Finanzierung nach erfolgreicher Krisenbewältigung 3-4 November 2008 German Structured Finance Conference, Karlsruhe

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1 Finanzierung nach erfolgreicher Krisenbewältigung 3-4 November 2008 German Structured Finance Conference, Karlsruhe

2 Agenda Teleplan im Profil Die Firma am Abgrund Finanzielle Restrukturierung mit der Hilfe von Hedge Fonds Operative Restrukturierung in Handschellen Refinanzierung aller Bankschulden Auf zu neuen Ufern! XX, 2008 Page 2

3 Der weltweit führende unabhängige Anbieter von High-tech After Sales Services für die 3C s Das Unternehmen Umsatz 2008 von rund 300 Mio. Euro / 400 Mio. USD, 22 Standorte, 6,000 Mitarbeiter Unsere Dienstleistungen Warranty Management, Depot Repair, Services, Reverse Logistics Die Industrie Computer Communication Consumer Electronics Unsere Produktgruppen Storage Services PC & Notebook Services Display Services Printer Services Mobile Services Network Services Videocom Services Gaming Services Imaging Services Unsere Kunden 3. November 2008 Teleplan Page 3

4 Teleplan hat ein einzigartiges globales Netzwerk Operative Einheiten 2008 Minneapolis Toronto Roseville Philadelphia Louisville Mexicali Dallas Reynosa Colchester Havant Zoetermeer Weiterstadt Hamburg Bydgoszcz Prag Shanghai Suzhou Hong Kong Penang Singapur Djakarta Sydney XX, 2008 Page 4

5 Agenda Teleplan im Profil Die Firma am Abgrund Finanzielle Restrukturierung mit der Hilfe von Hedge Fonds Operative Restrukturierung in Handschellen Refinanzierung aller Bankschulden Auf zu neuen Ufern! XX, 2008 Page 5

6 Die Firma am Abgrund IPO Ende 1998 Akquisitionen rund um den Globus Netto Bankschuldenaufbau bis auf EUR 55 Mio 44 Tochterunternehmen, die auf einer stand-alone Basis operierten Standstill agreement am 31. Mai 2004 mit den Banken Bankenbeziehung war schlecht aufgrund nicht eingehaltener Versprechen Cashflow finanzierter Deal Covenants wurden mehrere Male gebrochen Vier enttäuschte Banken (Deutsche, ABN AMRO, RBS, ING) 3. November 2008 Firma am Abgrund Page 6

7 Finanzielle Restrukturierung mit Hedge Fonds Hedge Fonds stellten 14 Millionen Euro frisches Kapital zur Verfügung, um die Restrukturierung zu ermöglichen Gläubiger verständigten sich am 23. Dezember 2004 darauf, bestehende Fazilitäten um drei Jahre zu verlängern Override agreement die gleiche Position für alle Gläubiger Strikte und umfangreiche Covenants für den vorgelegten Restrukturierungsplan 3. November 2008 Finanzielle Restrukturierung mit Hedge Fonds Page 7

8 Operative Restrukturierung in Handschellen Schließung und Konsolidierung von Fabriken Beendigung unprofitabler Verträge Produktivitätssteigerung im Fabrikbereich Drastische Reduzierung der Overhead-Kosten 3. November, 2008 Operative Restrukturierung in Handschellen Page 8

9 Teleplan s erfolgreiche Restrukturierung 5-Jahres-Überblick in Mio. Euro Umsatz EBITDA EBITDA-Marge Jahresüberschuss Umsatzrendite 292,7 (3,0%) (8,6) (2,9%) (42,3) (14,5%) 270,5 (7,6%) (33,9) (12,5%) (72,2) (26,7%) 255,0 (5,7%) 12,6 4,9% (15,5) (6,1%) 242,0 (5,1%) 5,2 2,1% (8,1) (3,3%) 281,7 16,4% 22,1 7,8% 3,6 1,3% Operativer Cashflow 27,4 (21,7) 9,8 7,3 12,4 Nettoverschuldung 47,7 54,8 55,8 55,6 52,3 Leverage¹ 2,0 5,0 7,6 11,2 4,9 Gearing² 0,5 1,9 2,7 4,6 2,1 Mitarbeiter (Vollzeit) ¹Leverage= Fremdkapital/Eigenkapital ²Gearing= Nettoverschuldung/Eigenkapital 3. November, 2008 Erfolgreiche Restrukturierung Page 9

