Halbjahresbericht zum 31. März 2013 UniEuroRenta Real Zins. Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

Transkript

1 Halbjahresbericht zum 31. März 2013 UniEuroRenta Real Zins Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

2 Inhaltsverzeichnis Seite Union Investment - Ihrem Interesse 3 verpflichtet Vorwort 4 UniEuroRenta Real Zins 5 Wertentwicklung des Fonds 5 Geographische Länderaufteilung 5 Wirtschaftliche Aufteilung 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 5 Zurechnung auf die Anteilklassen 5 Vermögensaufstellung 6 Erläuterungen zu den Wertpapier- 7 Darlehen Terminkontrakte 8 Devisenkurse 8 Zu- und Abgänge im Berichtszeitraum 8 Erläuterungen zum Bericht 10 Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 12 Geschäftsführer, Gesellschafter, Ab- schlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé), Depotbank, Vertriebs- und Zahlstellen 2

3 Union Investment - Ihrem Interesse verpflichtet Mit einem verwalteten Vermögen von über 195 Milliarden Euro zählt die Union Investment Gruppe zu den größten deutschen Fondsgesellschaften für private und institutionelle Anleger. Sie ist Experte für Fondsvermögensverwaltung in der genossenschaftlichen FinanzGruppe. Rund 4,2 Millionen private und institutionelle Anleger vertrauen uns als Partner für fondsbasierte Vermögensanlagen. Die Idee der Gründung 1956 ist heute aktueller denn je: Privatanleger sollten die Chance haben, an der wirtschaftlichen Entwicklung teilzuhaben - und das bereits mit kleinen monatlichen Sparbeiträgen. Die Interessen dieser Investoren sind bis heute zentrales Anliegen für uns, dem wir uns mit unseren rund Mitarbeitern verpflichtet fühlen. Über Publikums- und Spezialfonds bieten privaten und institutionellen Anlegern Lösungen, die auf ihre individuellen Anforderungen zugeschnitten sind - von Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds über Offene Immobilienfonds bis hin zu intelligenten Lösungen zur Vermögensbildung, zum Risikomanagement oder zur privaten und betrieblichen Altersvorsorge. Die Basis der starken Anlegerorientierung von Union Investment bildet die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit den Beratern der Volks- und Raiffeisenbanken. In über Bankstellen stehen sie den Anlegern für eine individuelle Beratung in allen Fragen der Vermögensanlage zur Seite. Bester Beleg für die Qualität unseres Fondsmanagements: Unsere zahlreichen Auszeichnungen und das gute Abschneiden in Branchenratings, zum Beispiel beim Feri-KAG-Ranking, bei dem wir seit vielen Jahren kontinuierlich unter den Top-Platzierungen zu finden sind. Zudem erhielt Union Investment bei den Feri EuroRating Awards 2013 in Deutschland die Auszeichnung als bester Asset Manager in der Kategorie Socially Responsible Investing. Darüber hinaus verlieh uns das Wirtschaftsmagazin Capital im März 2013 zum elften Mal in Folge die Höchstnote Fünf Sterne. Bereits im vergangenen Jahr wurde Union Investment in diesem Zusammenhang zum Dekadensieger erklärt, was zuvor noch kein Fondsanbieter geschafft hat. 3

