SPÄNGLER IQAM BALANCED EQUITY FOF Miteigentumsfonds nach österreichischem Recht (OGAW gem. 46 ivm 66ff Investmentfondsgesetz) verwaltet durch die Spängler IQAM Invest GmbH AT0000A0BKR1 / AT0000A0BKU5 / AT0000A192C3 HALBJAHRESBERICHT vom 1. November 2015 bis 30. April 2016
INHALTSVERZEICHNIS Angaben zur Spängler IQAM Invest GmbH... 1 Angaben zum Spängler IQAM Balanced Equity FoF... 1 Bericht an die Anteilsinhaber des Spängler IQAM Balanced Equity FoF... 2 Fondsdetails in EUR... 3 Wertpapiervermögen und derivative Produkte zum 30.04.2016... 4 Aufgliederung des Fondsvermögens zum 30.04.2016 in EUR... 6
ANGABEN ZUR SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH Fondsverwaltung: Aufsichtsrat: Spängler IQAM Invest GmbH Franz-Josef-Straße 22, 5020 Salzburg T +43 505 8686-0, F +43 505 8686-869 office@spaengler-iqam.at, www.spaengler-iqam.at KR Heinrich Spängler, Vorsitzender Vorsitzender des Aufsichtsrates, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Prof. Dr. Andreas Grünbichler, stv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes, CFO Wüstenrot Versicherungs-AG und Bausparkasse Wüstenrot AG Univ.-Prof. Dr. Dr.h.c. Josef Zechner, stv. Vorsitzender Mitglied der Wissenschaftlichen Leitung, Spängler IQAM Invest Dr. Jochen Stich Chief Executive Officer, Volkswagen Group Services SA/NV Dr. Werner G. Zenz Mitglied des Vorstandes, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Dr. Hans Georg Mustafa Vorsitzender des Verwaltungsausschusses, Ärztekammer für Salzburg Sylvia Peroutka vom Betriebsrat entsandt Erika Erbschwendtner, CMS vom Betriebsrat entsandt Michael Illsinger vom Betriebsrat entsandt Geschäftsführung: Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger ANGABEN ZUM SPÄNGLER IQAM BALANCED EQUITY FOF Fondsmanager: Depotbank: Abschlussprüfer: Spängler IQAM Invest GmbH, Salzburg Raiffeisen Bank International AG, Wien KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Linz ISIN: AT0000A0BKR1 Thesaurierende Institutionelle Tranche (IT) AT0000A0BKU5 Thesaurierende Retail Tranche (RT) AT0000A192C3 Thesaurierende Institutionelle Tranche (SIT) 1
BERICHT AN DIE ANTEILSINHABER DES SPÄNGLER IQAM BALANCED EQUITY FOF MARKTENTWICKLUNG Die US-BIP-Daten für das 1. Quartal 2016 zeigen einen Anstieg des realen Produktionswertes um 0,56 Prozentpunkte in den letzten sechs Monaten. Das Bureau of Labor Statistics publizierte zuletzt eine Arbeitslosenrate von 4,70%. In Europa zeigten die letzten Halbjahreszahlen eine Veränderung des Bruttoinlandsproduktes von +0,83% innerhalb der Euro-Zone und eine Arbeitslosenrate von 10,30%. Am europäischen Geldmarkt haben sich die Zinssätze wie folgt entwickelt: EURIBOR 3 Monate -0,251% (-18 Basispunkte), EURIBOR 6 Monate -0,141% (-15 Basispunkte) und EURIBOR 1 Jahr -0,012% (-12 Basispunkte). Am amerikanischen Geldmarkt sieht die Situation folgendermaßen aus: LIBOR 3 Monate 0,637% (+30 Basispunkte), LIBOR 6 Monate 0,904% (+35 Basispunkte) und LIBOR 1 Jahr 1,230% (+36 Basispunkte). Der Leitzinssatz der Fed liegt aktuell bei 0,5%, jener der europäischen Zentralbank bei 0,00%. Deutsche Bundesanleihen mit zehn Jahren Restlaufzeit rentierten per Ultimo April bei 0,280%, jene mit fünf Jahren Restlaufzeit bei -0,330% und jene mit zwei Jahren Restlaufzeit bei -0,473%. Die Corporate Spreads in Europa erreichten zuletzt einen Wert von 112 