PHOTON ENERGY INVESTMENTS N.V. MONTHLY REPORT MONATSBERICHT

Transkript

1 PHOTON ENERGY INVESTMENTS N.V. MONTHLY REPORT MONATSBERICHT March 2014 for the period from 1 to 31 March 2014 für den Zeitraum vom 1. bis 31. März April 2014 Amsterdam The Netherlands

2 1. Information on the occurrence of trends and events in the market environment of the Issuer, which in the Issuer s opinion may have important consequences in the future for the financial condition and results of the issuer. In March 2014 two important events were worth highlighting: a) Photon Energy Investments N.V. s power plants outperformed generation estimates by an average of 34% and b) Fourth coupon payment for 8% bond a) Photon Energy Investments N.V. s power plants outperformed generation estimates by an average of 34% In March 2014 thanks to particularly favourable weather conditions the power plants in the Company s proprietary portfolio outperformed generation estimates by a solid 34%, on average. Furthermore, the portfolio recorded an overperformance of approx. 23% against generation estimates YTD (up by approx. 50% YOY). The Czech power plants performed best of all, producing a substantial 41% more energy than expected. For more information, please refer to chapter 2 Proprietary PV plants. 1. Information zu Trends und Ereignissen betreffend Marktumfeld und Emittentin, die laut Emittentin Auswirkungen auf die Zukunft der finanziellen Situation und die Ergebnisse der Emittentin haben. Seit dem letzten Bericht sind zwei wichtige Ereignisse festzuhalten, die Auswirkung auf das Geschäft der Photon Energy Investments N.V. hatten: a) Kraftwerke im Portfolio der Photon Energy Investments N.V. produzierten um 34% mehr Solarstrom als erwartet und b) Vierte Kuponzahlung der 8%-Anleihe. a) Kraftwerke im Portfolio der Photon Energy Investments N.V. produzierten um 34% mehr Solarstrom als erwartet Im März 2014 produzierten die Kraftwerke im Portfolio des Unternehmens aufgrund besonders guter Wetterbedingungen um 34% mehr Solarstrom als in Energieprognosen erwartet. Außerdem verzeichnete das Portfolio eine Mehrleistung seit Jahresbeginn von ca. 23% gegenüber Prognosen (im Jahresvergleich plus 50%). Die Kraftwerke in Tschechien brachten die besten Ergebnisse des Portfolios und produzierten um 41% mehr Strom als erwartet. Details können im Kapitel 2 Aktuelles Portfolio an PV-Kraftwerken nachgelesen werden. b) Fourth coupon payment for 8% bond On 12 March 2014 Photon Energy Investments N.V. paid the fourth quarterly coupon on its 5- year corporate bond. The bond was placed and listed in March 2013 with a term of 5 years and an 8% annual coupon, paid quarterly. The bond (ISIN DE000A1HELE2) with a EUR 1,000 face value was placed in Germany, Austria, the Czech Republic, Slovakia and Poland and is currently listed on the stock exchanges in Frankfurt, Berlin, Hamburg-Hannover and Vienna. Since its introduction to trading in March the price of the bond remained stable around its b) Vierte Kuponzahlung der 8%-Anleihe Am 12. März 2014 zahlte Photon Energy Investments den vierten Kupon auf die 5- Jahresanleihe aus. Die Anleihe mit einer Laufzeit von 5 Jahren und einem vierteljährlichen Kupon von 8% p.a. wurde im Frühjahr 2013 platziert und wird seit März 2013 gehandelt. Die Anleihe (ISIN DE000A1HELE2), mit einem Nominalwert von EUR wurde in Deutschland, Österreich, Tschechien, der Slowakei und Polen platziert und wird derzeit unter anderem an den Börsen Frankfurt, Berlin, Hamburg-Hannover und Wien gehandelt. 2/10

