zum 30. September 2012 Ungeprüfter Halbjahresbericht BILKU 1 Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

zum 30. September 2012 Ungeprüfter Halbjahresbericht BILKU 1 Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT zum 30. September 2012 Verwaltungsgesellschaft BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg B.P. 602, L-2016 Luxembourg Handelsregister: R.C.S. Luxembourg B 37 803 Deutsche Wertpapier-Kennnummern/ISIN BILKU 1 EPOS Fonds AL A0J21E LU0255487018 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL1 A0J21G LU0255487448 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL2 A0J21F LU0255487364 BILKU 1 EPOS Fonds TL A0NDR7 LU0348700047 BILKU 1 Carbon Efficient Bond Fonds AL A1CSKF LU0490096079 BILKU 1 Carbon Efficient Bond Fonds InstAL A1CSKG LU0490096236 Erläuterung Anteilklassen: AL = mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend InstAL = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend InstAL1 = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend InstAL2 = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend TL = mit Ausgabeaufschlag/thesaurierend 1

INHALT Management und Verwaltung 3 BILKU 1 EPOS Fonds Vermögensaufstellung 4 Struktur des Wertpapiervermögens 5 Statistische Informationen 5 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens 6 BILKU 1 Carbon Efficient Bond Fonds Vermögensaufstellung 7 Struktur des Wertpapiervermögens 8 Statistische Informationen 8 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens 8 BILKU 1 konsolidiert Zusammensetzung des Fondsvermögens 9 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht 10 2

MANAGEMENT UND VERWALTUNG Verwaltungsgesellschaft BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Rechtsberater BONN & SCHMITT 22-24, rives de Clausen L-2165 Luxembourg Verwaltungsrat Vorsitzender Nils Niermann Mitglied des Vorstandes der Bayerischen Landesbank Bayerische Landesbank, München Mitglieder Alain Weber Administrateur - Directeur Banque LBLux, Luxembourg Dr. Jörg Senger Bankdirektor, Bereichsleiter Capital Markets Bayerische Landesbank, München Oliver Dressler Bankdirektor, Bereichsleiter Treasury Products Bayerische Landesbank, München Geschäftsführer Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Dr. Jörg Senger Bayerische Landesbank, München Réviseur d Entreprises agréé des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé 9, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) Bayerische Landesbank Brienner Str. 20 D-80333 München Steuerlicher Vertreter in Österreich KPMG Austria AG Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Porzellangasse 51 1090 Wien Zentraladministration, Serviceund Registrierstelle LRI Invest S.A. 1C, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Depotbank und Hauptzahlstelle Banque LBLux 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Anlageberater ELAN Capital - Partners GmbH Amcon Center Seifgrundstr. 2 61348 Bad Homburg v.d.h. 3

