PMG Fonds F U N D M A N A G E M E N T & P R I V A T E L A B E L I N G. MRB Goldminen- und Rohstoffaktien Fonds. geprüfter Jahresbericht per

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1 MRB Goldminen- und Rohstoffaktien Fonds Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "übrige Fonds für traditionelle Anlagen" Valorennummer geprüfter Jahresbericht per PMG Fonds F U N D M A N A G E M E N T & P R I V A T E L A B E L I N G

2 Organisation Rechtsgrundlage Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 Fondsleitung Delegationspartner Depotbank Aktienkapital Prüfgesellschaft PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95 CH 8001 Zürich Tel: +41 (044) MRB Vermögensverwaltungs AG Fraumünsterstrasse 11 CH 8001 Zürich Tel: +41 (044) Bank J. Safra Sarasin AG Elisabethenstrasse 62 CH 4051 Basel CHF 1'575'000 Deloitte AG General Guisan-Quai 38 CH 8002 Zürich

3 Deloitte AG General-Guisan-Quai Zurich Switzerland Phone: +41 (0) Fax: +41 (0) Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft an den Verwaltungsrat der Fondsleitung zur Jahresrechnung des MRB Goldminen- und Rohstoffaktien Fonds Bericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegende Jahresrechnung des Anlagefonds MRB Goldminen- und Rohstoffaktien Fonds, bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b-h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.

4 Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung sowie an die Unabhängigkeit gemäss Revisionsaufsichtsgesetz erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. Deloitte AG Marc Escher Zugelassener Revisionsexperte Leitender Prüfer Marcel Meyer Zugelassener Revisionsexperte Zürich, 26. April 2017 MYM/MES/SKA Beilage - Jahresrechnung bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b-h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG). 2/2

5 Kennzahlen Inventarwert pro Anteil in EUR Anteile im Umlauf 13' ' ' Nettofondsvermögen in Mio. EUR Total Expense Ratio (TER) in % Portfolio Turnover Rate (PTR) in % * Management Fee (max. 1.85% p.a.), effektiv in % p.a Service Fee (0.40% p.a, max. EUR 60'000 p,a.), effektiv in % ** Depotbank 0.10% p.a., mind. EUR 8'000 p.a * Aufhebung der Ausweispflicht der PTR Kennzahl aufgrund Revision der Verordnung KKV-FINMA vom ** inkl. Depotbank Fee für das Geschäftsjahr 2014 ab % (max. 60'000 p.a., inkl. Depotbank Fee) Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 6'545' '222' Ausschüttung -10' Saldo aus dem Anteilverkehr -330' '009' Gesamterfolg 1'904' '686' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 8'109' '545' Entwicklung der Anteile im Umlauf Stand zu Beginn der Berichtsberiode 14' ' Ausgegebene Anteile 3' ' Zurückgenommene Anteile -3' ' Stand am Ende der Berichsperiode 13' '

6 Vermögensrechnung Verkehrswerte EUR % Verkehrswerte EUR % Bankguthaben auf Sicht 200' '032' Bankguthaben auf Zeit ' Geldmarktinstrumente Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte 98' Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte 7'999' '755' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen ' Andere Anlagen Derivative Finanzinstrumente -103' ' Sonstige Vermögenswerte 3' ' Gesamtfondsvermögen 8'197' '611' abzüglich Aufgenommene Kredite - - Andere Verbindlichkeiten -88' ' Nettofondsvermögen 8'109' '545' Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.

