Morgeninfo Informationen aus dem Handel

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1 Morgeninfo Informationen aus dem Handel 12. Juni 2018 Marktdaten Aktien Index 11.6./12.6. Vortag seit 1.1.** 52W Hoch 52W Tief SMI 8' % -8.1% 9' '454.3 SPI 10' % -3.6% 11' '922.1 DJ Euro Stoxx 50 3' % -0.7% 3' '261.9 FTSE 100 7' % 0.6% 7' '866.9 S&P 500 2' % 4.1% 2' '405.7 Topix 1' % -1.4% 1' '578.7 Zinsen Libor/Swap :30 Vortag seit W Hoch 52W Tief CHF 3 Mte CHF 10 J EUR 10 J EUR 3 Mte GBP 10 J JPY 10 J USD 10 J USD 3 Mte Devisen Währung :30 Vortag seit W Hoch 52W Tief EUR/CHF % -0.6% EUR/USD % -2.1% GBP/CHF % 0.2% JPY/CHF % 3.5% USD/CHF % 1.3% Nicht-traditionelle Anlagen Index 11.6./12.6. Vortag seit W Hoch 52W Tief Basismetalle (RICI, USD) 1' % 1.7% 1' Erdöl (WTI, USD) % 9.4% Gold (OZ., USD) 1' % -0.5% 1' '204.7 Immobilien CH (CHF) % -3.1% Palladium (Oz., USD) 1' % -4.3% 1' Private Equity (LPX50, EUR) 2' % 3.9% 2' '057.7 Silber (Oz., USD) % -0.6% * wöchentlich ** Total Return Marktkommentar Geld-/Kapitalmärkte Bringt Gipfeltreffen neuen Schub Die italienischen Staatsanleihen haben ihre Kursverluste am Montag bis zum Handelsschluss verteidigen können und haben die Peripherie mit nach oben gezogen. Das Bull Steepening der italienischen Kurve hat sich fortgesetzt. Die Aussage des italienischen Finanzministers Giovanni Tria, wonach die Mitgliedschaft Italiens im Euroraum nicht zu Disposition stehe, hat den gesamten Montag für einen positiven Grundton gesorgt. In wie weit sich Italien an die mit der Mitgliedschaft verbundenen Spielregeln gebunden fühlt, bleibt jedoch weiterhin abzuwarten. Die Renditen der Kernländer haben nachgegeben, so dass die 10-jährigen Bundserneut Kurs auf die Marke von 0,5% genommen, sie bislang jedoch nicht nachhaltig übertroffen haben. Die CHF-Zinsen zogen um 1 bis 2 Bp, was mt einer Versteilerung der Kurve einherging. Nach positiven Signalen vom historischen Gipfel zwischen US-Präsident Donald Trump und Nordkoreas Machthaber Kim Jong Un in Singapur zeigten sich die Asienbörsen weitgehend freundlich und die US-Futures lagen mehrheitlich im Plus. Luzerner Kantonalbank AG Morgeninfo Seite 1/5

2 Im Vergleich zum Montag ist der Datenkalender heute mit bedeutenderen Informationen gefüllt. Am Vormittag steht die Veröffentlichung von italienischen Arbeitsmarktdaten an. Im weiteren Verlauf des Tages wird die ZEW-Umfrage publiziert. Am Nachmittag richtet sich der Fokus auf die US-Inflationszahlen. (Matthias Schüpbach) Aktienmärkte Devisenmärkte Freundliche Aktienbörsen Die europäischen Aktienbörsen zeigten sich gestern fester. Der SMI gewann 1.31% und der DAX verteuerte sich um 0.60%. Die amerikanischen Aktienbörsen konnten dagegen nur ganz leicht zulegen. Der Dow Jones stieg um ganze 0.02%. Die asiatischen Aktienbörsen legen heute Morgen ebenfalls zu. Der Nikkei gewinnt 0.33% und der Shanghai Comp. steigt um 0.70%. Die europäischen Aktienvorbörsen geben ebenfalls eine freundliche Eröffnung vor. Der SMI-Futures steigt um 0.30% und der DAX-Futures gewinnt 0.50%. Der Industriekonzern ABB befürchtet gemäss CEO Ulrich Spiesshofer einen massiven Stellenabbau in den USA wegen Importzöllen auf Aluminium und Stahl. Im Aktionariat von Landis+Gyr ist die Beteiligungsgesellschaft