Basispunkten. In den USA ist das Spreadniveau zuletzt auf 159 Basispunkte gestiegen. Der bekannteste Rohstoffindex, der CRB-Index, erreichte Ende April den Stand von 417,65 Punkten (dies entspricht einem Gewinn von 22,50 Punkten gegenüber dem 31.10.2015). Der Goldpreis stieg im betrachteten Zeitraum um 13,26%. Der Ölpreis notierte per 30.04.2016 bei 47,49 US-Dollar pro Barrel (im Vergleich zu 48,45 US-Dollar am 31.10.2015). Der europäische Konsumentenpreisindex fiel auf 100,14 Punkte. Am Aktienmarkt zeigte sich folgende Entwicklung: Global betrachtet fiel der MSCI World Index, in Euro gerechnet, um 5,53% innerhalb der letzten sechs Monate. In Europa notierte der STOXX 600 zuletzt bei 341,48 Punkten (dies entspricht einer Veränderung von -9,05% gegenüber dem 31.10.2015). In den USA verschlechterte sich der S&P 500 um 14,06 Punkte und notierte am 30.04.2016 bei 2.065,30 Punkten. Die Währungsmärkte entwickelten sich in den vergangenen zwei Quartalen wie folgt: Der US-Dollar verschlechterte sich auf ein Niveau von 1,1454 gegenüber dem Euro. Der Euro gewann gegenüber dem Schweizer Franken an Wert (+0,82%). Der Wechselkurs des Britischen Pfunds zum Euro veränderte sich im Berichtszeitraum um 0,0666 und notierte zuletzt bei 0,7819. Der japanische Yen konnte weiterhin Boden gutmachen und stieg in den letzten sechs Monaten um 8,07% auf einen Kurs von 122,5468. FONDSENTWICKLUNG Der Spängler IQAM Balanced Equity FoF verzeichnete im Berichtszeitraum eine absolute Performance in der Höhe von -1,41% (Thesaurierende Retail Tranche). Nach einem sehr turbulenten Jahr 2015 war der Beginn des neuen Jahres ähnlich geprägt und somit mussten die Finanzmärkte teils deutliche Verluste hinnehmen. Neben der Verunsicherung ausgehend von den Aktienmarktentwicklungen in China löste die Schwäche der US-Industrie Sorgen um negative Folgen für die gesamte US-Konjunktur aus. Die globalen Aktienmärkte (MCSI World Price Index bzw. MXWO Index in EUR) verloren in den ersten zwei Monaten zwischenzeitlich über 15%. Der DAX verzeichnete sogar den schlechtesten Jahresstart seiner gesamten Historie. Die anschließende Erholung bestätigt die fundamentalbasierte Einschätzung, dass es sich um eine Übertreibung an den Finanzmärkten gehandelt hat. Die Konjunkturdaten in den USA fielen verhältnismäßig robust aus und China sieht sich fürs erste keinem akuten Hard-Landing-Szenario ausgesetzt. Im März konnte die EZB die Märkte mit einer deutlichen Ausweitung der bereits expansiven Geldpolitik positiv überraschen. Der reduzierte Investitionsgrad auf durchschnittlich ca. 80% sowie die regionale Positionierung konnten die Verluste in dem äußerst negativen Umfeld dezimieren. Positiv wirkte sich auch die starke Übergewichtung in Russland aus, das von der jüngsten Rohstoffrallye deutlich profitierte. 2
FONDSDETAILS IN EUR 30.04.2016 31.10.2015 Fondsvermögen 35.491.295,51 38.536.243,20 Thesaurierende Institutionelle Tranche (ISIN AT0000A0BKR1) Rechenwert je Anteil 177,73 184,06 Anzahl der ausgegebenen Anteile 10 10 Thesaurierende Retail Tranche (ISIN AT0000A0BKU5) Rechenwert je Anteil 147,18 152,82 Anzahl der ausgegebenen Anteile 30.125,783 33.286,783 Thesaurierende Institutionelle Tranche (ISIN AT0000A192C3) Rechenwert je Anteil 107,83 111,67 Anzahl der ausgegebenen Anteile 288.000 299.500 3