7 Erfolgsrechnung EUR EUR Erträge der Bankguthaben - - Erträge der Geldmarktinstrumente ' Erträge der Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte - - Strukturierte Produkte - - Aktien, sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte (inkl. Gratisaktien) 128' ' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen - - Erträge der anderen Anlagen - - Sonstige Erträge 12' ' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -13' ' Total Erträge 128' ' abzüglich Passivzinsen Negativzinsen Revisionsaufwand 15' ' Reglementarische Vergütungen an die: Management Fee - Fondsleitung 142' ' Service Fee - Fondsleitung 45' ' Depotbank 8' ' Sonstige Aufwendungen 21' ' Teilübertrag der Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste * -118' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei Rücknahme von Anteilen -15' ' Nettoertrag (-aufwand) vor steuerlicher Anpassung 29' ' Steuerliche Anpassung aufgrund von Erträgen aus Zielfonds - - Nettoertrag (-aufwand) nach steuerlicher Anpassung 29' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -349' '932' Teilübertrag der Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste * -118' ' Uebertrag von steuerlichem Ausgleich aufgrund von Erträgen aus Zielfonds - - Realisierter Erfolg -438' '025' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 2'343' ' Gesamterfolg 1'904' '686' * gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 01. Januar 2009

8 Verwendung des Erfolges EUR EUR Nettoertrag (-aufwand) des Rechnungsjahres 29' ' Verrechnung Nettoaufwand des Rechnungsjahres mit real. Kapitalgewinnen - 8' Vortrag des Vorjahres - 1' Zur Verteilung verfügbarer Erfolg 29' ' zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg - - Ertragsthesaurierung 35% Verrechnungssteuer -10' Ertragsthesaurierung 65% zur Wiederanlage zurückbeh. Ertrag -19' Vortrag auf neue Rechnung - - Zur Wiederanlage zurückbehaltener Ertrag pro Anteil EUR Ertragsthesaurierung % Verrechnungssteuer % zur Wiederanlage zurückbehaltener Ertrag 1.396

9 Inventar des Fondsvermögens per Titel * Whrg. Anzahl Kurs Bewertung % Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Aktien Agrarprodukte Agrium Inc a USD 2' ' Archer Daniels Midland Company a USD 5' ' Bunge Ltd a USD 2' ' Monsanto Co a USD 1' ' The Mosaic Co a USD 5' ' ' Basismetalle Albemarle Corp a USD 1' ' Shs Glencore a GBP 100' ' NORILSK NICKEL PJSC a USD 10' ' BHP Billiton PLC a GBP 25' ' China Hongqiao Group Ltd a HKD 160' ' Freeport-McMoRan Inc a USD 15' ' Rio Tinto PLC a GBP 10' ' '641' Edelmetalle und -steine Agnico Eagle Mines Ltd a CAD 6' ' AngloGold Ashanti Ltd a USD 20' ' Asanko Gold a CAD 25' ' Barrick Gold Corp a USD 20' ' Detour Gold Corporation a CAD 2' ' Endeavour Mining Corporation a CAD 10' ' Franco-Nevada Corp a USD 3' ' Goldcorp Inc a CAD 20' ' Guyana Goldfields Inc a CAD 25' ' Hecla Mining Co a USD 20' ' Newmont Mining Corp a USD 7' ' Pan American Silver Corp a USD 5' ' Randgold Resources Ltd a USD 2' ' Royal Gold Inc a USD 2' ' Sociedad Quimica y Minera de Chile SA SOQUIMICH -B- a USD 3' ' Southern Copper Corp a USD 2' ' Silver Wheaton Corp a USD 2' ' Yamana Gold Inc a CAD 75' ' '591' Erdöl, Erdgas Aegean Marine Petroleum Network Inc a USD 5' ' GALP Energia SGPS SA a EUR 10' ' Royal Dutch Shell PLC -A- a EUR 10' ' BP PLC a GBP 25' ' BW LPG Ltd a NOK 13' ' Chevron Corporation a USD 4' ' ConocoPhillips Co a USD 4' ' Exxon Mobil Corp a USD 3' ' Marathon Oil Corp a USD 10' ' Neste Corporation a EUR 2' ' NOVATEK OAO a USD 1' ' Halliburton a USD 5' ' Kinder Morgan Inc -P- a USD 5' ' Phillips 66 a USD 2' '