3 face value with the March closing price at At time of reporting the price rose again over Proprietary PV plants Seit Erstnotiz im März liegt der Kurs stabil um die 100 Prozent, mit einem Schlusspreis von 99,00. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung liegt der Kurs bei rund 100, Aktuelles Portfolio an PV-Kraftwerken The table below represents power plants owned directly or indirectly by Photon Energy Investments N.V. as of the date of the reporting period. Table 1. Production results in March 2014 / Produktionsergebnisse März 2014 Project name Projektname Capacity Installierte Prod. March Produktion März Proj. March Erwartet März Die nachstehende Tabelle stellt einen Überblick über jene Kraftwerke dar, die am letzten Tag der Berichtsperiode dieses Berichts direkt oder indirekt im Eigentum der Photon Energy Investments N.V. waren. Perf. YTD Prod. YTD Proj. Perf. YoY Produktion seit Jahresbeginn Erwartet seit Jahresbeginn Zwischenjährlich Unit kwp (kwh) (kwh) % (kwh) (kwh) % % Komorovice 2, , , % 437, , % 67.0% Zvíkov I 2, , , % 413, , % 64.9% Dolní Dvořiště 1, , , % 323, , % 82.5% Svatoslav 1, ,237 95, % 180, , % 45.7% Slavkov 1, ,482 90, % 231, , % 44.2% Mostkovice SPV ,082 16, % 36,762 32, % 38.1% Mostkovice SPV ,483 69, % 159, , % 37.9% Zdice I 1, , , % 284, , % 51.1% Zdice II 1, , , % 284, , % 52.1% Radvanice 2, , , % 429, , % 53.0% Břeclav rooftop ,789 11, % 27,378 23, % 54.7% Total Czech PP 14,996 1,614,594 1,141, % 2,808,221 1,999, % 56.9% Babiná II ,627 75, % 130, , % 53.2% Babina III ,438 75, % 130, , % 50.3% Prša I ,503 82, % 149, , % 20.2% Blatna ,370 61, % 111, , % 46.4% Mokra Luka ,380 84, % 180, , % 31.4% Mokra Luka ,730 84, % 184, , % 27.3% Jovice ,413 72, % 133, , % 25.9% Jovice ,095 72, % 131, , % 27.9% Brestovec ,027 69, % 174, , % 45.1% Polianka ,605 74, % 155, , % 74.6% Myjava ,310 82, % 185, , % 68.2% Total Slovak PP 10,429 1,057, , % 1,666,951 1,577, % 40.9% Verderio ,568 20, % 35,541 42, % 16.6% Biella ,420 85, % 167, , % 11.3% 3/10

4 ths kwh kw ths kwh Monthly report for March 2014 Project name Projektname Capacity Installierte Prod. March Produktion März Proj. March Erwartet März Perf. YTD Prod. YTD Proj. Perf. YoY Produktion seit Jahresbeginn Erwartet seit Jahresbeginn Zwischenjährlich Unit kwp (kwh) (kwh) % (kwh) (kwh) % % Total Italian PP 1, , , % 203, , % 12.2% Symonston ,370 16, % 60,710 60, % N/A Australia ,370 16, % 60,710 60, % N/A Total 26,823 2,804,450 2,099, % 4,739,330 3,854, % 50.2% * N/A Not Available / nicht verfügbar * In allen Tabellen wird die englische Form der Kommasetzung verwendet. Tausender werden durch Kommas getrennt (z.b. Eintausend Euro = 1,000 EUR), Dezimalstellen durch Punkte (z.b. Zweieinhalb Prozent= 2.5 %). Chart 1. Generation results versus forecast between 1 January 2011 and 31 March 2014 / Produktionsergebnisse versus Plan für die Periode 1. Januar 2011 bis 31. März Actual generation Generation forecast Chart 2. Generation results and capacity growth between January 2011 and March 2014 / Produktionsergebnisse und Kapazitätsentwicklung zwischen Januar 2011 und März Capacity - right axis Generation - left axis 4/10

