ASIA STOCK HALBJAHRESBERICHT

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1 ASIA STOCK Miteigentumsfonds nach österreichischem Recht (OGAW gem. 46 ivm 66ff Investmentfondsgesetz) verwaltet durch die Spängler IQAM Invest GmbH AT0000A1ACT4 / AT0000A1ACS6 HALBJAHRESBERICHT vom 01. September 2015 bis 29. Februar 2016

2 INHALTSVERZEICHNIS Angaben zur Spängler IQAM Invest GmbH... 1 Angaben zum Asia Stock... 1 Bericht an die Anteilsinhaber des Asia Stock... 2 Fondsdetails in EUR... 2 Wertpapiervermögen und derivative Produkte zum Aufgliederung des Fondsvermögens zum in EUR... 6

3 ANGABEN ZUR SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH Fondsverwaltung: Aufsichtsrat: Spängler IQAM Invest GmbH Franz-Josef-Straße 22, 5020 Salzburg T , F office@spaengler-iqam.at, KR Heinrich Spängler, Vorsitzender Vorsitzender des Aufsichtsrates, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Prof. Dr. Andreas Grünbichler, stv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes, CFO Wüstenrot Versicherungs-AG und Bausparkasse Wüstenrot AG Univ.-Prof. Dr. Dr.h.c. Josef Zechner, stv. Vorsitzender Mitglied der Wissenschaftlichen Leitung, Spängler IQAM Invest Dr. Jochen Stich Chief Executive Officer, Volkswagen Group Services SA/NV Dr. Werner G. Zenz Mitglied des Vorstandes, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Dr. Hans Georg Mustafa Vorsitzender des Verwaltungsausschusses, Ärztekammer für Salzburg Sylvia Peroutka (ab ) vom Betriebsrat entsandt Erika Erbschwendtner, CMS vom Betriebsrat entsandt Michael Illsinger vom Betriebsrat entsandt Geschäftsführung: Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger ANGABEN ZUM ASIA STOCK Fondsmanager: Depotbank: Abschlussprüfer: ISIN: Harvest Global Investments Limited, Hongkong State Street Bank GmbH Filiale Wien KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Linz AT0000A1ACT4 Vollthesaurierende Institutionelle Inland Ausland Tranche (IVIA) AT0000A1ACS6 Thesaurierende Retail Tranche (RT) 1

4 BERICHT AN DIE ANTEILSINHABER DES ASIA STOCK MARKTENTWICKLUNG Die US-BIP-Daten für das 4. Quartal 2015 zeigen einen Anstieg des realen Produktionswertes um 0,74 Prozentpunkte in den letzten sechs Monaten. Das Bureau of Labor Statistics publizierte zuletzt eine Arbeitslosenrate von 5,20%. In Europa zeigten die letzten Halbjahreszahlen eine Veränderung des Bruttoinlandsproduktes von +0,62% innerhalb der Euro-Zone und eine Arbeitslosenrate von 10,40%. Am europäischen Geldmarkt haben sich die Zinssätze wie folgt entwickelt: EURIBOR 3 Monate -0,205% (-17 Basispunkte), EURIBOR 6 Monate -0,134% (-17 Basispunkte) und EURIBOR 1 Jahr -0,024% (-18 Basispunkte). Am amerikanischen Geldmarkt sieht die Situation folgendermaßen aus: LIBOR 3 Monate 0,633% (+30 Basispunkte), LIBOR 6 Monate 0,886% (+35 Basispunkte) und LIBOR 1 Jahr 1,179% (+34 Basispunkte). Der Leitzinssatz der Fed liegt aktuell bei 0,5%, jener der europäischen Zentralbank bei 0,05%. Deutsche Bundesanleihen mit zehn Jahren Restlaufzeit rentierten per Ultimo Februar bei 0,045%, jene mit fünf Jahren Restlaufzeit bei -0,447% und jene mit zwei Jahren Restlaufzeit bei -0,561%. Die Corporate Spreads in Europa erreichten zuletzt einen Wert von 146 Basispunkten. In den USA ist das Spreadniveau zuletzt auf 196 Basispunkte gestiegen. Der bekannteste Rohstoffindex, der CRB-Index, erreichte Ende Februar den Stand von 384,03 Punkten (dies entspricht einem Verlust von 22,27 Punkten gegenüber dem ). Der Goldpreis stieg im betrachteten Zeitraum um 9,04%. Der Ölpreis notierte per bei 36,43 US-Dollar pro Barrel (im Vergleich zu 49,76 US-Dollar am ). Der europäische Konsumentenpreisindex fiel auf 98,88 Punkte. Am Aktienmarkt zeigte sich folgende Entwicklung: Global betrachtet fiel der MSCI World Index, in Euro gerechnet, um 3,03% innerhalb der letzten sechs Monate. In Europa notierte der STOXX 600 zuletzt bei 333,92 Punkten (dies entspricht einer Veränderung von -7,96% gegenüber dem ). In den USA verschlechterte sich der S&P 500 um 39,95 Punkte und notierte am bei 1.932,23 Punkten. Die Währungsmärkte entwickelten sich in den vergangenen zwei Quartalen wie folgt: Der US-Dollar erholte sich auf ein Niveau von 1,0865 gegenüber dem Euro. Der Euro verlor gegenüber dem Schweizer Franken an Wert (-0,13%). Der Wechselkurs des Britischen Pfunds zum Euro veränderte sich im Berichtszeitraum um 0,0511 und notierte zuletzt bei 0,7797. Der japanische Yen konnte weiterhin Boden gutmachen und stieg in den letzten sechs Monaten um 9,68% auf einen Kurs von 122,6444. FONDSENTWICKLUNG Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine marginale Underperformance, welche unserer Einzeltitelauswahl in Korea und Indonesien entgegenwirkte. Die Anteile an tourismusnahen Unternehmen in Korea wurden aufgrund von Gewinnmitnahmen beeinträchtigt, während die defensive Ausrichtung in Indonesien nicht mit den Ergebnissen des breiteren Marktes schritthalten konnte. China und Thailand leisteten den größten Beitrag zur Performance des Fonds. Hinsichtlich der Einzeltitelauswahl wirkten sich Beteiligungen in China an einem Internetriesen und Hotelbetreiber in Shanghai am besten auf die Performance aus. In Thailand schneiden Anteile bei Tourismusunternehmen weiterhin gut ab. Unsere Aktienselektion bei Unternehmen in den Grenzmärkten erwies sich insgesamt großteils als neutral. FONDSDETAILS IN EUR Fondsvermögen , ,14 Vollthesaurierende Institutionelle Inland Ausland Tranche (ISIN AT0000A1ACT4) Rechenwert je Anteil 83,05 88,63 Anzahl der ausgegebenen Anteile Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000A1ACS6) Rechenwert je Anteil 82,35 88,52 Anzahl der ausgegebenen Anteile

