CFO Survey Frühjahr 2018 Ausblick Mittelstand. Investitionsziel: Deutschland

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1 CFO Survey Frühjahr 2018 Ausblick Mittelstand Investitionsziel: Deutschland Mai 2018

2 CFO Survey Frühjahr 2018 Deloitte CFO Survey Insights zur Lage des deutschen Mittelstands Über den Deloitte CFO Survey Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs deutscher Großunternehmen und des gehobenen Mittelstands zu makroökonomischen, unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu identifizieren. Methodik Die vorliegende Studie ist der 13. deutsche Deloitte CFO Survey. Die Befragung wurde online im Zeitraum zwischen dem 27. Februar und 22. März 2018 durchgeführt. 150 CFOs deutscher Großunternehmen und des Mittelstands haben an der Befragung teilgenommen. 55% der teilnehmenden Unternehmen erzielen einen Umsatz von bis zu einer Milliarde Euro, 45% über eine Milliarde. Index: Bei einigen Fragen wird ein Indexwert angegeben, bei dem der Saldo aus der positiven und der negativen Antworten ermittelt wird. Bei dieser Methode werden Antworten in der Mitte neutral gewertet.

3 Teilnehmerstruktur 150 CFOs aus dem gehobenen Mittelstand und deutschen Großunternehmen haben teilgenommen Umsatz Befragte Unternehmen nach Umsatz Branchenzugehörigkeit Mittelstand nach Branche 3% 5% 4% 4% 25% Maschinenbau Konsumgüterindustrie Handel 45% 55% 5% 5% 5% Bankwesen Automobilindustrie Gesundheitswesen Technologie 11% 21% Energiesektor Transport & Logistik 12% Versicherungsbranche Sonstige Gehobener Mittelstand ( 1 Mrd. ) Großunternehmen (>1 Mrd. )

4 CFO Survey Frühjahr 2018 Ausblick Mittelstand Steigende Umsätze bei sinkender operativer Marge Fünf Trends für den Mittelstand #1 #2 #3 #4 #5 Geschäftsaussichten sinken trotz steigender Umsatzerwartungen Äußerst günstige Wirtschaftslage scheinbar kaum noch zu übertreffen Unternehmen erwarten sinkende operative Marge Gründe sind vor allem steigende Investitionen und Neueinstellungen IT-Ausstattungen und Prozessoptimierungen stehen im Fokus der Investitionspläne der Unternehmen Drei Viertel wollen ihre Investitionen in diese Bereiche ausweiten Fachkräftemangel verschärft sich Der Großteil der Unternehmen will in den kommenden 12 Monaten verstärkt einstellen, findet jedoch nur schwer die passenden Fachkräfte Digitalisierung bei Mittelstands-CFOs noch nicht weit verbreitet Anpassung der Organisationsstruktur und die Anwendungen neuer Technologien stehen noch aus

5 Geschäftsaussichten und Unternehmensstrategie 2016

6 Pessimistisch Optimistisch Geschäftsaussichten Das Ende des stetigen Aufschwungs? Die Geschäftsaussichten des Mittelstandes fallen auf das Niveau vom Frühjahr 2016 zurück Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich zu den Aussichten vor drei Monaten? Indexwert* 44% 23% 26% 25% 26% 30% 8% 4% 19% 16% 3% 4% 12% 15% 14% 19% 5% 2% 12% 6% 14% 26% H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 Mittelstand Großunternehmen *Indexwert ist der Saldo aus erwarteten Steigerungen und Rückgängen

7 Sinken Steigen Operative Marge Während die erwarteten Umsätze weiterhin zunehmen, sinkt die Marge der Mittelständler Frage: Wie wird sich Ihrer Ansicht nach die operative Marge Ihres Unternehmens über die nächsten zwölf Monate verändern? Indexwert* 68% 65% 73% 63% 61% 59% 61% 64% 51% 42% 51% 34% 31% 35% 7% 14% 23% 23% 21% 5% 22% 17% H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2016 H2/2017 H1/2018 Operative Marge Umsatz *Indexwert ist der Saldo aus erwarteten Steigerungen und Rückgängen

