M&A-Aktivitäten Transport & Logistik Zweites Quartal 2013

Transkript

1 M&A-Aktivitäten Transport & Logistik Zweites Quartal 13

2 Globale M&A-Deals in Transport und Logistik Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 5 Mio. US-Dollar. Quartal 13 Nordamerika Deals /,8 Mrd. US-$ Inbound: Outbound: 3 Deals / 3,8 Mrd. US-$ Europa 9 Deals, 1,8 Mrd. US-$ Inbound: 5 Deals,,1 Mrd. US-$ Outbound: - Afrika Inbound: Outbound: - Asien & Pazifik 13 Deals, 8,1 Mrd. US-$ Inbound: Outbound: Deals,,3 Mrd. US-$ Südamerika Deals,, Mrd. US-$ Inbound: Outbound: - Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite

3 Globale T&L Deal-Aktivitäten seit Q1 1 Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Q1 Q Q3 Q Total Q1 Q Q3 Q Total Q1 Q Q3 Q Total Q1 Q Anzahl der Deals Gesamtwert der Transaktionen (Mrd. US-$) 1, 6,7,5 8,7 119,3 1,1 16,8 16,3 16,6 61,8,8 1,3, 6,6 85,6 15,9 15, Durchschnittlicher Transaktionswert (Mrd. US-$) Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten,5,6,5,8,6,,3,3,,3,6,3,5,,,,5 * Angaben gegenüber früheren Versionen aktualisiert Die Zahl der Transaktionen ab einem Volumen von 5 Millionen US-Dollar ist gegenüber dem Vorquartal weiter gesunken. Sie liegt mit 31 auf dem niedrigsten Niveau seit Anfang 1. Das Gesamt-Dealvolumen ist leicht gesunken und liegt wie schon im ersten Quartal 13 deutlich unter dem Durchschnitt der Quartale im Vorjahr. Der Rückgang der Deal-Aktivitäten liegt vor allem an der Zurückhaltung USamerikanischer und europäischer Investoren. Das durchschnittliche Deal-Volumen liegt leicht über dem Vorquartal, vor allem aufgrund einiger größerer Deals aus dem Infrastruktur-Bereich. Seite 3

4 Deals in der Eurozone seit 1 Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Die Deal-Aktivität in der Eurozone war im. Quartal 13 bemerkenswert niedrig. Berücksichtigt man die historische Korrelation zwischen Wirtschaftsleistung und M&A- Aktivität im Transport- und Logistiksektor, erscheint die nach wie vor angespannte wirtschaftliche Lage in der Eurozone als plausible Erklärung dafür. Hinzu kommt, dass Griechenland weiter Probleme mit der geplanten Privatisierung seiner Staatsbetriebe, bspw. seiner Staatsbahn hat. Anzahl der Deals Deal-Aktivität nach Anzahl der Transaktionen YTD Q13 Eurozone Target Eurozone Acquirer Eurozone Acquirer oder Target 8 Volumen der Deals Deal-Aktivität nach Volumen der Deals 18, 1,6 (in Mrd. US-Dollar), 7, 3,5 7, 3,, 1 13YTD Q13 Eurozone Target Eurozone Acquirer Eurozone Acquirer oder Target 3, Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite

5 BRIC: Regionale Verteilung der Deals Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar seit 1 Total China Russian Fed Brazil India Russian Fed Nach Herkunft des Käufers Nach Herkunft des Targets Total China Brazil India Q13 13YTD Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten 65 Q13 13YTD 1 Auch wenn die Deal-Aktivitäten in den BRIC-Ländern gegenüber dem Vorquartal leicht nachgelassen haben, stimmen die bisherigen Deal-Aktivitäten in den BRIC-Staaten optimistisch für das Gesamtjahr 13. Das aktivste Land der BRIC bleibt nach wie vor China, allerdings waren im zweiten Quartal auch mehrere größere lokale Deals in Russland zu verzeichnen hier vor allem in den Bereichen Hafenwirtschaft und Schienengüterverkehr Seite 5

6 Verteilung der Deals nach Sub-Sektoren Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar seit 1 Wie bereits im Schlussquartal 1 und im ersten Quartal 13 war auch im zweiten Quartal 13 der Bereich Shipping der aktivste Sub-Sektor. Insgesamt bleibt das Verhältnis der Deals zwischen Fracht- und Personenverkehrssektor stabil bei etwa 6:. Ungewöhnlich wenig Aktivität verzeichnete im abgelaufenen Quartal der Straßengüterverkehr (Trucking) im Vergleich zum Schienengüterverkehr (Rail). 1% 8% 6% % % % Anteile an der Anzahl der Deals mit einem Volumen ab 5 Mio. US-Dollar 3% % 7% % 1% 8% 6% 3% 8% 13% 17% 8% 5% % 3% 6% 31% 3% 16% 15% 19% 1 13YTD Q13 Passenger air Shipping Passenger ground Logistics Trucking Rail Other Anzahl der Deals mit einem Volumen ab 5 Mio. US-Dollar 1 13YTD Q13 Passenger air Shipping 5 1 Passenger ground Logistics 35 6 Trucking Rail 9 3 Other 7 5 Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 6

7 Verteilung der Deals nach Art des Investors Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Die Beteiligung von Finanzinvestoren an den M&A-Aktivitäten ist im zweiten Quartal 13 etwas gestiegen. Finanzinvestoren waren besonders in den Bereichen Schifffahrt und Hafenwirtschaft aktiv. Möglicherweise sehen Finanzinvestoren hier Potenziale für Effizienzsteigerungen, gerade weil der Markt unter Überkapazitäten leidet. Es dominieren aber weiterhin die strategischen Investoren, mit einem leicht erhöhten Anteil im Vergleich zu 1. Anteile von Investoren-Typen an der Anzahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Anzahl der Deals mit Beteiligung von Finanzinvestoren nach Sub-Sektoren 1,% 8,% 36,9% 31,% 38,7% 1 1H13 Q13 Shipping ,% Logistics 18,%,% 63,1% 69,% 61,3% Passenger Air 1 1 Trucking 5,% 1 1H13 Q13 Passenger Ground Rail Strategic investor Financial investor Other 1 Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 7