Alpha ANLAGEBULLETIN. Juli SMI % Dax % Dow % EUR/CHF % Gold 1 UZ % Öl

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1 Alpha ANLAGEBULLETIN Juli 2015 SMI % Dax % Dow % EUR/CHF % Gold 1 UZ % Öl %

2 News Functional Food - Nahrungsmittel als Medizin Liz Meschenmoser Mitglied des Kaders Anlageberaterin Geschätzte Leserin, geschätzter Leser "Verdauung gut alles gut". So simpel tönt es aus dem bekannten Werbespot für die Joghurts von Nestlé LC1. Dass sich damit viel Geld verdienen lässt, hat der Schweizer Nahrungsmittelkonzern Nestlé bestens bewiesen. Mit der Sparte Nutrition, welche "Functional Food" herstellt und vertreibt, hat Nestlé im Geschäftsjahr 2014 bereits 14 % des Gesamtumsatzes erzielt. Bei über 91 Milliarden Franken Umsatz entspricht dies beinahe 13 Milliarden Franken. Das Bemerkenswerte dabei ist, dass die unter der Sparte Nutrition arbeitende Nestlé Health Science erst 2010 gegründet und seit 2011 operativ tätig ist. Getreu nach dem Ansatz "Ernährung, Gesundheit und Wohlbefinden" entwickelt und verkauft Nestlé Nahrungsmittel, um der Ernährung eine neue Rolle in der Vorbeugung und Behandlung von Krankheiten wie Bluthochdruck und Diabetes zu schaffen. Dies soll durch die Entwicklung und Anwendung von modernster Wissenschaft gelingen. Solche Nahrungsmittel werden auch "Functional Food" genannt. Functional deshalb, weil sie nicht mehr nur dazu dienen, den Konsumenten zu sättigen, sondern weil diese Nahrungsmittel den Zweck und die Funktion haben, das Wohlbefinden des Konsumenten nachhaltig zu steigern und zu verbessern. Dass dies nötig und wichtig ist, lässt sich heute gut beobachten. Der in den letzten Jahrzenten gestiegene Wohlstand trug massgeblich zu unserer vielfach einseitigen Ernährung bei. Während 1992 noch gut jede vierte Person in der Schweiz übergewichtig war, so ist heute bereits etwa ein Drittel der Bevölkerung, gemessen am Body-Mass-Index (BMI), zu schwer. Interessant dabei ist, dass Männer fast doppelt so häufig übergewichtig sind wie Frauen. Ein Grossteil der im Dienstleistungssektor arbeitenden Bevölkerung bewegt sich zudem zu wenig. Während unsere Vorfahren täglich durchschnittlich 20 Kilometer zur Nahrungsbeschaffung absolviert haben, so bewegt sich ein moderner Büromensch heute gerade einmal 600 Meter pro Tag. Rauchen, Alkohol, aber auch Stress sind weitere Faktoren, die unsere Lebensqualität nachhaltig tangieren. "Keine Zeit" gehört zum Standardrepertoire unserer Gesellschaft. Hektik im Job, Unzufriedenheit mit der eigenen Lebenssituation, Sorgen ums Geld, Lärm, Prüfungsdruck, die horrende Informationsflut, Erreichbarkeit rund um die Uhr all das kann zu Stress führen und negative Auswirkungen auf uns haben. Durch den gestiegenen Wohlstand sind denn auch die Ansprüche der Menschen bezüglich ihrer Gesundheit gestiegen. Dieser Wohlstand, verbunden mit immer mehr älteren Menschen und den beschriebenen "Volkskrankheiten", haben der Pharmaindustrie in den letzten Jahren grosse Erfolge beschert. Doch auch die Lebensmittelbranche möchte vom Gesundheitstrend profitieren. Und genau hier kommt "Functional Food" ins Spiel. Während der Gang in die Apotheke oder zum Arzt meist mit etwas mulmigen Gefühlen verbunden ist, ist der Gang in einen Supermarkt für jeden von uns etwas alltägliches. Wenn es nach der Meinung