Emissionspräsentation Real Estate Asset Management Mai 2013
Executive Summary Der CS REF LivingPlus wurde am 5. Dezember 2007 lanciert Der Investitionsfokus liegt auf dem Thema «Alterung der Bevölkerung» Vollinvestition der liquiden Mittel in Liegenschaften per Mitte 2010 Diversifiziertes Portfolio von 121 Liegenschaften mit einem Verkehrswert per 31. Dezember 2012 von CHF 2 222 Mio. Fremdfinanzierungsquote per April 2013 beträgt 19.6% der Verkehrswerte Laufende Bauprojekte und Sanierungen, sowie angebundene Neubauprojekten benötigen weitere Finanzmittel im Umfang von rund CHF 200 Mio. im 2013 und in den Folgejahren 2014 / 2015 von ca. CHF 155 Mio.. Inklusive der Bauprojekte und der Ausschüttung 2013 steigt die Fremdfinanzierungsquote auf über 30% Durchführung einer Bezugsrechtsemission im Umfang von CHF 185 Mio. Verwendung des Emissionserlöses zur Deckung des Finanzierungsbedarfs der laufenden Bau- und Sanierungstätigkeit Real Estate Asset Management Mai 2013 2
Erfolgsfaktoren Burgdorf, Seniorenresidenz Burdlef CHF 51.4 Mio. (2.3% des Portfolios) Erster Schweizer Immobilienfonds mit Fokus auf die Alterung der Bevölkerung. Der Fonds investiert zum Beispiel in Wohnen mit Dienstleistungen, Seniorenimmobilien oder Kliniken Bis am 31.12.2012 hat der Fonds ein Portfolio von 2 222 Mio. CHF aufgebaut dies entspricht dem Erwerb von 121 Liegenschaften (inkl. 6 Projekte). Seither ist der Fonds weiter gewachsen Die Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz unterliegen grundsätzlich der Besteuerung beim Fonds selbst und sind dafür beim Anleger (natürliche oder juristische Personen) mit Sitz in der Schweiz steuerfrei Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2012 des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management Mai 2013 3
Anlagepolitik und Strategie Anlagepolitik Investitionen in ertragsstarke Immobilien mit Fokus auf Wohnen mit Services, Alters- und Pflegeheime, Seniorenresidenzen, Gesundheit und Wellness Regional breit in der Schweiz diversifiziertes Portfolio Strategie Aufbau eines breit diversifizierten Immobilienportfolios mit dem Thema Alterung der Bevölkerung Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 4
Eckdaten und Produkteigenschaften Lonay, Domaine de La Gracieuse CHF 55.1 Mio. (2.5% des Portfolios) Breite Investorenbasis mit mehreren Tausend privaten und institutionellen Investoren Börsenhandel an der SIX Swiss Exchange mit einem mittleren Umsatz von 1 887 000 CHF pro Tag 1 Beaufsichtigt von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) auf Basis des Kollektivanlagengesetzes (KAG), z.b.: max. 50% Fremdkapital (neu KKV 33 ⅓% ab 01.03.2013) max. 30% Bauland und angefangene Bauten Fondswährung ist der Schweizer Franken (CHF) Der Fonds wurde 2007 gegründet. Er hält die Immobilien im direkten Grundbesitz 1 : Im Durchschnitt seit der Lancierung am 5. Dezember 2007 Quelle: Credit Suisse AG, SIX Swiss Exchange Real Estate Asset Management Mai 2013 5
Kennzahlen Jahresberichte 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 Nettofondsvermögen in Mio. CHF 1 798,7 1 792,3 1 762,0 1 741,0 Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2 222,4 2 114,0 1 904,9 1 634,4 Agio 18,70% 15,70% 17,69% 20,62% Ausschüttung pro Anteil in CHF 3.10 3.10 2.60 2.10 Ausschüttungsrendite 2,54% 2,62% 2,19% 1,75% Ausschüttungsquote 93,90% 98,92% 89,13% 94,51% Anlagerendite 3,46% 4,40% 3,38% 2,40% Fremdfinanzierungsquote (% der Verkehrswerte) 15,98% 12,06% 7,90% 0,00% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF ) 0,67% 0,67% 0,67% 0,66% Mietzinsausfallquote 7,20% 6,38% 6,06% 6,68% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Kennzahlen wurden nach der neuen Fachinstruktion der SFA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet, welche seit 17.11.2010 in Kraft ist. Quelle: Jahresberichte des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management Mai 2013 6
