Referenten: lic. oec. HSG Hans Keel, dipl. Wirtschaftsprüfer, Partner KS Treuhand AG, 9450 Altstätten

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1 AGV Anlass vom UNTERNEHMENSNACHFOLGE betriebswirtschaftliche steuerrechtliche rechtliche Aspekte Referenten: lic. oec. HSG Hans Keel, dipl. Wirtschaftsprüfer, Partner KS Treuhand AG, 9450 Altstätten Stefan Hutter, dipl. Steuerexperte, ehemalier Kadermitarbeiter im Kant. Steueramt, seit 2004 Partner KS Treuhand AG, 9450 Altstätten lic. Iur. Peter Bürki, Rechtsanwalt,, 9435 Heerbru

2 DIE RECHTLICHEN ASPEKTE DER UNTENEHMENSNACHFOLGE FAMILIENINTERNE UNTERNEHMENSNACHFOLGE VERSUS VERKAUF AN DRITTE Referent lic. iur. Peter Bürki, Rechtsanwalt, 9435 Heerbru

3 Familieninterne Unternehmensnachfole Grundfraen Geeineter familieninterner Nachfoler Genüende finanzielle i Sicherstellun der abtretenden t Generation Gerechte und rechtlich abesicherte Lösun mit Familiennachkommen, die nicht am Unternehmen beteilit werden Klärun Interessenkonflikt federführender und nicht federführender Familienteil

4 Übertraun zu Lebzeiten Schenkun / emischte Schenkun Keine Steuerfolen Keiner oder kein ausreichender Geenwert der abtretenden Generation (Altersvorsore) Gleichbehandlun der Nachkommen Pflichtteilsschutz Verkauf Geenleistun der abtretenden Generation Gleichbehandlun der Nachkommen Finanzielle i Belastun für den Nachfoler

5 Zahlun durch den Übernehmer Holdinlösun Vorehen Gründun einer Holdin durch den Übernehmer Holdin kauft das Übernehmen Kaufpreis wird der Holdin anz oder teilweise estundet Der estundete Teil wird später aus den Dividenden, welche die Tochter an die Holdin zahlt, belichen Vorteile Steuern (Holdinprivile) Übernehmer wird durch Kaufpreiszahlun wenier belastet

6 Übersicht Holdinlösun Holdin Rückzahlun Darlehen Verkäufer Dividende e Unternehmen

7 Bemerkunen zur Holdinlösun Bezahlun des Kaufpreises nur aus effektiv erwirtschafteten Gewinnen der Holdin Keine Bezahlun durch Substanzdividende Gefahr der indirekten Teilliquidation Hätte Besteuerun bei Verkäufer zur Fole

8 Ratenzahlunsklausel Zahlun Kaufpreis in 10 leich rossen Jahresraten Jeweilier Ausstand ist jährlich mit 2% zu verzinsen Hinterleun der Aktien bei der Revisionsstelle als Sicherheit Sicherstellun des Ausstandes durch Lebensversicherun

9 Übertraen des Unternehmens an zwei oder mehrere Nachkommen, die im Betrieb arbeiten Aktionärsbindunsvertra t Oranisationsrelement

10 Inhalt Aktionärsbindunsvertra Festleun der Aufabenbereiche Festleun der Kompetenzen Zusicherun von Verwaltunsratssitzen für Aktionärsruppen Festleun der Löhne bzw. der Verhältnisse der Löhne der Familienmitlieder Vorkaufsrecht zum Preis, den ein Dritter bezahlt bzw. Schätzunspreis Kaufsrecht zu bestimmten Bedinunen, beim Austritt, Tod oder länerer Handlunsunfähikeit Take alon Dauer des Vertraes (max. 25 bis 30 Jahre)

11 Inhalt Oranisationsrelement Deleation der Geschäftsführun Sitzunen des VR Rechte & Pflichten VR Geschäftsleitun, Kompetenzen, Unterstellunen, Berichterstattun Ausstand

12 Übertraen des Unternehmens an zwei oder mehrere Nachkommen, von welchen nur ein Teil im Betrieb arbeitet Substanzaktien Stimmrechtsaktien (werden ev. abeschafft) Aktionärbindunsvertra t mit Zusatzklauseln l betreffend Minimalrechte der Externen