10 Repsol S.A. a EUR 10' ' Schlumberger Ltd a USD 2' ' Valero Energy Corp a USD 2' ' '983' Total Aktien 7'999' Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 7'999' Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden Strukturierte Produkte Tracker BSKT/BNPA on Indices b USD 100' ' Total Strukturierte Produkte 98' Total Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden 98' Derivative Finanzinstrumente Optionen BHPBIL Call 13.5 JAN17 a GBP ' GLENCO Call 2.8 JAN17 a GBP ' RIO Tinto Call 30 JAN17 a GBP ' NEWMNT Call 33 JAN17 a USD ' BRKGLD Call 15 JAN17 a USD ' FRPORT Call 15 JAN17 a USD ' GLD Call 10 JAN17 a USD ' MARATH Call 18 JAN17 a USD ' RYLGLD Call 67.5 JAN17 a USD ' ' Total Optionen -103' Total Derivate Finanzinstrumente -103' Bankguthaben auf Sicht 200' Bankguthaben auf Zeit Sonstige Vermoegenswerte 3' Gesamtfondsvermögen 8'197' Aufgenommene Kredite 0.00 Verbindlichkeiten -88' Nettofondsvermögen 8'109' Allfällige geringe Abweichungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen

11 * Bewertungskategorie gemäss KKV-Finma Art a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden: bewertet zu den Kursen, die am Hauptmarkt bezahlt werden (Art. 88 Abs. 1 KAG) b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden Devisenkurse gegen EUR Währung Einheit Kurs Kanadischer-Dollar CAD Schweizer Franken CHF Pfund Sterling GBP Hongkong-Dollar HKD Norwegische Krone NOK US-Dollar USD

12 Ausserbilanzgeschäfte per Derivative Finanzinstrumente unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Brutto-Gesamtengamenent aus Derivaten Optionen Marktpreis Basiswert in Währung der Option Kontraktgrösse Devisenkurs Marktwert / Engagement in EUR in % des NAV Verkauf Option on equity 25 BHP Billiton Call 13.5 JAN ' ' Verkauf Option on equity 200 Barrick Gold Call 15 JAN ' Verkauf Option on equity 100 Glencore Call 2.8 JAN ' ' Verkauf Option on equity 20 Royal Gold Call 67.5 JAN ' Verkauf Option on equity 150 Freeport McMoRan Call 15 JAN ' Verkauf Option on equity 200 Anglogld Call 10 JAN ' Verkauf Option on equity 100 Marathon Oil Call 18 JAN ' Verkauf Option on equity 75 Newmont Mining Call 33 JAN ' Verkauf Option on equity 10 RIO TINTO Call JAN ' ' Total Brutto-Gesamtengagement aus Derivaten 2'293' Anrechnungsbeträge nach den zulässigen Verrechnungen Verkauf (Short) Call auf BHP Billiton mit Long Aktien 382' Verkauf (Short) Call auf Barrick Gold mit Long Aktien 302' Verkauf (Short) Call auf Glencore mit Long Aktien 324' Verkauf (Short) Call auf Royal Gold mit Long Aktien 120' Verkauf (Short) Call auf Freeport McMoRan mit Long Aktien 187' Verkauf (Short) Call auf Anglogld mit Long Aktien 199' Verkauf (Short) Call auf Marathon Oil mit Long Aktien 164' Verkauf (Short) Call auf Newmont Mining mit Long Aktien 242' Verkauf (Short) Call auf RIO TINTO mit Long Aktien 370' Netto-Gesamtengagement aus Derivaten Anrechnungsbeträge aus zulässigen Anlagetechniken keine Gesamtengagement des Fonds aus Derivaten und zulässigen Anlagetechniken

