Kapitalmarktzugänge für Nanotech: Angebote der Deutschen Börse

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1 Europe s Premier Listing Platform 1 Kapitalmarktzugänge für Nanotech: Angebote der Deutschen Börse 2. Nanotechnologieforum Hessen, 16. November 2005

2 Europe s Premier Listing Platform Services für Unternehmer pre IPO Marktzugang Angebot Being Public

3 Vorstellung der Deutsche Börse AG die einzige vollkommen integrierte Börsenorganisation weltweit 3 Kassamarkt Derivate Markt Clearing Information IT Market information Listing and trading network Clearing/Central counterparty (CCP) Market infrastructure and technology Settlement and custody Mitarbeiter, Durchschnittsalter 36 Die Deutsche Börse betreibt 17 Börsen weltweit

4 Angebot der Deutsche Börse in den Finanzierungsphasen 4 Pre IPO Going & Being Public Seed Capital Early Stage Later Stage Expansion Finanzierung der Idee Finanzierung von Prototypen und Markteintritt Finanzierung der Marktdurchdringung Expansions- Finanzierung Plattform für Akquise und Networking Informationsplattform für Aspiranten I-POint Marktzugang Prime Standard General Standard Freiverkehr Marktexpertise

5 Europe s Premier Listing Platform 5 1 Services für Unternehmer pre IPO Angebot der Deutschen Börse Betreuung & Know how Marktzugang Visibilität

6 Services für Unternehmer pre IPO Der direkte Kontakt: Issuer Relations 6 Persönliche Betreuung - Key Account Manager für jede Branche Tel.: +49-(0) Fax: +49-(0) issuerrelations@deutsche-boerse.com Persönliche Betreuung beim Going und Being Public durch die Key Account Manager bei Issuer Relations

7 Services für Unternehmer pre IPO I-POint Informationen rund um den Börsengang 7 Persönliches Sondierungsgespräch über: Vor- und Nachteile eines Börsengangs Pflichten und Transparenzerfordernisse am Kapitalmarkt Erwartungen der Investoren Wichtige Prozessschritte zur Vorbereitung und Durchführung Zeitplan eines Börsengangs Notwendige Dokumente IPO-Team und Listing Partner Marktplätze und Indices Vorteile für Unternehmer Neutralität der Deutschen Börse Vertraulichkeit und Diskretion Know how und Erfahrung Direkter persönlicher Kontakt

8 Initiativen für ein Going Public Aktuelles und Expertise über stocks & standards Workshops Der IR Corporate Calender 2005 Mit professionellem Zeitmanagement zum IR-Erfolg Small & Midcaps Investoren stellen sich vor Der Fondmanager im Focus Das 1x1 von IR-Rankings Gute Investor Relations: Ratingkriterien aus der Praxis!? Professionelles Medientraining für TV und Presse Wie Sie sich die Medien zu Partnern machen Neues aus Brüssel und Berlin EU-Recht in der nationalen Umsetzung: Financial Service Action Plan geht live UMAG & Co: Fit für die Hauptversammlung in 2006 Veränderte Prozesse und Abläufe bei Vorbereitung und Durchführung Der Geschäftsbericht 2005 Innovationen für Form, Inhalt und Medien Unternehmensbewertung für IR-Officer Kompetent im Dialog mit Analysten Präsentationen der Panels sind online abrufbar oder auf CD Kostenfreie Teilnahme für Emittenten und Börsenkandidaten Anmeldung unter:

9 Initiativen für ein Going Public Know how für den Börsengang 9 Leitfaden zum Going und Being Public Informationen zu dem gesamten IPO-Prozess CD mit allen Regelwerken rund um Ihre Notierung Deutsche Börse Listing Partner Beratung durch ausgewählte Kapitalmarktexperten IPO- und Corporate Finance-Beratung Investmentbanking Designated Sponsoring/ Research IR- und PR-Beratung Rechtsberatung, Steuerberatung und Wirtschaftsprüfung Gute Vorbereitung durch Kapitalmarktexperten und Know how

10 Unternehmer treffen Investoren Deutsches Eigenkapitalforum Frühjahr / Herbst Workshops, Vorträge und Diskussionen zu aktuellen Kapitalmarktthemen 230 Unternehmen präsentieren und akquirieren Kapital Anbahnung VC-Finanzierung für Eigenkapital suchende Unternehmen Teilnehmer aus der Financial Community Eigenkapitalsuchende Unternehmen Börsennotierte Unternehmen Insitutionelle Investoren, Private Equity-/VC-Investoren Analysten, Investmentbanker, Berater, Deutsche Börse Listing Partner Nutzen Sie die Aufmerksamkeit der Investoren auf Europas führender Kapitalmarktkonferenz!