Netto-Performance per 30.04.2013 Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Letzter Datenpunkt: 30.04.2013 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 7
Kursentwicklung im Vergleich mit dem Nettoinventarwert Agio 21.39% (per 30.04.2013) Emissions- Ausgabepreis CHF 106.00 netto Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Letzter Datenpunkt: 30.04.2013 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 8
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 20.6% 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International und CS REF Green Property sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 18.5% Letzter Datenpunkt: 30.04.2013 Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Asset Management Mai 2013 9
Geographische Diversifikation Nordwestschweiz 29.40% Zürich 18.85% Bern 16.85% Zentralschweiz 9.05% Genfersee 7.75% Westschweiz 7.15% Ostschweiz 7.00% Südschweiz 3.95% Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 31.12.2012 des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management Mai 2013 10
Diversifikation nach Nutzungsart (% des Nettomietertrags) 7.0% 9.7% 12.2% LivingServices Gesundheit und Wellness Seniorenresidenzen Alters- und Pflegeheime 71.1% Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 31.12.2012 des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management Mai 2013 11
10 grösste Mieter machen 30% der Mieteinnahmen aus SENIOcare AG Die Schweizerische Post GIHE Sàrl Migros Senevita AG Le Parc SA Hotel Letzi Grund AG Parkhotel Bad Zurzach AG Hôtel-Résidence Bristol SA Bains de Saillon SA 5.7% 5.5% 3.5% 2.8% 2.6% 2.5% 2.2% 2.1% 2.0% 1.4% Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 12
Restlaufzeiten der Mietverträge < 1 Jahr 1-2 Jahre 2-3 Jahre 70% des Portfolios sind Wohnimmobilien 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-6 Jahre 6-7 Jahre 7-8 Jahre 8-9 Jahre 9-10 Jahre Mietverträge mit Seniorenheimen und Residenzen laufen 20 Jahre und länger > 10 Jahre 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 31.12.2012 des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management Mai 2013 13
Mietzinsausfallquoten April 2013 Quelle: Halbjahres- und Jahresberichte des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management Mai 2013 14
Besteuerung Der Fonds hält die Liegenschaften im Direktbesitz Die Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz unterliegen grundsätzlich der Besteuerung beim Fonds selbst und sind dafür beim Anleger (natürliche und juristische Personen) mit Sitz in der Schweiz steuerfrei Erträge aus direktem Grundbesitz unterliegen bei der Ausschüttung nicht der Verrechnungssteuer Bsp. Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Schlusskurs 31.12.2012: CHF 122.00 Ausschüttung per 15.03.2013: CHF 3.10 Ausschüttung per 15.03.2012: CHF 3.10 Quelle: Kursliste 2012 der Eidgenössischen Steuerverwaltung ESTV Real Estate Asset Management Mai 2013 15
LIVING SERVICES / www.livingservices.ch Umfassende Services zu attraktiven Konditionen Die Dienstleistungen von LIVING SERVICES werden den Mieterinnen und Mietern zu marktgerechten Konditionen angeboten. Die erbrachten Leistungen sind vielseitig und auf die heutigen Mieterbedürfnisse angepasst. Die durch Profis erbrachten LIVING SERVICES-Dienstleistungen decken die Bedürfnisse rund ums Wohnen und die Hausarbeiten ab und dies zu attraktiven Konditionen. Den Mieterinnen und Mietern stehen die Services rund um die Uhr und an 365 Tagen im Jahr zur Verfügung. Der Vorteil liegt auf der Hand: Anstatt für jeden Auftrag einen Anbieter zu suchen, der sowohl die preislichen, als auch die qualitativen Anforderungen erfüllt, übernimmt LIVING SERVICES die Koordination. Die Mieterin und der Mieter hat für alle Anliegen nur einen einzigen Ansprechpartner. Quelle: www.livingservices.ch Real Estate Asset Management Mai 2013 16