4 Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche - Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Kapitalmärkte präsentierten sich in den letzten sechs Monaten in erstaunlich robuster Verfassung. Die Euro-Staatsschuldenkrise bestimmte zwar über weite Strecken das Geschehen, doch wirkte sich die lockere Geldpolitik der wichtigsten Notenbanken letztendlich kurssteigernd aus. Das anhaltende Niedrigzinsumfeld sorgte für eine hohe Nachfrage nach risikobehafteten Anlageklassen wie Aktien und höher verzinslichen Anleihen. Per saldo schlossen die internationalen Aktienbörsen das Berichtshalbjahr mit Zuwächsen ab. Auch die Rentenmärkte erzielten größtenteils leichte Kursgewinne. Eine prominente Ausnahme bildeten die USA, wo Anleihen lediglich seitwärts tendierten. Rentenmärkte: In Europa weiter freundlich, in den USA seitwärts In der ersten Hälfte des Berichtszeitraums verzeichneten die europäischen Rentenmärkte zum Teil kräftige Kurssteigerungen, nachdem es zu einer spürbaren Beruhigung in der europäischen Staatsschuldenkrise kam. Für zwischenzeitliche Störfeuer sorgten abermals die Ratingagenturen, allen voran Moody s. Die US- Bonitätswächter bescheinigten sowohl Spanien als auch Frankreich eine schlechtere Kreditwürdigkeit. Beide Schritte waren allerdings erwartet worden und sorgten nur kurzzeitig für Turbulenzen. Als schwierig erwiesen sich die Verhandlungen um weitere Finanzhilfen für Griechenland. Ende November 2012 konnte allerdings auch hier eine Einigung erzielt werden. Zum Jahreswechsel kam es am europäischen Rentenmarkt zu einer spürbaren Belebung. Wie zum Jahresstart üblich wurden große Umsätze getätigt. So nutzten vor allem die Staaten Südeuropas die höhere Risikobereitschaft der Investoren, um neue Anleihen zu emittieren. Insgesamt fand eine Umschichtung von den als sicher geltenden Anleihen aus Kerneuropa in Schuldverschreibungen der Euro-Peripherieländer statt. Im Februar 2013 trübte sich das Bild allerdings etwas ein. Ursache war die Wahl in Italien, die keine stabile Regierung hervorbrachte. Nun besteht die Gefahr, dass Italien von seinen Reformmaßnahmen abkehrt. Die Finanzmärkte reagierten entsprechend verstimmt. Anleihen aus Südeuropa verzeichneten daraufhin Kursverluste, während die als sicher geltenden Papiere der Kernstaaten wieder an Wert gewannen. Im März beruhigte sich die Lage etwas, bis die Verhandlungen um die Rettung Zyperns ins Stocken gerieten. Die Verwerfungen fielen aber vergleichsweise gering aus. Gemessen am iboxx Euro Sovereign Index ergab sich im Berichtszeitraum ein leichtes Plus von 3,3 Prozent. Der US-Rentenmarkt trat letztlich auf der Stelle. Anfänglich waren auch hier Kursgewinne zu beobachten gewesen, als die US-Notenbank Fed weitere Anleihe-Kaufprogramme verabschiedete. Die Präsidentschaftswahl und die Debatte um die Fiskalklippe sorgten zwischenzeitlich für Verunsicherung. Das anhaltende Niedrigzinsumfeld verstärkte die Suche nach Rendite noch zusätzlich. Eine besonders hohe Nachfrage verzeichneten daher Neuemissionen von Unternehmensanleihen und in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums auch Papiere aus den aufstrebenden Volkswirtschaften. Aktienmärkte setzen Aufwärtstrend fort Die weltweiten Aktienmärkte haben in den letzten sechs Monaten deutliche Gewinne erzielt. Der MSCI World Index kletterte um 12,0 Prozent. Besonders positiv entwickelte sich die Börse in Tokio. Bereits vor seiner Wahl zum Premierminister im Dezember 2012 hatte Herausforderer Shinzo Abe sich wiederholt für eine expansivere Geldpolitik ausgesprochen. Kaum im Amt, ließ er Taten folgen. So besetzte er unter anderem die Leitungsgremien der Notenbank neu und ließ die Volumina der Anleihekäufe aufstocken. In der Folge fiel der Yen im Kurs, was den exportstarken japanischen Unternehmen Unterstützung bot. Als Konsequenz kletterte der Nikkei Index im Berichtszeitraum um 39,8 Prozent. Deutliche Kurssteigerungen waren überdies in den USA zu beobachten. Ungeachtet der Unsicherheiten durch die Präsidentschaftswahl im Dezember und die so genannte Fiskalklippe Anfang Januar 2013 kletterte der Leitindex Dow Jones Industrial Average im Berichtszeitraum um 8,5 Prozent und übertraf im März gar alte Rekordmarken. Positiv wirkte sich hier auch die Berichtssaison der US-Unternehmen aus, die im Schlussquartal 2012 sowohl auf der Gewinn- als auch auf der Umsatzseite überdurchschnittlich gut abschnitten. In Europa beherrschte einmal mehr die Schuldenkrise die Märkte. Sowohl die italienische Parlamentswahl im Februar 2013, die zu einem politischen Patt führte, als auch die drohende Staatspleite Zyperns dämpften die Investorentätigkeit vor allem an den Börsen der Peripheriestaaten. Der O STOXX 50 stieg, getrieben unter anderem von den Aktienmärkten der Kernstaaten, im Berichtszeitraum um 6,9 Prozent. In Deutschland verbesserte sich der DAX um 8,0 Prozent und überschritt im März vorübergehend die Schwelle von Zählern. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften zeigte sich ein gemischtes Bild. So kletterte beispielsweise der Hang Seng Index in Hongkong um 10,8 Prozent, der russische RTS hingegen gab 1,1 Prozent ab. Der brasilianische Bovespa verlor 4,8 Prozent. Unter dem Strich verbesserte sich der MSCI Emerging Markets in lokaler Währung um 4,2 Prozent. Wichtiger Hinweis: Die Datenquellen der genannten Finanzindizes sind, sofern nicht anders ausgewiesen, Bloomberg (Rentenindizes) und Datastream (Aktienindizes). Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. 4

