PROF. DR. HEINZ LOTHAR GROB MÜNSTER 2017 VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 1. Datensituation Zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit einer Investition, die von der x-ag geplant ist, wurden folgende Daten erhoben: Anschaffungsauszahlung 65.800 Einzahlungsüberschüsse Einzahlungsüberschuss in t=1 6.800 Einzahlungsüberschuss in t=2 18.400 Einzahlungsüberschuss in t=3 22.100 Einzahlungsüberschuss in t=4 25.800 Einzahlungsüberschuss in t=5 14.600 Abb. 1: Elemente der Zahlungsfolge einer Investition Eigenkapital 17.000 Finanzierungskonditionen Reinvestition Reinvestitionsrendite 3 % Kontokorrentkredit Sollzinsfuß 8 % Kredit mit Ratentilgung Nennwert 20.000 Laufzeit 4 Jahre Zinsfuß 6 % Disagio 10 % Abb. 2: Finanzierungsdaten aktivierungspflichtiger Betrag in t=0 65.800 (gleichzeitig Abschreibungsausgangsbetrag) Abschreibungsdauer Abschreibungsmethode Abb. 3: Abschreibungsparameter 5 Jahre linear Als Körperschaftsteuersatz wird für sämtliche Jahre des Planungszeitraums unverändert 15 % angenommen. Auch für den Solidaritätszuschlag ist nach wie vor mit 5,5 % zu rechnen.
VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 2 Die Gewerbesteuermesszahl beläuft sich auf 3,5 %. Der Hebesatz der Gemeinde ist in den ersten beiden Jahren mit 400 % und danach mit 420 % zu veranschlagen. Gehen Sie davon aus, dass die Einzahlungsüberschüssen mit den Ertragsüberschüssen identisch sind. 2. Aufgabe Ermitteln Sie bitte den Endwert nach Steuern im Rahmen eines steuerartenspezifischen Ansatzes! 3. Lösung Der VOFI der Sachinvestition sowie die steuerlichen Nebenrechnungen sind in den unten stehenden Abbildungen dokumentiert worden.
VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 3 Zeitpunkt 0 1 2 3 4 5 Zahlungsfolge der Investition 65.800 6.800 18.400 22.100 25.800 14.600 Eigene Mittel + Einsatz 17.000 Entnahme + Einlage Kredit mit Ratentilgung + Aufnahme 20.000 Disagio 2.000 Tilgung 5.000 5.000 5.000 5.000 Sollzinsen 1.200 900 600 300 Kontokorrentkredit + Aufnahme 30.800 Tilgung 1.129 9.557 12.889 7.225 Sollzinsen 2.464 2.374 1.609 578 Reinvestition Anlage 9.209 14.352 + Rückfluss + Ertrag 276 Ertragsteuern Steuerzahlung 569 2.002 3.488 524 + Steuererstattung 2.993 Finanzierungssaldo 0 0 0 0 0 0 Bestandsgrößen Finanzbestand 9.209 23.561 Kreditbestände Kontokorrentkredit 30.800 29.671 20.114 7.225 Kredit mit Ratentilgung 20.000 15.000 10.000 5.000 Bestandssaldo 50.800 44.671 30.114 12.225 9.209 23.561 Abb. 4: VOFI der Sachinvestition (Ansatz 1) Berechnung der Abschreibungen auf Sachanlagen Buchwert zu Beginn des Jahres 65.800 52.640 39.480 26.320 13.160 Abschreibungen Sachanlagen 13.160 13.160 13.160 13.160 13.160 Buchwert zum Ende des Jahres 52.640 39.480 26.320 13.160 0 Berechnung der Abschreibungen auf das Disagio Buchwert zu Beginn des Jahres 2.000 1.500 1.000 500 Abschreibungen Disagio 500 500 500 500 Buchwert zum Ende des Jahres 1.500 1.000 500
VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 4 Berechnung der Körperschaftsteuern Ertragsüberschuss 6.800 18.400 22.100 25.800 14.600 Abschreibungen Anlagevermögen 13.160 13.160 13.160 13.160 13.160 Abschreibungen Disagio 500 500 500 500 Zinsaufwand 3.664 3.274 2.209 878 + Zinsertrag 276 zu versteuerndes Einkommen 10.524 1.466 6.231 11.262 1.716 Berechnung des Solidaritätsbeitrags Solidaritätsbeitrag 12 51 93 14 Solidaritätsbeitragserstattung 87 Berechnung der Gewerbesteuer Einkommen aus Gewerbebetrieb 10.524 1.466 6.231 11.262 1.716 + Hinzurechnungen von Zinsen 1.041 943 677 344 + weitere Hinzurechnungen Kürzungen Steuerbemessungsgrundlage 9.483 2.410 6.908 11.607 1.716 Gewerbesteuersatz [in %] 14,00 14,00 14,70 14,70 14,70 Gewerbesteuerzahlung 337 1.015 1.706 252 Gewerbesteuererstattung 1.328 Berechnung der hinzuzurechnenden Zinsen Kredit mit Ratentilgung 1.200 900 600 300 Kontokorrentkredit 2.464 2.374 1.609 578 Abschreibungen auf das Disagio 500 500 500 500 Summe 4.164 3.774 2.709 1.378 davon 25 % 1.041 943 677 344
VOFI mit Ertragsteuern Differenzierte Steuerberechnung 5 Summierung der Ertragsteuern Solidaritätsbeitrag 12 51 93 14 Solidaritätsbeitragserstattung 87 Gewerbesteuerzahlung 337 1.015 1.706 252 Gewerbesteuererstattung 1.328 Steuerzahlung 569 2.002 3.488 524 Steuererstattung 2.993 Ertragsteuersatz [in %] 28,44 38,83 32,12 30,97 30,53 Abb. 5: Nebenrechnung zur Ermittlung der Ertragsteuern