VOFI mit Ertragsteuern

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1 PROF. DR. HEINZ LOTHAR GROB MÜNSTER 2017 VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 1. Datensituation Zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit einer Investition, die von der x-ag geplant ist, wurden folgende Daten erhoben: Anschaffungsauszahlung Einzahlungsüberschüsse Einzahlungsüberschuss in t= Einzahlungsüberschuss in t= Einzahlungsüberschuss in t= Einzahlungsüberschuss in t= Einzahlungsüberschuss in t= Abb. 1: Elemente der Zahlungsfolge einer Investition Eigenkapital Finanzierungskonditionen Reinvestition Reinvestitionsrendite 3 % Kontokorrentkredit Sollzinsfuß 8 % Kredit mit Ratentilgung Nennwert Laufzeit 4 Jahre Zinsfuß 6 % Disagio 10 % Abb. 2: Finanzierungsdaten aktivierungspflichtiger Betrag in t= (gleichzeitig Abschreibungsausgangsbetrag) Abschreibungsdauer Abschreibungsmethode Abb. 3: Abschreibungsparameter 5 Jahre linear Als Körperschaftsteuersatz wird für sämtliche Jahre des Planungszeitraums unverändert 15 % angenommen. Auch für den Solidaritätszuschlag ist nach wie vor mit 5,5 % zu rechnen.

2 VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 2 Die Gewerbesteuermesszahl beläuft sich auf 3,5 %. Der Hebesatz der Gemeinde ist in den ersten beiden Jahren mit 400 % und danach mit 420 % zu veranschlagen. Gehen Sie davon aus, dass die Einzahlungsüberschüssen mit den Ertragsüberschüssen identisch sind. 2. Aufgabe Ermitteln Sie bitte den Endwert nach Steuern im Rahmen eines steuerartenspezifischen Ansatzes! 3. Lösung Der VOFI der Sachinvestition sowie die steuerlichen Nebenrechnungen sind in den unten stehenden Abbildungen dokumentiert worden.

3 VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 3 Zeitpunkt Zahlungsfolge der Investition Eigene Mittel + Einsatz Entnahme + Einlage Kredit mit Ratentilgung + Aufnahme Disagio Tilgung Sollzinsen Kontokorrentkredit + Aufnahme Tilgung Sollzinsen Reinvestition Anlage Rückfluss + Ertrag 276 Ertragsteuern Steuerzahlung Steuererstattung Finanzierungssaldo Bestandsgrößen Finanzbestand Kreditbestände Kontokorrentkredit Kredit mit Ratentilgung Bestandssaldo Abb. 4: VOFI der Sachinvestition (Ansatz 1) Berechnung der Abschreibungen auf Sachanlagen Buchwert zu Beginn des Jahres Abschreibungen Sachanlagen Buchwert zum Ende des Jahres Berechnung der Abschreibungen auf das Disagio Buchwert zu Beginn des Jahres Abschreibungen Disagio Buchwert zum Ende des Jahres

4 VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 4 Berechnung der Körperschaftsteuern Ertragsüberschuss Abschreibungen Anlagevermögen Abschreibungen Disagio Zinsaufwand Zinsertrag 276 zu versteuerndes Einkommen Berechnung des Solidaritätsbeitrags Solidaritätsbeitrag Solidaritätsbeitragserstattung 87 Berechnung der Gewerbesteuer Einkommen aus Gewerbebetrieb Hinzurechnungen von Zinsen weitere Hinzurechnungen Kürzungen Steuerbemessungsgrundlage Gewerbesteuersatz [in %] 14,00 14,00 14,70 14,70 14,70 Gewerbesteuerzahlung Gewerbesteuererstattung Berechnung der hinzuzurechnenden Zinsen Kredit mit Ratentilgung Kontokorrentkredit Abschreibungen auf das Disagio Summe davon 25 %

5 VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 5 Summierung der Ertragsteuern Solidaritätsbeitrag Solidaritätsbeitragserstattung 87 Gewerbesteuerzahlung Gewerbesteuererstattung Steuerzahlung Steuererstattung Ertragsteuersatz [in %] 28,44 38,83 32,12 30,97 30,53 Abb. 5: Nebenrechnung zur Ermittlung der Ertragsteuern