Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management S.A. DWS Global Halbjahresbericht 2016 n DWS Global Agribusiness Fonds Luxemburger Rechts
Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden grundsätzlich im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung oder im RESA (Recueil Electronique des Sociétés et Associations) in Luxemburg gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundesanzeiger. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen
Inhalt Halbjahresbericht 2016 vom 1.1.2016 bis 30.6.2016 Hinweise 2 Hinweise für Anleger in der Schweiz 3 2016 Halbjahresbericht DWS Global DWS Global Agribusiness 6 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss 8 1
Hinweise Die in diesem Bericht genannten Fonds sind Teilfonds eines Umbrellafonds nach Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2016 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A. 2
Hinweise für Anleger in der Schweiz Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die Anteile ) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 ( KAG ) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung ( KKV ) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden. 1. Vertreter und Zahlstellen in der Schweiz Deutsche Bank (Suisse) SA Place des Bergues 3 CH-1201 Genf und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano 2. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 3. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. 3
Halbjahresbericht
DWS Global Agribusiness DWS Global Agribusiness Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD) Anteilklasse ISIN 6 Monate Klasse A2 LU0264451831-3,9% Klasse E2 LU0264451757-3,5% Klasse FC (EUR) 1) LU0264452722-5,2% Klasse LC (EUR) 1) LU0264453456-5,6% Klasse A2 (SGD) 2) LU0289847823-8,5% 1) in EUR 2) in SGD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2016 6
Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss
DWS Global Agribusiness Vermögensaufstellung zum 30.6.2016 Stück bzw. Nominalbetrag Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil am Wertpapierbezeichnung Anteile bzw. bzw. Zugänge Abgänge in Fonds- Währung Bestand im Berichtszeitraum USD vermögen Börsengehandelte Wertpapiere 183 939 319,91 99,54 Aktien Australian Agricultural Co., Ltd... Stück 2 120 842 62 058 AUD 1,765 2 783 693,94 1,51 Coca-Cola Amatil Ltd... Stück 341 812 8 910 9 744 AUD 8,23 2 091 970,71 1,13 GrainCorp Ltd... Stück 693 889 36 188 AUD 8,63 4 453 169,82 2,41 Select Harvests Ltd... Stück 255 257 11 826 7 124 AUD 6,74 1 279 399,03 0,69 BrasilAgro - Co Brasileira de Propriedades Agricolas... Stück 419 471 9 935 BRL 11,98 1 565 063,56 0,85 Fertilizantes Heringer SA... Stück 759 146 22 210 BRL 1,75 413 748,64 0,22 M Dias Branco SA... Stück 26 517 775 BRL 101,8 840 708,40 0,46 Metalfrio Solutions SA... Stück 39 338 BRL 2,49 30 505,97 0,02 Minerva SA/Brazil... Stück 997 494 29 189 BRL 8,93 2 774 182,14 1,50 Santos Brasil Participacoes SA... Stück 206 071 6 031 BRL 12,45 799 023,31 0,43 Sao Martinho SA... Stück 68 944 2 017 BRL 53,03 1 138 652,81 0,62 SLC Agricola SA... Stück 1 246 172 29 514 BRL 14,79 5 740 099,00 3,11 Wilson Sons Ltd -BDR-... Stück 165 962 2 765 BRL 32 1 653 986,11 0,90 Feronia, Inc.... Stück 199 515 CAD 0,1 15 366,22 0,01 Aryzta AG... Stück 78 630 12 151 2 068 CHF 35,18 2 837 859,35 1,54 Syngenta AG... Stück 2 637 8 767 CHF 374,1 1 012 056,12 0,55 Anheuser-Busch InBev NV... Stück 14 895 EUR 116,4 1 927 353,70 1,04 Bayer AG... Stück 18 379 18 379 EUR 88,9 1 816 316,68 0,98 Ebro Puleva SA... Stück 60 005 50 921 EUR 20,49 1 366 775,96 0,74 KTG Agrar AG-BR... Stück 87 181 2 552 EUR 1,89 183 168,84 0,10 KWS Saat AG... Stück 42 238 1 236 EUR 297 13 945 295,72 7,55 Naturex... Stück 2 660 77 EUR 71,59 211 690,77 0,11 OCI... Stück 28 670 10 777 EUR 12,34 393 288,08 0,21 Sintal Agriculture -Reg- -GDR-... Stück 89 195 EUR 0 9,92 0,00 Vilmorin & Cie SA... Stück 120 003 18 389 EUR 57,3 7 643 894,04 4,14 Viscofan SA... Stück 13 158 384 EUR 49,16 719 067,55 0,39 Diageo Plc... Stück 28 112 28 112 GBP 20,235 764 330,80 0,41 Tate & Lyle Plc... Stück 