übersicht! Mit ʻResponsibility Ratingsʻ " Zu mehr Nachhaltigkeit" " " CSC Jahrestagung" Frankfurt, 18. Januar 2013! !

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1 übersicht Struktur:" Mit ʻResponsibility Ratingsʻ " Zu mehr Nachhaltigkeit" " " CSC Jahrestagung" Frankfurt, 18. Januar 2013 " " - Hintergrund oekom research" - oekom Corporate Rating" - "Motive und Auswirkungen Nachhaltigen Investments" Seite 1

2 auf einen blick Wer?" 49 Mitarbeiter, davon interdisziplinäres 35-köpfiges Analystenteam wissenschaftlicher Beirat als unabhängiges Beratungsgremium Markterfahrung seit 1993 vollständige Unabhängigkeit Aktiengesellschaft mit rund 50 Aktionären, vorrangig Privatpersonen Was?" Corporate & Country Research Universum mit den international wichtigsten Aktien und Renten, insgesamt rund Unternehmen und 52 Staaten höchste Qualitätsstandards, Zertifizierung nach der Qualitätsnorm ARISTA Corporate " " Responsibility" rated by" Prime" Für wen?" Partner von mehr als 75 Asset Managern und institutionellen Investoren in AT, CH, DE, FR, IE, JP, LU, UK, US Basis für rund 50 Publikumsfonds Einfluss auf Fonds und Mandate mit Gesamtvolumen von 520 Mrd. Euro (November 2012) 2

3 qualitätsmanagement Qualität von Nachhaltigkeitsratings Unsere Antworten Struktur Prozesse Wirkungen Aktionärskreis, der die Unabhängigkeit sichert; vinkulierte Namensaktien strenge Codes of Conduct zur Wahrung der Unabhängigkeit der Analysten keine Beratung von Unternehmen in Bezug auf die Verbesserung des Ratings kein Financial Research, kein Asset Management Beauftragung durch die Investoren, nicht die Emittenten eigener QM-Beauftragter klares und einheitliches Nachhaltigkeitsverständnis als Basis der Ratings umfassende Ausbildung der Analysten branchenspezifische Kriteriengenerierung kontinuierliche Weiterentwicklung der Kriterien und der Methode umfassender Dialog mit den Unternehmen oekom Qualitätsmanagement" Zertifizierung nach europäischem Qualitätsstandard ARISTA regelmäßige Analyse des Zusammenhanges zwischen oekom Prime Status und finanzieller Entwicklung der Emittenten, zuletzt 2012 in Kooperation mit der DPG umfangreiche Unterstützung wissenschaftlicher Studien zur Performance, z. B. bei Universität Stuttgart, ZEW, Universität Paris regelmäßige Schulungen 3

4 ratingkriterien oekom Corporate Rating 2 Dimensionen Social Rating " Environmental Rating " 6 Kategorien Mitarbeiter und Zulieferer Umweltmanagement Gesellschaft und Produktverantwortung Produkte und Dienstleistungen Corporate Governance und Wirtschaftsethik Öko-Effizienz 4

5 ausschlusskriterien Erhebung kundenspezifischer Ausschlusskriterien, z. B. Ethisch kontroverse" Geschäftsfelder" Alkohol Atomenergie Biozide Embryonenforschung Glücksspiel Grüne Gentechnik Rüstungsgüter Pornografie Tabak Ethisch kontroverse " Geschäftspraktiken" Arbeitsrechtsverletzungen Kinderarbeit Kontroverses Umweltverhalten Kontroverse Wirtschaftspraktiken Menschenrechtsverletzungen 5

6 nutzen von nachhaltigen investments" Die Berücksichtigung von ökologischen und sozialen Kriterien über die konventionelle Finanzanalyse hinaus hilft Investoren in folgenden Bereichen: 1. Vermeidung von finanziellen Risiken" 2. Nutzung von Chancen zur Outperformance" 3. Vermeidung von Reputationsrisiken 4. Beitrag zur Nachhaltigen Wirtschaft" Seite 6

7 risiko management" Risikomanagement mit Hilfe von Nachhaltigkeitsratings" In zahlreichen Fällen haben Ratings von oekom Kunden vor einem Fehlinvestment frühzeitig gewarnt: Seite 7

8 performance Performancestudie von DPG und oekom research (2012) Um 15,30 Prozent lag die Rendite der von oekom research unter Nachhaltigkeitsaspekten positiv bewerteten Großunternehmen ( oekom Prime Portfolio ) im Zeitraum bis über der des Aktienindex MSCI World Total Return Index. Bei Gleichgewichtung der Titel im oekom Prime Portfolio Large Caps liegt dessen kumulierte Rendite sogar bei 62,84 Prozent und damit mehr als doppelt so hoch wie beim MSCI World Total Return Index. Das oekom Prime Portfolio Large Caps erreichte im gleichen Zeitraum beim jährlichen Risiko einen Wert von 18,92 Prozent gegenüber 19,08 Prozent beim MSCI World Total Return Index. 8

9 hebelwirkung" Socially Responsible Investments können dazu beitragen, die Emittenten von Aktien und Anleihen zu mehr Nachhaltigkeit zu motivieren. Je stärker die Möglichkeiten, Eigen- und Fremdkapital aufzunehmen, sowie die Konditionen der Kapitalaufnahme davon abhängen, ob ein Unternehmen ein gutes Nachhaltigkeitsrating hat, desto besser funktioniert dieser Hebel. Der Best-in-Class-Ansatz zielt darauf ab, genau diesen Wettbewerb um die beste Nachhaltigkeitsleistung in der Branche zu unterstützen. Corporate Sustainability " SRI 8 Billionen Euro " Seite 9

10 kontakt Saskia Themans "" Manager Client Relations" oekom research AG Goethestr. 28 D München" Tel: "+49/89/ Fax: "+49/89/ " Web: " 10