INI JAI.TSÜBI-RSICI IT Inhaltsübersicht Vorwort 1 Abschnitt 1. Die Bonitätsbeurteilung von Banken»Ein Analyseleitfaden für Praktiker«(Kohlhase) 9 A. Einleitung 9 B. Aufsichtsrechrliche Rahmenbedingungen 16 C. Länder-, Branchen- und Umfeld- sowie Geschäftsmodell-analyse 46 D. Systemrelevanz und Unterstützung von Banken Supporranalyse 76 E. CAMELS Ein analytisches Grundgerüsr zur Analyse von Bankbilanzen 82 F. Vorschriften zur Rechnungslegung von Kreditinstituten in Deutschland 102 G. Top-Kennzahlen im Überblick und Methoden zur Aufdeckung von Risiken 133 H. Externe Faktoren zur Bonitätseinschätzung und Limitsteuerung 162 I. Fazit 171 Abschnitt 2. Analyse von Versicherungsbilanzen - dargestellt am Beispiel der Allianz Gesellschaften {Heese) 175 A. Einfuhrung 175 B. Jahresabschlüsse von Versicherungsunternehmen 177 C. Nutzung von Versicherungsbilanzen in der Praxis 264 D. Fragenkatalog 281 E. Links 285 F. Literaturhinweise 286 V http://d-nb.info/1069394122
INI IAI.TSVKRZKIG IN1S Inhaltsverzeichnis Vorwort 1 Abschnitt 1. Die Bonitätsbeurteilung von Banken»Ein Analyseleitfaden für Praktiker«9 A. Einleitung 9 B. Aufsichrsrechtliche Rahmenbedingungen 16 I. Oberblick 16 II. Notwendigkeit zur Regulierung von Banken 16 III. Basel III 17 1. Mindestkapitalanforderungen und Kapitalpolster 20 2. Höchstverschuldungsquote (Leverage Ratio) 25 3. Einführung eines globalen Liquiditärsstandards 27 IV. Bankenunion 40 C. Länder-, Branchen- und Umfeld- sowie Geschäftsmodellanalyse 46 I. Länderanalyse 46 II. Branchen- und Umfeldanalyse 52 1. Überblick 52 2. Marktstruktur und Wettbewerbsumfeld 53 3. Institutionen der Bankenaufsicht 56 III. Geschäftsmodellanalyse 58 1. Spezialbanken 61 2. Universalbanken 62 3. Retailbanken 64 4. Privatbanken mit Ausrichtung auf Vermögensverwaltung 64 5. Investmentbanken 66 6. Wholesaleinstitute 70 7. Förderbanken und supranationale Banken 71 IV. Geschäftswert und Wettbewerb 73 VII
INHALTSVERZEICHNIS D. Systemrelevanz und Unterstützung von Banken - Supportanalyse 76 I. Überblick 76 II. Systemrelevanz und Stützungswürdigkeit eines Kreditinstituts 76 III. Fähigkeit zur Unterstützung des Staates 78 IV. Bereitschaft zur Unterstützung des Staates 79 E. CAMELS Ein analytisches Grundgerüst zur Analyse von Bankbilanzen 82 I. Kapitaladäquanz 82 II. Aktivaqualität 83 1. Kreditportfolio 83 2. Wertpapierportfolio 85 III. Management 86 IV. Ertragslage 90 1. Rentabilität 90 2. Effizienz 91 V. Liquidität 92 VI. Sensitivität zu Marktrisiken 94 VII. CAMELS Fragecheckliste 95 1. Geschäftsmodell und Länder-/Umfeldanalyse 95 2. Kapitaladäquanz (Capital Adequacv) 96 3. Aktivaqualität 96 4. Management 98 5. Ertragslage 99 6. Liquidität 100 F. Vorschriften zur Rechnungslegung von Kreditinstituten in Deutschland 102 I. Überblick 102 II. Der Einzelabschluss für Kreditinstitute in Deutschland 105 III. HGB Spezialvorschriften für Kreditinstitute 106 1. Fristengliederung 106 2. Pensionsgeschäfte 107 VIII