5 UniEuroRenta Real Zins Uni EuroRenta Real Zins Klasse A Klasse -net- A Halbjahresbericht WP-Kenn-Nr. A0CA69 WP-Kenn-Nr. A0CA7A ISIN-Code LU ISIN-Code LU Wertentwicklung in Prozent 1) 1) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode). Geographische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre Klasse A 0,39 3,74 5,91 - Klasse -net- A 0,24 3,44 4,97 - Frankreich 71,08 % Deutschland 14,71 % Italien 4,46 % Irland 3,21 % Luxemburg 1,89 % Niederlande 1,07 % Spanien 1,04 % Tschechische Republik 1,04 % Vereinigte Staaten von Amerika 0,46 % Wertpapiervermögen 98,96 % Optionen 0,00 % Terminkontrakte 0,00 % Sonstige Finanzinstrumente -0,12 % Bankguthaben 0,36 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 0,80 % 100,00 % Geschäfts- und öffentliche Dienstleistungen * 94,19 % Banken 1,97 % Investmentfondsanteile 1,89 % Transportwesen 0,64 % Sonstiges 0,27 % Wertpapiervermögen 98,96 % Optionen 0,00 % Terminkontrakte 0,00 % Sonstige Finanzinstrumente -0,12 % Bankguthaben 0,36 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 0,80 % 100,00 % Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. März 2013 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: ,33) ,31 Bankguthaben ,88 Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten ,46 Zinsforderungen ,41 Forderungen aus Absatz , ,62 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen ,28 Nicht realisierte Verluste aus Optionen ,00 Nicht realisierte Verluste aus Zinsswapgeschäften ,20 Sonstige Passiva , ,42 Fondsvermögen ,20 Zurechnung auf die Anteilklassen Klasse A Anteiliges Fondsvermögen ,13 Umlaufende Anteile Anteilwert 58,99 Klasse -net- A Anteiliges Fondsvermögen ,07 Umlaufende Anteile Anteilwert 60,63 * Inkl. Staatsanleihen 5