13 Veränderungen im Wertschriftenbestand Titelbezeichnung Währung Käufe * Verkäufe ** Agnico Eagle Mines Ltd CAD 2'020 4'045 Detour Gold Corporation CAD 2'500 Endeavour Mining Corporation CAD 10'000 Goldcorp Inc CAD 7'000 5'000 Guyana Goldfields Inc CAD 25'000 Yamana Gold Inc CAD 77'500 77'500 Asanko Gold CAD 25'000 Repsol S.A. EUR 5'384 5'384 Royal Dutch Shell PLC -A- EUR 6'190 Neste Corporation EUR 1'000 2'500 BHP Billiton PLC GBP 15'000 BP PLC GBP 4'828 Rio Tinto PLC GBP 15'000 10'000 Agrium Inc USD 600 Albemarle Corp USD 1'000 Archer Daniels Midland Company USD 3'100 Barrick Gold Corp USD 10'080 Bunge Ltd USD 750 Chevron Corporation USD 8'500 4'500 ConocoPhillips Co USD 4'000 Exxon Mobil Corp USD 3'850 2'500 Franco-Nevada Corp USD 2'000 1'000 Freeport-McMoRan Inc USD 5'000 Halliburton USD 3'000 Marathon Oil Corp USD 4'800 Monsanto Co USD 500 The Mosaic Co USD 2'000 Newmont Mining Corp USD 7'500 Pan American Silver Corp USD 10'000 5'000 Phillips 66 USD 1'000 Schlumberger Ltd USD 3'000 2'700 Silver Wheaton Corp USD 2'500 Southern Copper Corp USD 4'000 5'000 Kinder Morgan Inc -P- USD 5'000 AngloGold Ashanti Ltd USD 10'000 10'000 Hecla Mining Co USD 20'000 Randgold Resources Ltd USD 1'000 Sociedad Quimica y Minera de Chile SA SOQUIMICH -B- USD 3'000 Shs Glencore GBP 100'500 Tracker BSKT/BNPA on Indices USD 100'000 Registered Shs Eldorado Gold Rg CAD 25'000 Registered Shs New Gold Rg CAD 24'000 Registered Shs Stillwater Minin Rg USD 14'600 Registered Shs Tahoe Res Rg CAD 1'475 10'000 Alphabet Inc -A- USD 150 Shs B2Gold CAD 80'000 Shs CF Industries Hldg USD 500 2'500 Shs GCP Applied Tech USD Shs Hornbeck Offshore USD 3'000 Shs Marathon Petro USD 1'500 Shs W R Grace USD 850 Shs XL Group USD 2'900 Shs Yara International NOK 2'000 Anteile PA Fd Sys Co Al A Klasse -A- USD 3'462

14 0 % Treasury Bills 0 US T-Bill USD 500' '000 0 % Treasury Bills 0 US T-Bill USD 500' '000 0 % Treasury Bills 0 US T-Bills USD 500'000 Rights Cn Hong Rts for shs HKD 22'400 22'400 Rights Yamana Rts For Shares CAD 4'687 4'687 Option Right Repsol OR EUR 15'000 15'000 Option Right REPSOL OR EUR 10'000 Option on equity BHPBIL Call 13.5 JAN17 GBP 25 Option on equity GLENCO Call 2.8 JAN17 GBP 100 Option on equity RIO Call 30 JAN17 GBP 10 Option on equity NEWMNT Call 33 JAN17 USD 75 Option on equity BRKGLD Call 15 JAN17 USD 200 Option on equity FRPORT Call 15 JAN17 USD 150 Option on equity GLD Call 10 JAN17 USD 200 Option on equity MARATH Call 18 JAN17 USD 100 Option on equity RYLGLD Call 67.5 JAN17 USD 20 Option on equity ROY Call 21 MAR16 Call EUR Option on equity ROY Call 23 APR16 EUR Option on equity ROY Call 24 MAY16 EUR 50 Option on equity BHPBIL Call 10.5 SEP16 GBP Option on equity BHPBIL Call 11 OCT16 GBP Option on equity BHPBIL Call 13 NOV16 GBP Option on equity BHPBIL Call 14 DEC16 GBP Option on equity BHPBIL Call 7 FEB16 GBP Option on equity BHPBIL Call 8 MAR16 GBP Option on equity BHPBIL Call 8.5 APR16 GBP Option on equity BHPBIL Call 8.5 JUN16 GBP 20 Option on equity BHPBIL Call 9 APR16 GBP Option on equity BHPBIL Call 9 MAY16 GBP 20 Option on equity BPA Call 4.5 SEP16 GBP Option on equity GLENCO Call 1.5 JUN16 GBP 25 Option on equity GLENCO Call 1.85 SEP16 GBP Option on equity GLENCO Call 1.9 OCT16 GBP Option on equity GLENCO Call 2.8 DEC16 GBP Option on equity GLENCO Put 1.25 JUN16 GBP 25 Option on equity RIO Call 20 APR16 GBP 5 5 Option on equity RIO Call 20 JUN16 GBP Option on equity RIO Call 21 APR16 GBP 5 5 Option on equity RIO Call 21 AUG16 GBP 10 Option on equity RIO Call 23 MAY16 GBP 10 Option on equity RIO Call 25 OCT16 GBP Option on equity RIO Call 25 SEP16 GBP Option on equity RIO Call 27 NOV16 GBP Option on equity RIO Call 30 DEC16 GBP Option on equity RTZ Call 17.5 FEB16 GBP 5 5 Option on equity RTZ Call 20 MAR16 GBP 5 5 Option on equity RTZ Call 21 APR16 GBP 5 Option on equity AGNICO Call 47 JUN16 USD Option on equity AGNICO Put 35 MAR16 USD 20 Option on equity AGRIUM Call 87.5 MAR16 USD Option on equity AGRIUM Call 87.5 MAY16 USD Option on equity AGRIUM Call 90 FEB16 USD Option on equity AGRIUM Call 90 JUN16 USD Option on equity AGRIUM Call 95 APR16 USD 20 Option on equity AGRIUM Call 95 OCT16 USD Option on equity ALPHBT Call 750 FEB16 USD 1 1 Option on equity ALPHBT Call 750 MAR16 USD 1 1 Option on equity ARCHER Call 35 FEB16 USD Option on equity ARCHER Call 37 USD 19 19

