M&A-Aktivitäten Chemicals Viertes Quartal und Gesamtjahr 2013

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1 M&A-Aktivitäten Viertes Quartal und Gesamtjahr 2013

2 Globale M&A-Deals in der Chemieindustrie Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 50 Mio. USD Gesamtjahr 2013 Nordamerika Local - 24 Deals, 10,2 Mrd. USD Inbound - 7 Deals, 3,5 Mrd. USD Outbound - 8 Deals, 5,1 Mrd. USD Europa Local - 13 Deals, 4,3 Mrd. USD Inbound - 9 Deals, 5,9 Mrd. USD Outbound - 8 Deals, 3,1 Mrd. USD Afrika Local - / Inbound - / Outbound - 1 Deal, 0,1 Mrd. USD Asien & Pazifik Local - 40 Deals, 9,8 Mrd. USD Inbound - 4 Deals, 0,4 Mrd. USD Outbound - 3 Deals, 1,5 Mrd. USD Südamerika Local - 5 Deals, 1,2 Mrd. USD Inbound - / Outbound - / M&A - Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 2

3 Globale M&A-Deals in der Chemieindustrie Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 50 Mio. USD Viertes Quartal 2013 Nordamerika Local - 11 Deals, 7,2 Mrd. USD Inbound - 3 Deals, 2,3 Mrd. USD Outbound - 3 Deals, 3,1 Mrd. USD Europa Local - 5 Deals, 3,1 Mrd. USD Inbound - 3 Deals, 3,3 Mrd. USD Outbound - 2 Deals, 1,8 Mrd. USD Afrika Asien & Pazifik Local - 13 Deals, 2,8 Mrd. USD Inbound - 1 Deal, 0,2 Mrd. USD Outbound - 2 Deals, 0,9 Mrd. USD Keine Deals in Q Südamerika Keine Deals M&A - Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 3

4 Globale Deal-Aktivitäten seit Q1 2011* Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 50 Mio. USD Q1 Q2 Q3 Q4 Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total Anzahl der Deals Gesamtwert der Transaktionen (Mrd. USD) Durchschnittlicher Transaktionswert (Mrd. USD) 31,5 14,6 8,7 8,0 62,8 13,4 11,7 20,5 17,2 62,9 5,4 5,4 5,7 18,8 35,2 0,9 0,5 0,3 0,3 0,5 0,6 0,3 0,6 0,4 0,5 0,2 0,3 0,2 0,5 0,3 Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten * Angaben gegenüber früheren Versionen aktualisiert Die Zahl der angekündigten Transaktionen ab einem Volumen von 50 Millionen USD ist gegenüber dem Vorquartal stark gestiegen. Damit einhergehend hat sich das Gesamtvolumen der Deals im vierten Quartal 2013 gegenüber dem Vorquartal verdreifacht. Das durchschnittliche Dealvolumen steigt ebenfalls von zuletzt 0,2 Mrd. USD auf nun 0,5 Mrd. USD. Das starke Schlussquartal ändert jedoch nichts daran, dass das Gesamtjahr 2013 im Vergleich zu den Vorjahren vor allem im Hinblick auf den Gesamtwert der Deals und damit auch den durchschnittlichen Gesamtwert eher schwach war. M&A - Seite 4

5 Anzahl der Deals Prozentanteil der Deals Deals in der Eurozone seit 2012 Gemessen an der Zahl der Deals ab 50 Mio. USD Die Anzahl der Deals mit Beteiligten in der Eurozone ist im vierten Quartal 2013 leicht angestiegen. Der Anteil der Deals mit Beteiligten aus der Eurozone an der Gesamtzahl der Deals ist leicht gesunken auf 22%. Das Dealvolumen für Transaktionen über 50 Mio. USD mit Beteiligten aus der Eurozone stieg auf eine Rekordhöhe von 7,3 Mrd. USD (Vorquartal: 2,3 Mrd. USD), bei einem durchschnittlichen Dealvolumen von 0,9 Mrd Deal-Aktivität nach Anzahl der Transaktionen % 20% 15% 10% 5% Anteil der Deals mit Beteiligten in der Eurozone an der Gesamtzahl der globalen M&A Deals 9% 13% 19% 19% 12% 12% 14% 17% 22% 0 M&A - Eurozone als Zielgebiet Eurozone als Käufergebiet Eurozone als Käufer- oder Zielgebiet 0% Eurozone als Zielgebiet Eurozone als Käufergebiet Eurozone als Käufer- oder Zielgebiet Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 5

6 Verteilung der Deals nach Sub-Sektoren Gemessen an der Zahl der Deals ab 50 Mio. USD seit 2012 Die Mehrzahl der Deals aus der Chemiebranche betraf auch im vierten Quartal 2013 Unternehmen aus dem Bereich Spezialchemie. Nachdem diese bereits im dritten Quartal des Jahres 2013 etwa 40 Prozent der Gesamt-Deals ausmachten, waren es im vierten Quartal bereits knapp zwei Drittel der Deals. Im Bereich Industriegase sehen wir nach wie vor wenig Aktivität. 100% 80% 60% Gemessen an der Anzahl der Deals mit einem Volumen von 50 Mio. USD oder mehr 27% 25% 10% 15% 2% 1% 17% 11% Anzahl der Deals mit einem Volumen von 50 Mio. USD oder mehr Commodity % 20% 0% 35% 27% M&A - 48% 64% 12% 8% Commodity Fertilizers & Agricultural Industrial Gases Specialty Other Fertilizers & Agricultural Industrial Gases Specialty Other Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 6