BILKU 1 EPOS FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2012 Gattungsbezeichnung Währung Nominal Marktwert in EUR % v. Teilfondsvermögen Wertpapiervermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien Daimler AG Namens-Aktien o.n. EUR 10.000,00 380.100,00 0,65 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n. EUR 11.000,00 478.500,00 0,82 Deutsche Lufthansa AG vink.namens-aktien o.n. EUR 99.900,00 1.071.927,00 1,83 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. EUR 10.900,00 167.860,00 0,29 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n. EUR 164.500,00 1.600.420,50 2,73 E.ON AG Namens-Aktien o.n. EUR 50.000,00 938.500,00 1,60 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.n. EUR 15.000,00 858.000,00 1,47 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. EUR 2.400,00 323.040,00 0,55 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien o.n. EUR 12.200,00 1.492.670,00 2,55 Siemens AG Namens-Aktien o.n. EUR 11.000,00 858.990,00 1,47 ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien o.n. EUR 40.000,00 656.400,00 1,12 Verzinsliche Wertpapiere 0,000% Belgien, Königreich EO-Treasury Certs 15.11.2012 EUR 2.000.000,00 2.000.162,60 3,42 0,000% Irland EO-Treasury Bills 15.10.2012 EUR 2.000.000,00 1.999.343,00 3,42 0,609% Hypo Pfandbrief Bank Intl SA EO-FLR M.-T.L.d.Gag.Pub.07(13) FRN EUR 3.500.000,00 3.494.470,00 5,97 2,000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(13) EUR 2.000.000,00 2.004.000,00 3,42 2,375% SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Cov.Nts 2009(12) EUR 2.000.000,00 2.006.800,00 3,43 2,750% Dexia Kommunalbank Deutschl.AG MTN-OPF Ser.1630 v.2011(2014) EUR 2.000.000,00 2.054.660,00 3,51 3,375% Deutsche Pfandbriefbank AG MTN-OPF R25044 v.10(17) EUR 2.000.000,00 2.192.100,00 3,74 3,375% Finnland, Republik EO-Notes 2010(20) EUR 2.000.000,00 2.290.000,00 3,91 3,750% Morgan Stanley EO-Medium-Term Notes 2012(17) EUR 100.000,00 101.610,00 0,17 3,800% Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2003(13) EUR 2.000.000,00 2.077.260,00 3,55 4,000% Bundesrep.Deutschland Anl.v.2006(2016) EUR 3.000.000,00 3.423.150,00 5,85 4,125% Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2012(16) EUR 200.000,00 200.080,00 0,34 4,250% Enagás Financiaciones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2012(17) EUR 100.000,00 100.815,00 0,17 4,375% Statoil ASA EO-Medium-Term Notes 2009(15) EUR 1.000.000,00 1.087.100,00 1,86 4,500% Niederlande EO-Anl. 2007(17) EUR 2.000.000,00 2.354.600,00 4,02 4,500% Polen, Republik EO-Medium-Term Notes 2003(13) EUR 2.000.000,00 2.028.800,00 3,47 4,625% Santander Intl Debt S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2012(16) EUR 300.000,00 297.765,00 0,51 4,750% Frankreich EO-OAT 2002(12) EUR 2.000.000,00 2.004.200,00 3,42 4,875% ENEL Finance Intl N.V. EO-Medium-Term Notes 2012(20) EUR 200.000,00 205.060,00 0,35 5,000% Irland EO-Treasury Bonds 2002(13) EUR 1.000.000,00 1.018.500,00 1,74 6,150% Spanien EO-Bonos 1997(13) EUR 2.000.000,00 2.019.100,00 3,45 9,250% Skandinaviska Enskilda Banken EO-FLR Cap.Cont.MTN09(15/Und.) FTF EUR 1.000.000,00 1.080.000,00 1,85 Wertpapier-Investmentanteile BILKU 1-Carbon Efficient Bond Act. au Port. Inst. AL o.n. EUR 8.000,00 802.560,00 1,37 Summe Wertpapiervermögen 45.668.543,10 78,02 Derivate Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Call Deutsche Telekom 9,5 21.12.12 K100 EUR -1.645,00-90.475,00-0,15 Call EON 19 21.12.12 K100 EUR -500,00-32.000,00-0,05 Call Fresenius Medical Care 50 21.12.12 K100 EUR -100,00-74.700,00-0,13 Call Linde 130 16.11.12 K100 EUR -24,00-16.128,00-0,03 Call Lufthansa 11 21.12.12 K100 EUR -999,00-36.963,00-0,06 Call Thyssen Krupp 16 19.10.12 K100 EUR -400,00-33.200,00-0,06 Put Adidas 62 19.10.12 K100 EUR -120,00-6.360,00-0,01 Put Allianz 94 19.10.12 K100 EUR -20,00-4.540,00-0,01 Put Bayer 66 16.11.12 K100 EUR -30,00-4.200,00-0,01 Put Fresenius 86 19.10.12 K100 EUR -20,00-440,00 0,00 Put HeidelbergCement 44 19.10.12 K100 EUR -20,00-5.320,00-0,01 Put Infineon 4,6 19.10.12 K100 EUR -1.000,00-5.000,00-0,01 Put Kali + Salz 36 16.11.12 K100 EUR -55,00-3.135,00-0,01 Put Merck 94 19.10.12 K100 EUR -20,00-1.680,00 0,00 Summe Wertpapier-Optionsrechte -314.141,00-0,54 Summe Derivate auf einzelne Wertpapiere -314.141,00-0,54 Summe Derivate -314.141,00-0,54 Bankguthaben Bankkonto Banque LB Lux EUR 6.706.549,14 6.706.549,14 11,46 Callgeld Callgeld Banque et Caisse d'epargne de l'etat Luxembourg EUR 6.000.000,00 6.000.000,00 10,25 Summe Bankguthaben 12.706.549,14 21,71 4

