Alpha ANLAGEBULLETIN. April SMI % Dax % Dow % EUR/CHF % Gold 1 UZ % Öl

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1 Alpha ANLAGEBULLETIN April 2015 SMI % Dax % Dow % EUR/CHF % Gold 1 UZ % Öl %

2 News Die Alpha RHEINTAL Bank AG erhöht ihr Aktienkapital Raphael Berger Anlageberater Geschätzte Leserin, geschätzter Leser Der Verwaltungsrat der Alpha RHEINTAL Bank AG hat der Generalversammlung vom 28. März 2015 eine Kapitalerhöhung im Verhältnis von 5:1 beantragt. Unter der Annahme, dass die Generalversammlung dem Vorschlag des Verwaltungsrates zustimmt, berechtigen 5 bisherige Namenaktien zum Bezug einer neuen Namenaktie zum Bezugspreis von CHF Mit der Kapitalerhöhung festigt die Alpha RHEINTAL Bank die Basis für das zukünftige Wachstum. Die Bank ist in den vergangenen Jahren überdurchschnittlich gewachsen. Damit sie das Wachstumspotential auch künftig nutzen kann, soll bereits in diesem Jahr neues Kapital geschaffen werden. Durch die Erhöhung der Eigenkapitalbasis kann die Alpha RHEINTAL Bank ihre Eigenständigkeit und Unabhängigkeit weiterhin und längerfristig wahren. Eine gesunde Eigenkapitalbasis gibt den Aktionären Sicherheit und der Bank Stärke. Zudem sind die Eigenmittelvorschriften für Banken deutlich verschärft worden und könnten weiter erhöht werden. Diesen gestiegenen Eigenkapitalanforderungen will sich die Alpha RHEINTAL Bank vorausschauend und zielgerichtet stellen. Der Wert der Namenaktie Alpha RHEINTAL Bank hat sich in den vergangenen Jahren positiv entwickelt. Die Performance inklusive Dividende beträgt über die letzten zehn Jahre stolze 94.9 %. Ohne Dividende hat der Aktienkurs im selben Zeitraum 60.8 % zugelegt. Im Vergleich mit anderen Banken zeigt sich diese positive Entwicklung deutlich (siehe Grafik Alpha Corner auf der folgenden Seite). Die Namenaktie ist im Verhältnis zum Eigenkapital fair bewertet. Per beträgt die Börsenkapitalisierung Mio. Franken bei einem ausgewiesenen Eigenkapital von Mio. Franken. Die Dividendenrendite der Alpha RHEINTAL Bank beträgt aktuell knapp 2 % und liegt damit deutlich über dem aktuellen Zinsniveau anderer Kapitalanlagen oder Sparformen. Im Regionalbankenvergleich gilt diese Ausschüttungsquote als attraktiv. Trotz des überdurchschnittlichen Wachstums in den vergangenen Jahren ist stets eine Dividende ausgeschüttet und die Reserven sind laufend erhöht worden. Die Bilanzkennzahlen sind denn auch solide. Die neuen Namenaktien sind ab dem 1. Januar 2015 dividendenberechtigt und den bisherigen Namenaktien in jeder Beziehung gleichgestellt. Zudem wird mit der Kapitalerhöhung eine Reserve aus Kapitaleinlagen geschaffen, weshalb die Aktionäre in den nächsten Jahren mit einer verrechnungs- und einkommenssteuerfreien Dividende rechnen dürfen. Die Alpha RHEINTAL Bank ist ein gesundes und prosperierendes Unternehmen. Der starke Zufluss von Neugeldern in den vergangenen Jahren zeigt, dass das Vertrauen der Kunden und der Bevölkerung auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten gross ist. Als selbständiges, seit über 150 Jahren erfolgreiches Unternehmen ist die Bank ein langfristiger und zuverlässiger Partner in allen Bankgeschäften. Die aktuelle konjunkturelle Erholung möchte die Bank nutzen, um ein gesundes wirtschaftliches Wachstum zu fördern und Kundennutzen zu schaffen. Ein möglichst breit abgestütztes Aktionariat ist ein erklärtes Ziel der Alpha RHEINTAL Bank. Mit der Kapitalerhöhung erhalten bestehende Aktionäre die Möglichkeit, ihre Beteiligung zu erhöhen. Zusätzlich können weitere interessierte Kreise eine Beteiligung an einer soliden und erfolgreichen Bank aufbauen. Die Alpha RHEINTAL Bank wird sich weiterhin auf ihre bewährten Stärken und Fähigkeiten konzentrieren und alles dazu beitragen, dass sich die Unternehmensentwicklung positiv auf den Aktienkurs auswirkt. An der bisherigen Unternehmenspolitik, die auf Sicherheit, auf ein gesundes nachhaltiges Wachstum und auf eine starke Verankerung in der Region basiert, wird sich durch die Kapitalerhöhung nichts ändern. Marktmeinung: Die Stimmen mehren sich, dass die Aktienmärkte nach dem Anstieg der letzten Wochen ein mittlerweile recht hohes Bewertungsniveau aufweisen und damit anfällig auf Korrekturen geworden sind. Doch im aktuellen Tiefzinsumfeld sind attraktive Alternativen rar. Das ultraexpansive monetäre Umfeld spricht weiterhin für die Aktienmärkte, auch wenn die Furcht vor einer baldigen Zinserhöhung in den USA und der erstarkende Dollar die US-Märkte belastet. Aufgrund von fehlenden Anlagealternativen sind wir der Meinung, dass die Argumente für Aktien stärker wiegen als diejenigen dagegen. Schwächephasen mit Korrekturen von 5 % können zum Kauf genutzt werden. Wir bevorzugen die europäischen Märkte, auch wenn es kaum mehr im bisherigen Schnellzugstempo weiter gehen wird. Bei unserer Aktienliste auf Seite 6 haben wir Sulzer durch den Hörsystemspezialisten Sonova ersetzt, welcher mit seinem innovativen Produkteportfolio sehr gut für zukünftiges Wachstum positioniert ist. Ihr Raphael Berger 2 Alpha Anlagebulletin // April 2015