13 Beispiel Substanzaktien, Stimmrechtsaktien: 100 Aktien à Fr Fr Stimmen 90 Aktien à Fr Fr Stimmen Fr Stimmen

14 Stimmrechte Stimmrecht aller Aktien ist leich bei: Wahl der Revisionsstelle Sonderprüfun Verantwortlichkeitsklae 2/3 der vertretenen Stimmen und absolute Mehrheit der Aktienwerte nöti bei: Zweckänderun Verleun des Sitzes Kapitalerhöhun Einschränkun oder Aufhebun des Bezusrechts Vinkulierunsbestimmunen

15 Aktionärsbindunsvertra mit Zusatzklauseln Externer Verwaltunsrat Dividendenarantie Änderun Oranisationsrelement setzt die Zustimmun der Stimmrechtsaktionäre voraus Wahl eines neuen Geschäftsführers setzt die Zustimmun der Stimmrechtsaktionäre voraus Investitionsreelun

16 Verkauf an Dritte Arten Vorteile Vorehen

17 Arten Verkauf an Dritte Verkauf Manaement Buy-Out

18 Vorteile Verkauf an Dritte Meist höherer Verkaufspreis Wefallen eventueller Hindernisse bei familieninterner Nachfole (emotional, erbrechtlich)

19 Vorehen Verkauf an Dritte Vorespräche Geheimhalteerklärun h Austausch Kennzahlen Aktienkaufvertra Due Dilience Zahlunsversprechen Aktienübertraun

20 Inhalt Geheimhaltunserklärun Betreffend aller Informationen, die nicht öffentlich zuänlich sind Auflistun der Personen, die Zuan dazu haben Keine Verwendun und keine Weiterabe Rückabe der Dokumenten inkl. Kopien, Löschun der Daten Konventionalstrafe

21 Inhalt Aktienkaufvertra Bilanz, Gewinn und Verlustrechnun per Stichta als Grundlae Offenleun aller Verträe und Verpflichtunen Gewährleistunsklausel / Rückstellunen Umschreibun der besonderen Geschäfte seit dem letzten Abschluss Keine Auszahlun von Dividenden, Tantiemen seit dem letzten Abschluss Keine ausserordentlichen Bezüe oder Bezüe, die als Gewinnentnahme auferechnet werden Generalversammlun / Rücktritt aus dem Verwaltunsrat Folen der Verletzun einzelner Bestimmunen Kommunikation Anwendbares Recht / Gerichtsstand

22 Das Erbrecht Übertraun von Todes Ween Die esetzliche Erbfole: Sie kommt nur zum Zu, wenn der Verstorbene kein Testament oder Erbvertra emacht hat.

23 Das Erbrecht Wer sind Ihre Erben? Wenn Sie Nachkommen und eine Ehefrau haben: Erblasser Eheatte Erblasser Eheatte 1/2 1/2 Tochter Sohn Tochter Sohn 1/4 1/4 1/4 Enkel Enkel 1/4

24 Das Erbrecht Wer sind Ihre Erben? Wenn Sie Nachkommen aus verschiedenen Ehen haben: Eheatte 1/2 Erblasser Geschiedener Eheatte Tochter Sohn Tochter Sohn 1/8 1/8 1/8 1/8

25 Das Erbrecht Wer sind Ihre Erben? Wenn Sie keine Nachkommen haben: Vater Mutter 1/8 1/8 Schwester Erblasser Eheatte 3/4

26 Das Erbrecht Wer sind Ihre Erben? Wenn Sie keine Nachkommen haben: Vater Mutter 1/8 Schwester Erblasser Eheatte 1/8 3/4

27 Das Erbrecht Wer sind Ihre Erben? Wenn Sie keine Nachkommen haben und unverheiratet sind: Vater ½ Mutter ½ Schwester Erblasser

28 Das Erbrecht Die Verfüunsformen: (Erblasser) Eienhändies Testament Öffentliche letztwillie Verfüun Nottestament von Hand eschrieben Urkunsperson (Anwalt, Bezirksammann) mündlich unterzeichnet zwei Zeuen zwei Zeuen zu Hause aufbewahrt bei einer Amtsstelle aufbewahrt nur solane ülti wie die Notlae dauert

29 Das Erbrecht Die Verfüunsformen: (mit Eheatten, Kinder, Freunden) Erbvertra (mindestens zwei Personen) Urkundsperson (Anwalt) zwei Zeuen bei einer Amtsstelle aufbewahrt

30 Das Erbrecht Pflichtteile: Der Eheatte, die Nachkommen und die Eltern haben Anspruch auf einen Pflichtteil. Eheatte 1/2 des esetzlichen Erbteils Nachkommen 3/4 des esetzlichen Erbteils Eltern 1/2 des esetzlichen Erbteils Wird ein Erbe auf den Pflichtteil esetzt, so entsteht eine Quote über die der Erblasser frei verfüen kann.