von Nestlé geht, könnte der Supermarkt die Apotheke einst ersetzen. Nestlé ist aus unserer Sicht auch aus anderen Gründen kaufenswert. Der weltgrösste Nahrungsmittelhersteller hat eine führende Marktstellung in den Bereichen Kaffee, Mineralwasser, Heimtiernahrung, Kinderernährung, Milchpulver und Tiefkühlprodukte. Im ersten Quartal 2015 überragte Nestlé mit einem organischen Wachstum von 4.4 % die Konkurrenz klar. Der Umsatz blieb mit CHF 20.9 Mia. etwa auf dem gleichen Niveau wie im Vorjahr. Der hier beschriebene Bereich Nutrition wuchs mit 7.7 %. Das Unternehmen ist mit seinem starken Produkteportfolio und seiner hervorragenden Platzierung in der Nahrungsmittelindustrie auch für zukünftiges Wachstum ausgerichtet. Mit einem KGV von 21 ist Nestlé nicht billig bewertet, jedoch bietet der Kursrückgang aufgrund des Blei- Skandals in Indien aus unserer Sicht eine Einstiegsgelegenheit. Zudem bietet Nestlé eine attraktive Dividendenrendite von über 3.0 %. Marktmeinung: Das lange und zähe Tauziehen in der Schuldenkrise um Griechenland ging auch an den Börsen nicht spurlos vorbei. Die Unsicherheit belastete die Börsen sichtlich und führte vor allem in Europa zu Korrekturen. Sollten sich Griechenland und die internationalen Geldgeber noch vor dem Ende Juni auslaufenden Hilfspaket einigen, dürfte dies zu positiven Reaktionen an den Börsen führen. Grundsätzlich sind wir der Meinung, dass Korrekturen für Zukäufe genutzt werden können, da die geltenden Rahmenbedingungen mit der sich leicht erholenden europäischen Konjunktur sowie der expansiven Geldpolitik der EZB weiterhin unterstützend wirken dürften. Wir bevorzugen Swiss Life und Nestlé. Ihre Liz Meschenmoser 2 Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015

3 Alpha RHEINTAL Bank ALPHA MUSTER-PORTFOLIO ANLAGESTRATEGIE AUSGEWOGEN REFERENZWÄHRUNG SCHWEIZER FRANKEN Die Strategie richtet sich an Anleger mit einem Anlagehorizont von 5 bis 10 Jahren. Reales Kapitalwachstum und regelmässiges Einkommen stehen im Vordergrund. Ein Anleger mit dieser Strategie nimmt erhöhte Vermögensschwankungen in Kauf und ist risikobereit. Auf Grund der Ungewissheit über den Verbleib von Griechenland in der Eurozone sowie der nahenden Zinserhöhung der US Notenbank werden die Aktienmärkte in nächster Zeit volatil bleiben. Wir halten deshalb an einer unveränderten Aktienquote von 55 % fest. In den vergangenen Wochen hat sich der Anstieg der Obligationenrenditen fortgesetzt. Wir senken deshalb die Obligationenquote Schweiz zugunsten der Immobilienquote, da die Ausschüttungsrenditen von Immobilienanlagen gegenüber den Anleihen attraktiv bleiben. Bei den Obligationen in Fremdwährungen sind wir mit 5 % in Norwegischen Kronen, 2.5 % Australischen Dollar sowie 2.5 % Russischen Rubel investiert. Insgesamt Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in CHF halten wir eine unverändert hohe Quote Schweizer Franken von 72.5 %. Die Rohstoffquote bleibt unverändert bei 5 %. 