6 UniEuroRenta Real Zins Vermögensaufstellung Kurse zum 28. März 2013 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen % Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere XS ,000 % BQUE FÉDÉRATIVE DU CR. MUTUEL EMTN V.13(2019) , ,00 0,44 FR ,150 % FRANKREICH ILB V.02(2032) *) , ,11 6,84 FR ,250 % FRANKREICH ILB V.03(2020) *) , ,37 13,98 FR ,600 % FRANKREICH ILB V.04(2015) *) , ,93 5,35 FR ,000 % FRANKREICH ILB V.05(2017) , ,54 10,64 FR ,800 % FRANKREICH ILB V.07(2040) *) , ,22 4,67 FR ,100 % FRANKREICH ILB V.08(2023) , ,57 4,64 FR ,300 % FRANKREICH ILB V.10(2019) , ,80 3,32 FR ,100 % FRANKREICH ILB V.10(2022) , ,79 8,07 FR ,450 % FRANKREICH ILB V.11(2016) , ,48 1,89 FR ,850 % FRANKREICH ILB V.11(2027) , ,60 4,68 FR ,400 % FRANKREICH ILB V.99(2029) *) , ,36 5,92 XS ,250 % GOLDMAN SACHS GROUP INC. EMTN V.13(2023) , ,00 0,46 XS ,875 % ING BANK NV EMTN V.13(2018) , ,00 1,07 XS ,750 % INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL EMTN V.13(2020) , ,00 1,04 IE00B60Z6194 5,000 % IRLAND V.10(2020) , ,00 1,86 XS ,450 % RESEAU FERRE DE FRANCE EMTN FRN ILB V.03(2023) , ,53 0,64 XS ,875 % TSCHECHIEN V.12(2022) , ,50 1, ,80 76,55 Börsengehandelte Wertpapiere ,80 76,55 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere DE ,500 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND ILB V.06(2016) , ,99 6,88 DE ,750 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND ILB V.09(2020) , ,38 3,34 DE ,102 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND ILB V.12(2023) , ,65 4,49 IE00B4S3JD47 3,900 % IRLAND V.13(2023) , ,00 1,08 IT ,100 % ITALIEN V.11(2016) , ,90 4, ,92 20,25 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,92 20,25 Anleihen ,72 96,80 Credit Linked Notes XS ,035 % VEB FINANCE PLC./VNESHECONOMBANK CLN/LPN V.13(2018) , ,00 0, ,00 0,27 Credit Linked Notes ,00 0,27 Investmentfondsanteile 1) Luxemburg LU UNIOKAPITAL CORPORATES A , ,80 1,89 LU UNIORENTA CORPORATES M , ,79 0, ,59 1,89 Investmentfondsanteile ,59 1,89 Wertpapiervermögen ,31 98,96 Optionen Short-Positionen CALL ON O BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2013/144, ,00-0,01 PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2013/142, ,00 0, ,00 0,00 Short-Positionen Optionen ,00 0, ,00 0,00 6

7 UniEuroRenta Real Zins ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen % Terminkontrakte Long-Positionen EX 10 YR O-BUND FUTURE JUNI ,00 0, ,00 0,01 USD CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI ,48 0, ,48 0,01 Long-Positionen ,48 0,02 Short-Positionen 2YR O-SCHATZ 6% FUTURE JUNI ,00 0,00 EX 10 YR O-BUND FUTURE JUNI ,00-0, ,00-0,02 USD 2YR TREASURY 6% FUTURE JUNI ,02 0,00-0,02 0,00 Short-Positionen ,02-0,02 Terminkontrakte ,46 0,00 Sonstige Finanzinstrumente 2,0890 % SWAP OSTAT OZONE HICP EX TOBACCO UNREVISED SERIES ,60-0,74 YOY NSA ,0890 % SWAP OSTAT OZONE HICP EX TOBACCO UNREVISED SERIES ,40 0,62 YOY NSA ,20-0,12 Sonstige Finanzinstrumente ,20-0,12 Bankguthaben - Kontokorrent ,88 0,36 Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten ,75 0,80 Fondsvermögen in ,20 100,00 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Von gehaltenen Anteilen eines Zielfonds, die unmittelbar oder aufgrund einer Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine oder eine reduzierte Verwaltungsvergütung berechnet. *) Die gekennzeichneten Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf ,31. Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen gewährten Sicherheiten in ,36 Davon: Bankguthaben 0,00 Schuldverschreibungen ,29 Aktien ,07 7

8 UniEuroRenta Real Zins Terminkontrakte Bestand Verpflichtungen %-Anteil am Fondsvermögen Long-Positionen EX 10 YR O-BUND FUTURE JUNI ,00 1, ,00 1,76 USD CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI ,45 1, ,45 1,39 Long-Positionen ,45 3,15 Short-Positionen 2YR O-SCHATZ 6% FUTURE JUNI ,00-0,23 EX 10 YR O-BUND FUTURE JUNI ,00-1, ,00-1,64 USD 2YR TREASURY 6% FUTURE JUNI ,96-1, ,96-1,48 Short-Positionen ,96-3,12 Terminkontrakte ,49 0,03 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum in Euro umgerechnet. Britisches Pfund GBP 1 0,8454 US amerikanischer Dollar USD 1 1,2839 Zu- und Abgänge vom bis Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere DE000A1G7EH9 1,250 % BMW US CAPITAL LLC EMTN V.12(2016) DE000A1C9VQ4 4,125 % DAIMLER AG V.10(2017) XS ,750 % TELECOM ITALIA S.P.A. V.06(2014) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere DE ,250 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND ILB V.07(2013) Nicht notierte Wertpapiere XS ,875 % TSCHECHIEN V.12(2022) Investmentfondsanteile 1) Deutschland DE RENDITESPEZIAL-INVEST Optionen CALL ON O BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2013/144, CALL ON O BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2013/145, CALL ON O BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2013/142, CALL ON O BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2013/144, CALL ON O BUND 10 YEAR FUTURE NOVEMBER 2012/141, CALL ON O BUND 10 YEAR FUTURE NOVEMBER 2012/142, PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2013/142, PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2013/143, PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2013/140, PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2013/142,