10 Agenda Teleplan im Profil Die Firma am Abgrund Finanzielle Restrukturierung mit der Hilfe von Hedge Fonds Operative Restrukturierung in Handschellen Refinanzierung aller Bankschulden Auf zu neuen Ufern! XX, 2008 Page 10

11 Refinanzierung der Bankschulden Teil 1: Auswahl der zukünftigen Finanzpartner Augusta & Co als neutrale Partei Gründlicher Prozess bei der Auswahl der zukünftigen Banken Gespräche sowohl mit engagierten als auch mit neuen Kreditinstituten im Inland sowie Ausland Dezidierte Verhandlungen mit tatkräftiger Unterstützung von Seiten Augusta & Co Final: Auswahl der teilnehmenden Kreditinstitute Lloyds TSB Bank plc DAM Capital Group Schlanker confimatory diligence Prozess Zeitgleiche Verhandlung der Darlehensverträge 3. November 2008 Refinanzierung Page 11

12 Refinanzierung der Bankschulden Teil 2: Struktur der neuen Linien in Mio. Euro Term Facility Available Facility Drawn Base Interest Interest Margin Commitment Fee Revolving Credit Facility 6Y ,00% 2,75% 1,35% Term Loan A 6Y ,00% 2,75% n.a. Term Loan B 7Y ,50% 3,00% n.a. PIK Margin Mezzanine Facility 8Y ,88% 6,00% n.a. 4,00% Total Facility November 2008 Refinanzierung Page 12

13 Refinanzierung der Bankschulden Teil 3: Vorteile der neuen Linien Transparente Finanzierung gibt Teleplan neue Möglichkeiten das Business zu gestalten Durch Revolving Facility genug Flexibilität, um z.b. das Working Capital zu erweitern Covenants lassen dem Management Raum, um das Business zu entwickeln Neue Finanzpartner sind positiv und aufgeschlossen 3. November 2008 Refinanzierung Page 13

14 Agenda Teleplan im Profil Die Firma am Abgrund Finanzielle Restrukturierung mit der Hilfe von Hedge Fonds Operative Restrukturierung in Handschellen Refinanzierung aller Bankschulden Auf zu neuen Ufern! XX, 2008 Page 14

15 Auf zu neuen Ufern (I) Entwicklung im 1. Halbjahr 2008 Umsatz (in Mio. Euro) EBITDA (in Mio. Euro) + 17% + 24% M M 2008 EBIT (in Mio. Euro) + 38% M M M M November 2008 Auf zu neuen Ufern! Page 15

16 Auf zu neuen Ufern (II) Entwicklung 1. Halbjahr 2008 in Mio. Euro H H abs. in % Umsatz 130,7 153,3 22,6 17,3 EBITDA EBITDA-Marge 10,1 7,7 12,5 8,2 2,4-23,8 - Periodenüberschuss Umsatzrendite 2,0 1,5 4,9 3,2 2,9-145,0 - Operativer Cashflow 8,3 6,3 2,0 (24,1) Nettoverschuldung 47,1 50,7 3,6 7,6 Leverage¹ 4,5 4,2 - - Gearing² 1,7 1,8 - - Mitarbeiter (Vollzeit) ,0 ¹Leverage= Fremdkapital/Eigenkapital ²Gearing= Nettoverschuldung/Eigenkapital 3. November 2008 Auf zu neuen Ufern! Page 16

17 Disclaimer SAFE HARBOR STATEMENT FOR THE PRIVAT LITIGATION ACT OF OCTOBER 1995 Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements This document contains certain forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations and business of Teleplan International N.V. and certain of the plans and objectives of Teleplan International N.V. with respect to these items. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events in the future and depend on circumstances that are then valid. There are a number of factors that could cause actual results and developments to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements. These factors include, but are not limited to, levels of consumer and business spending in major economies, changes in consumer tastes and preferences, the levels of marketing and promotional expenditures by Teleplan International N.V. and its competitors, raw materials and employee costs, changes in future exchange and interest rates, changes in tax rates and future business combinations, acquisitions or dispositions and the rate of technical changes. Market share estimates contained in this report are based on outside sources such as specialized research institutes, industry and dealer panels, etc. in combination with Management estimates. No duty to update The Company assumes no obligation to update any information contained herein. 3. November 2008 Page 17

18 Contact Chief Financial Officer Gotthard Haug Teleplan International N.V. Werner von Siemensstraat PN Zoetermeer The Netherlands Phone: (0) Fax: (0) mailto: home: investor_relations@teleplan.com 3. November 2008 Page 18