Jahresbericht für das Sondervermögen. ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France. Rumpfgeschäftsjahr vom

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1 Jahresbericht für das Sondervermögen ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France Rumpfgeschäftsjahr vom Seite 1 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

2 Hinweis Das in diesem Bericht genannte Sondervermögen ist ein Fonds nach deutschem Recht. Lizenzvermerk EUROGOV ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Das Finanzinstrument ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France wird von der Deutsche Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler in dem Index. Gemäß InvG darf die Gesellschaft in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der französischen Republik mehr als 35% des Wertes des Sondervermögens anlegen. Seite 2 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

3 Bericht der Geschäftsführung Sehr geehrte Damen und Herren, liebe Anlegerinnen und Anleger, im Finalranking der großen BÖRSE-ONLINE-Umfrage erzielt ETFlab 2010 in den Einzelwertungen Spitzenplätze und erreicht damit die mit Abstand höchste Gesamtzufriedenheit und wird zum ETF-Anbieter des Jahres 2010 gewählt. ETFlab überzeugte dabei insbesondere durch hohe Vertrauenswürdigkeit, innovative Produkte und niedrige Gebühren. Das ist eine große Bestätigung sowie Ermutigung für uns. Daher werden wir auch weiterhin auf ein klares Produktprofil von hoher Qualität setzen, indem unsere ETFs die zugrunde liegenden Indizes wo immer möglich mit voller Replikation nachbilden. Neben unseren ETFs auf deutsche Staatsanleihen vereinen natürlich auch die ETFs auf französische Staatsanleihen bewährte Vorteile wie höchste Sicherheit, beste Bonität und größtmögliche Transparenz. In der weiteren Planung steht der ETFlab iboxx Liquid Non-Financials Diversified. Dieser ETF bildet das Segment der größten und liquidesten Anleihen von Unternehmen ab, deren europäisches Hauptgeschäftsfeld nicht finanzwirtschaftlich geprägt ist. So auch unsere neuesten ETFs im Portfolio: Die ersten ETFs auf französische Staatsanleihen. Die ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France-Indizes mit Laufzeitbändern von 1 10, 1 3, 3 5 und 5-10 Jahren umfassen maximal je 15 Anleihen des französischen Staates, die ein ausstehendes Mindestvolumen von jeweils vier Milliarden Euro aufweisen müssen. Aber auch personell hat es bei uns Veränderungen gegeben. Rolf Janka hat zum 7. Oktober 2010 die Verantwortung für die Ressorts Fondsadministration / Anteilscheingeschäfte, Fondscontrolling / Risikocontrolling, Risiko & Finanzen sowie Fondsbuchhaltung übernommen. Herr Janka folgt auf Michael Langmack, der zum auf eigenen Wunsch aus der Geschäftsführung ausgeschieden ist. Der vorliegende Jahresbericht beinhaltet die detaillierte Entwicklung unserer Indexfonds. Wir bedanken uns für Ihr Vertrauen und würden uns freuen, wenn Sie auch weiterhin ETFs von ETFlab in Ihrer Finanzplanung einsetzen. Andreas Fehrenbach Rolf Janka Vorsitzender der Geschäftsführung CEO Geschäftsführer COO Seite 3 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

4 Zusammensetzung des Index (%) Republic of France 2% 12/07/2015 5,57 Republic of France 2,5% 12/01/2014 6,43 Republic of France 3% 12/07/2014 5,85 Republic of France 3% 25/10/2015 8,13 Republic of France 3,25% 25/04/2016 6,87 Republic of France 3,5% 25/04/2020 7,37 Republic of France 3,75% 12/01/2013 6,14 Republic of France 3,75% 25/04/2017 7,15 Republic of France 3,75% 25/10/2019 5,99 Republic of France 4% 25/04/2013 6,21 Republic of France 4% 25/04/2018 6,40 Republic of France 4,25% 25/04/2019 8,04 Republic of France 4,5% 12/07/2013 6,17 Republic of France 4,75% 25/10/2012 6,12 Republic of France 5% 25/10/2016 7,55 Seite 4 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

5 Tätigkeitsbericht des Fondsmanagements Im Berichtszeitraum wurden folgende Indexveränderungen vom Indexanbieter bekannt gegeben: Löschung: Republic of France 4% 25/04/2014 Löschung: Republic of France 4% 25/10/2013 Löschung: Republic of France 4,5% 12/07/2012 Löschung: Republic of France 5% 25/04/2012 Neuaufnahme: Republic of France 2% 12/07/2015 Neuaufnahme: Republic of France 3% 12/07/2014 Neuaufnahme: Republic of France 3,75% 12/01/2013 Neuaufnahme: Republic of France 4,5% 12/07/2013 Seite 5 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

6 Überblick über die Entwicklung des Index Name Datum Index (Schlußkurs) Datum Index (Schlußkurs) Low Datum High Datum Veränderung (%) Deutsche Börse EUROGOV France , ,69 95, , ,47 Überblick über die Entwicklung des Fonds Anteilspreis (Schlußkurs) Anteilspreis (Schlußkurs) Low Datum High Datum Veränderung (%) exkl. Ausschüttung Name Datum Datum ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France , ,98 97, , ,14 Seite 6 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

7 Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Kurswert in EUR % des Fonds- vermögens Renten gesamt EUR ,07 97,66 davon - Frankreich EUR ,07 97,66 Bankguthaben EUR ,87 0,30 sonstige Vermögensgegenstände EUR ,92 2,05 sonstige Verbindlichkeiten EUR ,70-0,01 Fondsvolumen EUR ,16 100,00* Seite 7 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