9 UniEuroRenta Real Zins ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE NOVEMBER 2012/139, PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE NOVEMBER 2012/140, Terminkontrakte 10YR O-BTP 6% FUTURE JUNI YR O-BTP 6% FUTURE MÄRZ YR O-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER YR O-SCHATZ 6% FUTURE MÄRZ YR O-SCHATZ 6% FUTURE MÄRZ EX 10 YR O-BUND FUTURE DEZEMBER EX 10 YR O-BUND FUTURE DEZEMBER EX 10 YR O-BUND FUTURE MÄRZ EX 10 YR O-BUND FUTURE MÄRZ EX 5YR O BOBL FUTURE DEZEMBER USD 2YR TREASURY 6% FUTURE DEZEMBER YR TREASURY 6% FUTURE MÄRZ CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE MÄRZ CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE MÄRZ ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Von gehaltenen Anteilen eines Zielfonds, die unmittelbar oder aufgrund einer Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine oder eine reduzierte Verwaltungsvergütung berechnet. 9

10 Erläuterungen zum Bericht per Ende März 2013 Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Der Halbjahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. Der Kurswert der Wertpapiere und sonstigen börsennotierten Derivate entspricht dem jeweiligen Börsen- oder Marktwert per Ende März An einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt verzeichneten Marktpreisen bewertet. Investmentfondsanteile aus Zielfonds werden zu deren zuletzt veröffentlichten Kursen bewertet. Die Bewertung von OTC-Derivaten (bestehen im Wesentlichen aus Fully Funded Swaps, Zinsswaps, Total Return Swaps und Credit Default Swaps) erfolgt auf Tagesbasis auf der Grundlage indikativer Broker-Quotierungen oder von finanzmathematischen Bewertungsmodellen. Soweit der Fonds zum Stichtag schwebende Devisentermingeschäfte verzeichnet, werden diese auf der Grundlage der für die Restlaufzeit gültigen Terminkurse bewertet. Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. Die auf andere als auf die Fondswährung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den letzten verfügbaren Devisenmittelkursen in Euro umgerechnet. Geschäftsvorfälle in Fremdwährungen werden zum Zeitpunkt der buchhalterischen Erfassung in die Fondswährung umgerechnet. Realisierte und unrealisierte Währungsgewinne und -verluste werden erfolgswirksam erfasst. Die Zinsabgrenzung enthält die Stückzinsen zum Ende der Berichtsperiode. Der Fonds weist unterschiedliche Anteilklassen aus, welche in ihrem Verhältnis zum Nettoinventarwert und nach Abzug zuzurechnender Aufwendungen an der Entwicklung des Fonds partizipieren. Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags oder Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds gutgeschrieben. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft und das Entgelt der Depotbank des Fonds werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofondsvermögens erfasst und monatlich ausbezahlt. Die Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher Vereinbarungen. Der Fonds unterliegt einer erfolgsabhängigen Vergütung, die auf der Grundlage der im Prospekt definierten Modalitäten von der Verwaltungsgesellschaft erhoben wird. Die sonstigen Aufwendungen enthalten die im Prospekt genannten Kosten wie Verwahrgebühren und andere Kosten der Verwaltung. In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. In der Berechnung der Nettoveränderung der unrealisierten Gewinne und Verluste ist, soweit zutreffend, eine Anpassung für Wertpapiere mit Emissionsrendite enthalten. Das Fondsvermögen unterliegt in Luxemburg einer Steuer, der Taxe d abonnement von jährlich 0,05 %, zahlbar pro Quartal auf das jeweilige am Quartalsende ausgewiesene Nettofondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer. Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen- oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Quittungen über solche Steuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Im Zusammenhang mit dem Abschluss börsennotierter Derivate ist der Fonds verpflichtet, Sicherheiten zur Deckung von Risiken in Form von Bankguthaben oder Wertpapieren zu liefern. Die gestellten Sicherheiten werden unter der Position Bankguthaben in der Zusammensetzung des Fondsvermögens ausgewiesen. Bei den hier ausgewiesenen Sicherheiten handelt es sich um sogenannte Initial- sowie um Variation-Margins. Der Fonds hat zum 31. März 2013 Wertpapiere gemäß den in der Vermögensaufstellung gemachten Angaben in Leihe gegeben. Der Fonds hat in Höhe der Marktwerte der in Leihe gegebenen Wertpapiere Sicherheiten in Form von Wertpapieren oder sonstigen liquiden Vermögenswerten erhalten. Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt wurden, geringfügig abweichen. 10