8 Sinken Steigen Investitionen Entwicklung Ein Grund für die sinkende Marge können steigende Investitionsvorhaben in den kommenden 12 Monaten sein Frage: Wie wird sich Ihrer Ansicht nach die Investitionen Ihres Unternehmens über die nächsten zwölf Monate verändern? Indexwert* 48% 39% 38% 44% 46% 28% 37% 14% 16% 24% 6% 25% H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 Mittelstand Großunternehmen *Indexwert ist der Saldo aus erwarteten Steigerungen und Rückgängen

9 Investitionen Unternehmensbereiche Die Optimierung von Geschäftsabläufen sowie der Ausbau der IT-Infrastruktur haben für die Unternehmen oberste Priorität Frage: Wie werden sich die Investitionen Ihres Unternehmens in den folgenden Bereichen über die nächsten zwölf Monate entwickeln? Verbesserung von Unternehmens- und Geschäftsabläufen 73% Software, Datenverarbeitung, IT-Netzwerk und Webseitenaktivität 72% Weiterbildung/Training für Angestellte 53% Maschinen und Ausstattung 46% Grundstücke, Gebäude und Infrastruktur 40% Forschung und Entwicklung 35%

10 Investitionen Regionen Mittelständler investieren vor allem in den Standort Deutschland Frage: In welchen Ländern bzw. Regionen plant Ihr Unternehmen einen signifikanten Anstieg der Investitionen in den kommenden 12 Monaten? 67% Deutschland 15% Osteuropa Westeuropa Nordamerika 12% 17% Südeuropa 6% China 16% Mittel- und Südamerika 2% Afrika 1% Südostasien 5%

11 Unternehmensrisiken Deloitte

12 Niveau der Unsicherheit Die Unsicherheit der Mittelstandunternehmen sinkt weiter, trotz bestehender Risiken wie dem Fachkäftemangel oder der Geopolitik Frage: Wie schätzen Sie das momentane Niveau der Unsicherheit im ökonomischen und finanziellen Umfeld ein? Anteil der Mittelstandsunternehmen die hoch oder sehr hoch angegeben haben 51% 49% 51% 37% 29% 33% 26% 31% 26% 14% 14% H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018

13 Risiken Fachkräftemangel Der Mittelstand will in den kommenden 12 Monaten verstärkt einstellen, sieht den Fachkräftemangel aber zunehmend als Risiko Frage: Wie wird sich Ihrer Ansicht nach die Beschäftigung Ihres Unternehmens über die nächsten zwölf Monate verändern? Ansteigend Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten ein hohes Risiko dar? Fachkräftemangel 75% 78% 67% 60% 46% 36% Frühjahr 2017 Herbst 2017 Frühjahr 2018 Frühjahr 2017 Herbst 2017 Frühjahr 2018

14 Risiken Geopolitische Entwicklungen Ein Anstieg von Protektionismus und Populismus stellen für den Mittelstand eines der wahrscheinlichsten Risiken dar Frage: Für wie wahrscheinlich halten Sie die folgenden Risiken in den nächsten zwei Jahren und wie wären deren Auswirkungen auf die finanziellen Aussichten Ihres Unternehmens? 0,70 Sehr hohe Auswirkung 0,60 Geringe Wahrscheinlichkeit und starke Auswirkung Hohe Wahrscheinlichkeit und starke Auswirkung 0,50 0,40 Mittlere Auswirkung 0,30 0,20 0,10 Einbruch der Vermögenspreise führt zu einer Finanzkrise Unvorhergesehene Straffung der Geldpolitik Politische Unruhen in westlichen Volkswirtschaften Inflationsschub in den westlichen Volkswirtschaften Private Schulden in einer großen Volkswirtschaft Neue Krise in der Eurozone Großer Terroranschlag in westlichen Volkswirtschaften Staatsschuldenkrise in einer großen Volkswirtschaft Harter Brexit Anstieg von Protektionismus Großer Cyber-Angriff auf Unternehmen und/oder Regierungen Anstieg der Polarisierung/ des Populismus Sehr geringe Auswirkung Geringe Wahrscheinlichkeit und geringe Auswirkung Hohe Wahrscheinlichkeit und geringe Auswirkung 0,00 0,00 Sehr 0,10 geringe 0,20 0,30 0,40 Mittlere Wahrscheinlichkeit 0,50 0,60 0,70 0,80 Sehr 0,90hohe 1,00 Wahrscheinlichkeit Wahrscheinlichkeit