31 Das Erbrecht Der Erblasser hinterlässt einen Eheatten und Nachkommen Gesetzliche Erbteile Eheatte Nachkommen Pflichtteile frei verfübare Quote Eheatte Nachkommen freie verfübare Quote 1/4 3/8 3/8

32 Das Erbrecht Der Erblasser hinterlässt einen Eheatten und die Eltern Gesetzliche Erbteile 1/4 Eheatte Eltern Pflichtteile frei verfübare Quote Eheatte Eltern freie verfübare Quote 3/8 1/2 3/4 1/8

33 Das Erbrecht Der Erblasser hinterlässt einen Eheatten und Geschwister Gesetzliche Erbteile Eheatte Geschwister 1/4 Pflichtteile frei verfübare Quote Eheatte Geschwister freie verfübare Quote 3/8 5/8 3/4

34 Das Erbrecht Beispiele Pflichtteil Der Übereber ist nicht verheiratet Er hat mehrere Kinder, wovon eines den Betrieb übernimmt 2 Kinder 4 Kinder Kind Kind freie verfübare Quote 2/8 3/8 3/8 Kind Kind Kind Kind frei verfübare Quote 3/16 4/16 3/16 3/16 3/16

35 Das Erbrecht Beispiele Pflichtteil Der Übereber ist verheiratet Ehefrau und 2 Kinder R h b i i l Kind Kind Ehefrau frei verfübare Quote Rechenbeispiel: Wert des Unternehmens Fr Anteil Übernehmer (9/16) Fr Nachlass Mutter Fr Anteil an Nachlas Mutter Fr (5/8) Total Übernehmer Fr /8 3/16 3/16 1/4

36 Das Erbrecht Ausblick Motion Gutzwiller Motion Gutzwiller sieht die Reduktion des Pflichtteils der Kinder von ¾ auf ½ vor.

37 Das Erbrecht Rechenbeispiel Motion Gutzwiller Wert Unternehmen Fr Anteil Übernehmer an Nachlass Vater neu 5/8 Fr Nachlass Mutter Fr Anteil Übernehmer am Nachlass Mutter neu ¾ Fr Total Unternehmer Fr

38 Das Erbrecht Die Beünstiun des überlebenden Eheatten Ehevertra: Volle Vorschlaszuweisun Erbvertra / Testament: Wenn Nachkommen vorhanden sind, kann dem Eheatten 1/4 zu Eientum und der Rest zur Nutzniessun zuewiesen werden. D.h. die Nachkommen müssen zuunsten des Eheatten auf ihren Erbanteil verzichten. Pflichtteil il

39 Bestimmun des Anrechnunswertes Marktwert bei der Überabe Unternehmensbewertun durch Experten Praktikermethode DCF Methode (discounted cash flow)

40 Folen einer Überabe zu einem zu tiefen Anrechnunswert Ausleichun Konjunktureller Marktwert wird quotenmässi aufeteilt

41 Beispiel zu Überabe zu einem zu tiefen Anrechnunswert Erbvorbezu Boden im Wert von Fr Vorzuspreis Fr Wert beim Tod des Verkäufers Fr Konjunktureller Mehrwert Fr Fole: 50% des konjunkturellen Mehrwerts (=Anteil Vorzuspreis) ist auszuleichen

42 Empfehlunen, wenn Nachfolereelun eplant Koordinierte i Absprache mit Übernehmer, Ehepartner und anderen Nachkommen Schätzunsutachten Erbvertra mit allen Erben. Im Erbvertra wird die Unternehmensnachfole detailliert ereelt

43 Empfehlunen, wenn Nachfolereelun noch nicht konkret ist Ehe- und deb Erbvertra mit itehepartner, t maximale Beünstiun durch Ehevertra volle Vorschlaszuweisun Zuweisun der verfübaren Quote Erbvertraliche Reelun