11 Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit Handelsgeschäften geldwerte Vorteile ( soft commissions, z. B. Broker-Research, Finanzanalysen, Marktund Kursinformationssysteme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen. Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010 Der Fonds wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( Richtlinie 2009/65/ EG ). Sonstige Informationen Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen. 11

12 Verwaltungsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg R.C.S.L. B Eigenkapital per : Euro 162,100 Millionen nach Gewinnverwendung Verwaltungsrat Verwaltungsratsvorsitzender: Hans Joachim REINKE Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender: Giovanni GAY Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder: Maria LÖWENBRÜCK Großherzogtum Luxemburg Rudolf KESSEL Großherzogtum Luxemburg Mitglieder des Verwaltungsrates: Nikolaus SILLEM Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Institutional GmbH Frankfurt am Main Björn JESCH Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Gesellschafter der Union Investment Luxembourg S.A. Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Abschlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé) Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Depotbank und zugleich Hauptzahlstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Großherzogtum Luxemburg Vertriebs- und Zahlstelle im Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Vertriebs- und Zahlstellen in der Bundesrepublik Deutschland BBBank eg Herrenstraße 2-10 D Karlsruhe Sitz: Karlsruhe Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 D Düsseldorf Sitz: Düsseldorf DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik D Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts- Zentralbank Ludwig-Erhard-Allee 20 D Düsseldorf Sitz: Düsseldorf Weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland Die den vorgenannten Banken sowie den genossenschaftlichen Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute sind weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland. Vertriebs- und Zahlstelle in Österreich Österreichische Volksbanken- Aktiengesellschaft Kolingasse 19 A-1090 Wien Sitz: Wien 12