5 WERTPAPIERVERMÖGEN UND DERIVATIVE PRODUKTE ZUM ISIN Wertpapier-Bezeichnung Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fondsvermögen ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE AKTIEN auf AMERIKANISCHE DOLLAR lautend US22943F1003 CTRIP.COM INT. SPO.ADR1/ , ,50 0,98 US47215P1066 JD.COM SP.ADR A1 DL , ,14 1,47 Summe ,64 2,45 AKTIEN auf DONG (VIETNAM) lautend VN000000SAS8 SOUTHER.AIRP.SERV.DV , ,07 0,98 Summe ,07 0,98 AKTIEN auf HONGKONG DOLLAR lautend HK AIA GROUP LTD , ,07 4,85 CNE BK O.COMMUNICATIONS H YC , ,20 3,52 KYG CENTURY SAGE SC.HO.HD-, , ,93 0,59 HK CHINA OV.LD , ,04 1,91 KYG CK HUTCHISON HLDGS , ,80 1,98 HK CN UNICOM(HK)LTD , ,18 1,45 HK CNOOC LTD O.N , ,16 1,39 KYG COWELL E HLDGS NEW DL , ,97 1,02 HK FOSUN INTL LTD , ,46 1,23 HK HONGKONG EXCH. (BL 100) , ,11 1,79 KYG IMAX CHINA HLDG HD -, , ,80 0,53 BMG KERRY LOG.NETWORK HD-, , ,48 2,47 CNE X6 PING AN INS.C.CHINA H YC , ,59 2,57 CNE Z1 SH.JIN JI.INTL HOT.-H-YC , ,06 2,14 KYG8087W1015 SHENZHOU I.G.H.REGS HD , ,88 1,93 KYG TENCENT HLDGS HD-, , ,41 6,68 Summe ,14 36,05 AKTIEN auf INDONESISCHE RUPIAH lautend ID MITRA KELUAR.KARYAS.RP , ,58 1,41 ID PT WIJAYA KARYA (P.)RP , ,86 1,19 Summe ,44 2,60 AKTIEN auf KOREANISCHE WON lautend KR AMOREPACIF.GR.INC.SW , ,77 2,05 KR BGF RETAIL CO. LTD SW , ,48 1,64 KR CJ E+M CORP. SW , ,64 0,90 KR CJ KOREA EXPRESS SW , ,78 1,81 KR HOTEL SHILLA LTD SW , ,02 1,69 KR SAMSUNG C+T CORP. SW , ,76 1,55 KR SAMSUNG EL. SW , ,52 4,79 Summe ,97 14,43 AKTIEN auf MALAYSISCHE RINGGIT lautend MYL1163OO004 ALL.GENL.INSU.MY BHD MR , ,18 1,63 MYL5225OO007 IHH HEALTHCARE BHDMR , ,60 1,11 Summe ,78 2,74 AKTIEN auf NEUE TAIWAN DOLLAR lautend TW ECLAT TEXTILE CO.LTD.TA , ,96 1,29 TW HON HAI PRECIS.IND. TA , ,41 0,98 TW LARGAN PRECISION TA , ,39 2,40 TW TAIWAN SEMICON.MANU. TA , ,40 5,95 Summe ,16 10,62 AKTIEN auf PHILIPPINISCHE PESO lautend PHY9297P1004 UNIVERSAL ROBINA PP , ,62 2,04 Summe ,62 2,04 AKTIEN auf SINGAPUR DOLLAR lautend SG1N SINGAPORE POST SD-, , ,34 1,05 SG VENTURE SD-, , ,38 1,55 Summe ,72 2,60 3