5 Chart 3. Specific Performance / Spezifische 100.0% 60.0% 20.0% -20.0% -60.0% SPR = Generation (kwh) / Installed capacity (kw) Change y-o-y (%) Specific Performance is a measure of efficiency which shows the amount of kwh generated per 1 kwp of installed capacity and enables the simple comparison of year-on-year results and seasonal fluctuations during the year. Die Spezifische ist eine Kennzahl, die Anzahl der produzierten kwh aus 1 kwp installierten wiedergibt. Dies ermöglicht einen einfachen Vergleich von Jahrdaten uns saisonalen Schwankungen unterliegenden Zahlen. In March 2014 the average performance of all power plants in Photon Energy Investments s portfolio exceeded energy forecasts by an average of nearly 34% due to particularly good weather conditions. The portfolio recorded an overperformance of approx. 23% against generation estimates YTD (up by approx. 50% YOY). In March our entire portfolio exceeded energy forecasts. The Czech power plants performed particularly well and exceeded energy forecasts by an average 41%, while the Slovak power plants overperformed by approx. 27%, on average. The Australian power plant performed above energy forecasts by approx. 0.4%. Both Italian power plants recorder an overperformance of approx. 10%, on average. Specific performance in March increased by 40% YOY to 105 kwh/kwp due to more favourable weather conditions compared to the same month in Im März 2014 produzierten die Kraftwerke im Portfolio der Emittentin dank besonders guter Wetterbedingungen im Schnitt um 34% mehr Solarstrom als erwartet. Außerdem verzeichnete das Portfolio eine Mehrleistung seit Jahresbeginn von ca. 23% gegenüber Prognosen (im Jahresvergleich plus 50%). Im März produzierten verzeichnete das gesamte Portfolio Mehrleistungen. Das Portfolio in Tschechien besonders positive Ergebnisse und lag im Schnitt um 41% über Prognosen, während die slowakischen Kraftwerke im Schnitt eine Mehrleistung um 27% verzeichneten. Das australische Kraftwerk lag um 0,4% über Erwartungen, die italienischen Kraftwerke um beinahe 10% darüber. Die spezifische im März stieg aufgrund der positiven Wetterbedingungen im Vergleich zum Vergleichsmonat 2013 um 40% YOY auf 105 kwh/kwp. 5/10

6 Thousands Thousands Thousands Monthly report for March Bond trading performance In March 2013 Photon Energy Investments placed a 5-year corporate bond with an 8% annual coupon and quarterly coupon payments in Germany, Austria, the Czech Republic, Slovakia and Poland. The bond is listed on the stock exchanges in Frankfurt, Berlin, Hamburg, Hannover and Vienna. Since listing the bond has been traded between 98.5% and %. 3. Handelsverlauf der Anleihe Photon Energy Investments platzierte im März 2013 eine 5-jährige Anleihe mit einem Coupon von 8% bei quartalsweiser Auszahlung in Deutschland, Österreich, Tschechien, der Slowakei und Polen. Die Anleihe wird an den Börsen in Frankfurt, Berlin, Hamburg und Hannover sowie an der Börse Wien gehandelt. Seit der Markteinführung wurde die Anleihe zwischen 98,5% und 100,75% gehandelt. Chart 4. The Company s bond trading on the Frankfurt Stock Exchange in Germany between 12 March 2013 and 31 March 2014 on the daily basis / Täglicher Kursverlauf der Anleihe an der Frankfurter Börse in Deutschland zwischen dem 12. März 2013 und dem 31. März Daily turnover - right axis Closing price - left axis Source: Chart 5. YTD turnover and average YTD turnover / YTD Umsatz und durchschnittlicher YTD Umsatz , ,675 2,258 2,501 2,555 2,722 2,771 2,823 3,132 3,182 3,204 3,303 3,346 3,415 4,000 3,000 2, , YTD turnover - right axis Average YTD turnover - left axis 6/10

