Bürgschaftsbank und MBG Baden-Württemberg Partner für den Mittelstand

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1 Bürgschaftsbank und MBG Baden-Württemberg Partner für den Mittelstand Unternehmens-Nachfolgetag Referent: Andreas Kiefer

2 Bürgschaftsbank und MBG stellt sich vor 1954 gegründet aus der Wirtschaft für die Wirtschaft Gesellschafter sind zentrale Wirtschaftsverbände, Kammern und Kreditinstitutionen Kein sinnvolles Vorhaben soll an fehlenden Sicherheiten scheitern Vergrößerung des Finanzierungsrahmens durch Bürgschaften und Garantien, sowie stille Beteiligungen und Venture Capital Eingebunden in die Gewerbeförderung von Land und Bund Seit Jahren steigender Anteil von Start-up, Gründungs- und Nachfolge- Finanzierungen bei Bürgschaftsbank und MBG

3 Bürgschaftsbank und MBG: Wachstumstreiber der Wirtschaft Bürgschaften und Garantien Stille und offene Beteiligungen Ca Kunden in BW* Kunden bzw. Beteiligungen* Über 2,6 Mrd. Kreditvolumen* 254 Mio. Beteiligungsvolumen* neue Projekte in Neuzusagen in ,1 Mio. Finanzierungsvolumen in ,5 Mio. Beteiligungsvolumen in 2017 * Bestand per

4 Förderung unabhängig von Branche und Unternehmensphase Existenzgründung Unternehmensnachfolge Etablierte Unternehmen Neugründungen, Franchise Kompletter Investitions- und Betriebsmittelbedarf Entwicklungs- / Markterschließungsko sten Komplettübernahme, MBO, MBI Kaufpreise, Geschäftsanteile, Firmenwert, asset deal etc. Betriebserweiterungen und -verlagerungen Modernisierung, Rationalisierung, Entwicklungskosten Kosten Markterschließung Betriebsmittelfinanzierung Auftragsvorfinanzierung Avale Gewährleistungen

5 Gründungs- und Nachfolgefinanzierungen

6 Gründungsfinanzierung % Bürgschaften Kurzbeschreibung Programm für Gründungs- und Nachfolgefinanzierungen. Zielgruppe Existenzgründer (Übernehmer) bis 5 Jahre nach Gründung Kapitalbedarf Bis 10 Mio.; für Gründung50 maximal 2,5 Mio. mit max. Bürgschaftsbetrag 1,25 Mio. Bürgschaft/ Konditionen Beispiel: Mit 50% Bürgschaft der Bürgschaftsbank Einmalige Bearbeitungsgebühr 1 % des Bürgschaftsbetrages (mind. 200) Bürgschaftsprovision nach RGZS (0,25 % - 1,45 % p.a. des Kreditbetrags). Verwendungszweck Investitionen für Neugründungen bzw. Betriebsübernahmen; bis zu 100 %; Betriebsmittel Laufzeitvariante 5(1)5 Laufzeit (tilgungsfrei) Zinsbindung 5 Jahre mit 0/1 tilgungsfreien Jahren; Zinsb. 5 Jahre 8* Jahre mit 0/1/2 tilgungsfreien Jahren; Zinsb. 8 Jahre 10* Jahre mit 0/1/2 tilgungsfreien Jahren; Zinsb. 10 Jahre 15* Jahre mit 0/1/2 tilgungsfreien Jahren; Zinsb. 10 Jahre 20* Jahre mit 0/1/2/3 tilgungsfreien Jahren; Zinsb. 10 Jahre *Betriebsmittelfinanzierungen nur 5 Jahre Laufzeit

7 Erweiterte Möglichkeiten mit Startfinanzierung 80 Kurzbeschreibung Zielgruppe Landesprogramm für kleinvolumige Gründungsfinanzierungen Das Startfinanzierungs-Darlehen ist automatisch mit einer 80%igen Bürgschaft der Bürgschaftsbank Baden-Württemberg verbunden. Existenzgründer (auch Übernehmer) und junge Unternehmen bis 5 Jahre nach Gründung Kapitalbedarf Bürgschaft/ Konditionen Verwendungszweck kein Mindestbetrag; Höchstbetrag L-Bank-Darlehen pro Gründer: ; Vorhaben mit einem Gesamtkapitalbedarf von max ; Teamgründungen bis zu (max. 4 Gründer). standardisiert mit 80% Bürgschaft der Bürgschaftsbank; Einmalige Bearbeitungsgebühr 1 % des Bürgschaftsbetrags (min. 200); Bürgschaftsprovision: 1,0 % p.a. des Kreditbetrags Investitionen und Betriebsmittelbedarf für Neugründung, Betriebsübernahme oder aktive Beteiligung an einem Unternehmen Laufzeit (tilgungsfrei) Zinsbindung 5 Jahre mit 0/1/5 tilgungsfreien Jahr; Zinsb. 5 Jahre 8* Jahre mit 0/1/2 tilgungsfreien Jahren; Zinsb. 8 Jahre 10* Jahre mit 0/1/2 tilgungsfreien Jahren; Zinsb. 10 Jahre *Betriebsmittelfinanzierungen nur 5 Jahre Laufzeit Jetzt auch Nebenerwerbsgründungen möglich.