BILKU 1 EPOS FONDS Gattungsbezeichnung Währung Nominal Marktwert in EUR % v. Teilfondsvermögen Sonstige Vermögensgegenstände Wertpapierzinsen EUR 551.484,79 551.484,79 0,94 Zinsforderung Bankkonto Banque LB Lux EUR 302,73 302,73 0,00 Summe Sonstige Vermögensgegenstände 551.787,52 0,94 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -78.507,02-0,13 Teilfondsvermögen 58.534.231,74 100,00 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN Länder Kurswert in Mio. EUR in % des Teilfondsvermögens Deutschland 16,49 28,17 Luxemburg 4,30 7,34 Norwegen 3,09 5,29 Irland 3,02 5,16 Niederlande 2,56 4,37 Spanien 2,42 4,13 Finnland 2,29 3,91 Italien 2,20 3,77 Österreich 2,08 3,55 Polen 2,03 3,47 Sonstige Länder 5,19 8,86 Summe 45,67 78,02 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN Branche Kurswert in Mio. EUR in % des Teilfondsvermögens Staaten 21,19 36,20 Besicherte Anleihen 9,75 16,65 Unternehmensanleihen 3,07 5,25 Bundesländer, Kommunen, Kantone 2,03 3,47 Finanzdienstleistungen 1,97 3,37 Industrieunternehmen 1,68 2,88 Telekommunikation 1,60 2,73 Sonstige Branchen 1,51 2,57 Verbraucherdienstleistungen 1,07 1,83 Versorgungsunternehmen 0,94 1,60 Gesundheitswesen 0,86 1,47 Summe 45,67 78,02 STATISTISCHE INFORMATIONEN 01.04.2012 01.04.2011 31.03.2012 01.04.2010 31.03.2011 Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse AL 167.272,611 308.679,287 451.857,070 Ausgegebene Anteile Klasse AL 25.211,000 44.035,955 87.977,271 Zurückgenommene Anteile Klasse AL 43.349,521 185.442,631 231.155,054 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse AL 149.134,090 167.272,611 308.679,287 01.04.2012 01.04.2011 31.03.2012 01.04.2010 31.03.2011 Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse TL 26.192,524 35.566,982 19.682,493 Ausgegebene Anteile Klasse TL 290,000 7.800,285 24.170,354 Zurückgenommene Anteile Klasse TL 4.837,908 17.174,743 8.285,865 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse TL 21.644,616 26.192,524 35.566,982 5 5

BILKU 1 EPOS FONDS 01.04.2012 01.04.2011 31.03.2012 01.04.2010 31.03.2011 Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse InstAL1 215.599 232.303 355.285 Ausgegebene Anteile Klasse InstAL1 35.800 204.711 31.801 Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL1 24.193 221.415 154.783 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse InstAL1 227.206 215.599 232.303 01.04.2012 01.04.2011 31.03.2012 01.04.2010 31.03.2011 Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse InstAL2 336.877 374.594 393.798 Ausgegebene Anteile Klasse InstAL2 0 4.450 0 Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL2 33.695 42.167 19.204 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse InstAL2 303.182 336.877 374.594 EUR 31.03.2012 EUR 31.03.2011 EUR Teilfondsvermögen 58.534.231,74 60.740.938,70 79.870.612,73 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL 84,22 81,69 82,89 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL 87,59 84,96 86,21 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL 0,96 1,19 0,63 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TL 102,46 98,43 99,27 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TL 106,56 102,37 103,24 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TL 0,58 1,57 0,79 Nettovermögenswert pro Anteil. Klasse InstAL1 99,22 96,66 97,87 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL1 101,20 98,59 99,83 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL1 1,04 1,81 1,24 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL2 69,97 70,23 74,80 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL2 71,37 71,63 76,30 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL2 0,49 1,31 0,92 ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS Wertpapiervermögen EUR 45.668.543,10 Derivate EUR -314.141,00 Bankguthaben EUR 12.706.549,14 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 551.787,52 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -78.507,02 Teilfondsvermögen EUR 58.534.231,74 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 701.166,706 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen 149.134,090 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von EUR 84,22 (gerundet) pro Anteil, 21.644,616 Anteile auf die Klasse TL mit einem Inventarwert von EUR 102,46 (gerundet) pro Anteil, 227.206 Anteile auf die Klasse InstAL1 mit einem Inventarwert von EUR 99,22 (gerundet) pro Anteil und 303.182 Anteile auf die Klasse InstAL2 mit einem Inventarwert von EUR 69,97 (gerundet) pro Anteil. 6