3 Alpha RHEINTAL Bank ALPHA Corner Performance über 10 Jahre von ausgewählten Schweizer Regional-, Kantonalund Grossbanken Die Alpha RHEINTAL Bank hat sich in den vergangenen 10 Jahren positiv entwickelt. Der Wert der Aktie stieg inklusive Dividende um %. Auch ohne Dividende hat sich der Aktienkurs positiv entwickelt; die Aktie stieg in diesem Zeitraum ohne Dividende um %. Der Vergleich mit anderen ausgewählten Banken zeigt die positive Entwicklung deutlich. 120 % 100 % Vergleich SMI, DAX und Dow % Jones in CHF % 80 % 60 % % 40 % % % 20 % 0 % - 20 % % % % 4.88 % - 40 % - 60 % - 80 % % % % Bank a Bank B Bank C Bank D Bank E alpha rheintal bank Performance exkl. Dividende 10 Jahre Performance inkl. Dividende 10 Jahre Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in chf Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in CHF SMI DAX DJ Industr. Average 164 % Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Vergleich Gold, Silber und Öl in usd Gold 1 UZ Silber 1 UZ Crude Oil Barrel 317 % 153 % 142 % 131 % 120 % 109 % 100 % 263 % 208 % 154 % 87 % 100 % 76 % 65 % 45 % ALPHA Aktie Branche Valorennummer Hoch Tief '14 in % Kurs 52 Wochen 52 Wochen P / E Rendite Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Alpha RHEINTAL Bank N Bank SPAREN & VORSORGEN Produkt Zinssatz KASSENOBLIGATIONEN Laufzeit Zinssatz Alpha Sparen Top % 2 Jahre % Alpha Sparen Plus % 3 Jahre % Alpha Aktionär % 4 Jahre % Alpha Sparen % 5 Jahre % Alpha Sparen Start (bis 25-jährige) % 6 Jahre % Alpha Vorsorge 2. Säule % 7 Jahre % Alpha Vorsorge 3. Säule % 8 Jahre % Änderungen vorbehalten Alpha Anlagebulletin // April

4 Obligationen Coupon Schuldner Laufzeit Valoren- Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) Rendite auf (%) Zinstermin nummer S&P / Fitch Moody's Verfall (%) SCHWEIZER FRANKEN Verrechnungssteuerpflichtig Cembra Money Bank AG A Allreal Holding AG Clariant AG PSP Swiss Property AG Nicht verrechnungssteuerpflichtig Industrial and Commercial Bank A Glencore Finance (Europe) SA BBB Baa Westpac Banking Corp AA- Aa AT&T Inc A A EURO OMV AG A- A BMW Finance NV A+ A LVMH Moet Hennessy Louis A Nestle Finance International Ltd AA Aa SAP SE A A OEBB-Infrastruktur AG AA+ Aaa Norwegische Kronen Volkswagen Financial Services NV A A Landwirtschaftliche Rentenbank AAA Aaa Rabobank Nederland A+ Aa Bank Nederlandse Gemeenten AA+ Aaa Pfund Sterling BASF SE A+ A Republik Finnland AA+ Aaa Vereinigtes Koenigreich AAA Aa Total Capital International SA AA- Aa Us-Dollar Procter & Gamble Co AA- Aa Caterpillar Financial Services A A BP Capital Markets PLC A A Roche Holdings Inc AA A Kanadische Dollar Province of Ontario AA Westpac Banking Corp AA- Aa Daimler Canada Finance Inc A- A Weltbank AAA Aaa Alpha Anlagebulletin // April 2015

