M&A-Aktivitäten Transport & Logistik Viertes Quartal und Gesamtjahr 2013

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1 M&A-Aktivitäten Transport & Logistik Viertes Quartal und Gesamtjahr 213

2 Globale M&A-Deals in Transport und Logistik Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Gesamtjahr 213 Nordamerika Local - 33 Deals, 7,2 Mrd. US-$ Inbound - 1 Deal,,8 Mrd. US-$ Outbound - 11 Deals, 5,9 Mrd. US-$ Europa Local - 42 Deals, 16,2 Mrd. US-$ Inbound - 11 Deals, 5,7 Mrd. US-$ Outbound - 6 Deals, 3,1 Mrd. US-$ Afrika Local - 2 Deals,,1 Mrd. US-$ Inbound - 1 Deal,,1 Mrd. US-$ Outbound - 1 Deal,,1 Mrd. US-$ Asien & Pazifik Local - 76 Deals, 23,4 Mrd. US-$ Inbound - 5 Deals,,6 Mrd. US-$ Outbound - 5 Deals, 2,4 Mrd. US-$ Südamerika Local - 9 Deals, 6,7 Mrd. US-$ Inbound - 5 Deals, 4,4 Mrd. US-$ Outbound - / Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 2

3 Globale T&L Deal-Aktivitäten seit Q1 21 Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total Anzahl der Deals Gesamtwert der Transaktionen (Mrd. US-$) Durchschnittlicher Transaktionswert (Mrd. US-$) 119,3 14,9 16,8 16,3 16,6 64,7 22,8 14,8 19,9 29, 86,5 16,2 15, 1,7 23,2 65,2,6,3,3,3,4,4,6,3,5,4,4,4,4,3,4,4 Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Die Zahl der Transaktionen ab einem Volumen von 5 Millionen US-Dollar ist gegenüber dem Vorquartal erneut angestiegen. Wie bereits 212, erleben wir auch 213 einen sprunghaften Anstieg der M&A-Aktivitäten im vierten Quartal. Insgesamt war das vierte Quartal 213, gemessen an den angekündigten Deals sowohl was die Anzahl der Deals anbetrifft als auch nach dem Gesamt-Dealvolumen das zweitstärkste Quartal der letzten drei Jahre, übertroffen nur von der Aktivität im Schlussquartal des Vorjahres. Das Gesamt-Dealvolumen hat sich gegenüber dem Vorquartal mehr als verdoppelt. Damit einher ging ein Anstieg des durchschnittlichen Dealvolumens, wobei Deals mit Beteiligten aus der Eurozone im Gesamtjahr 213 mit,55 Mrd. US-$ ein nahezu doppelt so hohes durchschnittliches Dealvolumen aufweisen wie Deals mit Beteiligten aus den USA (,29 Mrd. US-$). Seite 3

4 Deals in der Eurozone seit 212 Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Die Deal-Aktivität in der Eurozone hat sich im vierten Quartal 213, zwar gemessen an der Anzahl der angekündigten Deals und dem Gesamtvolumen dieser Deals, gegenüber dem Vorquartal nahezu verdoppelt. Für das Gesamtjahr 213 sehen wir jedoch für Transport & Logistik-Deals mit Beteiligten in der Eurozone eine bemerkenswert schwache Aktivität: Die Transaktionsankündigungen in der Eurozone befinden sich noch unter Vor-Krisen-Niveau und so erleben wir eines der schwächsten Jahre der vergangenen Dekade. Anzahl der Deals Deal-Aktivität nach Anzahl der Transaktionen Volumen der Deals Deal-Aktivität nach Volumen der Deals 18,4 13,3 (in Mrd. US-Dollar) 22,9 12, 11,9 16,6 2,7 4,8 5,1 Eurozone Target Eurozone Acquirer Eurozone Acquirer oder Target Eurozone Target Eurozone Acquirer Eurozone Acquirer oder Target Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 4

5 BRIC: Regionale Verteilung der Deals Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar seit 212 Total China Brazil Russian Fed India Russian Fed Nach Herkunft des Käufers Nach Herkunft des Targets Total China Brazil India Q Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten 67 4Q Nach dem sehr schwachen dritten Quartal haben die Deal-Aktivitäten in den BRIC-Ländern im vierten Quartal 213 stark zugenommen. Das aktivste Land der BRIC bleibt nach wie vor China, das als einziges Land unter den BRIC in 213 mehr angekündigte Deals sowohl auf Käufer- als auch auf Target-Seite zu verzeichnen hatte als im Vorjahr. Vor allem lokale Deals spielen hier 213 eine große Rolle: Von den 3 Deals mit chinesischen Targets traten bei 22 Transaktionen chinesische Unternehmen als Käufer auf. Die Anzahl der M&A-Deals in Brasilien bleibt trotz wieder stärkerer Aktivität in den beiden letzten Quartalen hinter den Gesamtzahlen von 212 zurück. Seite 5

6 Verteilung der Deals nach Sub-Sektoren Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar seit 212 Auch wenn im vierten Quartal die Personenverkehrs-Sektoren jeweils mehr Deals zu verzeichnen hatten, bleibt für das Gesamtjahr 213 der Bereich Shipping der aktivste Sub-Sektor. Nachdem der Frachtsektor im dritten Quartal 213 etwa zwei Drittel der Deals ausgemacht hatte, halten sich im Schlussquartal 213 Passagier- und Frachtverkehr in etwa die Waage. Diese Verschiebung ist vor allem auf die wieder stärkere Aktivität in der Personenbeförderung im Landverkehr zurückzuführen. 1% 8% 6% 4% 2% % Gemessen an der Anzahl der Deals mit einem Volumen von 5 Mio. US-$ oder mehr 3% 6% 5% 8% 9% 4% 2% 11% 15% 16% 12% 14% 25% 19% 2% 26% 26% 17% 17% 21% 26% Passenger air Shipping Passenger ground Logistics Trucking Rail Other Anzahl der Deals mit einem Volumen von 5 Mio. US-$ oder mehr Passenger air Shipping Passenger ground Logistics Trucking Rail Other Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 6

7 Verteilung der Deals nach Art des Investors Gemessen an der Zahl der Deals ab 5 Mio. US-Dollar Im vierten Quartal 213 sehen wir eine erstaunlich hohe Beteiligung von Finanzinvestoren an den M&A-Aktivitäten im T&L Sektor. Erstmals treten bei über der Hälfte der angekündigten Deals in einem Quartal Finanzinvestoren als Käufer auf. Das Gesamtvolumen dieser Deals liegt mit 16,1 Mrd. US-$ mehr als doppelt so hoch wie das Volumen der angekündigten Übernahmen durch strategische Investoren (7,1 Mrd. US-$). Die wichtigsten Zielsektoren für Finanzinvestoren waren der Shipping-Bereich und daneben die Personenverkehrs-Bereiche. Anteile von Investoren-Typen an der Anzahl der Deals ab 5 Mio. US-$ 1,% 8,% 38,6% 4,5% 54,5% 6,% 4,% 61,4% 59,5% 2,% 45,5%,% Strategic investor Financial investor Anzahl der Deals mit Beteiligung von Finanzinvestoren nach Sub-Sektoren Shipping Logistics Passenger air Trucking Passenger ground Rail Other Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 7

8 Globale Mega-Deals in 213 Deals mit einem Volumen ab einer Mrd. US-Dollar Monat der Ankündigung Name des Targets Target Nation Name des Acquirers Acquirer Nation Status Dealvolumen in Mrd. US-$ Sub-Sektor Apr Port Botany Australia Investor Group Australia Completed 4,53 Shipping Nov Aeroportuaria-Antonio Carlos Jobim Airport Concession Brazil Investor Group Brazil Pending 4,26 Passenger air Jan Gemina Italy Atlantia SpA Italy Completed 3,2 Passenger air Jan MISC Bhd Malaysia PETRONAS Malaysia Withdrawn 3, Shipping Jan Stansted Airport Ltd United Kingdom Manchester Airport Group PLC United Kingdom Completed 2,38 Passenger air Okt MMX Porto Sudeste Ltda Brazil Investor Group Luxembourg Pending 2,35 Shipping Apr Terminal Investment Ltd SA Netherlands Mai Hochtief Airport GmbH Germany Nov Dez Sydney Airport Holdings Ltd Cie Financiere & Industrielle des Autoroutes SA Aug Sydney Airport Australia Global Infrastructure Partners LLC Public Sector Pension Investment Board United States Completed 1,93 Shipping Canada Completed 1,44 Passenger air Australia Shareholders Australia Pending 1,34 Passenger air France Vinci SA France Pending 1,9 Sydney Airport Holdings Ltd Passenger ground Australia Completed 1,9 Passenger air Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 8