5 % 7.5 % 5 % 2.5 % 5 % 15 % 5 % 5 % 5 % 10 % 30 % 2.5 % 2.5 % Liquidität 7.5 % Obligationen CHF 15 % Obligationen NOK 5 % Obligationen AUD 2.5 % Obligationen RUB 2.5 % Aktien Schweiz CHF 30 % Aktien EMMA USD 10 % Aktien Europa CHF 5 % Aktien Europa EUR 5 % Aktien Global CHF 5 % Immobilien CHF 5 % Immobilien EUR 2.5 % Rohstoffe 5 % VERGLEICH SMI, DAX UND DOW JONES IN CHF Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in CHF SMI DAX DJ Industr. Average 201 % 186 % 170 % 155 % 139 % 124 % VERGLEICH GOLD, SILBER UND ÖL IN USD Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Gold 1 UZ Silber 1 UZ Rohöl Fass 262 % 242 % 222 % 202 % 182 % 161 % 141 % 108 % 93 % 77 % 62 % 121 % 100 % 81 % 61 % 40 % ALPHA AKTIE Branche Valorennummer Kurs Wochen Hoch 52 Wochen Tief P / E '14 Rendite in % Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Alpha RHEINTAL Bank N Bank SPAREN & VORSORGEN Produkt Zinssatz KASSENOBLIGATIONEN Laufzeit Zinssatz Alpha Sparen Top % 2 Jahre % Alpha Aktionär % 3 Jahre % Alpha Sparen % 4 Jahre % Alpha Sparen Start (bis 25 jährige) % 5 Jahre % Alpha Vorsorge 2. Säule % 6 Jahre % Alpha Vorsorge 3. Säule % 7 Jahre % 8 Jahre % Änderungen vorbehalten Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli

4 Obligationen Coupon Schuldner Laufzeit Valoren- Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) Rendite auf (%) Zinstermin nummer S&P / Fitch Moody's Verfall (%) SCHWEIZER FRANKEN Verrechnungssteuerpflichtig Allreal Holding AG Alpiq Holding AG Pargesa Holding SA Clariant AG BBB Nicht verrechnungssteuerpflichtig Glencore Finance (Europe) SA BBB Baa BNZ International Funding Ltd AA- Aa Credit Suisse Group Funding BBB+ Baa Apple Inc AA+ Aa EURO OMV AG A- A LVMH Moet Hennessy Louis A BMW US Capital LLC A+ A Wuerth Finance International BV A SAP SE A A OEBB-Infrastruktur AG AA+ Aaa NORWEGISCHE KRONEN Volkswagen Financial Services NV A Aa Landwirtschaftliche Rentenbank AAA Aaa Rabobank Nederland A+ Aa Europaeische Investitionsbank EIB AAA Aaa PFUND STERLING BASF SE A+ A Republik Finnland AA+ Aaa NV Bank Nederlandse Gemeenten AA+ Aaa Total Capital International SA AA- Aa US-DOLLAR Eli Lilly & Co AA- A Caterpillar Financial Services Corp A A Roche Holdings Inc AA A Apple Inc AA+ Aa KANADISCHE DOLLAR Daimler Canada Finance Inc A- A Westpac Banking Corp AA- Aa Kreditanstalt fuer Wiederaufbau AAA Aaa Weltbank AAA Aaa Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015

5 Obligationen Coupon (%) Schuldner Laufzeit Zinstermin Valorennummer Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) S&P / Fitch Moody's Rendite auf Verfall (%) AUSTRALISCHE DOLLAR Mercedes-Benz Australia/Pacific A- A LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton A Europaeische Investitionsbank EIB AAA Aaa Nestle Holdings Inc AA Aa NEUSEELÄNDISCHE DOLLAR NV Bank Nederlandse Gemeenten AA+ Aaa Volkswagen Financial Services A Aa Total Capital International SA AA- Aa Westpac Securities NZ Ltd AA- Aa Diese Obligationen stellen einen Auszug aus unserer detaillierten Obligationenliste dar. Weitere Informationen erhalten Sie bei Ihrer Beraterin oder bei Ihrem Berater. Zinsen rot Entwicklung des 10-jährigen Swaps rot blau Entwicklung des des 10-jährigen 3-monatigen Swaps Libor Satzes blau rot Entwicklung des des 10-jährigen 3-monatigen Swaps Libor Satzes blau Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes SCHWEIZER FRANKEN Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes EURO Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes US-DOLLAR Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli

6 Aktien Markt Titel Branche Valorennummer Kurs Wochen P / E Hoch Tief '15E Rendite (%) Performance YTD (%) SCHWEIZ: *keine Neuaufnahme, Streichung ABB Industrie CHF Barry Callebaut Nahrungsmittel CHF Bucher Fahrzeuge CHF Clariant Chemie CHF Galenica Gesundheitswesen CHF Geberit Sanitärtechnik CHF Georg Fischer Maschinen u. Apparate CHF Holcim Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe CHF Kühne + Nagel Transport CHF Logitech Informationstechnologie CHF Meyer Burger Solartechnik CHF Nestlé N Konsumgüter CHF Novartis N Gesundheitswesen CHF Roche GS Gesundheitswesen CHF SFS Group N Industrie CHF Sika Spezialitätenchemie CHF Sonova Holding N medizinische Produkte CHF Swiss Prime Site Immobilien CHF Swiss Re Versicherung CHF Swisscom Telekommunikationsdienste CHF Swiss Life Holding Versicherung CHF Syngenta Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe CHF The Swatch Group Uhren u. Schmuck CHF Zurich Insurance Group Versicherung CHF EUROPA: *keine Neuaufnahme, Streichung Allianz Versicherung EUR Anheuser-Busch InBev Alkoholische Getränke EUR BASF Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe EUR Bayer Chemie EUR BMW Fahrzeuge EUR Carlsberg Alkoholische Getränke DKK Continental Gummi & Reifen EUR E.ON Versorgungsbetriebe EUR Fresenius Medical Gesundheitswesen EUR Lanxess Chemie EUR Linde Chemie EUR L'Oreal Konsumgüter EUR Novo Nordisk Gesundheitswesen DKK Rio Tinto Bergbau GBP Royal Dutch Shell Energie EUR Royal Philips Elektronik & Halbleiter EUR Sanofi Gesundheitswesen EUR SAP Informationstechnologie EUR Siemens Industrie EUR Stada Arzneimittel Gesundheitswesen EUR Unilever Nahrungsmittel EUR Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015

7 Anlagefonds / Exchange Traded Funds ETF Fonds Emittent / Gesellschaft Valorennummer Währung Kurs Performance YTD (%) Performance 5 J. Ø (%) p.a. AKTIEN SCHWEIZ Pictet (CH) - Swiss Equities I Pictet Funds CHF CS EF (CH) Swissac* Credit Suisse CHF ishares SMI (CH) Black Rock Global Funds CHF ishares SLI (CH) Black Rock Global Funds CHF Pictet (CH) - Swiss Mid-Small Cap I Pictet Funds CHF BGF Swiss Small & MidCap Opportunities D2 Black Rock Global Funds CHF ishares SMIM (CH) Black Rock Global Funds CHF AKTIEN EUROPA BGF Euro Markets Fund D2 Black Rock Global Funds EUR Franklin Europ. Small-Mid Cap Growth W Franklin Templeton EUR ishares DJ Stoxx 50 ETF Black Rock Global Funds EUR ishares Euro Stoxx 50 ETF Black Rock Global Funds EUR Invesco Pan European Equity Fund C Invesco Funds EUR AKTIEN NORDAMERIKA Franklin U.S. Opportunities Fund W Franklin Templeton USD JPM US Value Fund B JPMorgan Asset USD ishares S&P 500 ETF Black Rock Global Funds USD Powershares EQQQ Fund Power Shares USD EMERGING MARKETS Vontobel Emerging Markets Equity* Vontobel USD JPM Emerging Markets Opportunities JPMorgan Asset USD Fidelity South East Asia Fund Y Fidelity Funds USD Templeton Latin America Fund I Franklin Templeton USD Pictet Funds Eastern Europe I Pictet Funds EUR BRANCHEN / THEMEN Sarasin Commodity - Diversified* Sarasin Investmentfonds CHF Julius Bär EF Luxury Brands C Julius Bär CHF Aberdeen Global - Technology Equity Aberdeen USD BGF World Mining Fund D2 Black Rock Global Funds USD responsability Global Microfinance* responsability Social CHF Pictet F (LUX)-Water-P Cap I Pictet Funds EUR Pictet F (LUX)-Biotech-P Cap I Pictet Funds USD Classic Global Equity Fund (Value Fund) Classic Fund Management CHF *Fonds mit Retro RECHTLICHE HINWEISE Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Der Kurs von Fondsanteilen, wie auch eventuelle Ausschüttungsbeiträge sind Schwankungen unterworfen. Investitionen in Anlagefonds können mit einem Verlustrisiko verbunden sein und es gibt keine Gewähr dafür, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprüng-lichen eingesetzten Kapital entspricht. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zusätzlich ein Währungsrisiko. Anteile von Anlagefonds sind nicht für jedermann geeignet. Sie werden dringend ersucht, Ihre Anlageentscheidung auf die von Ihnen als notwendig erachteten angemessenen Nachforschungen, zu stützen. Auf keinen Fall sollten Sie Anlagen tätigen, ohne vorher den entsprechenden Fondsprospekt ("Rechtsprospekt") bzw. das Fondsreglement, die Jahres- und Halbjahresberichte, die Satzung (soweit zutreffend) sowie alle sonstigen Unterlagen gelesen zu haben, die gemäss lokaler Gesetzgebung oder Vorschriften in den Rechtsordnungen bzw. Ländern, in denen der entsprechende Fonds zum öffentlichen Vertrieb, Angebot oder Verkauf zugelassen bzw. berechtigt ist, erforderlich sind. Alle oben aufgeführten Fonds sind in der Schweiz zum Vertrieb zugelassen. Dieses Anlagebulletin dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von bestimmten Produkten dar. Für alle Angaben haben wir zuverlässige Quellen benutzt, trotzdem lehnen wir eine Garantie für deren Richtigkeit ab. Dieses Anlagebulletin wurde von der Anlageberatung unseres Institutes erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung finden auf vorliegendes Anlagebulletin keine Anwendung. Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli

8 Interessante Anlagemöglichkeit 5.25 % Julius Bär Barrier Reverse Convertible auf Galenica Barrier Reverse Convertibles sind derivate Finanzinstrumente. Sie können Kursschwankungen unterliegen. Weitere Informationen finden Sie in der Broschüre "Besondere Risiken im Effektenhandel". Coupon 5.25 % p.a., halbjährlich ausbezahlt Laufzeit Ausübungspreis CHF (indikativ) Barriere CHF (indikativ, 75 % des Ausübungspreises) Val. Nr Stückelung CHF 1' Emissionspreis 100 % Leadmanager Bank Julius Bär & Co.AG, Zürich Unsere wöchentlichen Anlageideen finden Sie auf unserer Homepage in der Rubrik "News". Barrier Reverse Convertibles zeichnen sich durch attraktive Couponszahlungen aus. Ausserdem weisen die Zertifikate eine Barriere auf. Wenn der Basiswert während der Barrierenbeobachtung niemals die Barriere berührt oder durchbricht, wird - zuzüglich zum Coupon - der Nennwert zurückbezahlt. Berührt oder durchbricht der Basiswert jedoch während der Barrierenbeobachtung die Barriere, wird - zuzüglich zum Coupon - wie folgt zurückbezahlt: 1. Wenn die Schlussfixierung des Basiswerts höher oder gleich wie der Ausübungspreis ist, wird der Nennwert zurückbezahlt. 2. Wenn die Schlussfixierung des Basiswerts tiefer als der Ausübungspreis ist, erfolgt die physische Lieferung der festgelegten Anzahl Basiswerte; dabei werden Nachkommastellen nicht kumuliert und in bar abgegolten. Unser Anlageteam berät Sie sehr gerne und freut sich auf Ihren Anruf unter Telefon +41 (0) Berneck. Balgach. Heerbrugg. Oberriet. St. Margrethen. Widnau. Tel info@alpharheintalbank.ch.