5 Obligationen Coupon (%) Schuldner Laufzeit Zinstermin Valorennummer Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) S&P / Fitch Moody's Rendite auf Verfall (%) Australische Dollar Mercedes-Benz Australia/Pacific A- A LVMH Moet Hennessy Louis A Nordic Investment Bank AAA Aaa Nestle Holdings Inc AA Aa Neuseeländische Dollar Bank Nederlandse Gemeenten AA+ Aaa Volkswagen Financial Services A A Westpac Securities NZ Ltd AA- Aa Total Capital International SA AA- Aa Diese Obligationen stellen einen Auszug aus unserer detaillierten Obligationenliste dar. Weitere Informationen erhalten Sie bei Ihrer Beraterin oder bei Ihrem Berater. Zinsen rot Entwicklung des 10-jährigen Swaps blau rot Entwicklung des des 10-jährigen 3-monatigen Swaps Libor Satzes blau Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes rot Entwicklung des 10-jährigen Swaps blau Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Schweizer Franken Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Euro Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes US-Dollar Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Alpha Anlagebulletin // April

6 Aktien Markt Titel Branche Valorennummer Kurs Wochen P / E Hoch Tief '15E Rendite (%) Performance YTD (%) SCHWEIZ: * Neuaufnahme, Streichung: Sulzer ABB Industrie CHF Barry Callebaut Nahrungsmittel CHF Bucher Fahrzeuge CHF Clariant Chemie CHF Galenica Gesundheitswesen CHF Geberit Sanitärtechnik CHF Georg Fischer Maschinen u. Apparate CHF Holcim Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe CHF Kühne + Nagel Transport CHF Logitech Informationstechnologie CHF Meyer Burger Solartechnik CHF Nestlé N Konsumgüter CHF Novartis N Gesundheitswesen CHF Roche GS Gesundheitswesen CHF SFS Group N Industrie CHF Sika Spezialitätenchemie CHF Sonova Holding N* Medizinische Produkte CHF Swiss Prime Site Immobilien CHF Swiss Re Versicherung CHF Swisscom Telekommunikationsdienste CHF Swiss Life Holding Versicherung CHF Syngenta Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe CHF The Swatch Group AG Uhren u. Schmuck CHF Zurich Insurance Group Versicherung CHF Europa: *keine Neuaufnahme, Streichung Allianz Versicherung EUR Anheuser-Busch InBev Alkoholische Getränke EUR BASF Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe EUR Bayer Chemie EUR BMW Fahrzeuge EUR Carlsberg Alkoholische Getränke DKK Continental Gummi & Reifen EUR E.ON Versorgungsbetriebe EUR Fresenius Medical Care Gesundheitswesen EUR Lanxess Chemie EUR Linde Chemie EUR L'Oreal Konsumgüter EUR Novo Nordisk Gesundheitswesen DKK Rio Tinto Bergbau GBP Royal Dutch Shell Energie EUR Royal Philips Elektronik & Halbleiter EUR Sanofi Gesundheitswesen EUR SAP Informationstechnologie EUR Siemens Industrie EUR Stada Arzneimittel Gesundheitswesen EUR Unilever Nahrungsmittel EUR Alpha Anlagebulletin // April 2015