15 Option on equity ARCHER Call 40 APR16 USD 25 Option on equity ARCHER Call 46.5 NOV16 USD Option on equity BRKGLD Call 12 MAR16 USD Option on equity BRKGLD Call 14 APR16 USD Option on equity BRKGLD Call 15 APR16 USD Option on equity BRKGLD Call 16 MAY16 USD Option on equity BRKGLD Call 18 JUN16 USD Option on equity BRKGLD Call 18 NOV16 USD Option on equity BRKGLD Call 18 OCT16 USD Option on equity BRKGLD Call 20 AUG16 USD Option on equity BRKGLD Call 20 SEP16 USD Option on equity BRKGLD Call 9 FEB16 USD Option on equity BUNGEL Call 55 APR16 USD Option on equity BUNGEL Call 60 MAY16 USD Option on equity BUNGEL Call 62.5 JUN16 USD Option on equity BUNGEL Call 62.5 OCT16 USD Option on equity BUNGEL Call 65 FEB16 USD 12 Option on equity CFINDU Call 30 FEB16 USD Option on equity CFINDU Call 30 JUN16 USD Option on equity CFINDU Call 32 APR16 USD 25 Option on equity CFINDU Call 32.5 MAY16 USD 25 Option on equity CFINDU Call 35 MAR16 USD Option on equity CFINDU Call 40 APR16 USD Option on equity CHEVRO Call 100 APR16 USD 15 Option on equity CHEVRO Call 100 MAY16 USD 15 Option on equity CHEVRO Call 100 OCT16 USD Option on equity CHEVRO Call 103 JUN16 USD 25 Option on equity CHEVRO Call 105 NOV16 USD 30 Option on equity CHEVRO Call 80 FEB16 USD Option on equity CHEVRO Call 90 MAR16 USD Option on equity CHEVRO Put 97.5 MAY16 USD 5 Option on equity CLIFNA Put 6.5 NOV16 USD Option on equity EXXMOB Call 75 FEB16 USD Option on equity EXXMOB Call 77.5 FEB16 USD Option on equity EXXMOB Call 82.5 MAR16 USD Option on equity EXXMOB Call 85 APR16 USD Option on equity EXXMOB Call 85 OCT16 USD Option on equity EXXMOB Call 87.5 MAY16 USD 25 Option on equity EXXMOB Call 90 JUN16 USD Option on equity EXXMOB Call 90 NOV16 USD Option on equity EXXMOB Call 92.5 OCT16 USD Option on equity FRCNEV Call 65 JUN16 USD Option on equity FRCNEV Call 80 OCT16 USD Option on equity FRPORT Call 11 APR16 USD Option on equity FRPORT Call 11 MAY16 USD Option on equity FRPORT Call 11 OCT16 USD Option on equity FRPORT Call 12 APR16 USD 100 Option on equity FRPORT Call 12 JUN16 USD 200 Option on equity FRPORT Call 13 AUG16 USD Option on equity FRPORT Call 13 MAY16 USD 100 Option on equity FRPORT Call 13.5 NOV16 USD Option on equity FRPORT Call 14 DEC16 USD Option on equity FRPORT Call 9.5 MAR16 USD Option on equity FRPORT Put 11 MAY16 USD 50 Option on equity GLD Call 14 APR16 USD Option on equity GLD Call 15 JUN16 USD Option on equity GLD Call 16 AUG16 USD Option on equity GLD Call 16 MAY16 USD Option on equity GLD Call 19 OCT16 USD