8 Startfinanzierung 80 Beispiel Existenzgründung mit Übernahme einer Schreinerei Kapitalbedarf Finanzierung Firmenwert T 45 Eigenkapital T 35 Maschinen T 105 L-Bank Startfinanzierung T 125 mit 80% Bü-Bank Material T 25 Kontokorrentkredit T 15 mit 80% Bü-Bank Betriebsmittel T 25 Mikromezzanin T 25 Insgesamt T 200 Insgesamt T 200 Vorteile für die Hausbank: Für Startfinanzierung und Kontokorrentkredit nur ein Antrag für L-Bank und Bübank Nur T 28 Eigenrisiko für die Hausbank Ausgewogene Finanzierungsstruktur

9 Fragestellungen zur Nachfolge Verkäufer Käufer Möglichst hoher Kaufpreis Übergabe an geeigneten Nachfolger / klarer Schnitt? Erhalt des Betriebes / der Arbeitsplätze am Standort ABER: strategische Käufer suggerieren oft sehr hohe / unrealistische Kaufpreise, um Interesse zu wecken Möglichst niedriger / adäquater Kaufpreis Passende / günstige Übernahmefinanzierung mit Spielraum Geordnete Übergabe / begleitende Unterstützung durch Verkäufer Kaufpreisfindung? Struktur der Transaktion? Gestaltung des Übergabeprozesses?

10 Erkenntnisse unserer internen Analyse Häufig Konzept durch den Steuerberater des Verkäufers Adäquate Berücksichtigung der Käuferinteressen? Planerfüllung unterdurchschnittlich; nur bei ca. 1/3 erreicht. Oft Umsatzrückgänge nach Übernahme hohe Abhängigkeit von der Person des Verkäufers Kundenbindungen brechen weg Maschinen fallen aus / Investitionsstau rächt sich Verkauf zu günstigem Zeitpunkt (Konjunktur). Übernahmepreise sind häufig (zu) hoch Eigenkapital / Risikopuffer zu gering, notwendige Investitionen nicht realisierbar

11 Empfehlungen Sorgfältige Prüfung / Due Diligence Kundenbeziehungen kritisch hinterfragen Organisation / 2. Führungsebene? Amortisation der Kaufpreisfinanzierung in 8 bis max. 10 Jahren Ersatzinvestitionen und angemessene Unternehmervergütung kalkulieren Realistische Planansätze vornehmen/ Risikopuffer einplanen Auf Ausgewogenheit der Finanzierung achten/ Risiken verteilen Wirtschaftliches EK 40 50% anstreben (z.b. mit Beteiligungskapital/ Mezzanine) Earnout-Regelung und / oder Verkäuferdarlehen

12 Praxisbeispiel Neuausrichtung nach Übernahme Ausgangslage: Die Bürgschaftsbank begleitet das Großhandelsunternehmen bereits seit Nach der Betriebsübernahme durch den Sohn 2011 stagniert die Entwicklung, woraufhin eine Unternehmensberatung beauftragt wird. Folge: Die Unternehmensberatung strukturiert den Vertrieb und das Produktportfolio neu, reduziert die Kosten. Die Hausbank und die Bürgschaftsbank unterstützen die Maßnahmen mit einer einjährigen Tilgungsaussetzung und einer Aufstockung der Linien. Quelle: Fotolia Die Maßnahmen zeigen Wirkung und 2014/ 2015 macht das Unternehmen einen Umsatzsprung von ca. 34 % und im Folgejahr um weitere 46 %. Die Bürgschaftsbank hat den daraus resultierenden Liquiditätsbedarf mit einer weiteren Bürgschaft unterstützt wurde die Finanzierung der neuen Betriebsimmobilie unterstützt. Jahr Gesamtleistung EBITDA 03/ 2013 T T /2016 T T 368

13 Hausbankprinzip: Der Weg zum Förderkredit mit Bürgschaft

14 Die Mittelständische Beteiligungsgesellschaft

15 MBG Klassische Beteiligungsprogramme für den Mittelstand in Baden-Württemberg Mezzanines Kapital bis 2,5 Mio., auch ohne dingliche Sicherheiten (Ausnahme: pers. Teilgarantie) Für Gründungen/ Übernahmen bis T 750 zu vergünstigten Konditionen MBG-Kapital ist wirtschaftliches Eigenkapital und verbessert dadurch das Rating. Außerdem wird der Finanzierungsspielraum erweitert. Stabilisierender Finanzierungsbaustein bei Übernahmefinanzierungen (langfristig, endfällig, Laufzeit 7 10 Jahre) Kumulierbar mit anderen Programmen (z.b. L-Bank, KfW)