15 Digital Finance Deloitte

16 Digital Finance Profil Jeder dritte CFO des Mittelstands hat noch nicht mit der digitalen Transformation begonnen Frage: Welches digitale Profil entspricht Ihrer aktuellen Finanzorganisation? 67% 32% 1% Digital Dinosaur (=analoge Traditionalisten; digitale Transformation steht nicht in Aussicht) Digital Pioneer (=Fast-Follower-Unternehmen) Digital Native (= digital aufgewachsen )

17 Digital Finance New Technologies Die Einschätzung zur digitalen Transformation zeigt sich in der Anwendung neuer Technologien; diese sind kaum verbreitet Anteil der Unternehmen, welche die jeweilige Technologie anwendet Big Data Analytics 41% 35% 24% Keine Kenntnis über Potenzial Ausbau der Kompetenzen Vertiefte Anwendung Cognitive Computing 90% Keine Anwendung Vertiefte Anwendung Identifizierung von Möglichkeiten 6% 4% Block Chain 96% Keine Anwendung Vertiefte Anwendung 4%

18 Digital Finance Change-Management Drei von vier Mittelständlern haben noch keinen Plan zur Umsetzung der digitalen Transformation ihrer Finanzfunktion Entwicklungsstand der Anpassung der Organisationsstruktur an Digitalisierung 8% 19% 13% 30% Change Management wurde nicht berücksichtigt Es gibt keine Roadmap zur Unterstützung der Transformation Eine Roadmap wurde entwickelt, aber nicht ausreichend kommuniziert Skalierbarer Change-Management-Plan aktiviert, Roadmap in place Unternehmenskultur erfolgreich angepasst 30%

19 Ihre Ansprechpartner Mittelstandsprogramm Lutz Meyer Partner Leiter Mittelstandsprogramm Tel: +49 (0) Markus Seiz Director Mittelstandsprogramm Tel: +49 (0) Research Dr. Alexander Börsch Director Leiter Research Tel: +49 (0) Mark Bommer Senior Analyst Research Tel: +49 (0)

20 Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited ( DTTL ), eine private company limited by guarantee (Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach britischem Recht), ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen. DTTL und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sind rechtlich selbstständig und unabhängig. DTTL (auch Deloitte Global genannt) erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Eine detailliertere Beschreibung von DTTL und ihren Mitgliedsunternehmen finden Sie auf Deloitte erbringt Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory und Consulting für Unternehmen und Institutionen aus allen Wirtschaftszweigen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Mit einem weltweiten Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften in mehr als 150 Ländern verbindet Deloitte herausragende Kompetenz mit erstklassigen Leistungen und unterstützt Kunden bei der Lösung ihrer komplexen unternehmerischen Herausforderungen. Making an impact that matters für rund Mitarbeiter von Deloitte ist dies gemeinsames Leitbild und individueller Anspruch zugleich. Diese Präsentation enthält ausschließlich allgemeine Informationen, die nicht geeignet sind, den besonderen Umständen des Einzelfalls gerecht zu werden und ist nicht dazu bestimmt, Grundlage für wirtschaftliche oder sonstige Entscheidungen zu sein. Weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited, noch ihre Mitgliedsunternehmen oder deren verbundene Unternehmen (insgesamt das Deloitte Netzwerk ) erbringen mittels dieser Veröffentlichung professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen. Keines der Mitgliedsunternehmen des Deloitte Netzwerks ist verantwortlich für Verluste jedweder Art, die irgendjemand im Vertrauen auf diese Veröffentlichung erlitten hat.