11 Europe s Premier Listing Platform 11 2 Marktzugang Der Gang an die Börse Maßgeschneiderte Kapitalmarktzugänge Transparenz- und Zulassungsvoraussetzungen Exkurs: Entry Standard

12 Zwei Kapitalmarktzugänge in Europa Unternehmen haben die Wahl 12 Emittenten haben die Wahl zwischen zwei Zugängen am Europäischen Kapitalmarkt drei gesetzlichen Marktsegmenten EU - Regulated Market Geregelter Markt und Amtlicher Markt Regulated unofficial market Open Market (Freiverkehr) drei Transparenz- Levels an der Deutschen Börse Prime Standard (Teilbereich) General Standard Entry Standard (Teilbereich)

13 Maßgeschneiderte Börsensegmente 3 Transparenzstufen für Investoren = 3 Segmente für Unternehmen 13 Zunehmende Transparenz für Investoren Quartalsberichte Englischer Sprache Unternehmenskalender Analystenkonferenz Gesetzliche Transparenzregeln für EU regulierte Märkte, z.b.: o Jahresabschluss und Zwischenbericht nach nat. GAAP (z.b. HGB) o Wesentliche Unternehmensnachrichten o Unternehmenskurzportrait und kalender o Gesetzliche Regeln, z.b.: Jahresabschluss und Zwischenbericht nach IFRS/IAS Offenlegung von Director s Dealings (WpHG) Ad-hoc-Publizitätspflicht (WpHG) Meldeschwellen (WpHG) Kontrollwechsel (WPÜG) o Insiderregeln sind zu beachten o Marktmißbrauch o Regeln des WpPG zum öffentlichen Angebot

14 Zugangsvoraussetzungen Unterschiede: Einbeziehungs- und Zulassungsvoraussetzungen 14 Einbeziehung der Aktien in den Handel Zulassung von Wertpapieren Mindestalter der Gesellschaft 1 Jahr Bewertetes Emissionsvolumen - Antragsdokument Prospekt (öffentliches Angebot) oder Exposé (Privatplatzierung) Antragsteller beim Gang an die Börse FWB Handelsteilnehmer 3 Jahre, Ausnahmen möglich Voraussichtlicher Kurswert der Aktien bzw. gesamte Marktkapitalisierung 1,25 Mio. Min Stückaktien BaFin gebilligter Prospekt gem. WpPG Unternehmen und Bank Überwachung der Transparenzanforderungen FWB Handelsteilnehmer Börse und betreuende Bank

15 Der Gang an die Börse Gebühren im Prime Standard, General Standard und Entry Standard 15 General Standard Prime Standard Entry Standard Einmalige Gebühr (Wertpapierzulassung) (Handelsaufnahme) (Einbeziehung) Jahresgebühr Emittenten an der FWB profitieren von den niedrigsten, transparenten und planbaren Zulassungs- und Aufnahmegebühren Identische Gebühren für alle Emittenten, unabhängig von der Marktkapitalisierung Höhe der Gebühren ist gesetzlich verankert, keine unerwarteten Erhöhungen Weltweit schnellster Zulassungs- und Einbeziehungsprozess