7 Anlagefonds / Exchange Traded Funds ETF Fonds Emittent / Gesellschaft Valorennummer Währung Kurs Performance YTD (%) Performance 5 J. Ø (%) p.a. Aktien SCHWEIZ Pictet (CH) - Swiss Equities I Pictet Funds CHF CS EF (CH) Swissac* Credit Suisse CHF ishares SMI (CH) ishares CHF ishares SLI (CH) ishares CHF Pictet (CH) - Swiss Mid-Small Cap I Pictet Funds CHF BGF Swiss Small & MidCap Opportunities D2 Black Rock Global Funds CHF ishares SMIM (CH) ishares CHF Aktien Europa BGF Euro Markets Fund D2 Black Rock Global Funds EUR Franklin Europ. Small-Mid Cap Growth W Franklin Templeton EUR ishares DJ Stoxx 50 ETF ishares EUR ishares Euro Stoxx 50 ETF ishares EUR Invesco Pan European Equity Fund C Invesco Funds EUR Aktien Nordamerika Franklin U.S. Opportunities Fund W Franklin Templeton USD JPM US Value Fund B JPMorgan Asset Management USD ishares S&P 500 ETF ishares USD Powershares EQQQ Fund Power Shares USD Emerging Markets Vontobel Emerging Markets Equity* Vontobel USD JPM Emerging Markets Opportunities Fund B JPMorgan Asset Management USD Fidelity South East Asia Fund Y Fidelity Funds USD Templeton Latin America Fund I Franklin Templeton USD Pictet Funds Eastern Europe I Pictet Funds EUR BRANCHEN / Themen Sarasin Commodity - Diversified* Sarasin Investmentfonds CHF Julius Bär EF Luxury Brands C Julius Bär CHF Aberdeen Global - Technology Equity Fund* Aberdeen USD BGF World Mining Fund D2 Black Rock Global Funds USD responsability Global Microfinance* responsability Social Investments CHF Pictet F (LUX)-Water-P Cap I Pictet Funds EUR Pictet F (LUX)-Biotech-P Cap I Pictet Funds USD Classic Global Equity Fund (Value Fund)* Classic Fund Management CHF *Fonds mit Retro Rechtliche Hinweise Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Der Kurs von Fondsanteilen, wie auch eventuelle Ausschüttungsbeiträge sind Schwankungen unterworfen. Investitionen in Anlagefonds können mit einem Verlustrisiko verbunden sein und es gibt keine Gewähr dafür, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglichen eingesetzten Kapital entspricht. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zusätzlich ein Währungsrisiko. Anteile von Anlagefonds sind nicht für jedermann geeignet. Sie werden dringend ersucht, Ihre Anlageentscheidung auf die von Ihnen als notwendig erachteten angemessenen Nachforschungen, zu stützen. Auf keinen Fall sollten Sie Anlagen tätigen, ohne vorher den entsprechenden Fondsprospekt ("Rechtsprospekt") bzw. das Fondsreglement, die Jahres- und Halbjahresberichte, die Satzung (soweit zutreffend) sowie alle sonstigen Unterlagen gelesen zu haben, die gemäss lokaler Gesetzgebung oder Vorschriften in den Rechtsordnungen bzw. Ländern, in denen der entsprechende Fonds zum öffentlichen Vertrieb, Angebot oder Verkauf zugelassen bzw. berechtigt ist, erforderlich sind. Alle oben aufgeführten Fonds sind in der Schweiz zum Vertrieb zugelassen. Dieses Anlagebulletin dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von bestimmten Produkten dar. Für alle Angaben haben wir zuverlässige Quellen benutzt, trotzdem lehnen wir eine Garantie für deren Richtigkeit ab. Dieses Anlagebulletin wurde von der Anlageberatung unseres Institutes erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung finden auf vorliegendes Anlage- Alpha Anlagebulletin // April

8 Interessante Anlagemöglichkeit 5.60% Bank Vontobel Barrier Reverse Convertible auf Clariant Barrier Reverse Convertibles sind derivate Finanzinstrumente. Sie können Kursschwankungen unterliegen. Weitere Informationen finden Sie in der Broschüre "Besondere Risiken im Effektenhandel". Coupon 5.60 % (5.71 % p.a.) Laufzeit Ausübungspreis indikativ: CHF Barriere indikativ: CHF (75 % des Ausübungspreises) Val. Nr Stückelung CHF 1' Emissionspreis 100 % Leadmanager Bank Vontobel AG, Zürich Unsere wöchentlichen Anlageideen finden Sie auf unserer Homepage in der Rubrik "News". Barrier Reverse Convertibles zeichnen sich durch attraktive Couponszahlungen aus. Ausserdem weisen die Zertifikate eine Barriere auf. Wenn der Basiswert während der Barrierenbeobachtung niemals die Barriere berührt oder durchbricht, wird - zuzüglich zum Coupon - der Nennwert zurückbezahlt. Berührt oder durchbricht der Basiswert jedoch während der Barrierenbeobachtung die Barriere, wird - zuzüglich zum Coupon - wie folgt zurückbezahlt: 1. Wenn die Schlussfixierung des Basiswerts höher oder gleich wie der Ausübungspreis ist, wird der Nennwert zurückbezahlt. 2. Wenn die Schlussfixierung des Basiswerts tiefer als der Ausübungspreis ist, erfolgt die physische Lieferung der festgelegten Anzahl Basiswerte; dabei werden Nachkommastellen nicht kumuliert und in bar abgegolten. Unser Anlageteam berät Sie sehr gerne und freut sich auf Ihren Anruf unter Telefon +41 (0) Berneck. Balgach. Heerbrugg. Oberriet. St. Margrethen. Widnau. Tel info@alpharheintalbank.ch.