Kirkbi nun mit einem Kapitalanteil von 10.5% eingetragen, nach zuletzt im Februar gemeldeten 5%. Das dänische Finanzunternehmen gehört dem Lego-Erben Kjeld Kirk Kristiansen. Sika hat am Montag an der ausserordentlichen Generalversammlung die Einheitsnamenaktie beschlossen. Abgeschafft wurden die 5%- Eintragsbegrenzung im Aktienbuch (Vinkulierung) und der bisherige Verzicht auf die gesetzlich vorgesehene Regelung für Übernahmeofferten (Opting-out). (Roland Schürmann) Verhaltene Devisenmärkte Nach der deutlichen Ablehnung der Vollgeldinitiative schwächte sich der Schweizer Franken in einer ersten Phase leicht ab. Ein EURO kostete dann vorübergehend mehr als CHF, konnte aber dieses Level nur kurzfristig halten. Zu gross scheinen die Unsicherheiten der ungelösten Probleme Italiens und des andauernden Handelskrieges zwischen den USA und dem Rest der Welt. Im Vorfeld der Zentralbankenmeetings bewegten sich gestern die Devisenkurse in sehr engen Bandbreiten. Heute Morgen beginnt der Devisenhandel mit fast unveränderten Kursen: EUR/USD , USD/CHF und EUR/CHF (Ralph Enderes) Neuemissionen CHF Valor Schuldner Rating Verfall Emissionspreis Rendite Zeichnung % AMP Group Finance Ltd A % % Coop Genossenschat BBB % % Grande Dixence SA BBB % % Nestle SA AA % Aktuelle Preise auf Anfrage Handel Die in dieser Publikation verwendeten Informationen stammen aus Quellen, welche die Luzerner Kantonalbank AG (LUKB) als zuverlässig erachtet. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernimmt die LUKB keine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Veröffentlichung und der dargestellten Informationen. Die Publikation hat ausschliesslich informativen Charakter und ersetzt keinesfalls die persönliche Beratung durch unsere Kundenberater vor einem allfälligen Anlage- oder anderen Entscheid. Die Informationen können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Des Weiteren ist darauf hinzuweisen, dass die Informationen durch die Handelsabteilung der Luzerner Kantonalbank AG erstellt wurden und nicht das Ergebnis unserer/einer Finanzanalyse sind. Luzerner Kantonalbank AG Morgeninfo Seite 2/5

3 Informationen der Finanzanalyse Company News Sika Kurs: CHF 8' Ticker: SIK Aktionäre genehmigen sämtliche Anträge Timing: Attraktiv Die ausserordentliche Generalversammlung hat gestern wichtige Beschlüsse gefasst. Die Einführung der Einheitsnamenaktie mit einem Nennwert von CHF 0.01, die Aufhebung des Optingout und der Vinkulierung sowie die Vernichtung der von SchenkerWinkler Holding AG gekauften Sika Namenaktien (entsprechend 6.97 % des Aktienkapitals) mittels Herabsetzung des Aktienkapitals um CHF 106' auf CHF 1'417' Neu gilt, dass ein Aktionär, der mehr als ein Drittel der Titel besitzt, allen Aktionären ein Übernahmeangebot unterbreiten muss. Fazit: Alle Aktionäre werden nun gleich behandelt. Saint-Gobain ist mit einem Anteil von % nun der grösste Einzelaktionär, erhält aber keinen Sitz im Verwaltungsrat. In Zukunft soll gemäss VR-Präsident Hälg das Wachstumstempo von Sika gar noch gesteigert werden. Aktuell hat der Konzern ein Umsatzwachstumsziel von 6 bis 8 % jährlich. Gemäss Hälg sollte es in Zukunft mehr als 10 % sein. Ende gut, alles gut. (Marco Estermann) Daimler Kurs: EUR Ticker: DAI