16 Entry Standard bietet höhere Visibilität im Open Market Über einbezogene Aktien im Open Market 16 Open Market ist größtes Segment nach Anzahl der Instrumente Warrants ,5% Bonds ,7% Aktien ,5% Quotierung von Aktien (97%) auf Basis eines im Ausland bereits bestehenden Listings Initiative der Einbeziehung von Aktien ergreifen FWB Handelsteilnehmer ohne Beteiligung des Unternehmens Unternehmen: USA 43%, Japan 9% und Kanada 7% (>65 Länder) Kosteneffizienter Handel ausländischer Werte Zertifikate ,3% Primäre Notierung von 173 (3%) Aktien im Heimatmarkt Motivation ist die Notierung und der Handel der eigenen Aktien auf Initiative des Unternehmens Primärmarktaktivität im Open Market nimmt zu (13 Handelsaufnahmen in 2005) Teilbereich Entry Standard ist Alternative zu General Standard und Prime Standard

17 Entry Standard: Flexible Finanzierungsplattform für Unternehmen Offen für alle Unternehmen 17 kosteneffizienter Handel schneller Zugang alternativer Marktplatz Entry Standard bessere Differenzierung einfache Regeln geringe Anforderungen Schaufenster für Unternehmen, die Investoren zusätzliche Informationen zur Verfügung stellen wollen Einfache, schnelle und kosteneffiziente Einbeziehung von Aktien in den Börsenhandel bei geringen formalen Anforderungen Nutzung etablierter Preisbildungs- und Transaktionsservices der Börseninfrastruktur zu geringsten Kosten Open Market > gehandelte Werte

18 Zusätzliche Transparenz im Entry Standard Überwachung durch FWB Handelsteilnehmer 18 Open Market 1. Unverzügliche Unterrichtung des Freiverkehrsträgers über Umstände, die für die Bewertung der Wertpapiers oder des Emittenten von wesentlicher Bedeutung sein können 2. Ordnungsgemäße Abwicklung der Wertpapiergeschäfte Zusätzlich Teilbereich Entry Standard 1. Nachweis über die fortlaufende Beauftragung eines Deutsche Börse Listing Partners 2. Sicherstellung der Veröffentlichung wesentlicher Unternehmensnachrichten auf den Internetseiten des Emittenten 3. Sicherstellung der Veröffentlichung eines testierten Konzern- Jahresabschlusses (nat.gaap/hgb oder IFRS) des Emittenten innerhalb von 6 Monaten nach Beendigung des Berichtzeitraums auf den Internetseiten des Emittenten 4. Sicherstellung der Veröffentlichung eines jährlich aktualisierten Unternehmensprofils + Unternehmenskalenders auf den Internetseiten des Emittenten 5. Sicherstellung der Veröffentlichung eines Zwischenberichts des Emittenten innerhalb von 3 Monaten nach Ende des ersten Halbjahres auf den Internetseiten des Emittenten

19 Aufmerksamkeit bei Investoren Entry Standard Index - Abbild der Wertentwicklung im Entry Standard 19 Entry Standard Entry Standard Index Transparentes Abbild des neuen Segments Benchmark für die Wertentwicklung von Unternehmen in diesem Segment Vergleichbarkeit zu internationalen Märkten Preisindex (real time) und Performanceindex (end of day) Grundlage für Finanzprodukte Verteilung der Daten mit anderen DBAG Indexdaten

20 Entry Standard Methodologie Auswahl- und All Share Index 20 Anzahl der Werte im Entry Standard Index Regeln für den Index Auswahlindex wird zunächst sukzessive aufgefüllt 15 Phase nach dem Start Auswahlindex 30 Auswahlindex komplett 30 + x 30 Mehr als 30 Werte im Entry Standard Entry Standard All Share Notierung im Entry Standard Gleichgewichteter Index Keine Free float Gewichtung Vierteljährliche Verkettung Einführungstermin: Basis: 1000 Tägliche Indexinformationen auf DBAG web site

21 Entry Standard Unternehmen im Größencluster mit Branchenzuordnung 21 Unternehmen Stand: 10. November 2005 Branche Grundkapital Währung Unylon Financial Services / Diversified Financial EUR Leonardo Venture Financial Services / Diversified Financial EUR AXXON Wertpapierhandelsbank Financial Services EUR EOP Biodiesel Industrial / Renewables EUR KST Beteiligung Financial Services / Diversified Financial EUR Nanostart Financial Services / Diversified Financial EUR FRIMAG Financial Services / Real Estate EUR Tecon Technologies Software / IT-Services EUR DESIGN Bau Financial Services / Real Estate EUR Regenbogen Retail EUR IQ Power Software / IT-Services CHF IFA SYSTEMS Software / IT-Services EUR Amitelo Telecommunication CHF Nanofocus Technology / Nanotechnology EUR