16 Option on equity GLD Put 16 OCT16 USD 100 Option on equity GOLDCO Call 17.5 OCT16 USD Option on equity GOLDCO Put 12 FEB16 USD 20 Option on equity KNDRMR Call 19 APR16 USD 50 Option on equity KNDRMR Put 18 MAR16 USD 25 Option on equity MARATH Call 14 JUN16 USD 100 Option on equity MARATH Call 15 DEC16 USD Option on equity MARATH Call 15 NOV16 USD Option on equity MARATH Call 15 OCT16 USD Option on equity MARATH Call 15 SEP16 USD Option on equity MARATH Put 12 JUN16 USD Option on equity MARATH Put 12 MAY16 USD 48 Option on equity MONSAN Call 105 JUN16 USD Option on equity MONSAN Call 105 NOV16 USD Option on equity MONSAN Call 110 OCT16 USD Option on equity MONSAN Call 90 MAY16 USD Option on equity MONSAN Call 95 APR16 USD 15 Option on equity MONSAN Call 95 FEB16 USD Option on equity MONSAN Call 95 MAR16 USD Option on equity NEWMNT Call 18 FEB16 USD Option on equity NEWMNT Call 26 MAR16 USD Option on equity NEWMNT Call 27 APR16 USD Option on equity NEWMNT Call 28 APR16 USD Option on equity NEWMNT Call 30 MAY16 USD Option on equity NEWMNT Call 34 JUN16 USD Option on equity NEWMNT Call 36 AUG16 USD Option on equity NEWMNT Call 40 OCT16 USD Option on equity NEWMNT Call 40 SEP16 USD Option on equity PHLP66 Call 80 FEB16 USD Option on equity PHLP66 Call 85 MAR16 USD Option on equity PHLP66 Call 90 APR16 USD 20 Option on equity PNSILV Call 14 JUN16 USD Option on equity PNSILV Call 15 AUG16 USD 50 Option on equity PNSILV Call 18 OCT16 USD Option on equity RANDGL Call 100 AUG16 USD 10 5 Option on equity RANDGL Call 100 OCT16 USD Option on equity RANDGL Call 100 SEP16 USD 5 5 Option on equity RANDGL Call 90 JUN16 USD Option on equity RANDGL Call 90 NOV16 USD Option on equity RANDGL Call 92.5 APR16 USD Option on equity RANDGL Call 95 MAY16 USD Option on equity RANDGL Put 100 OCT16 USD Option on equity RANDGL Put 70 FEB16 USD 10 Option on equity RYLGLD Call 57.5 JUN16 USD Option on equity RYLGLD Call 85 OCT16 USD Option on equity SCHLUM Call 65 FEB16 USD Option on equity SCHLUM Call 75 APR16 USD Option on equity SCHLUM Call 75 MAR16 USD Option on equity SCHLUM Call 77.5 MAY16 USD 25 Option on equity SOUTHE Put 25 MAR16 USD Option on equity STILWA Call 10 APR16 USD