7 In the trading period from 12 March 2013 until 31 March 2014 the trading volume amounted to EUR 3.42 Mio. (nominal value) with an opening price of and a closing price of During this period the average daily turnover amounted to EUR 12, Bond trading performance in March 2014 In March 2014 the trading volume amounted to EUR 69,000 (nominal value) with the opening price of and the closing price of In March the average daily turnover amounted to EUR 3, Im Handelszeitraum vom 12 März 2013 bis zum 31. März 2014 wurde ein Volumen von 3,42 Mio. EUR (Nominalwert) gehandelt mit einem Eröffnungskurs von 100,00 und einem Schlusskurs von 99,00. Während dieser Zeit lag der durchschnittliche Tagesumsatz bei ,26 EUR. Handelsverlauf der Anleihe im März 2014 Im März 2014 betrug das Handelsvolumen EUR (Nominalwert), mit einem Eröffnungskurs von 99,00 und einem Schlusskurs von 99,00. Der durchschnittliche Tagesumsatz betrug im March 3.285,71 EUR. Chart 6. MIN, MAX and closing monthly prices / MIN, MAX und Monatsschlusskurs MAX monthly price MIN monthly price Closing price Project pipeline Following the placement of the corporate bond in February/March 2013 the project pipeline is currently being reviewed. The project pipeline is being resized according to the amount of funds raised in the placement and ranked according to return with projects in Australia and other countries still under evaluation. Following the recent launch of the Company s Australian subsidiary Photon Energy Generation Australia the Australian project pipeline has been already evaluated and is currently substantial and growing. Our target customers are mainly companies with a large number of rooftop properties, such as retail chains, hotels, shopping malls, industrial companies and similar enterprises. The total capacity of the Australian project pipeline amounts to approx. 70 MWp. 4. Projektpipeline Nach der Begebung der Unternehmensanleihe im Februar/März 2013 wird die Projektpipeline derzeit überarbeitet. Die Projektpipeline wird entsprechend des platzierten Anleihevolumens überarbeitet und mit Hinblick auf die Ertragskraft werden Projekte in Australien und anderen Ländern evaluiert. Nach dem Start des Tochterunternehmens Photon Energy Generation Australia wurde die australische Pipeline evaluiert und ist nun gut gefüllt und wachsend. Zielkunden sind vor allem Unternehmen mit einer großen Anzahl an Dachflächen, wie Einzelhändler, Hotels, oder Industriekomplexe. Die Gesamtkapazität der australischen Pipeline beträgt ca. 70 MWp. 7/10

8 5. Investors calendar May May 2014 Monthly report April May 2014 Consolidated report for Q June Jun Payment of interest 17 Jun Monthly report May Jun Annual report 2013 July Jul Monthly report June 2014 August Aug Monthly report July Aug Consolidated report for Q September Sep Payment of interest 16 Sep Monthly report August 2014 October Oct Monthly report September 2014 November Nov Monthly report October Nov Consolidated report for Q December Dec Payment of interest 16 Dec Monthly report November Investorenkalender Mai Mai 2014 Monatsbericht April Mai 2014 Quartalsbericht Q Juni Jun Zinszahlung 17. Jun Monatsbericht Mai Jun Jahresbericht 2013 Juli Jul Monatsbericht Juni 2014 August Aug Monatsbericht Juli Aug Quartalsbericht Q September Sep Zinszahlung 16. Sep Monatsbericht August 2014 Oktober Okt Monatsbericht September 2014 November Nov Monatsbericht Oktober Nov Quartalsbericht Q Dezember Dez Zinszahlung 18. Dez Monatsbericht November 2014 Amsterdam, 16 April 2014 Amsterdam, 16. April 2014 Georg Hotar CEO Clemens Wohlmuth CFO 8/10

9 Investors Relations contact: Investor Relations Photon Energy Investments N.V. Barbara Strozzilaan HN Amsterdam The Netherlands Phone: Web: Investor Relations-Kontakt Investor Relations Photon Energy Investments N.V. Barbara Strozzilaan HN Amsterdam Niederlande Telefon: Web: 9/10

10 10/10 Photon Energy Investments N.V. Barbara Strozzilaan 201 Amsterdam 1083 HN The Netherlands Corporate number: VAT number: NL B01 T