22 Entry Standard auf einen Blick Zielgruppen und Vorteile für Marktteilnehmer 22 Unternehmen Börsenhandel der Aktien Kosteneffizienter und schneller Marktzugang Geringe Regulierung und einfache Regeln Investoren Höheres Risiko durch geringe Transparenz Neue Investitionsmöglichkeiten Nutzung etablierter Handelssysteme Entry Standard Deutsche Börse Listing Partner Unterstützung Deutsche und Know-how Börse Listing Partner Reputation und Expertise Unterstützung und Knowhow Reputation und Expertise Begleitung des Unternehmens am Kapitalmarkt Weiterentwicklung des Unternehmens am FWB-Handelsteilnehmer Antragsteller Kernfunktionen: Handel, Preisbildung und Überwachung Skontroführer und Designated Sponsor

23 Europe s Premier Listing Platform 23 3 Unser Angebot für das Being Public Der direkte Draht zur Börse: Issuer Relations Marktzugang Indizes & Produkte Events & Initiativen

24 Vorstellung der Deutsche Börse AG Zugang zu Investoren weltweit 24 Konzentrierte Liquidität Chicago Oslo Stockholm Helsinki New York Canadian* Über 670 Teilnehmer, incl. 309 XetraTeilnehmer Copenhagen Amsterdam Dublin Brussels London Vienna Paris Tokyo Hong Kong Sydney n Central computer u Access points l Participant * US only Eurex Europaweite Verfügbarkeit Frankfurt Zurich Produktvielfalt 5,900 Shares 6,000 Bonds 25,000 Warrants Budapest Milan 300,000 Xetra Trades pro Tag Madrid Athen

25 Vorstellung der Deutsche Börse AG Zugang zu Investoren weltweit 25 Swiss 7% F 8% Others 6% Germany 47% Wir konzentrieren Liquidität GB 11% USA 21% Über 53% des Handelsvolumens wird generiert außerhalb Deutschlands Führende Plattform bündelt 96% der Liquidität in Deutschland (+2,6% Floor)

26 Unser Angebot für das Being Public Visibilität durch Auswahlindizes attraktiv für Investoren weltweit 26 Unterscheidung zwischen klassischen Branchen und Technologie Fortlaufender Handel und hohe Liquidität CDAX Prime All Share Visibilität Ihrer Aktie: Aufmerksamkeit bei Investoren Peer groups als Bewertungsbasis Basis für Derivative und Index ETFs

27 Unser Angebot für das Being Public Aufmerksamkeit durch Sektorindizes und Industriegruppenindizes 27 Prime Sector Industry Group 18 sector indices Automobile Pharma & Healthcare Telecom. Auto Manufacturer Auto Parts & Equip. Healthcare Pharma Biotech Medtech Fixed-Line Wireless Classic Technology Automobile, Banks, Basic Resources, Chemicals, Construction, Consumer, Financial Services, Food & Beverages, Industrial, Insurance, Media, Pharma & Health, Retail, Software, Technology, Telecoms, Transport & Logistics, Utilities Showcases maßgeschneidert nach den Bedürfnissen internationaler Investoren: Stringente Klassifizierung über alle Prime Standard Unternehmen EuroSTOXX kompatibel (internationaler Standard)

28 Unser Angebot für das Being Public Leitfaden für die Indexaufnahme Ihres Unternehmens 28 Auswahlindices All share Indices Kurs- und Performance-Indizes Liquidität und Marktkapitalisierung DAX 30 MDAX 50 TecDAX 30 SDAX 50 GEX Tech all Classic all 18 Sectoren 63 Industrien CDAX all Entry Standard Index Prime, General oder Entry Standard PS PS PS PS PS PS PS PS PS GS ES Fortlaufd. Handel / Designated Sponsor v v v v 5 % Mindest Free Float v v v v Kappung Einzelwerte in % Zuordnung Classic (C) / Technology (T) C T C T C Offen für nichtdeutsche Werte v v v v v v v v Eigentümergeführt v Überprüfung Neuzugängen (Monate)

