Halbjahresbericht. 31. Juli 2016 Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Investmentfonds nach deutschem Recht

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1 Halbjahresbericht 31. Juli 2016 Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Investmentfonds nach deutschem Recht

2 Inhaltsverzeichnis Pioneer Investments Aktien Rohstoffe im Überblick... 2 Fondsdaten... 3 Vermögensaufstellung... 4 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV... 7 Verwaltung und Vertrieb... 8

3 Pioneer Investments Aktien Rohstoffe im Überblick Allein verbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei Pioneer Investments, den Geschäftsstellen der UniCredit Bank AG und weiteren Vertriebs- und Zahlstellen erhalten. Fonds und Anteilpreise Die Ausgabe- und Rücknahmepreise unserer Fonds werden börsentäglich berechnet und veröffentlicht. Die aktuellen Anteilpreise erhalten Sie bei der Verwahrstelle und allen Vertriebsstellen des Fonds. Diese können Sie der Seite 8 entnehmen. Weitere Angaben zu unseren Fonds sowie zu eventuellen Änderungen der Vertragsbedingungen finden Sie unter: Aktuelle Branchenaufteilung Rohstoffe 37,74% Erdöl und Erdgas 32,36% Nahrungsmittel und Getränke 20,26% Immobilien 4,21% Chemie 3,51% Sonstige Branchen 0,01% Bankguthaben/Sonstiges 1,91% Quelle: Eigene Berechnung Aktuelle Länderaufteilung USA 70,58% Kanada 11,50% Großbritannien 4,21% Bermuda 3,98% Australien 3,98% Sonstige Länder 3,84% Bankguthaben/Sonstiges 1,91% Quelle: Eigene Berechnung Die Veröffentlichung der Kurse finden Sie unter: Anlageziel und -politik Der Fonds ist ein Investmentvermögen gemäß der OGAW- Richtlinie. Ziel des Fondsmanagements ist die Erwirtschaftung einer Wertentwicklung, die der Wertentwicklung von Aktien von Unter nehmen, deren Hauptgeschäftsfeld die Erzeugung, die Gewinnung, der Handel und die Weiterverarbeitung von Rohstoffen, Energieträgern und landwirtschaftlichen Erzeugnissen ist,möglichst nahekommt. Um dies zu erreichen, werden überwiegend Aktien von Unternehmen erworben, deren Hauptgeschäftsfeld die Erzeugung, die Gewinnung, der Handel oder die Weiterverarbeitung von Rohstoffen, Energieträgern oder landwirtschaftlichen Erzeugnissen ist, die in den Indizes MSCI USA Metals & Mining, MSCI USA Energy und/oder MSCI USA Food Products enthalten sind oder im Zuge von Indexände rungen in diesen aufgenommen werden. Der Fonds kann Derivategeschäfte zur Absicherung, zu spekulativen Zwecken und zur effizienten Portfolio steuerung einsetzen. Daneben kann der Fonds in verzinsliche Wert papiere (bis zu 25%), Bankguthaben, Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und gemäß den Allgemeinen und Besonderen Anlage bedingungen anlegen. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik tatsächlich erreicht werden. 2 Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Halbjahresbericht zum 31. Juli 2016

4 Fondsdaten Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Anteilklassen-Bezeichnung A L H C Mindestanlagesumme keine keine 1 Mio. EUR keine Fondstyp Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds Fondswährung EUR EUR EUR EUR Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend thesaurierend thesaurierend thesaurierend Ausgabeaufschlag bis zu 7%; derzeit 4% bis zu 7%; derzeit 3% bis zu 7%; derzeit 0% bis zu 7%; derzeit 1% Verwaltungsvergütung p.a. bis zu 2%; derzeit 0,5% bis zu 2%; derzeit 1,1% bis zu 2%; derzeit 0,3% bis zu 2%; derzeit 1,25% Verwahrstellenvergütung p.a. bis zu 0,05%; derzeit 0,05% bis zu 0,05%; derzeit 0,05% bis zu 0,05%; derzeit 0,05% bis zu 0,05%; derzeit 0,05% Gesamtkostenquote p.a. (1) 0,62% 1,24% 0,42% 1,38% Stückelung Globalurkunde Globalurkunde Globalurkunde Globalurkunde Wertpapierkennnummer A0JDPS A0JDPT A0RL2V Orderannahmeschluss (2) 12:00 Uhr 12:00 Uhr 12:00 Uhr 12:00 Uhr ISIN DE DE000A0JDPS3 DE000A0JDPT1 DE000A0RL2V3 Fondsvermögen zum (in Mio. EUR) 83,51 0,22 0,92 1,46 (1) Berechnung nach 166 Abs. 5 KAGB, d.h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten für das Fondsgeschäftsjahr 2015/2016. Eine gegebenenfalls aktuellere Gesamtkostenquote können Sie den Wesentlichen Anlegerinformationen unter Kosten/Laufende Kosten entnehmen. (2) Aufträge, die bis zum Orderannahmeschluss eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages abgerechnet. Wertentwicklung verschiedener Zeiträume (in Währung) Anteilklassen-Bezeichnung A L H C Lfd. Jahr +26,38% +25,96% +26,62% +25,84% 6 Monate +45,54% +45,13% +45,72% +45,02% 1 Jahr +3,33% +2,74% +3,61% +2,58% 3 Jahre +3,88% +1,95% +4,52% 5 Jahre 9,44% 12,20% 8,75% Seit Auflage +238,57% +20,44% +34,46% 7,75% Durchschnittliche Wertentwicklung p.a. +7,76% +1,84% +3,18% 3,16% Quelle: Eigene Berechnung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Stand: Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Halbjahresbericht zum 31. Juli