BILKU 1 CARBON EFFICIENT BOND FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2012 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert in EUR in % v. Teilfondsvermögen Wertpapiervermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,789% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2010(12) FRN EUR 200.000,00 200.010,00 4,14 0,897% Svenska Handelsbanken AB EO-FLR Med.-Term Nts 2010(13) FRN EUR 200.000,00 200.260,00 4,15 1,336% Daimler Intl Finance B.V. EO-FLR Med.-T. Notes 2011(13) FRN EUR 200.000,00 200.682,00 4,16 1,875% SKF, AB EO-Notes 2012(19) EUR 200.000,00 198.880,00 4,12 2,125% Heineken N.V. EO-Medium-Term Notes 2012(20) EUR 200.000,00 195.720,00 4,05 2,875% GE Capital European Funding EO-Medium-Term Notes 2012(19) EUR 100.000,00 103.098,00 2,14 3,375% Unilever N.V. EO-Medium-Term Notes 2005(15) EUR 100.000,00 107.400,00 2,22 3,641% Bouygues S.A. EO-Obl. 2010(19) EUR 200.000,00 212.320,00 4,40 4,125% Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Notes 2009(13) EUR 100.000,00 101.390,00 2,10 4,250% Coca Cola HBC Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2009(16) EUR 200.000,00 208.220,00 4,31 4,625% Bayer Capital Corp. B.V. EO-Medium-Term Notes 2009(14) EUR 100.000,00 107.869,00 2,23 4,750% Kon. KPN N.V. EO-Medium-Term Notes 2006(17) EUR 100.000,00 111.680,00 2,31 4,875% Red Eléctrica Financ. S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2011(20) EUR 200.000,00 197.380,00 4,09 5,375% Ericsson EO-Medium-Term Notes 2007(17) EUR 100.000,00 114.720,00 2,38 7,000% Swiss Re Treasury (US) Corp. EO-Med.-Term Nts 2009(14) EUR 100.000,00 109.591,00 2,27 2,750% Siemens Finan.maatschappij NV LS-Medium-Term Notes 2012(25) GBP 100.000,00 124.355,13 2,58 4,000% National Grid Electr.Trans.PLC LS-Medium Term Notes 2012(27) GBP 150.000,00 193.717,20 4,01 2,550% Disney Co., The Walt DL-Medium-Term Nts 2012(12/22) USD 100.000,00 80.190,86 1,66 2,900% Intl Business Machines Corp. DL-Notes 2011(11/21) USD 100.000,00 82.913,94 1,72 2,950% Microsoft Corp. DL-Notes 2009(14) USD 100.000,00 81.065,14 1,68 3,300% Intel Corp. DL-Notes 2011(11/21) USD 100.000,00 84.755,75 1,76 3,450% Amgen Inc. DL-Notes 2010(10/20) USD 100.000,00 82.789,60 1,72 4,375% State Street Corp. DL-Notes 2011(21) USD 200.000,00 178.694,10 3,70 4,500% Gilead Sciences Inc. DL-Notes 2011(11/21) USD 200.000,00 176.849,19 3,66 4,650% Pfizer Inc. DL-Notes 2003(18) USD 100.000,00 91.265,80 1,89 4,750% Adobe Systems Inc. DL-Notes 2010(20) USD 100.000,00 87.668,44 1,82 4,750% General Electric Capital Corp. DL-Medium-Term Nts 2004(14) USD 100.000,00 82.809,03 1,72 6,500% Avon Products Inc. DL-Notes 2009(09/19) USD 100.000,00 86.099,41 1,78 6,750% Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. DL-Notes 2008(08/18) USD 200.000,00 191.874,29 3,97 6,999% Telecom Italia Capital S.A. DL-Notes 2008(18) USD 200.000,00 171.553,80 3,55 7,000% Wellpoint Inc. DL-Notes 2009(09/19) USD 100.000,00 96.548,75 2,00 Summe Wertpapiervermögen EUR 4.262.370,43 88,30 Derivate Devisen-Derivate Devisenterminkontrakte Kauf Offen Devisenterminkontrakt Kauf Britisches Pfund Euro 05.10.12 GBP 330.000,00 1.231,84 0,03 Devisenterminkontrakt Kauf US-Dollar Euro 05.10.12 USD 1.950.000,00-10.110,11-0,21 Summe Devisenterminkontrakte Kauf -8.878,27-0,18 Devisenterminkontrakte Verkauf Offen Devisenterminkontrakt Verkauf Britisches Pfund Euro 05.10.12 GBP -330.000,00-1.577,71-0,03 Devisenterminkontrakt Verkauf US-Dollar Euro 05.10.12 USD -3.900.000,00 14.922,28 0,31 Summe Devisenterminkontrakte Verkauf EUR 13.344,57 0,28 Summe Devisen-Derivate EUR 4.466,30 0,09 Summe Derivate EUR 4.466,30 0,09 Bankguthaben Bankkonto Banque LB Lux EUR 520.096,78 520.096,78 10,77 Summe Bankguthaben EUR 520.096,78 10,77 Sonstige Vermögensgegenstände Wertpapierzinsen EUR 51.697,64 51.697,64 1,07 Zinsforderung Bankkonto Banque LB Lux EUR 60,84 60,84 0,00 Zinsforderung Bankkonto Banque LB Lux GBP 19,00 23,95 0,00 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 51.782,43 1,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -11.505,95-0,24 Teilfondsvermögen EUR 4.827.209,99 100,00 7