LIVING SERVICES / www.livingservices.ch Das LIVING SERVICES Angebot wird laufend mit neuen Dienstleistungen erweitert. Wohnungsreinigung Während Sie Ihre Freizeit geniessen, putzt LIVING SERVICES Ihre Wohnung. Sie bestimmen, ob Frühlingsputz, Fensterreinigung oder wöchentliche Grundreinigung. Fensterreinigung Trüben Ihre Fenster die Aussicht auf einen gemütlichen Nachmittag? Dann ist tun oder nicht tun die alles entscheidende Frage. Wäschereinigung Hemden, Gardinen, Bettlaken: Wir waschen, reinigen, bügeln schnell und professionell. Holen und Bringen inbegriffen! Troubleshooter Steckdose kaputt? Internetanschluss ausser Betrieb? Keine Zeit fürs Einkaufen? Wir kümmern uns darum, damit Sie Ihre Freizeit geniessen können. Quelle: www.livingservices.ch Real Estate Asset Management Mai 2013 17
Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug Bestand) Boardinghouse Basel, J.-J. Balmer-Strasse CHF 64.3 Mio. (2.9% des Portfolios) Boardinghouse Basel, Gempenstrasse CHF 18.5 Mio. (0.8% des Portfolios) Alters- und Pflegeheim Degersheim, Kirchweg CHF 8.7 Mio. (0.4% des Portfolios) Demenzheim Degersheim, Feldeggstrasse CHF 8.0 Mio. (0.4% des Portfolios) Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 18
Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug Bestand) Gesundheit und Wellness Saillon, Les Bains de Saillon CHF 23.9 Mio. (1.1% des Portfolios) Gesundheit und Wellness Rothrist, Klinik Villa im Park CHF 15.1 Mio. (0.7% des Portfolios) LivingServices Adliswil, Poststrasse 11, 13 CHF 22.4 Mio. (1.0% des Portfolios) LivingServices Rheinfelden, Augarten CHF 160.4 Mio. (7.2% des Portfolios) Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 19
Kapitalerhöhung Bezugsrechtsemission von maximal CHF 185,5 Mio. Verwendung der neuen Mittel zur Finanzierung zukünftiger Bau- und Sanierungstätigkeiten im 2013 von rund CHF 200 Mio. in den Folgejahren 2014/2015 von rund CHF 155 Mio. Selektiver Ausbau des Portfolios Investitionen in neue Bauprojekte Sanierungen von Bestandsobjekte zur Verjüngung des Portfolios Die Emission wird kommissionsweise «best effort basis» im Rahmen eines öffentlichen Bezugsangebotes in der Schweiz durchgeführt Verbindliche Angaben werden im Emissionsprospekt gemacht, welcher zur Emission aufliegen wird. Nach Ablauf der Zeichnungsfrist erfolgt die definitive Zuteilung. Dies kann zur Änderung des Bezugsrechtsverhältnis führen. Real Estate Asset Management Mai 2013 20
Kapitalerhöhung Wichtigstes in Kürze Anlegerkreis Art der Emission Bezugsfrist Bezugsverhältnis Private und institutionelle Anleger Die Emission wird kommissionsweise («best effort basis») im Rahmen eines öffentlichen Bezugsangebotes in der Schweiz durchgeführt 3. bis 14. Juni 2013 (12:00 Uhr MEZ) Zehn (10) bisherige Anteile berechtigen zum Bezug von einem (1) neuen Anteil Bezugsrechtshandel Es findet ein offizieller Bezugsrechtshandel vom 3. bis 13. Juni 2013 an der SIX Swiss Exchange AG statt * Ausgabepreis pro Anteil CHF 106.00 netto Liberierung 21. Juni 2013 Valorennummer / ISIN Zeichnung 3 106 932 / CH0031069328 (Anteil) 21 202 753 / CH0212027533 (Bezugsrecht) Bei allen Geschäftsstellen der Credit Suisse AG in der Schweiz * Der Wert der an der SIX Swiss Exchange AG gehandelten Bezugsrechte ist aufgrund von Angebot und Nachfrage Schwankungen unterworfen. Es gibt keine Gewähr dafür, dass sich in diesem Zeitraum auch tatsächlich ein aktiver Markt für die Bezugsrechte entwickelt. Die Werthaltigkeit der Bezugsrechte kann nicht gewährleistet werden. Real Estate Asset Management Mai 2013 21