5 Vermögensaufstellung Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Vermögensübersicht Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Sonstige EU/EWR-Länder EUR ,75 4,21 Nicht EU/EWR-Länder EUR ,83 93,88 2. Derivate Optionsrechte (Verkauf) EUR ,51-0,15 Optionsrechte (Kauf) EUR ,18 0,13 Futures (Kauf) EUR ,05 0,33 3. Bankguthaben Bankguthaben in EUR EUR ,01 0,18 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,62 0,50 4. Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,55 2,09 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,84-1,17 III. Fondsvermögen EUR ,64 100,00 (1) (1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,58 98,09 Aktien Chemie CA73755L1076 Potash of Saskatchewan Inc. (2) STK USD 15, ,60 3,51 Erdöl und Erdgas US Anadarko Petroleum Corp. (2) STK USD 53, ,39 2,98 US Apache Corp. (2) STK USD 51, ,64 3,60 US25179M1036 Devon Energy Corp. (2) STK USD 36, ,11 3,72 US26875P1012 EOG Resources Inc. (2) STK USD 79, ,23 3,66 US Halliburton Co. (2) STK USD 42, ,20 3,55 US42809H1077 Hess Corp. (2) STK USD 52, ,64 3,41 US Marathon Oil Corp. (2) STK USD 13, ,77 3,78 AN Schlumberger N.V. (2) STK USD 79, ,28 3,84 US91913Y1001 Valero Energy Corp. (2) STK USD 51, ,06 3,82 Immobilien US Weyerhaeuser Co. (2) STK USD 32, ,64 4,21 Nahrungsmittel und Getränke US Archer-Daniels-Midland (2) STK USD 44, ,86 3,97 BMG Bunge Ltd. (2) STK USD 65, ,87 3,98 US Conagra Foods Inc. (2) STK USD 46, ,48 3,74 US General Mills Inc. (2) STK USD 71, ,42 4,09 US Tyson Foods Inc. A (2) STK USD 73, ,05 4,48 Rohstoffe US Alcoa Inc. (2) STK USD 10, ,14 4,12 CA Franco-Nevada Corp. (2) STK USD 75, ,81 4,17 US35671D8570 Freeport-McMoRan Inc. (2) STK USD 12, ,29 4,27 CA Goldcorp Inc. (2) STK USD 17, ,93 3,82 US International Paper Co. (2) STK USD 45, ,09 3,58 US Newmont Mining Corp. (2) STK USD 42, ,58 4,15 US United States Steel Corp. (2) STK USD 26, ,42 5,45 Andere Wertpapiere Rohstoffe US BHP Billiton Ltd. Sp.ADRs (2) STK USD 29, ,33 3,98 US Rio Tinto PLC Sp.ADRs (2) STK USD 32, ,75 4,21 Summe Wertpapiervermögen EUR ,58 98,09 4 Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Halbjahresbericht zum 31. Juli 2016