7 Verteilung der Deals nach Art des Investors Gemessen an der Zahl der Deals ab 50 Mio. USD Finanzinvestoren sind im vierten Quartal 2013 in der Chemieindustrie verstärkt als Käufer aktiv gewesen, nachdem im dritten Quartal keine Aktivität dieser Investoren zu verzeichnen war: 10 der insgesamt 14 Deals des Jahres 2013 mit Finanzinvestoren als Käufer wurden im vierten Quartal angekündigt. Insgesamt sehen wir 2013 unabhängig vom Schlussquartal eine geringere Aktivität von Finanzinvestoren in der Chemieindustrie als im Vorjahr. Anteile von Investoren-Typen an der Anzahl der Deals ab 50 Mio. USD Anzahl der Deals mit Beteiligung von Finanzinvestoren nach Sub-Sektoren 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 15,9% 13,7% 84,1% 86,3% 27,8% 72,2% Commodity Fertilizers & Agricultural ,0% Industrial Gases ,0% Specialty M&A - strategischer Investor Finanzinvestor Other Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 7

8 Globale Mega-Deals in 2013 Deals mit einem Volumen ab 1 Mrd. USD Dealvolumen in Mrd. USD Monat der Ankündigung Zielobjekt Nation Name des Käufers Nation Status Sub-Sektor 2,51 Dez AZ Electronic Materials SA Luxembourg Merck 15 Allgemeine Beteiligungs-GmbH Germany Pending Specialty 2,30 Jun Sahara Petrochemicals Co Saudi Arabia Saudi International Petrochemical Co{Sipchem} Saudi Arabia Pending Other 2,17 Okt VION Ingredients Nederland BV Netherlands Darling International Inc United States Pending Specialty 1,90 Okt MacDermid Inc United States Platform Acquisition Holdings Ltd British Virgin Completed Specialty 1,42 Dez Phillips Specialty Products Inc United States Berkshire Hathaway Inc United States Pending Specialty 1,40 Okt CF Industries Holdings Inc- Phosphate Mining & Manufacturing Business United States The Mosaic Co United States Pending Fertilizers & Agricultural 1,35 Okt Chemlogics Group LLC United States Solvay SA Belgium Completed Specialty 1,33 Sep Rockwood Holdings Inc- Titanium Dioxide Pigments&Other Businesses (Sachtleben Chemie GmbH) Germany Huntsman Corp United States Pending Commodity 1,10 Feb NuCO2 Inc United States Praxair Inc United States Completed M&A - Commodity Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 8

9 -Expertenkommentar: Ausblick mit Weitblick FOTO Dr. Volker Fitzner, Partner und Chemie-Experte, Tel.: Die globalen M&A-Aktivitäten verzeichnen im vierten Quartal 2013 einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorquartal. Ganze sechs Mega-Deals, Transaktionen also mit einem Wert von über 1 Mrd. US-Dollar, haben entscheidend zu der Erholung des Transaktionsmarktes in der Chemieindustrie beigetragen. Spezialchemie-Unternehmen besonders attraktiv aufgrund deren hohen Gewinnmargen waren ein wesentlicher Treiber für die positive Entwicklung und involviert in fünf von sechs Mega-Deals. Auch in der Eurozone zeichnet sich eine Trendwende ab, die mit dem deutlichen Anstieg des Dealsvolumens um mehr als das Dreifache zum Vorquartal einhergeht. Dieser Aufschwung und die beginnende wirtschaftliche Erholung in den Vereinigten Staaten lassen die Chemiebranche dem kommende Jahr positiv entgegenblicken. M&A - Seite 9

10 Methodik Dieser Report ist eine Analyse der weltweiten Transaktionsaktivitäten in der Branche. Die der Analyse zugrundeliegenden Daten stammen von Thomson Reuters und umfassen alle angekündigten Deals, bei denen das Zielunternehmen oder das kaufende Unternehmen aus dem von Thomson Reuters definierten Industriesektor and Allied Products stammt. Die Analyse umfasst alle Zusammenschlüsse, Unternehmenskäufe und -verkäufe, Leveraged Buyouts, Privatisierungen und Übernahmen von Minderheitsanteilen mit einem Transaktionsvolumen ab 50 Mio. USD, die zwischen dem 1. Januar 2011 und dem angekündigt wurden. Es wurden alle Transaktionen mit einbezogen, deren Status zum Zeitpunkt der Analyse abgeschlossen, noch nicht abgeschlossen, noch nicht abgeschlossen aufgrund kartellrechtlicher Genehmigungsverfahren, unconditional (d.h.bedingungen des Käufers wurden erfüllt, aber der Deal wurde noch nicht abgeschlosen) oder zurückgezogen war. M&A - Seite 10