13 Weitere von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete Fonds: ABS-Invest Commodities-Invest FairWorldFonds LIGA-Pax-Cattolico-Union LIGA-Pax-Corporates-Union PE-Invest SICAV PrivatFonds: Konsequent PrivatFonds: Konsequent pro Quoniam Funds Selection SICAV UI Vario: 2 UniAsia UniAsiaPacific UniConvertibles UniDividendenAss UniDynamicFonds: Europa UniDynamicFonds: Global UniEM China & Indien UniEM Fernost UniEM Global UniEM IMMUNO 90 UniEM Middle East & North Africa UniEM Osteuropa UniEuroAspirant UniEuroKapital UniEuroKapital 2013 UniEuroKapital Corporates UniEuroKapital -net- UniEuropa UniEuropaRenta UniEuroRenta 2014 UniEuroRenta 5J UniEuroRenta Corporates UniEuroRenta Corporates 2016 UniEuroRenta Corporates 2017 UniEuroRenta Corporates 2018 UniEuroRenta Corporates 40 (2014) UniEuroRenta Corporates 50 (2015) UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 UniEuroRenta EM 2015 UniEuroRenta EmergingMarkets UniEuroRenta Governments UniEuroRenta Spezial 2013 UniEuroSTOXX 50 UniExtra: EuroStoxx 50 UniFavorit: Renten UniFlexInvest: EuroAktien UniGarant: 3 Chancen (2016) UniGarant: 3 Chancen (2016) II UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) II UniGarant: Best of World (2016) UniGarant: Best of World (2016) II UniGarant: BRIC (2017) UniGarant: BRIC (2017) II UniGarant: BRIC (2018) UniGarant: ChancenVielfalt (2019) II UniGarant: ChancenVielfalt (2020) UniGarant: Commodities (2016) UniGarant: Commodities (2017) UniGarant: Commodities (2017) II UniGarant: Commodities (2017) III UniGarant: Commodities (2017) IV UniGarant: Commodities (2017) V UniGarant: Commodities (2018) UniGarant: Commodities (2018) II UniGarant: Commodities (2018) III UniGarant: Commodities (2019) UniGarant: Deutschland (2015) UniGarant: Deutschland (2016) UniGarant: Deutschland (2016) II UniGarant: Deutschland (2016) III UniGarant: Deutschland (2017) UniGarant: Deutschland (2018) UniGarant: Deutschland (2019) UniGarant: Deutschland (2019) II UniGarant: Dividendenstars (2016) UniGarant: Emerging Markets (2018) UniGarant: Emerging Markets (2020) (ehemals: UniGarantPlus: Dividendenstars (2013)) UniGarant: Emerging Markets (2020) II UniGarant: Erneuerbare Energien (2018) UniGarant: Europa (2015) UniGarant: Europa (2015) II UniGarant: Europa (2016) UniGarant: Europa (2016) II UniGarantExtra: Deutschland (2019) UniGarantExtra: Deutschland (2019) II UniGarantPlus: Best of Assets (2014) UniGarantPlus: Best of Assets (2014) II UniGarantPlus: Best of World (2014) UniGarantPlus: BRIC (2014) UniGarantPlus: Dividendenstars (2013) II (Übertrag in den UniGarant: Emerging Markets (2020) II zum ) UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018) UniGarantPlus: Europa (2018) UniGarantPlus: Klimawandel (2013) UniGarantPlus: Klimawandel (2014) UniGarantTop: Europa UniGarantTop: Europa II UniGarantTop: Europa III UniGarantTop: Europa IV UniGarantTop: Europa V UniGlobal II UniInstitutional AAA Bond Strategy (Auflösung zum ) UniInstitutional Convertibles Protect UniInstitutional EM Bonds 2016 UniInstitutional EM Bonds 2018 UniInstitutional EM Corporate Bonds UniInstitutional EM Corporate Bonds 2017 UniInstitutional Euro Corporate Bonds 2019 UniInstitutional Euro Corporate Bonds Flexible 2017 UniInstitutional Euro Covered Bonds 1-3 years UniInstitutional Euro Covered Bonds 2019 UniInstitutional Euro Liquidity UniInstitutional Financial Bonds 2017 UniInstitutional German Corporate Bonds + UniInstitutional Global High Yield Bonds UniInstitutional IMMUNO Nachhaltigkeit UniInstitutional IMMUNO Top UniInstitutional Local EM Bonds UniInstitutional Short Term Credit UniMarktführer UniMid&SmallCaps: Europa UnionProtect: Europa (CHF) UniOpti4 UniOptima UniOptimus -net- UniOptiRenta 2013 UniOptiRenta 2015 UniOptiRenta 4J UniProfiAnlage (2015) UniProfiAnlage (2015/II) UniProfiAnlage (2016) UniProfiAnlage (2017) UniProfiAnlage (2017/6J) UniProfiAnlage (2017/II) UniProfiAnlage (2019) UniProfiAnlage (2019/II) UniProfiAnlage (2020) UniProfiAnlage (2020/II) UniProfiAnlage (2021) UniProfiAnlage (2023) UniProfiAnlage (2023/II) UniProfiAnlage (2024) UniProfiAnlage (2025) UniProfiAnlage (2027) UniProInvest: Aktien UniProtect: Europa UniProtect: Europa II UniRak Emerging Markets UniRak Nachhaltig UniRenta Corporates UniRentaEurolandPlus 5J UniReserve UniReserve: Euro-Corporates UniSector UniValueFonds: Europa UniValueFonds: Global UniVario Point: Chance UniVario Point: Ertrag UniVario Point: Sicherheit UniVario Point: Wachstum UniVorsorge 1 UniVorsorge 2 UniVorsorge 3 UniVorsorge 4 UniVorsorge 5 UniVorsorge 6 UniVorsorge 7 UniWirtschaftsAspirant 13

14 Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d Esch L-1471 Luxemburg service@union-investment.com privatkunden.union-investment.de