8 Vermögensaufstellung zum Seite 8 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

9 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds Seite 9 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

10 Seite 10 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

11 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse per Angaben zur Bewertung der Vermögensgegenstände entsprechend 13 Abs. 2 Nr. 2 InvRBV Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des abgelaufenen Geschäftsjahres sowie zum Geschäftsjahresende per grundsätzlich zum letzten gehandelten Börsen- oder Marktkurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Im abgelaufenen Geschäftsjahr sowie zum Geschäftsjahresende per wurden die folgenden Vermögensgegenstände nicht zum letzten gehandelten Börsen- oder Marktkurs bewertet: Bankguthaben und sonst. Vermögensgegenstände Over-the-Counter-Derivate Verbindlichkeiten Fremdwährungsumrechnung zum Nennwert auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen zum Rückzahlungsbetrag auf Basis der WM-Kurse um 17:00 Uhr Seite 11 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Seite 12 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

13 Seite 13 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

14 Ertrags- und Aufwandsrechnung inklusive Ertragsausgleich für den Zeitraum vom bis zum insgesamt insgesamt je Anteil* EUR EUR EUR I. Erträge 1. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,27 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 28,62 0, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 1.640,76 0,005 Summe der Erträge ,65 0,334 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,13-0,015 Summe der Aufwendungen ,13-0,015 III. Ordentlicher Nettoertrag ,52 0,318 Seite 14 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

15 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 0,00 0, Realisierte Verluste ,81-0,077 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,81-0,077 V. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,71 0,241 Gesamtkostenquote (BVI-Total Expense Ratio) TER: 0,02% Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände. Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,43 Euro. Angaben zu den Kosten gemäß 41 Absatz 4 und 5 Investmentgesetz: Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 0,1500% p.a. vereinbart. Davon entfallen 0,0050% p.a. auf die Depotbank und 0,0268% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Kapitalanlagegesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Gesellschaft zahlt keine Vergütung an Vermittler. Seite 15 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

16 Entwicklung des Sondervermögens 2011 EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres 0,00 1. Ausschüttung für das Vorjahr 0,00 2. Mittelzufluss (netto) ,65 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,00 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -195,35 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 0,00 4. Ordentlicher Nettoertrag ,52 5. Realisierte Gewinne 0,00 6. Realisierte Verluste ,81 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,20 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres ,16 Seite 16 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

17 Verwendung der Erträge des Sondervermögens insgesamt insgesamt je Anteil* EUR EUR EUR I. Berechnung der Ausschüttung 1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,000 a) Vortrag ordentliche Erträge 0,00 0,000 b) Vortrag außerordentliche Erträge 0,00 0, Ergebnis des Geschäftsjahres ,71 0, Zuführung aus dem Sondervermögen** ,81 0,077 II. Zur Ausschüttung verfügbar ,52 0, der Wiederanlage zugeführt 0,00 0, Vortrag auf neue Rechnung ,14-0,008 a) Vortrag ordentliche Erträge ,14-0,008 b) Vortrag außerordentliche Erträge 0,00 0,000 III. Gesamtausschüttung 1. Zwischenausschüttung 0,00 0,000 a) Barausschüttung 0,00 0,000 b) einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0,000 c) einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0, Endausschüttung ,38 0,310 a) Barausschüttung ,38 0,310 b) einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0,000 c) einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0,000 *) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein **) In Höhe der realisierten Verluste Seite 17 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

18 Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre Rumpfgeschäftsjahr Wert des Sondervermögens am Anteilwert Ende des Rumpfgeschäftsjahres EUR EUR ,16 97,98 München, den Andreas Fehrenbach Rolf Janka Seite 18 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

19 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Wir haben gemäß 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France für das Rumpfgeschäftsjahr vom 24. Januar 2011 bis 28. Februar 2011 geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 10. Juni 2011 PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Stefan Palm Wirtschaftsprüfer Stefan Peetz Wirtschaftsprüfer Seite 19 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France

20 Verwaltung und Depotbank Kapitalanlagegesellschaft Aufsichtsrat Depotbank ETFlab Investment GmbH Walter Groll (Vorsitzender) DekaBank Deutsche Girozentrale Wilhelm-Wagenfeld-Str. 20 Mitglied des Vorstands der DekaBank Mainzer Landstr München Deutsche Girozentrale Frankfurt am Main Frankfurt am Main Deutschland Stammkapital per Mio. EUR Dr. h. c. Friedrich Oelrich (stv. Vorsitzender) Mitglied des Vorstands der DekaBank Wirtschaftsprüfer Deutsche Girozentrale PricewaterhouseCoopers Gesellschafter Frankfurt am Main Aktiengesellschaft DekaBank Deutsche Girozentrale Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mainzer Landstr. 16 Olof-Palme-Straße Frankfurt am Main Steffen Matthias Frankfurt am Main B erater Berlin Geschäftsführung ETFlab Investment Gmb H Andreas Fehrenbach (Vorsitzender) Wilhelm-Wagenfeld-Str. 20 Ottobrunn München Deuts chland Rolf Janka, (seit 1. September 2010) Tel +49 (0) Kronberg im Taunus Fax +49 (0) info@etflab.de Michael Langmack, (bis 31. Dezember 2010) Hamburg Seite 20 Jahresbericht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France