Fachbereich 5 Wirtschaftswissenschaften Univ.-Prof. Dr. Jan Franke-Viebach

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1 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 1 Universität Siegen Fachbereich 5 Wirtschaftswissenschaften Univ.-Prof. Dr. Jan Franke-Viebach Klausur Risiko und Finanzierung Wintersemester 2010/2011 (1. Prüfungstermin) Bearbeitungszeit: 60 Minuten Zur Beachtung: 1. Überprüfen Sie die Vollständigkeit der Klausur: 2. Die Klausur umfasst 11 Seiten (einschl. dieses Deckblatts) 3. Benutzen Sie für Ihre Ausführungen die vorgesehenen Lösungsfelder. Reichen diese nicht aus, benutzen Sie die Rückseiten der Blätter. Mit Bleistift angefertigte Lösungen werden nicht berücksichtigt. 4. Hilfsmittel: nichtprogrammierbarer Taschenrechner Aufgabe Summe Note maximale Punktzahl ,5 5 20,5 60 erreichte Punktzahl

2 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 2 Aufgabe 1 a) Was verstehen Sie unter einem Finanzmarkt? (3 Punkte) b) Erläutern Sie kurz die Begriffe Primärmarkt und Sekundärmarkt. (5 Punkte)

3 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 3 c) Erläutern Sie kurz die Idee des Konzepts der Effizienz des Finanzmarkts (5 Punkte)

4 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 4 Aufgabe 2 Erläutern Sie kurz das Principal-agent problem und geben Sie ein Beispiel. (7 Punkte)

5 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 5 Aufgabe 3 Wir betrachten die folgenden zwei Tabellen für die Vermögensbildung und ihre Finanzierung für Deutschland a) Enthält die Tabelle Bestandsgrößen oder Stromgrößen? [2 Punkte] b) War der Sektor Staat (insgesamt) in 2006 ein Geldgeber oder ein Geldnehmer? Begründen Sie Ihre Antwort [4 Punkte] c) Was war die wichtigste Anlageform des Sektors Private Haushalte und private Organisationen ohne Erwerbszweck in 2006? [2 Punkte]

6 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 6 d) War Deutschland 2006 Geldgeber oder Geldnehmer gegenüber dem Ausland? Begründen Sie Antwort. [3 Punkte] e) Die Position Geldmarktpapiere des Sektors Übrige Welt im Bereich der Geldvermögensbildung weist einen negativen Wert (- 1,44) auf. e 1 Was heißt das? [2 Punkte] e 2 Was bedeutet es für die Mittelbeschaffung durch Außenfinanzierung des Sektors? [1,5 Punkte]

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9 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 9 Aufgabe 4 Wir betrachten einen vollkommenen Finanzmarkt. Ein originärer Geldnehmer möchte Finanzierungsmittel für einen kürzeren Zeitraum aufnehmen als der originäre Geldgeber sie anlegen möchte. Stellen Sie zwei verschiedene Möglichkeiten dar, wie sich der Geldnehmer mit zusätzlichen Finanztransaktionen an den Laufzeitwunsch des Geldgebers anpassen kann. [5 Punkte]

10 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 10 Aufgabe 5: Wir betrachten die folgende Grafik: C 1, Y 1 A Y 2 Y C 1, Y 1 Y 1 a) Was stellt die Kurve A Y Y1 dar? [2 Punkte]

11 Univ.-Prof. Dr. J. Franke-Viebach 11 b) Zeichnen Sie den Konsumpunkt als Punkt X und den Produktionspunkt als Punkt W ein. Markieren Sie auf der horizontalen Achse (Abzisse) den Konsum der ersten Periode als C 10 und die Produktion als Y 10. [4 Punkte] c) Formulieren Sie mathematisch die Bedingung für den gleichgewichtigen Zins. [3,5 Punkte] d) Markieren Sie die Ersparnis der ersten Periode als Strecke DE und die Investition der ersten Periode als Strecke FG. [4 Punkte] e) Was haben Ersparnis und Investition eigentlich mit dem Finanzmarkt zu tun? [3 Punkte] f) Herrscht Überschussangebot, Überschussnachfrage oder Gleichgewicht am Finanzmarkt? Begründen Sie kurz Ihre Antwort. [4 Punkte]