Accellerate V Jahresbericht

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1 Accellerate V Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Der Fonds kann weltweit in die Vermögensklassen Aktien, Anleihen, Derivate, Investmentfonds und Liquidität investieren. Die übergeordnete Gewichtung erfolgt auf Basis der risikoadjustierten Ertragsschätzung der jeweiligen Vermögensklasse. Der Vergleichsindex ist wie folgt definiert: 100% 1M Euribor-Monatsdurchschnitt. Im Berichtszeitraum erzielte der Vergleichsindex einen Wertverlust in Höhe von 0,03 %. Der Fonds verzeichnete im gleichen Zeitraum einen Wertzuwachs in Höhe von 4,87%. Das Ziel der Anlagepolitik ist ein mittel- bis langfrist hoher Wertzuwachs. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die sehr geringe Inflationsrate bzw. sogar Deflationsgefahr in der Eurozone hatte zur Folge, dass die Europäische Zentralbank den eingeschlagenen expansiven geldpolitischen Kurs bis zuletzt fortgeführt hat bzw. sogar noch weiter verstärkt hat. Das Portfoliomanagement hat die Möglichkeit der taktischen Ausnutzung der Bandbreiten für die jeweiligen Assetklassen während des gesamten Berichtszeitraums genutzt. Auch die Ankündigung des Auslaufens der Quantitative Easings wurde in die Anlageentscheidungen mit einbezogen. Auf Grund des extrem niedrigen Zinsniveaus in der Eurozone Leitzins i.h.v. 0,05% sowie ein negativer Einlagenzins (Strafzins) i.h.v. -0,20% im September 2015 wurde der Anteil an Risikotragenden Assets im Vergleich zum Stichtag auf dem Niveau von rund 30-35% gehalten. Die Fondsperformance lag rund 4,9% überhalb der Benchmark, was vor allem auf die Performance der risikotragenden Assets zurückzuführen ist. Hierbei wurde eine aktive Steuerung der Aktienquoten durch Erhöhung / Reduzierung vorgenommen, teilweise durch Käufe/Verkäufe oder Absicherungsgeschäfte Long Put / Short Future. Ebenfalls wurden auf Grund des Niedrigzinsumfeldes kurz- und mittelfristig laufenden Unternehmensanleihen zur Renditesteigerung beigemischt. Die Kasseposition in Schweizer Franken wurde beibehalten (zuletzt ca. 1,91%), darüber hinaus noch Bestände in GBP (zuletzt ca. 2,05%) und USD (zuletzt ca. 5,37%) aufgebaut. 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden. Der Fonds war in ein diversifiziertes Portfolio mit guter bis sehr guter Bonität (überwiegend Rating > A) mit 68,1 Prozent investiert. Deshalb waren die Risiken eher als gering anzusehen. Zinsänderungsrisiken: Der Fonds weist infolge der Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den jeweiligen Vermögensgegenständen niederschlagen können. Mit Fokus der Anlagen auf das kurze und mittlere Laufzeitensegment und einer kurzen/mittleren Restlaufzeit (Modified Duration aktuell 1,38), ist das Zinsänderungsrisiko eher sehr gering einzustufen. Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Anleihepreisrisiken, als auch im Aktiensegment/ETFs. Währungsrisiken: Der Fonds investierte zu 61,3% in Euro-denominierte Wertpapiere. Die übrigen 38,7 Prozentpunkte verteilen sich auf CHF, GBP, USD, HKD, DKK, SEK. Durch die bewusste Diversifizierung in weitere Kernwährungen ist ein moderates Währungsrisiko gegeben. Liquiditätsrisiken: Da der Großteil der Anlagen in Anleihen einzelner Schuldner mit guter Bonität sowie in Exchange Traded Funds (ETFs) und Einzelwerten von DAX-Unternehmen, Euro-Stoxx- Unternehmen, S&P 500 und Dow Jones Unternehmen erfolgte, ist eine jederzeitige Liquidierbarkeit der Produkte gewährleistet. Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nur leicht geändert. Der Schwerpunkt der Anlagen wird nach wie vor in Liquidität und Renten getätigt, der im Vorjahr bereits erhöhte Anteil an Aktien/Aktienfonds ist weitestgehend konstant geblieben. Die immer expansivere Geldpolitik der EZB und dem damit sehr geringen Leitzins bzw. sogar negativem Einlagenzins führt im Ergebnis dazu, dass der Aktienanteil auf gleichem Niveau geblieben ist. Die Allokation der Währungen hat sich Stichtagsbezogen verändert, was unter anderem an den US-Dollar Anlage im Rentenbereich sowie Umschichtungen von Euro-Aktien in Fremdwährungsaktien zusammenhängt. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nur leicht geändert. Der Schwerpunkt der Anlagen wird nach wie vor in Liquidität und Renten getätigt, der im Vorjahr bereits erhöhte Anteil an Aktien/Aktienfonds ist weitestgehend konstant geblieben. Die immer expansivere Geldpolitik der EZB und dem damit sehr geringen Leitzins bzw. sogar negativem Einlagenzins führt im Ergebnis dazu, dass der Aktienanteil auf gleichem Niveau geblieben ist. Die Allokation der Währungen hat sich Stichtagsbezogen verändert, was unter anderem an den US-Dollar Anlage im Rentenbereich sowie Umschichtungen von Euro-Aktien in Fremdwährungsaktien zusammenhängt. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel. Accellerate V 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. 7. Performance Seit Auflegung im Oktober 2007 erwirtschaftete der Fonds einen Wertzuwachs in Höhe von 21,42%. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 betrug die Wertentwicklung 4,87%. Somit konnte das übergeordnete Ziel der Kapitalerhaltung erreicht werden. Aufgrund der Beimischung risikotragender Assets und damit Veränderung in der Anlagepolitik hat sich die Performance, insbesondere im Vergleich zum Vorjahr, positiv entwickelt. 8. Wesentliches Veräußerungsergebnis Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis setzt sich im Wesentlichen aus Verkäufen von Aktien (inkls. ETFs) zusammen. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,01 100,06 1. Aktien ,19 30,57 2. Anleihen ,53 40,64 Verzinsliche Wertpapiere ,53 40,64 3. Zertifikate ,00 0,89 4. Investmentfonds ,90 2,42 5. Derivate ,50 0,23 Futures ,50 0,28 Optionen ,00-0,05 6. Forderungen ,93 0,49 7. Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,00 10,64 Tagesgelder ,00 10,64 8. Bankguthaben ,96 14,18 II. Verbindlichkeiten ,42-0,06 Sonstige Verbindlichkeiten ,42-0,06 III. Fondsvermögen ,59 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensaufstellung Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,72 71,21 Aktien ,19 30,57 Deutschland ,38 6,05 Automobil ,20 0,21 BMW DE Stück ,2400 EUR ,20 0,21 Chemie ,00 0,61 Bayer NA DE000BAY0017 Stück ,2000 EUR ,00 0,61 Gesundheit / Pharma ,20 0,56 Merck DE Stück ,3600 EUR ,20 0,56 Industrie ,33 1,64 CTS Eventim DE Deutsche Post NA DE SLM Solutions Group DE000A Stück ,0050 EUR ,50 0,50 Stück ,0050 EUR ,85 0,44 Stück ,9550 EUR ,98 0,70 Medien ,00 1,18 Axel Springer vinkulierte NA DE ProSiebenSat.1 Media NA DE000PSM7770 Stück ,8800 EUR ,00 0,63 Stück ,7100 EUR ,00 0,55 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Technologie ,65 1,85 Bechtle DE SAP DE United Internet NA DE Stück ,1700 EUR ,10 0,69 Stück ,2300 EUR ,75 0,58 Stück ,8800 EUR ,80 0,58 Belgien ,80 0,64 Nahrungsmittel ,80 0,64 Anheuser-Busch InBev BE Stück ,0400 EUR ,80 0,64 China ,76 0,19 Gesundheit / Pharma ,76 0,19 Shanghai Fos.Pharm. CNE100001M79 Stück ,2500 HKD ,76 0,19 Finnland ,00 1,06 Versicherungen ,00 1,06 Sampo A FI Stück ,2800 EUR ,00 1,06 Frankreich ,62 2,12 Gesundheit / Pharma ,75 1,15 Sanofi FR Stück ,3500 EUR ,75 1,15 Medien ,00 0,54 Vivendi FR Stück ,0200 EUR ,00 0,54 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Reise & Freizeit ,87 0,43 Sodexho Alliance FR Stück ,1100 EUR ,87 0,43 Großbritannien ,00 8,39 Finanzdienstleister ,80 0,21 PayPoint GB00B02QND93 