeabgaben Anschlussgebühren Versicherungen Technikerspesen Baunebenkosten werden häufig vernachlässigt oder nicht richtig eingeschätzt und sind oft mit eine Ursache von problematischen Verschuldungssituationen!

20 Wie kann die Investition finanziert werden? Investitionskosten verfügbares + Nebenkosten Eigenkapital = Gesamtkosten + mögliche Beiträge ev. Differenz = Fremdkapitalbedarf

21 Wie entwickeln sich die Rahmenbedingungen? Agrarmärkte Zunehmende Liberalisierungen Abnehmende Preisgarantien / -sicherheiten Preisschwankungen werden zunehmen Trends Regionalität Nachhaltigkeit / Bio

22 Entwicklung Erlöse Obstbau, Weinbau, Milch

23 Wie entwickeln sich die Rahmenbedingungen? Agrarpolitik Zukunft und Höhe von Investitionsförderungen? Entwicklung der laufenden Förderbeihilfen? Auslaufen der Milchquote Auswirkungen? Zugang zu Finanzmitteln Rückzahlungsfähigkeit < > Sicherstellungen

24 Wann ist eine Investition wirtschaftlich? Die Bewertung einer Investition kann von verschiedenen Blickwinkeln aus erfolgen! Je nach Betrachtungsweise bzw. Fragestellung sind unterschiedliche Bewertungskriterien anzusetzen!

25 Kennzahl Wirtschaftlichkeit Verhältnis zwischen Produkt (Output) und Produktionsfaktoren (Input) als Ergebnis einer wirtschaftlichen Tätigkeit

26 Bewertungskriterien

27 Investitionsprozess

28 Kostenvergleichs-Rechnung (Break-Even-Analyse) Gewinnschwelle

29 Gewinn - Vergleichsrechnung Rentabilität - Vergleichsrechnung Bezeichnung Alternative 1 Alternative 2 Anschaffungskosten Restwert - - Nutzungsdauer Zinssatz 4,0% 4,0% Gebundenes Kapital Summe fixe Koste Summe variable Kosten Summe der Kosten Erlöse = Gewinn Rentabilität 800/ / % 3%

30 Amortisationsrechnung

31 Amortisationsrechnung Kassenfluss (Cash Flow) Pächter Obstanlage je ha

32 Kapitalwertmethode Grundsatz: Verzinsung des eingesetzten Kapitals Der Kapitalwert einer Investition ist die Summe aller Erträge bezogen auf den Zeitraum der Investition (Barwert)

33 Beispiel: Beurteilung Maschinenersatz Frage: was ist billiger? Reparatur und Weiternutzung des alten Traktors Kauf eines neuen Traktors

34 Beispiel: Beurteilung Maschinenersatz Es sind die Kapitalkosten beider Traktoren zu ermitteln. Annahmen: Arbeitsqualität bei beiden Traktoren identisch Unterschiede in den restlichen Kostenpositionen (Wartung, Sprit...) vernachlässigbar Erhöhtes Ausfallrisiko des alten Traktors

35 Qualitativer Bewertung einer Investition Nicht-wirtschaftliche Kriterien als Entscheidungsgrundlage: Soziale, emotionale Aspekte Wohlbefinden, Image, Anerkennung Organisatorische / zeitliche Überlegungen Arbeitsbelastung, Freizeit Ethisch / moralische Überlegungen: Umwelt, Gesundheit Fachwissen, Interesse, Ausbildung Problem = Bewertung dieser Gütern Nutzen schwierig zu quantifizieren

36 Qualitativer Bewertungsansatz BEWERTUNGSMETHODE Nutzwertanalyse Kosten-Nutzen-Analyse Kosten-Wirksamkeit-Analyse Ermittlung der Kosten: über Marktpreise Nutzen kann jedoch nicht monetär gemessen werden!

37 Wie lässt sich Nutzen definieren? Für die Größe eines Nutzens sind fünf Faktoren ausschlaggebend: die Person, welche das Gut nutzt, der Zweck, für den das Gut genutzt werden soll, die Situation, in der das Gut genutzt werden soll, der Zeitpunkt, an dem das Gut genutzt werden soll, das Gut selbst.

38 Nutzwertanalyse Vergleichbarkeit über mehrere Argumente Konzentration auf entscheidende Faktoren

39 Kosten-Nutzen-Analyse Je besser die Kosten und der Nutzen einer Investition beziffert werden, umso genauer kann man voraussagen, ob sich die Investition lohnt oder nicht. Nur wenn die Gegenüberstellung von Kosten und Nutzen zeigt, dass der Nutzen grösser ist, lohnt sich die Investition Problem = Bewertung von Gütern, die schwierig zu quantifizierenden Nutzen (Zeit, Umwelt, Image )

40 Wann ist also eine Investition wirtschaftlich? Ökonomische Betrachtungsweise wenn sich die Investition betriebswirtschaftlich rechnet: Die Einnahmen übersteigen die Kosten Die Leistung ist größer als der Aufwand Die Amortisierung ist innerhalb der kalkulierten Zeit möglich Das eingesetzte Kapital verzinst sich planmäßig

41 Wann ist also eine Investition wirtschaftlich? Qualitative Betrachtungsweise wenn auch nicht monetäre Faktoren als positiv beurteilt werden können: das Ergebnis einer Investition rechtfertigt Aufwand die Gegenüberstellung von Kosten und Nutzen zeigt, dass der Nutzen grösser ist

42 und die Erkenntnis zum Schluss Die Wirtschaftlichkeit ist bei einer Investition nicht alles aber ohne Wirtschaftlichkeit ist ohne bei einer betriebliche Investition alles Nichts! Viel Erfolg bei der Umsetzung!