Kapitalerhöhung Verwendung des Emissionserlöses Lausanne, Campus EPFL (im Miteigentum von 50%) Nutzung Studentisches Wohnen mit 252 Einheiten - 170 Studios - 82 Appartements Modulares Kongresszentrum mit 3000 Plätzen sowie 290 Parkplätzen Mieter: Eidgenössische Technische Hochschule Lausanne Bezug Herbst 2013 Investitionsvolumen CS REF LivingPlus ca. 118.5 Mio. CHF Gesamtinvestitionsvolumen ca. 237.0 Mio. CHF Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 22
Kapitalerhöhung Verwendung des Emissionserlöses Derendingen, Hauptstrasse 48 Nutzung 43 Wohnungen Bezug Herbst 2014 Investitionsvolumen 15.4 Mio. CHF Staufen, Esterliweg Nutzung 60 Wohnungen Bezug Herbst 2014 Investitionsvolumen 27 Mio. CHF Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 23
Kapitalerhöhung Verwendung des Emissionserlöses Basel, Erlenmatte (Baufeld F) Nutzung 180 Wohnungen Bezug in Etappen ab Frühling 2016 Investitionsvolumen 76.8 Mio. CHF Basel, Schorenweg (C1) Nutzung 70 Wohnungen Bezug Frühling 2016 Investitionsvolumen 36.5 Mio. CHF Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 24
Kapitalerhöhung Verwendung des Emissionserlöses Saillon, Les Bains de Saillon Neubau eines Med-Hotels Bezug Ende 2015 Investitionsvolumen 25 Mio. CHF Gampelen, Neuenburgstrasse 6 Neubau und Umbau EMS (Etablissement Médico-Social) Fertigstellung Mitte 2015 Investitionsvolumen 25 Mio. CHF Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 25
Kapitalerhöhung Verwendung des Emissionserlöses Neuenhof, Webermühle Gesamtsanierung Siedlung in Plattenbauweise aus den Jahren 1973 und 1981 368 Wohnungen / 530 Autoeinstellplätze Umfangreiche Innen- und Aussensanierung mit Wärmedämmung, den aktuellen Bedürfnissen anpassen und neu positionieren Investitionsvolumen 48.0 Mio. CHF Fertigstellung 1. Etappe bis Ende 2012 2. Etappe im 2013/2014 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 26
Kapitalerhöhung Verwendung des Emissionserlöses Bern, Niesenweg 1 «Résidence» Gesamtsanierung Nutzung Alters- und Pflegeheim Investitionsvolumen Sanierung 20.5 Mio. CHF Zeitraum Mrz. 2013 bis Apr. 2014 Bern, Bühlstrasse 5 Gesamtsanierung Nutzung Alters- und Pflegeheim Investitionsvolumen Sanierung 9.6 Mio. CHF Zeitraum Mrz. 2013 bis Mai 2014 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 27
Unsere Prioritäten Qualitatives Wachstum Aufbau von Fremdkapital Abbau der Leerstände LIVING SERVICES Ausschüttung Ausbau des Portfolios mit attraktiven Objekten und Projekten unter Verwendung des Emissionserlöses Angestrebt wird mittelfristig eine Fremdfinanzierung bis 30% Im 2013 liegt der Fokus auf dem Abbau der Mietzinsausfallquote auf unter 6% Umsetzung des Konzeptes LIVING SERVICES zusammen mit unseren Partnern Die Umsetzung der Massnahmen sollte eine Steigerung der Ausschüttungsrendite ermöglichen Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 28
Kurzportrait Portfoliomanager Adrian Lehmann SJRS 81, Product Management Sihlcity Kalandergasse 4 8070 Zürich Tel. 044 / 334 66 48 Fax. 044 / 332 10 82 E-mail: adrian.lehmann@credit-suisse.com www.credit-suisse.com/realestatefunds Fondsdaten* Fondsdomizil Schweiz Fondswährung CHF Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember Emissionsdatum 05.12.2007 Management Fee 0,49% p.a. TER REF 0,67% Nettofondsvermögen (in Mio.) 1 798,7 Gesamtfondsvermögen (in Mio.) 2 245,6 Anzahl Liegenschaften 115 Liegenschaften 6 Projekte Letzte Ausschüttung 15.03.2013 Ausschüttung in CHF 3.10 Ausschüttungsrendite 2.54% Mietzinsausfallrate 7,20% Fremdfinanzierungsquote 15,98% Valorensymbol CSLP Valorennummer 3106932 ISIN CH0031069328 *Kennzahlen per Jahresabschluss 31.12.2012 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management Mai 2013 29
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