Stück ,1692 GBP ,80 0,21 Gesundheit / Pharma ,87 1,41 BTG GB Smith & Nephew GB Stück ,4700 GBP ,51 0,44 Stück ,4000 GBP ,36 0,97 Handel ,40 2,30 NEXT GB WH Smith GB00B2PDGW16 Stück ,7000 GBP ,50 1,19 Stück ,3800 GBP ,90 1,11 Industrie ,51 0,49 Halma GB Stück ,2050 GBP ,51 0,49 Medien ,00 0,62 ITV GB Stück ,4673 GBP ,00 0,62 Nahrungsmittel ,95 0,80 SABMiller GB Stück ,2150 GBP ,95 0,80 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Privater Konsum & Haushalt ,55 1,77 Imperial Tobacco GB Reckitt Benckiser Group GB00B24CGK77 Stück ,9800 GBP ,13 1,26 Stück ,7100 GBP ,42 0,51 Technologie ,92 0,79 Dialog Semiconductor GB Just-Eat GB00BKX5CN86 Stück ,4236 GBP ,35 0,42 Stück ,0750 GBP ,57 0,37 Irland ,33 0,62 Industrie ,33 0,62 Accenture IE00B4BNMY34 Stück ,6000 USD ,33 0,62 Jersey ,20 1,90 Gesundheit / Pharma ,20 0,51 Shire JE00B2QKY057 Stück ,8500 GBP ,20 0,51 Industrie ,00 1,39 Experian GB00B19NLV48 Stück ,5800 GBP ,00 1,39 Kaimaninseln ,52 0,48 Privater Konsum & Haushalt ,52 0,48 Anta Sports Products KYG Stück ,0000 HKD ,52 0,48 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Niederlande ,25 1,12 Medien ,25 1,12 Wolters Kluwer NL Stück ,5950 EUR ,25 1,12 Österreich ,53 0,45 Energie ,53 0,45 OMV AT Stück ,5150 EUR ,53 0,45 Schweden ,58 0,45 Industrie ,58 0,45 Atlas Copco B SE Stück ,7000 SEK ,58 0,45 Schweiz ,29 2,07 Industrie ,15 0,50 Schindler Holding CH Stück ,4000 CHF ,15 0,50 Nahrungsmittel ,84 0,63 Nestlé NA CH Stück ,8000 CHF ,84 0,63 Versicherungen ,30 0,94 Zurich Financial Services NA CH Stück ,9000 CHF ,30 0,94 USA ,93 5,03 Gesundheit / Pharma ,53 0,38 Johnson & Johnson US Stück ,0400 USD ,53 0,38 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Handel ,74 0,51 CVS Health US Stück ,1200 USD ,74 0,51 Industrie ,18 0,60 AMETEK US Stück ,1300 USD ,18 0,60 Medien ,05 0,63 Walt Disney US Stück ,4200 USD ,05 0,63 Privater Konsum & Haushalt ,99 1,21 Colgate-Palmolive US Philip Morris Internat. US Reynolds American US Stück ,0700 USD ,10 0,26 Stück ,6400 USD ,11 0,25 Stück ,4700 USD ,78 0,70 Reise & Freizeit ,13 0,60 Priceline Group US Stück ,3200 USD ,13 0,60 Rohstoffe ,70 0,48 International Paper US Stück ,3900 USD ,70 0,48 Technologie ,61 0,62 Apple US Stück ,0600 USD ,61 0,62 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Verzinsliche Wertpapiere ,53 40,64 EUR ,72 33,83 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,56 7,53 0,181% BNP Paribas EO-FLR MTN 2015(17) XS ,413% Credit Suisse (London Branch) EO-FLR MTN 2015(18) XS ,000% Cybits Holding Wandelanl. 2013(17) DE000A1TNAC5 0,875% Deutsche Pfandbriefbank MTN 2015(17) DE000A12UA67 0,615% Goldman Sachs Group EO-FLR MTN 2015(18) XS ,409% Landesbank Baden-Württemberg FLR-MTN 2015(17) XS ,375% LeasePlan EO-MTN 2015(18) XS EUR ,0890 % ,00 1,77 EUR ,9850 % ,00 0,89 EUR ,9313 % ,56 0,16 EUR ,2095 % ,00 1,78 EUR ,9255 % ,50 0,89 EUR ,3727 % ,50 1,78 EUR ,3400 % ,00 0,27 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,16 26,30 3,250% BMW Finance EO-MTN 2011(16) XS ,500% Conti-Gummi Finance EO-MTN 2013(17) XS ,193% Daimler FLR-MTN 2015(17) DE000A ,000% Daimler MTN 2012(17) DE000A1MA9V5 1,125% Danone EO-MTN 2012(17) FR ,000% ENI EO-MTN 2009(16) XS ,750% ENI EO-MTN 2007(17) XS EUR ,0210 % ,00 1,79 EUR ,8515 % ,70 1,82 EUR ,4145 % ,50 0,88 EUR ,3426 % ,15 0,91 EUR ,7179 % ,80 1,80 EUR ,5735 % ,50 0,90 EUR ,0771 % ,08 1,74 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung 1,000% GE Capital European Funding EO-MTN 2013(17) XS ,250% GEA Group IHS 2011(16) DE000A1KQ1M5 4,000% Luxottica Group EO-Notes 2010(15) XS ,197% Merck Financial Services MTN-FLR Nts. 2015(17) XS ,250% METRO Finance MTN 2010(17) DE000A1C92S3 5,000% Pernod-Ricard EO-Bonds 2011(17) FR ,875% Sanofi EO-MTN 2015(21) FR ,500% SAP IHS 2010(17) XS ,215% Scania CV EO-FLR MTN 2015(17) XS ,811% Telefonica Emisiones EO-MTN 2012(17) XS ,750% ThyssenKrupp MTN 2015(20) DE000A14J579 1,125% Volkswagen Bank MTN 2013(18) XS ,625% Volkswagen Intl Finance EO-FLR Notes 2014(26/Und.) XS ,000% Volkswagen Intl Finance EO-MTN 2013(16) XS Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens EUR ,0902 % ,61 2,67 EUR ,1895 % ,50 0,54 EUR ,4760 % ,00 1,78 EUR ,0675 % ,00 1,06 EUR ,2214 % ,39 0,86 EUR ,5817 % ,99 1,70 EUR ,3480 % ,00 0,35 EUR ,0230 % ,00 0,93 EUR ,8325 % ,50 0,89 EUR ,0321 % ,77 1,76 EUR ,6744 % ,23 0,85 EUR ,4981 % ,59 0,85 EUR ,4046 % ,80 0,45 EUR ,1970 % ,05 1,76 USD ,81 6,81 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,81 6,81 1,500% Linde DL-MTN 2013(18) DE000A1R0733 USD ,5855 % ,06 1,59 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Gattungsbezeichnung 1,250% Nestlé Holdings DL-MTN 2012(18) XS ,000% Roche Holdings DL-MTN 2015(20) XS ,350% Roche Holdings DL-Notes 2014(17) USU75000BB19 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens USD ,1294 % ,64 1,58 USD ,6778 % ,61 0,47 USD ,5126 % ,50 3, ,00 0,89 Zertifikate ,00 0,89 Indexzertifkate ,00 0,89 Deutschland ,00 0,89 BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z DE000BP3EDQ5 Stück ,6300 EUR ,00 0,89 Investmentfonds ,90 2,42 Indexfonds ,90 2,42 Gruppenfremde Indexfonds ,90 2,42 ishares V Em.Mkts Divid.UCITS ETF (Dt. Zert.) DE000A1JXDN6 ishares China L.Cap UCITS ETF (Dt. Zert.) DE000A0DPMY5 SPDR Bar.Eme.Mkts Local Bd ETF IE00B Anteile ,0400 EUR ,00 0,48 Anteile ,1258 USD ,20 1,45 Anteile ,5800 EUR ,70 0,49 Summe Wertpapiervermögen ,62 74,52 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Derivate auf einzelne Wertpapiere ,00-0,05 Wertpapier-Optionsrechte ,00-0,05 Optionsrechte auf Aktien ,00-0,05 PUT Volkswagen Vorzugsaktien ,00 Anzahl ,00-0,05 Aktienindex-Derivate ,50 0,28 Aktienindex-Terminkontrakte ,50 0,28 FUTURE DAX Performance-Index Anzahl ,50 0,28 Forderungen ,93 0,49 Dividendenansprüche EUR , ,26 0,03 Forderungen Quellensteuer EUR 9.257, ,18 0,02 Zinsansprüche EUR , ,49 0,44 Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,00 10,64 Tagesgelder ,00 10,64 0,00% Tagesgeld HSH Nordbank EUR , ,00 10,64 Bankguthaben ,96 14,18 Bankguthaben EUR , ,21 2,96 Bankguthaben CHF , ,47 1,91 Bankguthaben DKK , ,97 0,71 Bankguthaben GBP , ,77 2,05 Bankguthaben HKD , ,82 0,55 Bankguthaben SEK , ,55 0,63 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben USD , ,17 5,37 Verbindlichkeiten ,42-0,06 Sonstige Verbindlichkeiten ,42-0,06 Beratervergütung EUR , ,45-0,01 Verwahrstellenvergütung EUR , ,83-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,49-0,02 Prüfungskosten EUR , ,00-0,02 Veröffentlichungskosten EUR -769,31-769,31 0,00 Zinsverbindlichkeiten Konto Bundesrep. Deutschland EUR -83,34-83,34 0,00 Fondsvermögen EUR ,59 100,00* Anteilwert EUR 58,55 Umlaufende Anteile Stück *Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Gattungsbezeichnung Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V Ahold NL Allianz vinkulierte NA DE BASF NA DE000BASF111 Beiersdorf DE Berendsen GB00B0F99717 British American Tobacco GB CANCOM DE Capita Group GB00B23K0M20 Cia. d. Dis.Integ.Logista Hdgs ES Continental DE Groupe Danone FR Dassault Systèmes FR Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Gattungsbezeichnung DaVita HealthCare Partners US23918K1088 Deutsche Telekom NA DE Elekta NA SE Gerry Weber International DE Gilead Sciences US GN Store Nord DK GrandVision NL Henkel Inhaber-Vorzugsaktien DE HUGO BOSS NA DE000A1PHFF7 Indivior GB00BRS65X63 Industria de Diseño Textil ES ING NL Intl Business Machines US Jimmy Choo GB00BQPW6Y82 Legal & General Group GB LVMH Moët Henn. L. Vuitton FR Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Accellerate V Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Gattungsbezeichnung Microsoft US Novo-Nordisk B DK Oracle US68389X1054 Pfizer US Publicis Groupe FR QUALCOMM US Rio Tinto GB ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX29 Ryanair Holdings IE00B1GKF381 Safilo Group IT Salvatore Ferragamo IT SJM Holdings HK Syngenta NA CH Total FR VISA US92826C8394 Viscofan ES Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Accellerate V Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Gattungsbezeichnung Verzinsliche Wertpapiere Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V 5,000% RWE Finance EO-MTN 2009(15) XS EUR Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding Inhaber-Genussscheine CH Stück An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Atlas Copco B SE Stück Verzinsliche Wertpapiere 4,000% STADA Arzneimittel IHS 2010(15) XS ,125% Vivendi EO-MTN 2012(17) FR EUR EUR Zertifikate Goldman Sachs Wertpapier BONUSZ DE000GL0JS08 UBS AG Global FX/Inc. Op. Z CH Stück Stück 0 5 Nichtnotierte Wertpapiere Andere Wertpapiere Just-Eat Anrechte (Sub Shs) GB00BXNTGZ16 Stück Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Gattungsbezeichnung Investmentfonds Gruppenfremde Investmentanteile Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V db x-trackers Harv.CSI300 Index UCITS ETF (DR) 1D LU ishares STOXX Europe 600 Aut.&P. UCITS ETF (DE) DE000A0Q4R28 ishares STOXX Europe 600 Oil&Gas UCITS ETF (DE) DE000A0H08M3 ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) DE ishares V-S&P 500 UCIT ETF (Dt. Zert.) DE ishares S&P 500 UCITS ETF DIS IE Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Volumen in Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: DAX Performance-Index) Verkaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: DAX Performance-Index) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Gattungsbezeichnung Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Accellerate V Verkaufte Kaufoption EUR 74 (Basiswert[e]: Allianz vinkulierte NA, Anheuser-Busch InBev, Apple, Sanofi) Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Gekaufte Verkaufsoption EUR 483 (Basiswert[e]: DAX Performance-Index, ESTX 50 Index (Price) (EUR)) Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Dividenden inländischer Aussteller ,75 0,08 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) ,03 0,36 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,13 0,09 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,82 0,38 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 99,50 0,00 6. Erträge aus Investmentanteilen ,96 0,08 7. Abzug ausländischer Quellensteuer ,27-0,02 8. Sonstige Erträge 11,90 0,00 Summe der Erträge ,82 0,97 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen * ,60 0,01 2. Verwaltungsvergütung ,28 0,19 davon: Verwaltungsvergütung ,12 Beratervergütung ,16 3. Verwahrstellenvergütung ,14 0,02 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 4.872,81 0,01 5. Sonstige Aufwendungen 1.310,68 0,00 Summe der Aufwendungen ,51 0,23 III. Ordentlicher Nettoertrag ,31 0,74 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,87 3,17 2. Realisierte Verluste ,38-1,58 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,49 1,59 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,80 2,33 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,10 0,98 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,76-0,60 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,34 0,38 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,14 2,71 *Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23