Rückrufaktion bei Dieselfahrzeugen Timing: Neutral Daimler muss europaweit 774'000 Diesel-Fahrzeuge wegen unzulässiger Abschalteinrichtungen bei der Abgasreinigung zurückrufen. Insbesondere handelt es sich dabei um ein Modell der C-Klasse sowie um eine Variante des sportlichen Geländewagens GLC. Der Bund wird einen entsprechenden amtlichen Rückruf anordnen. Daimler will den Rückruf umsetzen, kündigte aber auch einen Widerspruch dagegen an, um die rechtlichen Fragen zu klären. Fazit: Bis auf wenige Ausnahmen sind die Autos nach Konzernangaben in den drei Millionen Diesel enthalten, für die Daimler ohnehin schon ein freiwilliges Update der Motor-Software angekündigt hat. Nichtsdestotrotz schadet diese Rückrufaktion dem Image des Konzerns und geht mit einem Vertrauensverlust einher. (Reto Lötscher) Im Fokus Nordkorea und USA unterzeichnen Vereinbarung In einem historischen Treffen haben sich mit Donald Trump und Kim Jong Un erstmals ein US-Präsident und ein Machthaber von Nordkorea getroffen um einen möglichen Friedensprozess und eine Denuklearisierung der koreanischen Halbinsel zu evaluieren. Dem Vernehmen nach fand das Meeting in einer freundlichen Atmosphäre statt. Nach einem historischen Handschlag zogen sich Donald Trump und Kim Jong Un zunächst für eine knappe Stunde lediglich begleitet von ihren Dometschern zu einem persönlichen Gespräch zurück. Danach unterzeichneten sie vor laufender Kamera eine gemeinsame Vereinbarung über deren Inhalt aber noch nichts bekanntgegeben wurde. Kim kündigte aber nach der Unterzeichnung an, die Welt werde nun grosse Veränderungen sehen. Trump sprach in diesem Zusammenhang von grossen Fortschritten, die erzielt worden seien. Fazit: Es darf wohl schon als Erfolg bezeichnet werden, dass dieses Treffen überhaupt stattgefunden hat und keiner der Beiden einen neuen Eklat provoziert hat. Es bleibt abzuwarten, ob es nun schon bald zum erhofften Friedensvertrag zwischen Süd- und Nordkorea, die sich formal seit den 60er Jahren des letzten Jahrhunderts immer noch im Kriegszustand befinden, kommt. Denkbar ist, dass die nun unterzeichnete Vereinbarung eine Absichtserklärung zur nuklearen Abrüstung Nordkoreas im Gegenzug zu Sicherheitsgarantien der Grossmacht USA und dem Abbau des bisher über Südkorea und Japan aufgespannten US-Raketenabwehrschirms enthält. Die Konkretisierung solcher Abmachungen und vor allem deren Kontrolle im bisher vollständig abgeschotteten Nordkorea dürften aber komplex und zeitintensiv sein. Zwar ist es zur Zeit noch unklar, ob es nun wirklich zu einem Durchbruch bei der Lösung eines der grössten geopolitischen Konflikte gekommen ist, einen diplomatischen Erfolg stellt das heutige Treffen in Singapur aber sowohl für den US-Präsidenten, wie auch für den koreanischen Machthaber dar. (Arno Endres) Luzerner Kantonalbank AG Morgeninfo Seite 3/5