17 Option on equity STILWA Call 12 AUG16 USD Option on equity STILWA Call 12 MAY16 USD 100 Option on equity STILWA Call 12 SEP16 USD Option on equity STILWA Call 13 NOV16 USD Option on equity STILWA Call 13 OCT16 USD Option on equity STILWA Call 15 DEC16 USD 100 Option on equity STILWA Put 11 JUN16 USD Option on equity STILWA Put 11 MAY16 USD Option on equity STILWA Put 11 OCT16 USD Option on equity THEMOS Call 27.5 MAR16 USD Option on equity THEMOS Call 27.5 MAY16 USD 50 Option on equity THEMOS Call 30 FEB16 USD Option on equity THEMOS Call 32 APR16 USD 50 Option on equity VALERO Call 65 APR16 USD 25 Option on equity VALERO Call 70 FEB16 USD 25 Option on equity YAMANA Call 3 APR16 USD 250 Option on equity YAMANA Call 4 MAY16 USD Option on equity YAMANA Call 4.5 NOV16 USD Option on equity YAMANA Call 5 JUN16 USD Option on equity YAMANA Call 6 OCT16 USD Option on equity YAMANA Put 2.5 MAR16 USD Option on equity YAMANA Put 4.5 OCT16 USD 250 * "Käufe" umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistitel ** "Verkäufe" umfassen die Transaktionen: Auslosung / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / Reverse splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe

18 Fonds-Performance Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Zeitraum Performance in % Performance Benchmark* in % * Benchmark S&P 500 Metals & Mining Soft Commission Agreements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich so genannten soft commissions geschlossen. Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes a) Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der jeweiligen Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. b) An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. c) Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Bst. b. bewerten. d) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen basiert auf der jeweils relevanten Zinskurve. Die auf der Zinskurve basierende Bewertung bezieht sich auf die Komponenten Zinssatz und Spread. Dabei werden folgende Grundsätze angewandt: Für jedes Geldmarktinstrument werden die der Restlaufzeit nächsten Zinssätze intrapoliert. Der dadurch ermittelte Zinssatz wird unter Zuzug eines Spreads, welcher die Bonität des zugrundeliegenden Schuldners wiedergibt, in einen Marktkurs konvertiert. Dieser Spread wird bei signifikanter Änderung der Bonität des Schuldners angepasst. e) Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. f) Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird jeweils kaufmännisch auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. g) Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen, abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Anlagefonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird danach bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: ga) gb) gc) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; bei der Nettoinventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Ver-

19 gd) bindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; bei der Nettoinventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden. Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung (Art. 89 Abs. 1 lit. g KAG) Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) vom 23. Juni 2006 Einmalige Veröffentlichung vom 23. August 2016 MRB Goldminen- und Rohstoffaktien Fonds Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Übrige Fonds für traditionelle Anlagen" Die PMG Fonds Management AG, Zürich, als Fondsleitung mit Zustimmung der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, als Depotbank, beabsichtigt vorbehältlich der Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA den Fondsvertrag des Anlagefonds wie folgt zu ändern: 1. Anlagepolitik Die Quote in 8 Ziffer 3 lit. cc wird von bisher 10% auf neu 15% angehoben. 2. Anpassung an die revidierten Bestimmungen der KKV-FINMA 12 des Fondsvertrages betreffend Derivate wird an die revidierten Bestimmungen der KKV-FINMA und den Wortlaut des neuen Musterfondsvertrages der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA angepasst. In Abweichung vom Musterfondsvertrag wird in 12 Ziffer 6 lit. d des Fondsvertrages neu darauf hingewiesen, dass die Fondsleitung bzw. deren Beauftragten keine OTC-Geschäfte abschliessen, welche eine Entgegennahme von Vermögenswerten als Sicherheiten zur Folge hätten. In diesem Zusammenhang wird auch der Hinweis in 15 Ziffer 6 zweiter Absatz (bisher) des Fondsvertrages ersatzlos gestrichen. 3. Derivate In 12 Ziffer 3 des Fondsvertrages wird neu explizit darauf hingewiesen, dass exotische Derivate nicht eingesetzt werden. Da der Einsatz von Kreditderivaten grundsätzlich möglich ist, wird eine entsprechende Ergänzung von 12 Ziffer 8 vorgenommen. In diesem Zusammenhang erfolgt auch eine Ergänzung von 14 Ziffer 2 des Fondsvertrages. 4. Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens 19 Ziffer 9 des Fondsvertrages wird an den Wortlaut des neuen Musterfondsvertrages der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA angepasst und lautet neu wie folgt: Die Fondsleitung und deren Beauftragte können gemäss den Bestimmungen im Prospekt Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von Fondsanteilen und Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren, bezahlen. 5. Publikation des Anlagefonds Da das Publikationsorgan des Anlagefonds ein elektronisches Medium ist, wird der Hinweis auf das Printmedium aus 23 Ziffer 1 und 3 gestrichen. Ausserdem wurden weitere formelle Änderungen und Aktualisierungen vorgenommen, welche die Interessen der Anleger nicht tangieren und daher nicht veröffentlicht werden.