INI I AI.TSVKRZKICI Iis! IS 3. Treuhandgeschäfte 109 4. Ausnahmen vom Verrechnungsverbot 110 5. Gemeinschaftsgeschäfte 111 6. Nachrangige Vermögensgegenstände und Schulden 111 7. Wertpapiere im Sinne der Rechnungslegung 112 8. Bilanzierung von Forderungen (Kreditgeschäft) 117 IV. Finanzinstrumente nach IFRS 123 V. Konzernabschluss nach IFRS 132 G. Top-Kennzahlen im Überblick und Methoden zur Aufdeckung von Risiken 133 I. Methoden zur Aufdeckung von Risiken 133 II. Top-Kennzahlen in der Bankbilanzanalyse 134 1. Vorbemerkungen zur Aussagefähigkeit von Kennzahlen 134 2. Top 10 Kennzahlen 138 3. Detailkennzahlen 153 H. Externe Faktoren zur Bonitätseinschätzung und Limitsteuerung 162 I. Externe Faktoren 163 1. Z-Score Analyse 163 2. Optionspreismodelle 164 3. Credit Spreads und Credit Default Spreads 165 4. Externe Ratings 166 II. Steuerung von Bankenlimits 168 I. Fazit 171 IX
INI I AI.TSVERZEICITNIS Abschnitt 2.: Analyse von Versicherungsbilanzen dargestellt am Beispiel der Allianz Gesellschaften 175 A. Einfuhrung 175 B. Jahresabschlüsse von Versicherungsunternehmen 177 I. Geschäftsmodelle und Rechnungslegung: Unterschiede zwischen deutschen Sach- und Lebensversicherern 177 1. Sachversicherungen (Kompositversicherungen) 177 2. Personenversicherungen (Schwerpunkt: Kapitallebensversicherungen) 178 3. Prämienkalkulation (Beitragsbestandteile) 179 II. Gesetzliche Vorschriften versus unternehmerische Gestaltungsfreiheiten bei der Bilanzierung im Versicherungssektor 180 III. Konzern- und Einzelabschlüsse: Anwendung und juristische Unterschiede im Versicherungssektor 181 IV. Teile der Bilanzanalyse: Ausweis, Bilanzierung, Bewertung und Interpretation (Kennzahlen) im Versicherungssektor 184 V. Einzelabschlüsse nach HGB 185 1. Sachversicherung (Beispiel: Allianz Versicherung 2013) 185 2. Lebensversicherung (Beispiel: Allianz Lebensversicherungs-AG 2013) 218 VI. Konzernabschluss nach L\S (IFRS) 239 1. Überleitung vom HGB in IAS dargestellt am Beispiel der Münchener Rückversicherung 1999 239 2. Konzernabschluss nach IFRS (Beispiel: Allianz Konzern) 244 X
INI IALTSVKRZKICIINIS C. Nutzung von Versicherungsbilanzen in der Praxis 264 I. Analysegang, externe und interne Bilanzanwender, gesetzliche und ökonomische Bilanzen 264 1. Arten von Versicherungsbilanzen (Die Frage»Was?«) 264 2. Analyseziele (Die Frage»Wie?«) 265 3. Die Nutzer der Versicherungsbilanzerl (Die Frage»Wer?«) 265 II. Ausgewählte Anwendungsbeispiele 267 1. Kennzahlenanalyse 267 2. Kapitalanlage und Asset Management 270 3. Eigenkapitalanforderungen und Solvency II 272 4. Analysen von Versicherungsaktien und Ratings 276 5. Unternehmenssteuerung und Management- Vergütung 279 D. Fragenkatalog 281 E. Links 285 F. Lireraturhimveise 286 XI