Miteigentumsfonds gemäß InvFG
Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 30. September 2018... 4
Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (rd. 79,09 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (rd. 2,78 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (rd. 2,78 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (rd. 1,27 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (rd. 2,78 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (rd. 2,78 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (rd. 5,57 %) Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck (rd. 2,94 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Fondsprüfer Depotbank Mag. Rudolf SAGMEISTER (Vorsitzender) Gabriele SEMMELROCK-WERZER (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreterin) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv., 2. Stellvertreter) Matthias BAUER Mag. Monika JUNG, MSc Josef PRESCHITZ VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Martin CECH Mag. (FH) Regina HABERHAUER Ing. Heinrich Hubert REINER Peter RIEDERER Mag. Manfred ZOUREK Mag. Heinz BEDNAR Mag. Peter KARL Günther MANDL Mag. Wolfgang TRAINDL Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Mag. Magdalena REISCHL Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Erste Group Bank AG 2
Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. April 2018 bis 30. September 2018 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Solide Quartalsergebnisse der US-Unternehmen gaben den Aktienmärkten im April einen positiven Impuls. Zudem waren auch die jüngsten Wirtschaftsdaten ermutigend und in Europa bestätigte die EZB ihre relativ expansive Haltung in ihrer zukünftigen Geldpolitik. Vor diesem Hintergrund verzeichneten globale Aktien in Lokalwährung im Monatsvergleich einen Zugewinn von rund 2%. Im Mai war der Performancetreiber die USA, die aufgrund der robusten Wirtschaftslage und solider Unternehmensgewinne eine überdurchschnittliche Kursentwicklung verbuchten. Die Regierungsbildung in Italien hingegen belastete die Aktienmärkte der Eurozone. Zudem trübten der starke US-Dollar und Befürchtungen einer Verlangsamung der Konjunkturdynamik in den Schwellenländern die Stimmung unter den Marktteilnehmern. Emerging Markets Aktien verloren im Monatsvergleich überdurchschnittlich. Eine höhere Heterogenität im globalen Wirtschaftswachstum (USA robust, Rest der Welt schwächer) gepaart mit einem von den USA neu induzierten der Marktteilnehmer im Frühsommer. Globale Aktien in Lokalwährung bewegten sich gegenüber dem Vormonat zwar insgesamt seitwärts, aber die regionale Marktentwicklung weist eine bemerkenswerte Streuung auf: USA +0,6%, EWU 0,9%, Asien -3,4% und China -5,2%. Gute Wirtschaftsdaten und in Summe solide Unternehmensergebnisse aus den Sommers 2018 die Triebfeder für eine robuste Aktienmarktperformance. Ende August drückte die Wirtschaftskrise in Argentinien und in der Türkei auf die Stimmung der Marktteilnehmer, dann gab die voraussichtliche Neuordnung der Handelsbestimmungen von NAFTA den Märkten, insbesondere jenen in den USA, einen positiven Schub. Zu Ende der Berichtsperiode bewegten sich die Aktienmärkte seitwärts. Der Dachfonds war im Berichtszeitraum zwischen 56% und 66% in Nordamerika, zwischen 26% und 18,5% in Europa, zwischen 10% und 8,5% in Japan und zwischen 7% und 9% in Asien gewichtet. Stilmäßig war der Dachfonds im Schnitt mit 29% im Value-, mit 28% im Blend- und mit 43% im Growthsegment gewichtet. Im Large Cap war der Fonds im Schnitt mit 60%, im Mid Cap- mit 27% und im Small Capsegment mit 13% gewichtet. Auf Subfondsebene wurde im Juli der Loys Global System auf Grund von einer sehr geringen USA-Gewichtung verkauft und auf Goldman Sachs Global Equity Core und UBS ETF MSCI World aufgeteilt. Zusätzlich wurde die Small Cap Gewichtung reduziert (Verkauf Goldman Sachs Global Small Cap Core, Kauf Wellington Global Quality Growth). Im September wurde der Stil Growth auf Grund der Marktsituation reduziert. Es wurde Morgan Stanley Global Opportunity zur Gänze verkauft. Im Gegenzug wurde UniFavorit Aktien und ishares Core MSIC World ETF gekauft, wodurch sich die Ausprägung des Dachfonds in Richtung Core verschob. Im Berichtszeitraum verzeichnete der Dachfonds eine Performance von 10,86%. 3
Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. September 2018 31. März 2018 Mio. EURO % Mio. EURO % EURO 17,0 17,76 18,3 23,69 US-Dollar 76,6 80,13 58,2 75,38 Wertpapiervermögen 93,5 97,89 76,5 99,07 Bankguthaben 2,0 2,10 0,7 0,94 Sonstige Abgrenzungen 0,0 0,00-0,0-0,01 Fondsvermögen 95,6 100,00 77,3 100,00 Vermögensaufstellung zum 30. September 2018 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. April 2018 bis 30. September 2018) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland UNIFAVORIT AKTIEN I DE000A0M80M2 47.500 0 47.500 160,870 7.641.325,00 8,00 Summe Emissionsland Deutschland 7.641.325,00 8,00 G.SA.-G.S.C.C.EQ.IACCSNAP LU0328436547 152.000 241.000 355.000 26,280 9.329.400,00 9,76 Summe 9.329.400,00 9,76 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend 16.970.725,00 17,76 Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland AXA ROS.E.AL.-G.EQ.A.A DL IE0008366811 181.000 0 631.000 25,890 13.990.399,93 14,64 ISHSIII-CORE MSCI WLD DLA IE00B4L5Y983 203.000 0 203.000 57,440 9.985.715,51 10,45 ISHSIV-E.MSCI W.VAL.F.DLA IE00BP3QZB59 0 113.000 164.000 32,290 4.535.034,68 4,75 SSGA SP.E.EU.II-M.W.S.C. IE00BCBJG560 75.000 88.000 137.000 76,315 8.953.631,07 9,37 Summe Emissionsland Irland 37.464.781,19 39,21 G.SACHS-GL.CORE E.I DL CL LU0236212311 599.000 295.000 816.000 23,720 16.575.764,32 17,35 UBS-ETF-MSCI WORLD DLAD LU0340285161 40.000 14.100 59.000 218,600 11.045.131,45 11,56 WMF(L)-W.G.QUAL.GR.SDLAUH LU0629158030 331.100 302.900 485.000 27,652 11.485.283,46 12,02 Summe 39.106.179,23 40,93 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1,16770 76.570.960,42 80,13 Summe Investmentzertifikate 93.541.685,42 97,89 4
Wertpapiere 93.541.685,42 97,89 Bankguthaben 2.010.575,89 2,10 Sonstige Abgrenzungen 903,20 0,00 Fondsvermögen 95.553.164,51 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000707674 Stück 270.617,500 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT0000707674 EUR 112,09 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000707682 Stück 430.099,840 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT0000707682 EUR 147,61 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A0QQL9 Stück 11.205,000 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A0QQL9 EUR 154,52 Wertpapierleihegeschäfte isd der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen für den Fonds nicht eingesetzt werden. Wertpapierleihegeschäfte wurden deshalb nicht eingesetzt. Pensionsgeschäfte isd der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen für den Fonds nicht eingesetzt werden. Pensionsgeschäfte wurden deshalb nicht eingesetzt. Total Return Swaps (Gesamtrendite-Swaps) isd der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen für den Fonds nicht eingesetzt werden. Total Return Swaps wurden deshalb nicht eingesetzt. Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister durch technische Regulierungsstandards zu Risikominderungstechniken für nicht durch eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte: Alle OTC Derivate werden über die Erste Group Bank AG gehandelt. In Höhe des negativen Exposures der Derivate werden Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Anleihen an die Erste Group Bank AG geleistet. In Höhe des positiven Exposures der Derivate werden auf EUR lautende Staatsanleihen der Republik Österreich und/ oder Bundesrepublik Deutschland von der Erste Group Bank AG als Sicherheit an den Investmentfonds geleistet. Für diese Sicherheiten wurde ein einheitlicher Abschlag in Höhe von 4 % mit dem Counterpart vereinbart. Sicherheiten, die gem. Anhang II der delegierten Verordnung (EUR) Nr. 2016/2251 einen höheren Abschlag erfordern würden, werden nicht anerkannt. Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 5
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend LOYS - LOYS GLOBAL SYS I LU0861001344 370 8.270 Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend MORGAN STAN.I-GL.OPP.ZDL LU0552385535 64.000 215.400 Wien, im Oktober 2018 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 6