Beck-Wirtschaftsberater. Rating. Wie Sie sich effizient auf Basel II vorbereiten

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1 2008 AGI-Information Management Consultants May be used for personal purporses only or by libraries associated to dandelon.com network. Beck-Wirtschaftsberater Rating Wie Sie sich effizient auf Basel II vorbereiten Von Prof. Dr. Ottmar Schneck, Paul Morgenthaler und Muhammed Yesilhark Deutscher Taschenbuch Verlag

2 Geleitwort Vorwort Inhaltsübersicht Abbildungsverzeichnis Inhaltsverzeichnis V VII IX XVII 1. Einleitung Basel II als Auslöser des Ratingphänomens Die Veränderungen auf den internationalen Finanzmärkten Die veränderte Kreditvergabepraxis der Banken Die Situation des deutschen Mittelstandes Einführung Merkmale des Mittelstandes Die Bedeutung des Mittelstandes 9 2. Von Basel I zu Basel II Die neuen Eigenkapitalanforderungen an Banken Die Schwachstellen von Basel I und die Ziele der neuen Vereinbarung Basel I und die Hintergründe Überblick über die neuen Vorschriften nach Basel II Konkrete Inhalte der neuen Eigenkapitalvereinbarung Die drei Säulen von Basel II Die Mindestanforderungen an das Eigenkapital mit externen oder internen Ratings Die verschärfte Bankenaufsicht Die Marktdisziplin Die aktuellen Veränderungen in den Regelwerken für Banken und Versicherungen Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft (MaK) Mindestanforderungen für Versicherungen (Solvency II) Rating als Chance für Unternehmen Der Ratingbegriff und die Abgrenzung zu anderen Bewertungsmethoden 43 XI

3 3.1.1 Rating als umfassende Bonitätsbewertung Rating versus andere Bewertungsmethoden Die Geschichte des Ratings Ratingarten Externes versus internes Rating Emissionsrating und Emittentenrating Solicited versus Unsolicited und Debt versus Equity Rating Bonitätsurteile von Wirtschaftsauskunftsdiensten Branchenrating Mittelstandsrating als besondere Form des Emittentenratings Bedeutung unterschiedlicher Ratingsymbole und die Vorteile eines standardisierten Ratings Ratingsymbolik Aussagekraft von Ratings und die Vorteile standardisierter Ratings Die Auswirkungen des Ratings auf Kreditinstitute Ratingskalierung der Banken Ratingskalierung der Volks- und Raiffeisenbanken Ratingskalierung der Sparkassen Ratingskalierung der Großbanken Adressaten des Ratings Kunden und Lieferanten als Ratingadressaten Mitarbeiter und die Öffentlichkeit als Zielgruppe Auswirkungen des Ratings auf den deutschen Mittelstand Veränderte Kommunikationserfordernisse Risiken aus Sicht der Unternehmen Akzeptanz externer Ratings im deutschen Mittelstand Ergebnisse der Studie des BDU Informationen für viele Zielgruppen Voraussetzungen für ein positives Rating Typische Probleme bei mittelständischen Unternehmen Maßnahmen zur Optimierung des Ratings Der Ratingprozess Die Vorbereitungsphase Die Analyse und Bewertungsphase Kommunikation und Wiederholung des Ratings Rechtliche Aspekte und Haftungsfragen 88 XII

4 3.11 Die Ratingkriterien Quantitative Kennziffern und deren Aussagekraft Qualitative Faktoren und deren Messung Weitere Einflussfaktoren Die Problematik des Einbezugs von immateriellen Vermögensgegenständen Ergänzende und alternative Analysen zum Rating Länder- und Branchenanalyse Spezielle Risikoanalyse mit Value at Risk-Modellen Anforderungen an ein mittelstandsorientiertes Ratingsystem Allgemeine Anforderungen Grundlagen Objektivität der Datenerfassung Reliabilität oder Zuverlässigkeit der Auswertung Validität oder die Genauigkeit der Ergebnisse Spezielle Mittelstandsorientierung Transparenz und Mittelstandsorientierung Routinemäßige Durchführbarkeit Messbare Indikatoren Verständliche Eingabemasken Eindeutige Gewichtung und klare Skalierung Einfachheit und Übersichtlichkeit der Auswertung Offenheit der Gewichtung der Kriterien Selbsterklärung der Analyse Spezielle aufsichtsrechtliche Anforderungen an interne Ratingsysteme Nutzenpotentiale von externen Ratings Interne Nutzenpotentiale Managementinformationen Risikoidentifikation Externe Nutzenpotentiale Erhöhung der Kreditwürdigkeit Verbesserung der Finanzierungskonditionen Steigerung der Unternehmensattraktivität Fallbeispiel eines Ratings mit Ratinggutachten Zusammenfassung des Gutachtens Beschreibung der qualitativen Faktoren XIII

5 6.2.1 Branche, Produkt und Marktstellung Management und Strategie Interne Wertschöpfung Planung und Steuerung Beschreibung des Bereichs Kontodaten/Finanzpolitik Bewertung der quantitativen Faktoren Auswertung Bilanzrating Jahr 1999: Rating BBB Auswertung Bilanz Rating Jahr 2000: Rating BBB Auswertung Bilanz Rating Jahr 2001: Rating BBB Erläuterung zu den Kennzahlen der jüngsten Bilanz Gesamtauswertung Bilanz Bewertung der qualitativen Faktoren, Stärken/Schwächen Analyse Branche, Produkt und Marktstellung Management und Strategie Interne Wertschöpfung Planung und Steuerung Kontodaten/Finanzpolitik Auswertung qualitatives Rating Gesamtauswertung Anhang Ratinganbieter in Deutschland Große Agenturen Standard &Poor's Moody's Investor Semice Fitch Ratings Auf mittelständische Unternehmen spezialisierte Ratingberatungen Creditreform Rating Neuss Rating Services München Euler Hermes Rating Hamburg Prof. Dr. Schneck Rating Reutlingen - München URA Unternehmens Ratingagentur München Ratingausbildung in Deutschland Universität Augsburg Georg-Simon-Ohm-Fachhochschule Nürnberg AFFM Stuttgart Europäische Fernhochschule Hamburg (EFH) 187 XIV

6 Glossar 189 Literaturverzeichnis 203 Internetadressen 207 Stichwortverzeichnis 209