16 MBG verdoppelt EK-Basis Kapitalbedarf T Finanzierung T Kaufpreis Asset-Deal Eigenkapital 300 Unternehmerkapital für Gründung KfW (bei Asset Deals) 500 Verkäuferdarlehen 200 MBG-Baustein Übernahme Summe Summe Der komplette Kaufpreis lässt sich im Beispiel ohne klassischen Kredit darstellen Unternehmerkapital für Gründung (nachrangig) erweitert Basis für MBG-Einstieg Soweit Verkäuferdarlehen nachrangig ausgestaltet ebenfalls Basis für MBG Als Eigenkapital (Gesellschafterdarlehen) gilt auch eine dinglich besicherte Eigenfinanzierung Optimierung der Struktur durch teilweise Fremdkapitalfinanzierung (max. 60%)

17 Unternehmensnachfolgeprogramm der MBG Unternehmensnachfolge Zielgruppe Übernehmer (asset / share-deal) Förderung Volumen ab T 25 bis T 750 Mitfinanzierung des im Rahmen einer Betriebsübernahme/einer tätigen Beteiligung entstehenden Kapitalbedarfs (u.a. Kaufpreis, Investitionen) in Verbindung mit einer Existenzgründung Laufzeit Konditionen 10 Jahre die ersten 3 Jahre: 3,75 % p.a. fest, 2,00 % p.a. gewinnabhängig

18 Beispiel: Unternehmensnachfolge EZU-Metallwaren GmbH & Co. KG, Königsheim Gründung: 1983 / Übernahme: 2008 Mitarbeiter: 102 Vorhaben: Übernahme des bestehenden Metallwarenbetriebs durch die Geschwister Claudia Mauch und Andreas Zumkeller Parallel zur Übernahme Krise: mit dem Trockenzerspanungsverfahren bauten sie ein neues Standbein auf. Finanzierung: mit Hilfe einer stillen Beteiligung der MBG Baden-Württemberg; somit trotz Finanzierung EK-Quote erhöht.

19 Kleinstbeteiligungen aus dem Mikromezzaninfonds II Kurzbeschreibung Kleine stille Beteiligungen aus dem Mikromezzaninfonds Deutschland. 177 Beteiligungen in BW mit 5,8 Mio aus dem Mikromezzaninfonds I. Zielgruppe Kleinst- und Klein- und Mittelbetriebe sowie Existenzgründer bis 5 Jahre nach Gründung; Kapitalbedarf max. T 300 Beteiligungsbetrag zwischen und ; bei Gründungen zwischen und Verwendungszweck Investitionen und Betriebsmittel Beteiligungsdauer Bearbeitungsgebühr Beteiligungsvergütung Kombination zehn Jahre; nach sieben Jahren Rückzahlung in gleich großen Raten einmalig 3,5 Prozent aus dem Beteiligungsbetrag wird anders als bei anderen MBGen nur im Fall der Genehmigung fällig 8 Prozent pro Jahr aus dem Beteiligungsbetrag; gewinnabhängige Vergütung 1,5 Prozent eine Kombination mit einem von der Bürgschaftsbank verbürgten Haus- oder Förderbankkredit ist möglich

20 Kleinstbeteiligung aus dem Mikromezzaninfonds Tobidu Indoorspielplatz Kinderland Stuttgart GmbH Gründung: 2013 Mitarbeiter: 10 Aushilfskräfte Vorhaben: Umbau einer m² großen und elf Meter hohen Halle zu einem Hallenspielplatz. Finanzierung: Finanzierungsmix aus einem Darlehen (Starthilfe 80) mit einer Bürgschaft der Bürgschaftsbank Baden-Württemberg sowie einer Beteiligung aus dem Mikromezzaninfonds Deutschland.

21 Der passende Finanzierungsmix für jede Unternehmensphase Seed Start-up Early Stage Later Stage Exit / Wachstum Private Equity Trade Sale / IPO Seedfonds RKF Stille VC Fonds BW Offene Bet. Beteiligung Stille Bet. Crowdfunding Venture Capital Business Angels Startfinanzierung80 Gründungsfi. Wachstum Innovation Expansion Family & Friends Bürgschaften und Garantien für (Förder-) Kreditfinanzierung Zeit

22 MBG-Referenzen ROKU Mechanik GmbH

23 Ihre Gesprächspartner Region 3 Mannheim, Heidelberg, Rhein-Neckar-Kreis, Neckar-Odenwald-Kreis, Main-Tauber-Kreis, Heilbronn (Stadt und Land), Pforzheim, Enzkreis, Calw, Karlsruhe (Stadt und Land), Rastatt, Baden-Baden Regionalleiter: Michael Rieger Tel Stellvertreter: Markus Radowski Durchwahl -732 Weitere Mitarbeiter: Andreas Kiefer Durchwahl -734 Anke Schmidt Durchwahl -735 Sebastian Müller Durchwahl -737 Marcel Weber Durchwahl vorname.nachname@buergschaftsbank.de Direktfax Mitarbeiter: Durchwahl