4 Makronews Grossbritannien: Industrieproduktion enttäuscht Die britische Industrie bekommt die Folgen des Brexit-Votums stärker zu spüren. Wie das nationale Statistikamt ONS bekannt gab, schrumpfte die Produktion im verarbeitenden Gewerbe im April im Vergleich zum Vormonat um 1.4 % (vgl. Grafik) und damit so deutlich wie seit Oktober 2012 nicht mehr. Der Markt ging von einem leichten Plus von 0.3 % aus, nachdem die Unternehmen die Fertigung im März um 0.1 % zurückgefahren hatten. Zum einen hat sich die Nachfrage im Ausland abgeschwächt, zum anderen blieb die Nachfrage im Inland schwach. Aufgrund der anhaltenden Unsicherheit über die Handelsbeziehungen nach dem geplanten EU-Ausstieg Ende März 2019 dürften viele Unternehmen mit ihren Investitionen zuwarten. Fazit: Die Daten zur Industrieproduktion sind schlechter als erwartet ausgefallen. Während bei den britischen Unternehmen mit einer vorsichtigen Investitionsdynamik gerechnet wurde, verfehlte die Nachfrage ausserhalb der Eurozone die Erwartungen. Nach einem enttäuschenden Wirtschaftswachstum von 0.1 % im 1. Quartal 2018 dürfte das Wachstum im 2. Quartal 2018 nur moderat höher ausfallen. (Thomas Eyer) Kalender Veröffentlichte Meldungen Ereignis Erwartet Resultat Montag, Italien: Industrieproduktion MoM April (März: 1.2 %) -0.5 % -1.2 % Italien: Industrieproduktion YoY April (März: 3.5 %) 3.6 % 1.9 % Grossbritannien: Industrieproduktion MoM April (März: 0.1 %) 0.1 % -0.8 % Grossbritannien: Industrieproduktion YoY April (März: 2.9 %) 2.7 % 1.8 % Norwegen: Verbraucherpreisindex YoY Mai (April: 2.4 %) 2.5 % 2.3 % Norwegen: Verbraucherpreisindex MoM Mai (April: 0.4 %) 0.3 % 0.1 % Dänemark: Verbraucherpreisindex YoY Mai (April: 0.8 %) 1.1 % 1.1 % Dänemark: Verbraucherpreisindex MoM Mai (April: 0.5 %) 0.2 % 0.2 % Anstehende Meldungen Ereignis Zeit Erwartet Dienstag, Deutschland: ZEW-Umfrage Erwartungen Juni (Mai: -8.2 Pkte.) Pkte. Deutschland: ZEW-Umfrage Aktuelle Lage Juni (Mai: 87.4 Pkte.) 85.0 Pkte. USA: Verbraucherpreisindex YoY Mai (April: 2.5 %) 2.7 % USA: Verbraucherpreisindex MoM Mai (April: 0.2 %) 0.2 % Japan: Produzentenpreisindex YoY Mai (April: 2.0 %) 2.1 % Japan: Produzentenpreisindex MoM Mai (April: 0.1 %) 0.2 % Mittwoch, Eurozone: Industrieproduktion MoM April (März: 0.5 %) -0.6 % Eurozone: Industrieproduktion YoY April (März: 3.0 %) 2.9 % Grossbritannien: Verbraucherpreisindex YoY Mai (April: 2.4 %) 2.4 % Luzerner Kantonalbank AG Morgeninfo Seite 4/5

5 Anstehende Meldungen Ereignis Zeit Erwartet Grossbritannien: Verbraucherpreisindex MoM Mai (April: 0.4 %) 0.4 % USA: Leitzinsentscheid (bislang: 1.50 % %) 1.75 % % Donnerstag, Eurozone: Leitzinsentscheid (bislang: 0.0 %) 0.0 % Schweden: Verbraucherpreisindex YoY Mai (April: 1.7 %) 1.9 % Schweden: Verbraucherpreisindex MoM Mai (April: 0.4 %) 0.2 % Australien: Arbeitslosenquote saisonbereinigt Mai (April: 5.6 %) 5.5 % China: Industrieproduktion YoY Mai (April: 7.0 %) 7.0 % China: Einzelhandelsumsatz YoY Mai (April: 9.4 %) 9.6 % Finanzanalyse Die in dieser Publikation verwendeten Informationen stammen aus Quellen, welche die Luzerner Kantonalbank AG (LUKB) als zuverlässig erachtet. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernimmt die LUKB keine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Veröffentlichung und der dargestellten Informationen. Die Publikation hat ausschliesslich informativen Charakter und ersetzt keinesfalls die persönliche Beratung durch unsere Kundenberater vor einem allfälligen Anlage- oder anderen Entscheid. Die Informationen können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Luzerner Kantonalbank AG Morgeninfo Seite 5/5