WERTPAPIERVERMÖGEN UND DERIVATIVE PRODUKTE ZUM 30.04.2016 ISIN Wertpapier-Bezeichnung Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fondsvermögen INVESTMENTZERTIFIKATE INVESTMENTZERTIFIKATE auf AMERIKANISCHE DOLLAR lautend AT0000A0XJE5 SPÄNGLER IQAM EQUITY US (IT) 0 0 20.604 152,8300 2.782.951,23 7,84 AT0000A0XJG0 SPÄNGLER IQAM QUALITY EQUITY US (IT) 0 0 22.000 148,8500 2.894.122,85 8,15 Summe 5.677.074,08 16,00 INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend LU0476289466 DB X-TR.MSCI MEX.I.DR 1C 200.000 0 200.000 4,3720 874.400,00 2,46 DE0002635307 ISH.STOX.EUROPE 600 U.ETF 5.000 7.500 12.500 35,2600 440.750,00 1,24 DE000A0YBR53 ISHSIII-C.MSCI JP.UC.E.DZ 19.000 55.000 35.000 28,6300 1.002.050,00 2,82 DE000A1H53P0 ISHSV-MSCI JP EO-H UC. DZ 0 32.202 13.000 38,6200 502.060,00 1,41 FR0010204073 L.ETF E.EUR.C.NTR EO C-EO 0 0 50.000 15,9300 796.500,00 2,24 FR0010326256 LYX.E.PEA TUR.(DJTT20)INH 15.000 16.000 15.000 47,4800 712.200,00 2,01 FR0010326140 LYX.ETF RUS.DJ R.GDR CEOC 20.000 10.000 200.000 24,2300 4.846.000,00 13,65 FR0010361691 LYXOR ETF MSCI KOREA CEO 37.000 0 45.000 42,2000 1.899.000,00 5,35 LU0496786574 MUL-LYX.S+P500UC.ETF D-EO 45.000 65.000 155.000 18,9400 2.935.700,00 8,27 IE0032077012 P.SHS EQQQ NASD.-100U.ETF 3.500 6.500 25.500 96,1100 2.450.805,00 6,91 IE00B5ZR2157 PFISETF.-EO SH.MAT.S.EOIN 16.000 8.000 27.000 101,8000 2.748.600,00 7,74 AT0000A0XBP8 SPÄNGLER IQAM EQUITY EMERG.M. (IT) 0 0 13.937 91,0400 1.268.824,48 3,58 AT0000A0XJF2 SPÄNGLER IQAM EQUITY EUROPE (IT) 0 0 10.141 139,9800 1.419.537,18 4,00 AT0000A0R2Q7 SPÄNGLER IQAM QUAL. EQU. EUROPE (IT) 0 0 1.050 1.770,6100 1.859.140,50 5,24 AT0000A0XA55 SPÄNGLER IQAM QUAL. EQU. PACIFIC (IT) 0 0 16.852 126,8000 2.136.833,60 6,02 AT0000A0XBW4 SPÄNGLER IQAM SHORTTERM EUR (IT) 16.500 0 33.000 104,2700 3.440.910,00 9,70 Summe 29.333.310,76 82,65 SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE 35.010.384,84 98,64 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 35.010.384,84 98,64 BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN WÄHRUNG FONDSWÄHRUNG BETRAG FONDSWÄHRUNG EURO EUR 409.527,87 AMERIKANISCHE DOLLAR EUR 96.318,37 SUMME BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN 505.846,24 DEVISENKURSE WÄHRUNG EINHEITEN KURS AMERIKANISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,13150 USD 4
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Wertpapier-Bezeichnung Whg. Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) WERTPAPIERE FR0010655738 AMUNDI ETF MSCI NORDIC EUR 0 3.521 LU0292097317 DB X-TR.FTSE 250(DR)1D EUR 0 35.000 LU0328474803 DB X-TR.S+P/ASX200 ETF 1D EUR 10.000 21.000 DE000A0D8Q07 ISHARES EURO STOXX U.ETF EUR 0 42.879 IE0031442068 ISHS-S+P 500 DIST EUR 0 20.000 FR0010361675 LYXOR ETF HONG KONG HSI D EUR 0 15.000 FR0010251744 LYXOR ETF IBEX 35 (DR) EUR 0 3.113 5
AUFGLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 30.04.2016 IN EUR EUR % Anleihenfonds 6.189.510,00 17,44 Aktienfonds 28.820.874,84 81,20 Wertpapiervermögen 35.010.384,84 98,64 Zinsenansprüche (inkl. negativer Habenzinsen) -14,97 0,00 Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 505.846,24 1,43 Forderungen aus Bestandsprovisionen 5.043,66 0,01 Gebührenverbindlichkeiten -29.964,26-0,08 FONDSVERMÖGEN 35.491.295,51 100,00 Salzburg, im Mai 2016 Spängler IQAM Invest GmbH Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger 6