BILKU 1 CARBON EFFICIENT BOND FONDS GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN Länder Kurswert in Mio. EUR in % des Teilfondsvermögens Niederlande 1,56 32,09 USA 1,32 27,37 Schweden 0,51 10,65 Frankreich 0,21 4,40 Spanien 0,20 4,09 Großbritannien 0,19 4,01 Luxemburg 0,17 3,55 Irland 0,10 2,14 Summe 4,26 88,30 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN Branche Kurswert in Mio. EUR in % des Teilfondsvermögens Unternehmensanleihen 4,26 88,30 Summe 4,26 88,30 STATISTISCHE INFORMATIONEN 01.04.2012 01.04.2011 31.03.2012 05.07.2010 31.03.2011 Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse AL 15.978 1.570 0 Ausgegebene Anteile Klasse AL 3.625 16.958 2.310 Zurückgenommene Anteile Klasse AL 5.261 2.550 740 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse AL 14.342 15.978 1.570 01.04.2012 01.04.2011 31.03.2012 05.07.2010 31.03.2011 Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse InstAL 33.800 13.500 0 Ausgegebene Anteile Klasse InstAL 0 33.800 13.500 Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL 0 13.500 0 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse InstAL 33.800 33.800 13.500 EUR 31.03.2012 EUR 31.03.2011 EUR Teilfondsvermögen 4.827.209,99 4.995.303,22 1.465.373,28 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL 100,11 100,03 97,07 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL 103,11 103,03 99,98 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL 1,06 1,60 1,25 Nettovermögenswert pro Anteil. Klasse InstAL 100,34 100,50 97,26 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL 101,34 101,51 98,23 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL 1,21 1,97 1,42 ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS Wertpapiervermögen EUR 4.262.370,43 Derivate EUR 4.466,30 Bankguthaben EUR 520.096,78 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 51.782,43 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -11.505,95 Teilfondsvermögen EUR 4.827.209,99 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 48.142 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen 14.342 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von EUR 100,11 (gerundet) pro Anteil und 33.800 Anteile auf die Klasse InstAL mit einem Inventarwert von EUR 100,34 (gerundet) pro Anteil. 8

BILKU 1 KONSOLIDIERT ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS Wertpapiervermögen EUR 49.930.913,53 Derivate EUR -309.674,70 Bankguthaben EUR 13.226.645,92 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 603.569,95 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -90.012,97 Fondsvermögen EUR 63.361.441,73 9

ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2012 Anlagen in Wertpapieren Realisierte Kursgewinne oder Kursverluste werden auf der Grundlage der durchschnittlichen Einstandskurse errechnet. Die Einstandskurse der Wertpapiere, deren Kaufpreise nicht in Euro ausgedrückt sind, werden auf Basis der entsprechenden Devisenkurse am Kauftag ermittelt. Die Tageskurse der zum Stichtag in Fondswährung ausgewiesenen Wertpapiere sind zum Devisenkurs vom 27. September 2012 umgerechnet worden. Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind oder die an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Wenn ein und dasselbe Wertpapier auf verschiedenen Märkten gehandelt wird, wird der letzte verfügbare bezahlte Kurs auf dem Hauptmarkt für das betreffende Wertpapier verwendet. Nicht notierte Wertpapiere, andere gesetzlich und vertragsmäßig zulässige Vermögenswerte und Wertpapiere, welche zwar an einer offiziellen Börse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, für welche aber der letzte Verkaufspreis nicht repräsentativ ist, werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von unabhängigen Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. Der Marktwert entspricht nicht unbedingt dem Wert, der tatsächlich bei einem Verkauf erzielt werden kann; die Verkaufserlöse können über oder unter den erwähnten Marktwerten liegen. Mitteilungen an die Anteilinhaber Der Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil eines jeden Portfolios wird täglich in der Börsen-Zeitung veröffentlicht. Andere Informationen für die Anteilinhaber, soweit dies das Verwaltungsreglement fordert, werden im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations ( Mémorial ) des Großherzogtums Luxemburg veröffentlicht. Sie werden auch in einer luxemburgischen Tageszeitung und in anderen von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählten Zeitungen veröffentlicht, und zwar in solchen Ländern, in denen Fondsanteile angeboten werden. Zeichnungen von Anteilen Anteile eines jeden Portfolios können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie über die deutsche Zahlstelle erworben werden. Zeichnungen erfolgen aufgrund des gültigen Verkaufsprospektes und der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), dem der letzte Jahresbericht sowie der letzte Halbjahresbericht beigelegt werden muss, wenn der Stichtag des Jahresberichtes länger als acht Monate zurückliegt. Die Geschäftsberichte sowie der Verkaufsprospekt und die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und über die jeweiligen Zahlstellen erhältlich. Nettoinventarwert und Ausgabepreis Nettoinventarwerte und Ausgabepreise pro Anteil werden in Euro ermittelt und täglich veröffentlicht. Der Nettoinventarwert pro Anteil errechnet sich aus der Teilung des Teilfondsvermögens durch die Anzahl der umlaufenden Anteile des Teilfonds. Der Ausgabepreis errechnet sich aus dem Nettoinventarwert pro Anteil plus Ausgabeaufschlag. Teilfonds Klasse Ausgabeaufschlag BILKU 1 EPOS Fonds AL max. 4% BILKU 1 EPOS Fonds InstAL1 max. 2% BILKU 1 EPOS Fonds InstAL2 max. 2% BILKU 1 EPOS Fonds TL max. 4% BILKU 1 Carbon Efficient AL max. 3% Bond Fonds BILKU 1 Carbon Efficient Bond Fonds InstAL max. 1% Die Erstausgabepreise und -daten waren wie folgt: Teilfonds Klasse Erstausgabedatum Erstausgabepreis in EUR BILKU 1 EPOS Fonds AL 03.07.2006 100,00 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL1 14.07.2006 100,00 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL2 01.09.2006 100,00 BILKU 1 EPOS Fonds TL 01.04.2008 100,00 BILKU 1 Carbon Efficient AL 05.07.2010 100,00 Bond Fonds BILKU 1 Carbon Efficient Bond Fonds InstAL 05.07.2010 100,00 Ausschüttung Nachstehende Teilfonds zahlten per 16. Mai 2012 für das am 31. März 2012 endende Geschäftsjahr folgende Beträge aus: Teilfonds Klasse Ausschüttung pro Anteil in EUR BILKU 1 EPOS Fonds AL 0,7893 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL1 1,7992 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL2 3,2500 BILKU 1 Carbon Efficient AL Bond Fonds 1,7609 BILKU 1 Carbon Efficient InstAL Bond Fonds 1,3412 Hinweis Die Bekanntmachung der steuerlichen Erträge zum 31. März 2012 gemäß 5 Abs. 1 InvStG finden Sie im Internet unter www.bayerninvest.lu (Fondsdaten BILKU 1 Steuerliche Daten) und im Elektronischer Bundesanzeiger. 10

ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2012 Besteuerung Gemäß den in Luxemburg geltenden Bestimmungen hat der jeweiligen Teilfonds eine vierteljährlich zu zahlende Taxe d abonnement" in Höhe von 0,05% p.a. für die Klasse AL und TL und 0,01% p.a. für die Klassen InstAL, InstAL1 und InstAL2 des Teilfondsvermögens zu entrichten. Quellensteuern der Ursprungsländer auf eingenommene Zinsen und Dividenden der Anlagen werden nicht rückvergütet. Bestandsveränderungen Die Aufstellung der Wertpapierbestandsveränderungen in der Zeit vom 1. April 2012 bis zum 30. September 2012 ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und über die jeweiligen Zahlstellen erhältlich. Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den nachstehenden Devisenkursen zum 27. September 2012 in Euro umgerechnet. Britisches Pfund GBP 1 0,793373 Amerikanischer Dollar USD 1 1,286780 11

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Verwaltungsgesellschaft: BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L - 2180 Luxembourg Tel 00352 / 42 43 45 46 4 Fax 00352 / 42 43 45 19 6 info@bayerninvest.lu www.bayerninvest.lu