29 Unser Angebot für das Being Public Das Factsheet im Listing Center schafft Visibilität 29 Veröffentlichung Ihrer Daten im Internet der Deutsche Börse (Beispiele: Siehe Prime Standard, fact sheets) Aktuelle Primärinformationen von der Deutschen Börse Zur Unterstützung Ihrer IR- Arbeit (web site,+++) Als Datenbasis für interne Reportings Facts & Figures Monatlicher Newsletter mit aktuellen Informationen über Märkte und Neuigkeiten aus dem Umfeld der Deutschen Börse Listing Center: Single Point of Information für Investoren

30 Unser Angebot für das Being Public Online: Listing- und Privatanlegerportal 30 Listing- und Privatanlegerportal: Single Point of Information für Investoren

31 Unser Angebot für das Being Public Institutional Investor Guide erleichtert die Investorenansprache 31 Investorenkontakte der Emittenten und Issuer Relations Über Institutionen aus öffentlich zugänglichen Quellen Institutionelle Investoren und Vermögensverwalter Über 15 Länder: z.b. Deutschland, UK, US, Schweiz, Österreich, Liechtenstein, Luxemburg Abrufbar als Printversion bei Issuer Relations Excel datei oder handheld download unter -> Listing Center Updates Printversion jährlich Online Version halbjährlich Hilfestellung für Roadshows und eine pro-aktive Investor Relations

32 Unser Angebot für das Being Public Stock Report: Die Börsendaten gebündelt und das monatlich 32 Übersichtliche Bündelung der Kapitalmarktdaten: Sektor, Industriegruppe, zugehörige Indizes Designated Sponsors incl. Ranking, Skontroführer Freefloat, Marktkapitalisierung, Aktionärsstruktur über 5% (detailiertere Internetdarstellung geplant) Vielfältige Kennzahlen: Performance, Volatilität, Umsatz Korrelation, Relative Stärke, Momentum, Beta-Faktoren Vergleiche mit wählbarer Peer Group und Indizes Aktuelle Primärinformationen von der Deutschen Börse 1. Zur Unterstützung der IR-Arbeit (web site etc.) 2. Als Datenbasis für Interne Reportings

33 Unser Angebot für das Being Public Stock Report Online - Erweiterter Service zum Stock Report 33 Unterstützung bei der IR-Tätigkeit: Peer-Group Vergleich und Analyse der internationalen institutionellen Anlegerstruktur zielgerichtetes Ansprechen der Investoren

34 Unser Angebot für das Being Public Deutsche Börse Spotlights 34 Initiative für Emittenten und IPO-Kandidaten aus ausgewählten Branchen Life Science Hightech Engineering Software & IT Aktivitäten mit Kapitalmarktpartnern Kapitalmarktveranstaltungen Investoren-Roadshows im In- und Ausland Gemeinsame Messeauftritte Nachhaltige Vermarktung im In- und Ausland Förderung des Zugangs zu institutionellen Investoren Intensivierung des branchenspezifischen Know Hows am Kapitalmarkt

35 Deutsche Börse Spotlights 2005 Ausgewählte Kapitalmarktkonferenzen und Brancheninitiativen März Corporate Conference-CeBIT, Small & MidCap Day (Hannover) 14. April 5th MedTech Day (Frankfurt) 14. April German Small Caps Conference mit CAI Cheuvreux (Paris) 28. April Deutsches Eigenkapitalforum Frühjahr 2005 (München) Mai General Standard Konferenz (Frankfurt) Mai IPMC Life Science IPO Seminar (Frankfurt) 12. Mai 2. Kapitalmarktkonferenz (München) 13. Juni NanoEquity Europe (Frankfurt) 15. Juni Laser 2005, DB Spotlights Hightech Engineering (München) 06. Juli Deutschland bewegt sich: Umstrukturierung Value Trends (Zürich) 10. Oktober Germany meets France (Paris) November Deutsches Eigenkapitalforum Herbst 2005 (Frankfurt) 14. Dezember DB Spotlights Nanotech (Zürich) Juli 2006 NanoEquity Europe (Frankfurt)