101 995 4 536 231 980 GBP 6,6 904 501,36 0,49 China Agri-Industries Holdings Ltd... Stück 4 290 735 125 480 HKD 2,55 1 410 170,80 0,76 China BlueChemical Ltd -H-... Stück 7 837 945 229 305 HKD 1,36 1 373 855,21 0,74 China Merchants Holdings International Co., Ltd... Stück 292 405 8 371 HKD 20,6 776 339,82 0,42 CPMC Holdings Ltd... Stück 1 635 001 47 710 HKD 3,29 693 288,13 0,38 WH Group Ltd 144A... Stück 3 219 046 488 379 HKD 6,08 2 522 496,70 1,37 Grupo Comercial Chedraui SA de CV... Stück 213 529 5 058 MXN 44,6 513 986,21 0,28 Food Empire Holdings Ltd... Stück 2 085 200 54 600 SGD 0,31 479 640,87 0,26 Petra Foods Ltd... Stück 299 100 64 900 SGD 2,89 641 388,29 0,35 Charoen Pokphand Foods PCL... Stück 3 253 956 499 300 THB 28,75 2 662 243,45 1,44 Adecoagro SA... Stück 107 002 46 905 USD 10,56 1 129 941,12 0,61 Agrium, Inc.... Stück 161 359 3 294 32 616 USD 88,63 14 301 248,17 7,74 Ambev SA -ADR-... Stück 655 975 279 939 USD 5,865 3 847 293,38 2,08 Aramark Services, Inc.... Stück 23 805 23 805 USD 32,79 780 565,95 0,42 Archer-Daniels-Midland Co.... Stück 28 913 845 USD 41,8 1 208 563,40 0,65 Bunge Ltd... Stück 125 255 45 004 2 462 USD 58,92 7 380 024,60 3,99 CF Industries Holdings, Inc.... Stück 555 477 111 046 13 777 USD 23,72 13 175 914,44 7,13 ConAgra Foods, Inc.... Stück 6 547 6 547 USD 46,43 303 977,21 0,16 Darling International, Inc.... Stück 165 358 100 755 USD 14,71 2 432 416,18 1,32 FMC Corp.... Stück 25 701 10 070 USD 45,02 1 157 059,02 0,63 Green Plains, Inc.... Stück 31 177 912 USD 18,36 572 409,72 0,31 GrubHub, Inc.... Stück 12 115 12 115 USD 31,45 381 016,75 0,21 Hain Celestial Group, Inc.... Stück 12 175 12 175 USD 47,99 584 278,25 0,32 Hershey Co.... Stück 17 444 10 857 USD 98,15 1 712 128,60 0,93 International Flavors & Fragrances, Inc.... Stück 2 549 2 549 USD 124,15 316 458,35 0,17 Israel Chemicals Ltd... Stück 72 028 99 103 USD 3,85 277 307,80 0,15 Mondelez International, Inc.... Stück 40 321 4 688 12 480 USD 43,1 1 737 835,10 0,94 Monsanto Co.... Stück 79 954 17 420 19 215 USD 103,09 8 242 457,86 4,46 Mosaic Co.... Stück 589 624 10 956 17 148 USD 25,3 14 917 487,20 8,07 Noodles & Co.... Stück 88 990 2 604 USD 9,82 873 881,80 0,47 Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.... Stück 710 867 43 475 USD 15,73 11 181 937,91 6,05 Sintal Agriculture -Reg- -GDR-... Stück 497 937 USD 0 49,79 0,00 SunOpta, Inc.... Stück 638 732 57 788 17 000 USD 4,08 2 606 026,56 1,41 The Andersons, Inc.... Stück 139 768 21 134 USD 35,22 4 922 628,96 2,66 Thermo Fisher Scientific, Inc.... Stück 3 391 98 USD 145,35 492 881,85 0,27 TreeHouse Foods, Inc.... Stück 58 562 818 1 698 USD 99,53 5 828 675,86 3,15 Tyson Foods, Inc. -A-... Stück 7 233 4 210 USD 65,1 470 868,30 0,25 Union Agriculture Group SA... Stück 275 000 USD 10,2 2 805 000,00 1,52 United Natural Foods, Inc.... Stück 83 879 2 455 USD 45,45 3 812 300,55 2,06 US Foods Holding Corp.... Stück 40 056 40 056 USD 24,05 963 346,80 0,52 WhiteWave Foods Co.... Stück 15 158 15 158 USD 45,37 687 718,46 0,37 Yum! Brands, Inc.... Stück 13 142 11 726 USD 82,16 1 079 746,72 0,58 Zoetis, Inc.... Stück 5 884 4 478 USD 47,04 276 783,36 0,15 Shoprite Holdings Ltd... Stück 165 931 4 856 ZAR 167,49 1 888 349,46 1,02 Tiger Brands Ltd... Stück 49 078 1 437 ZAR 363,5 1 212 152,40 0,66 Summe Wertpapiervermögen 183 939 319,91 99,54 8
DWS Global Agribusiness Stück bzw. Nominalbetrag Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil am Wertpapierbezeichnung Anteile bzw. bzw. Zugänge Abgänge in Fonds- Währung Bestand im Berichtszeitraum USD vermögen Bankguthaben 1 009 289,73 0,55. Verwahrstelle (täglich fällig) EUR-Guthaben... EUR 10 292 11 441,31 0,01 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. Britisches Pfund... GBP 34 45,50 0,00 Norwegische Kronen... NOK 842 381 100 567,25 0,05 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australischer Dollar... AUD 765 569,09 0,00 Brasilianischer Real... BRL 6 1,80 0,00 Hongkong Dollar.... HKD 677 398 87 305,94 0,05 Singapur Dollar... SGD 2 1,54 0,00 Südkoreanischer Won... KRW 6 717 5,83 0,00 US-Dollar.... USD 809 351,47 0,44 Termingelder Sonstige Vermögensgegenstände 441 629,36 0,24 Dividendenansprüche.... 