24 Verwendungsrechnung Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR Berechnung der Wiederanlage I. Für die Wiederanlage verfügbar ,58 2,15 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,80 2,33 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,22-0,18 II. Wiederanlage ,58 2,15 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 24

25 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,22 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,42 2. Mittelzufluss (netto) ,80 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,80 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -454,15 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,14 davon nichtrealisierte Gewinne ,10 davon nichtrealisierte Verluste ,76 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,59 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , , ,55 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 25

26 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Accellerate V Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure ,90 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Eurex - Frankfurt/Zürich Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 74,52 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,23 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) MSCI World (EUR) 100 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 0,95 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 2,69 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,09 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtunsgzeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 26

27 Sonstige Angaben Accellerate V Anteilwert EUR 58,55 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Aktien Inland ,05 % Europa ,82 % Asien ,19 % Nordamerika ,51 % Renten Inland ,17 % 0,16 % Europa ,20 % Nordamerika ,11 % Investmentanteile Europa ,42 % Zertifikate Inland ,89 % Derivate - Futures Inland ,28 % Derivate - Optionen Inland ,05 % Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 27

28 Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Übriges Vermögen ,25 % 74,59 % 0,16 % 25,25 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Britische Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Dänische Kronen (DKK) 7, = 1 EUR Hong Kong Dollar (HKD) 8, = 1 EUR Schwedische Kronen (SEK) 9, = 1 EUR Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Terminbörse Eurex - Frankfurt/Zürich Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 0,37 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 28

29 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB Accellerate V Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. db x-trackers Harv.CSI300 Index UCITS ETF (DR) 1D 0,45 ishares China L.Cap UCITS ETF (Dt. Zert.) 0,74 ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) 0,15 ishares S&P 500 UCITS ETF DIS 0,35 ishares STOXX Europe 600 Aut.&P. UCITS ETF (DE) 0,45 ishares STOXX Europe 600 Oil&Gas UCITS ETF (DE) 0,45 ishares V Em.Mkts Divid.UCITS ETF (Dt. Zert.) 0,65 ishares V-S&P 500 UCIT ETF (Dt. Zert.) 0,40 SPDR Bar.Eme.Mkts Local Bd ETF 0,55 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,67 EUR. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 29

30 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung ,22 EUR Davon feste Vergütung ,97 EUR Davon variable Vergütung ,25 EUR Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft 115 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte und andere Risikoträger ,18 EUR Davon Führungskräfte Davon andere Risikoträger ,82 EUR ,36 EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 30

31 Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs.3 Nr.3 KAGB Während des Berichtszeitraums gab es keine wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs.3 Nr.3 KAGB. Schwer liquidierbare Vermögensgenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätrisiko durch die KVG bewertungstäglich gemessen und limitiert. In diesem Zeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement. Angaben zum Risikoprofil nach 300 KAGB: Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen: (a) Marktrisiko: Der DV01 lag bei ,98 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt. Der CS01 lag bei ,76 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt. Das Net Equity Delta lag bei ,69 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt. Das Net Currency Delta lag bei ,25 EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1%. Das Net Commodity Delta lag bei 0,00 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1%. Das gesetzliche Limit (200%) für das Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko. (b) Kontrahentenrisiko: Der Fonds hält zum Bestandsstichtag keine OTC-Derivate im Bestand. (c) Liquiditätsrisiko: Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei: 1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage Tage Tage Tage Mehr als 365 Tage 54,78% 0,91% 42,82% 1,33% 0,16% 0,00% 0,00% Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 31

32 Eingesetzte Risikomanagementsysteme: Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortflaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts-, und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstets für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels Varianz-Kovarianz-Ansatz angewandt. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage gem. 300 Abs.2 Nr.1 KAGB Keine Gesamthöhe des Leverage: Brutto Methode 0,95 Commitment Methode 0,84 Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 32

33 Frankfurt am Main, den 11. Januar 2016 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 33

34 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Accelerate V für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 11. Januar 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 34