20 In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und Abs. 2bis i.v.m. Art. 35a Abs. 1 KKV werden die Anleger darüber informiert, dass sich die Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA auf die Bestimmungen gemäss Art. 35a Abs. 1 litt. a bis g KKV beschränkt. Insbesondere die oben in Ziffer 5 und 5 aufgeführten Änderungen unterliegen nicht der Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die FINMA. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass sie innert 30 Tagen seit dieser Veröffentlichung bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA, Laupenstrasse 27, 3003 Bern, gegen die beabsichtigten Änderungen des Fondsvertrags Einwendungen erheben oder unter Beachtung der vertraglichen Frist die Auszahlung ihrer Anteile in bar verlangen können. Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, die letzten Jahres- und Halbjahresberichte sowie eine Aufstellung der Änderungen im Wortlaut können kostenlos bei der Fondsleitung bezogen werden. Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) vom 23. Juni 2006 Einmalige Veröffentlichung vom 16. Dezember 2016 MRB Goldminen- und Rohstoffaktienfonds Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Übrige Fonds für traditionelle Anlagen" Die PMG Fonds Management AG, Zürich, als Fondsleitung mit Zustimmung der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, als Depotbank, beabsichtigt vorbehältlich der Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA den Fondsvertrag des Anlagefonds wie folgt zu ändern: Schaffung einer Anteilsklasse / Aufhebung einer Anteilsklasse In Übereinstimmung mit 6 Ziff. 1 des Fondsvertrags soll neu die Anteilsklassen "USD M"-Klasse geschaffen werden. 6 Ziff. 4 des Fondsvertrags lautet neu wie folgt: Zurzeit können für den Anlagefonds die folgenden Anteilsklassen eröffnet werden: "EUR"-Klasse: Thesaurierungsklasse, die auf die Refererenzwährung Euro (EUR) lautet. "USD"-Klasse: Thesaurierungsklasse, die auf die Referenzwährung US Dollar (USD) lautet. "USD M"-Klasse: Thesaurierungsklasse, die auf die Referenzwährung US Dollar (USD) lautet und ab einer Mindesterstanlagesumme von USD 0.25 Mio. gezeichnet werden kann. Im diesem Zusammenhang werden die Hinweise in 19 Ziff. 1, 3 und 4 des Fondsvertrages ergänzt. In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und Abs. 2bis i.v.m. Art. 35a Abs. 1 KKV werden die Anleger darüber informiert, dass sich die Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA auf die oben aufgeführten Änderungen betreffend die Anteilsklassen erstreckt. Die Einführung neuer Anteilsklassen stellt keine Änderung des Fondsvertrags im Sinne von Art. 27 KAG dar. Gegen die damit verbundenen Änderungen des Fondsvertrags können keine Einwendungen erhoben werden. Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, die letzten Jahres- und Halbjahresberichte sowie eine Aufstellung der Änderungen im Wortlaut können kostenlos bei der Fondsleitung bezogen werden.