6 ISIN Wertpapier-Bezeichnung Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fondsvermögen AKTIEN auf SRI LANKA RUPIE lautend LK0092N00003 JOHN KEELLS HLDGS CR 7, , ,65 1,12 LK0128N00005 NESTLE LANKA LTD CR , ,26 1,12 Summe ,91 2,24 AKTIEN auf TAKA (BANGLADESCH) lautend BD0603BATAS6 BATA SHOE CO BAN. BT , ,38 1,31 BD0259BATBC9 BRITISH AMER. TOB. BANGL , ,33 2,25 Summe ,71 3,56 AKTIEN auf THAILÄNDISCHE BAHT lautend TH AIRPORTS O.THAI-FOR-BA , ,99 4,76 TH UNIQUE EN.+CON.-FGN- BA , ,91 1,73 Summe ,90 6,49 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,06 86,79 INVESTMENTZERTIFIKATE INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend FR LYXOR ETF MSCI INDIA CEO , ,20 6,30 Summe ,20 6,30 SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE ,20 6,30 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,26 93,09 BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN BETRAG WÄHRUNG FONDSWÄHRUNG EURO EUR ,89 AMERIKANISCHE DOLLAR EUR 1.033,31 DONG (VIETNAM) EUR ,83 HONGKONG DOLLAR EUR ,14 KOREANISCHE WON EUR 0,01 NEUE TAIWAN DOLLAR EUR ,22 THAILÄNDISCHE BAHT EUR 113,08 SUMME BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN ,48 DEVISENKURSE WÄHRUNG KURS AMERIKANISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,09075 USD DONG (VIETNAM) 1 EUR = ,72515 VND HONGKONG DOLLAR 1 EUR = 8,47810 HKD INDONESISCHE RUPIAH 1 EUR = ,50975 IDR KOREANISCHE WON 1 EUR = 1.348,93055 KRW MALAYSISCHE RINGGIT 1 EUR = 4,58660 MYR NEUE TAIWAN DOLLAR 1 EUR = 36,24780 TWD PHILIPPINISCHE PESO 1 EUR = 51,86515 PHP SINGAPUR DOLLAR 1 EUR = 1,53210 SGD SRI LANKA RUPIE 1 EUR = 157,50430 LKR TAKA (BANGLADESCH) 1 EUR = 85,57480 BDT THAILÄNDISCHE BAHT 1 EUR = 38,86345 THB 4

7 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Wertpapier-Bezeichnung Whg. Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Lots / Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) WERTPAPIERE BD0301BOC004 BOC BANGLADESH LTD BT 10 BDT HK BK OF CHINA (HONGKONG) HKD CNE F5 CHINA CMNCTS CONSTR.H YC1 HKD HK CHINA MOBILE LTD. HKD CNE100001T98 DALIAN WANDA COM.PPTYS H HKD HK FOSUN INTL LTD -ANR.- HKD KYG7092M1087 PHOEN.HEALTH.GR.HD-,00025 HKD KYG7306Y1044 PURAPHARM CORP. DL-,01 HKD KYG REGINA MIR.INTL HLD.DL-01 HKD KYG7800X1079 SANDS CHINA REG.S DL -,01 HKD ID LINK NET TBK PT RP 100 IDR ID MITRA KELUAR.KARYAS.RP100 IDR KRA ISC CO. LTD -ANR.- KRW KR ISC CO. LTD SW 500 KRW SG1L DBS GRP HLDGS SD 1 SGD TW CTBC FINL HLDG CO. TA 10 TWD TW000A2ACL47 ECLAT TEXTILE CO.LTD-ANR. TWD KYG FULGENT SUN INTL(HO.)TA10 TWD US01609W1027 ALIBABA GR.HLDG SP.ADR 1 USD LU DB X-TR.FTSE VIETNAM 1C HKD

8 AUFGLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM IN EUR EUR % Aktien ,06 86,79 Aktienfonds ,20 6,30 Wertpapiervermögen ,26 93,09 Dividendenansprüche ,84 0,13 Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten ,48 6,85 Gebührenverbindlichkeiten ,72-0,07 FONDSVERMÖGEN ,86 100,00 Salzburg, im März 2016 Spängler IQAM Invest GmbH Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger 6