251 926,57 0,14 Sonstige Ansprüche... 189 702,79 0,10 Forderungen aus Anteilscheingeschäften 39 699,34 0,01 Summe der Vermögensgegenstände 185 429 938,34 100,34 Sonstige Verbindlichkeiten -315 121,99-0,17 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen... -315 121,99-0,17 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften -320 728,36-0,17 Summe der Verbindlichkeiten -635 850,35-0,34 Fondsvermögen 184 794 087,99 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein..... Anteilwert bzw. Stück bzw. Anteilwert in der umlaufende Anteile Währung jeweiligen Währung Anteilwert Klasse FC (EUR)... EUR 141,42 Klasse LC (EUR)... EUR 130,85 Klasse A2 (SGD).... SGD 0,87 Klasse A2... USD 115,33 Klasse E2... USD 124,60 Umlaufende Anteile Klasse FC (EUR)... Stück 55 466 Klasse LC (EUR)... Stück 93 383 Klasse A2 (SGD).... Stück 45 452 123 Klasse A2... Stück 1 106 195 Klasse E2... Stück 44 559 Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) S&P Global Agribusiness Equity Index Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 87,297 größter potenzieller Risikobetrag.... % 99,560 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 95,208 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2016 bis 30.06.2016 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf USD 0,00. 9
DWS Global Agribusiness Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.06.2016 Australischer Dollar... AUD 1,344719 = USD 1 Brasilianischer Real... BRL 3,210900 = USD 1 Kanadischer Dollar... CAD 1,298400 = USD 1 Schweizer Franken... CHF 0,974750 = USD 1 Euro... EUR 0,899564 = USD 1 Britisches Pfund... GBP 0,744241 = USD 1 Hongkong Dollar... HKD 7,758900 = USD 1 Südkoreanischer Won... KRW 1 151,850000 = USD 1 Mexikanischer Peso... MXN 18,528500 = USD 1 Norwegische Kronen... NOK 8,376300 = USD 1 Singapur Dollar... SGD 1,347700 = USD 1 Thailändischer Baht... THB 35,140000 = USD 1 Südafrikanischer Rand... ZAR 14,717500 = USD 1 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden in geringem Masse zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück bzw. Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung Anteile bzw. bzw. bzw. Währung Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien BISI International Tbk PT... Stück 3 116 451 Credicorp Ltd... Stück 6 226 CSX Corp.... Stück 21 957 Dow Chemical Co.... Stück 83 099 Fresh Market, Inc.... Stück 118 580 Ingredion, Inc.... Stück 7 050 Intrepid Potash, Inc.... Stück 175 696 Minerva SA/Brazil -Rights Exp 25Feb16... Stück 522 566 522 566 Panera Bread Co.... Stück 2 136 Rumo Logistica Operadora Multimodal SA... Stück 220 980 Rumo Logistica Operadora Multinational 01/02/2016... Stück 79 399 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Volumen in 1 000 Verkauf von Devisen auf Termin USD/ZAR USD 49 10
Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Transferstelle, Registerstelle und Hauptvertriebsstelle Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per 31.12.2015: 251,7 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Aufsichtsrat Holger Naumann Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Vorstand Dirk Bruckmann (seit dem 14.1.2016) Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Ralf Rauch Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Martin Schönefeld Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Barbara Schots Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Global Thematic Partners, LLC 681 Fifth Avenue New York, NY 10022 USA Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle Reinhard Bellet Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Marzio Hug Deutsche Bank AG, London LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Stefan Kreuzkamp (seit dem 1.2.2016) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Frank Krings (seit dem 10.5.2016) Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Stand: 31.7.2016
Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: +352 4 21 01-1 Fax: +352 4 21 01-9 00