6 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR ,33-0,02 Wertpapier-Optionsrechte Forderungen/Verbindlichkeiten Optionsrechte auf Aktien CALL Anadarko Petroleum 57,50 01/17 NAQ STK USD 3, ,10 0,04 CALL International Paper 45,00 01/17 NAQ STK USD 3, ,28 0,03 CALL Newmont Mining 40,00 01/17 NAQ STK USD 5, ,80 0,06 PUT Anadarko Petroleum 57,50 01/17 NAQ STK USD 7, ,26-0,08 PUT International Paper 45,00 01/17 NAQ STK USD 2, ,59-0,03 PUT Newmont Mining 40,00 01/17 NAQ STK USD 3, ,66-0,04 Devisen-Derivate EUR ,05 0,33 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte Devisenfutures EUR/USD Currency Future 09/16 NAR USD ,05 0,33 Bankguthaben EUR ,63 0,68 EUR-Guthaben bei: Caceis Bank Deutschland GmbH (Verwahrstelle) EUR ,01 % 100, ,01 0,18 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) USD ,41 % 100, ,62 0,50 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,55 2,09 Dividendenansprüche EUR , ,46 0,10 Einschüsse (Initial Margin) EUR , ,52 1,89 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR , ,57 0,10 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,84-1,17 Kostenabgrenzung EUR , ,62-0,08 Variation Margin EUR , ,05-0,33 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,17-0,76 Fondsvermögen EUR ,64 100,00 (3) Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe A EUR 82,40 Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe L EUR 78,10 Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe H EUR 65,26 Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe C EUR 46,10 Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe A STK Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe L STK Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe H STK Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe C STK (2) Im Morgan-Stanley-Commodity-Related-Index enthalten. (3) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörse NAQ NYSE AMEX NAR Chicago Mercantile Exchange Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Halbjahresbericht zum 31. Juli

7 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: EUR 3 Goldcorp Inc., Tyson Foods Inc. A) Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: EUR 13 Anadarko Petroleum Corp., Archer-Daniels-Midland, EOG Resources Inc., Hess Corp., International Paper Co., Schlumberger N.V., Tyson Foods Inc. A, United States Steel Corp.) 6 Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Halbjahresbericht zum 31. Juli 2016

8 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe A EUR 82,40 Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe L EUR 78,10 Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe H EUR 65,26 Anteilwert Pioneer Investments Aktien Rohstoffe C EUR 46,10 Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe A STK Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe L STK Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe H STK Umlaufende Anteile Pioneer Investments Aktien Rohstoffe C STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH als Insourcer der Fondsadministration und zusammen mit der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft verantwortlichen Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen Pioneer Investments Aktien Rohstoffe zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 98,09% Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 0,00% Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (u.a. anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Halbjahresbericht zum 31. Juli

9 Verwaltung und Vertrieb Kapitalverwaltungsgesellschaft Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Arnulfstraße , D München Telefon +49 (0) 89 / Handelsregister München B Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: 6,5 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 35,070 Mio. EUR (Stand ) Gesellschafter Pioneer Global Asset Management S.p.A., Mailand, Italien Aufsichtsrat matteo germano, Vorsitzender Global Head of Multi Asset Investments der Pioneer Investment Management SGRpA, Mailand, Italien prof. axel börsch-supan, stv. Vorsitzender Direktor am Max-Planck-Institut für Sozialrecht und Sozialpolitik Münchener Zentrum für Ökonomie und Demographischer Wandel luigi trombetta Head of Legal, Compliance & Corporate Governance der Pioneer Global Asset Management S.p.A., Mailand, Italien Geschäftsführung oliver kratz jürgen rauhaus evi c. vogl (1) Verwahrstelle CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee 34 36, D München Gezeichnetes Kapital: 5,113 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 137,651 Mio. EUR (2) (Stand ) Abschlussprüfer Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Rosenheimer Platz 4, D München Vertriebsstelle UniCredit Bank AG Kardinal-Faulhaber-Straße 1, D München Ergänzende Angaben für Anleger in Österreich Zahl- und Vertriebsstelle SKWB Schöllerbank AG Renngasse 3, A-1010 Wien Bei dieser Stelle können: Rücknahmeanträge für Fondsanteile eingereicht werden, die Abwicklung und die Auszahlung des Rücknahmepreises in Zusammenarbeit mit der Gesellschaft und der Verwahrstelle erfolgen, die Anleger die jeweilige aktuelle Fassung der Anlagebedingungen des Fonds, den Verkaufsprospekt, die Jahresund Halb jahres berichte erhalten sowie die Ausgabe- und Rück nahmepreise und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen. Steuerlicher Vertreter PwC PricewaterhouseCoopers Wirschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH Erdbergstraße 200, A-1030 Wien Darüber hinaus sind die Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten erhältlich. (1) Sprecherin der Geschäftsführung (2) Eigenkapital, Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 8 Pioneer Investments Aktien Rohstoffe Halbjahresbericht zum 31. Juli 2016

10 Kontaktinformationen Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Arnulfstraße D München Gebührenfreie Telefonnummer für Anfragen aus Deutschland: Vermittelt durch: