WIFO VORTRÄGE LECTURES. Motivation, Methoden und Datenquellen. Marcus Scheiblecker ÖSTERREICHISCHES INSTITUT FÜR WIRTSCHAFTSFORSCHUNG

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1 WIFO ÖSTERREICHISCHES INSTITUT FÜR WIRTSCHAFTSFORSCHUNG VORTRÄGE LECTURES Motivation, Metoden und Datenquellen der Vierteljärlicen Volkswirtscaftlicen Gesamtrecnung Marcus Sceiblecker 90/2004

2 Motivation, Metoden und Datenquellen der Vierteljärlicen Volkswirtscaftlicen Gesamtrecnung Marcus Sceiblecker Vortrag im Ramen einer Veranstaltung des Arbeitskreises "Wirtscaftsstatistik" der Österreiciscen Statistiscen Gesellscaft in der Oesterreiciscen Nationalbank, Wien, 26. Mai 2004 WIFO-Vorträge, Nr Adresse: 2004/160/V/2404

3 Motivation Internationale Erfordernis IMF SDDS oder GDDS Ratsverordnung in der EU Järlice VGR zu spät für wirtscaftspolitisce Reaktionen (zb. Zeitverzögerung geldpolitiscer Aktionen) Leading Indicator zu begrenzt; QVGR kompletter, koärent und international vergleicbar QVGR wictig für die Konjunkturanalyse in der Vergangeneit (järlice Zalen verscleiern die Konjunktur) - ist eine Art Momentaufname der aktuellen Position im Konjunkturzyklus WENDEPUNKTE BIP ist kein guter Konjunkturindikator? Brancengliederung

4 Grundsätze in der Quartalsrecnung Unbedingte Konsistenz zur Jaresrecnung Für die Vergangeneit Rictige Vorausscätzung des Jareswacstums Exaktes Anzeigen von Wendepunkten Adäquates Saisonmuster Gleice konzeptionellen Grundsätze wie in der Jaresrecnung

5 Datengrundlage der Entsteungsseite Landwirtscaft (direkte WS-Berecnung) Anbaufläcen von STAT AMA-Daten Real: AMA-Daten Sacgüterproduktion (indirekte WS-Berecnung) Konjunkturerebung, Kontrolle über Bescäftigung Real: BPW und WS gewictete GH- Preise für Stal, Papier, Narungsmittel und Mascinen Bauwirtscaft (indirekte WS-Berecnung) Konjunkturerebung, Kontrolle über Bescäftigung Real: Baupreise Handel (indirekte WS-Berecnung) Konjunkturerebung Real: EH und GH-Preise Beerbergung und GW (direkte WS-Berecnung) In- und Auslandsumsätze, Kontrolle: Näctigungen Real: VPI2000 Rest. und Hotels vor 2002 WIFO-Preisindizes Verker und Nacricten (direkte WS-Berecnung) Kein Indikator (Landverker: Bau, Export, Import, GH, Tourismus) Banken und Versicerungen (indirekt für FISIM, direkt) Bankenstatistik, Versicerungsaufsict

6 Datengrundlage der Entsteungsseite Öffentlice Verwaltung und Unterrictswesen (direkte WS-Berecnung) Gütersteuern und Subventionen Steuerdaten (time-adjusted accrual) Real: VPI Bescäftigung real: Tariflonindex Sonstige Dienstleistungen FISIM Bankenstatistik real: kein Indikator (direkte WS-Berecnung) Bescäftigung oder kein Indikator real: Preisindizes für Kanalgebür, Müllabfur, Friseurdienstleistungen, etc

7 Datengrundlage der Verwendungsseite Konsum der priv. Hausalte EH-Umsätze PKW-Zulassungen RV-Importe WS einzelner DL-Bereice (Unterrictswesen, Kunst und Kultur; Entsorgung, ) Real: VPI, etc. öffentlicer Konsum Bescäftigung Real: Tariflonindex Bruttoanlageinvestitionen Landwirtscaft kein Indikator real: kein Indikator poe-konsum WS von NACE 91 Interessensvertretungen Real: kein Indikator Mascinen und Elektrogeräte commodity-flow Real: GHPI-Mascinen, Ausrüstungspreise

8 Datengrundlage der Verwendungsseite Farzeuge Zulassungsstatitik, Importe, Scienenfarzeugprod. Real: LKW-Preise, PKW-Preise, Mädrescerpreise, etc. Won- und Nictwonbauten Produktionsdaten aus Konjunkturerebung nac GNACE und ÖNACE Real: Preisindex Hoc- und Tiefbau Sonstige Investitionen commodity-flow (NACE 72 DV und DB, ZB-Pos EDV und InformationsDL) Real: kein Indikator Nettozugang an Wertsacen Goldmünzenumsätze der Münze Österreic AG, Exporte und Importe Real: Goldpreis und US-Dollarkurs

9 Datengrundlage der Verwendungsseite Exporte Zalungsbilanz (Dienstleistungen abzügl. Brutto-entgelte int. Org. [one Indikator]) Importe Zalungsbilanz (Waren abzügl. Rotterdamm- Effekt [mit Indikator Waren aus Drittländern ]) Real: Waren (Indikator aus deutscen Exportpreisen mit Ö. Gewicten) Sonstige DL (Indikator gewictet aus VPI-DL und Transport-DL mit Warenpreisen) Reiseverker (WIFO-Index) NAL (Indikator aus Warenpreisen) Real: Waren (Indikator aus deutscen Export und Importpreisen mit Ö. Gewicten) Sonstige DL (Indikator gewictet aus VPI-DL und Transport-DL mit Warenpreisen) Reiseverker (WIFO-Index) NAL (Indikator aus Warenpreisen)

10 Datengrundlage der Verwendungsseite Lagerveränderungen Ansprucsvoll in der Teorie und extensive Bescreibung in SNA93 bzw. ESVG95 Kaum Daten in Praxis (Lagerbestände im WIFO-Konjunkturtest) Praxis: (Kotrollgröße zur Abstimmung). Saison- und Arbeitstagsbereinigung der realen Differenz zwiscen Entsteungsund Verwendungsrecnung (= Summe aus Lagerveränderung und statistiscer Differenz) und Zurecnung dieser zu den Lagerveränderungen. Residuum one Indikator (BFL) aufgeteilt. Real: one Indikator. Statistisce Differenz ergibt sic als Differenz

11 Datengrundlage der Verteilungsseite Bruttoentgelte Indikator: Bescäftigung und TL-Index Abscreibungen One Indikator Gütersteuern,Importabgaben und Subventionen Steuerdaten, zu geringem Teil one Indikator Nettobetriebsüberscuss (mixed income) Als Differenz zwiscen Entsteungsseite und Verteilungsseite

12 Datenabstimmung Aufgrund der Tatsace, dass die Datenqualität der Entsteungsrecnung sowol teoretisc als auc datenmäßig besser abgesicert ist, wird die Entsteungsseite der Quartalsrecung, entsprecend der der Jaresrecung, als ärter angeseen. Dadurc werden Korrekturen bei Inkoärenz auptsäclic auf der Verwendungsseite vorgenommen. Nur in Ausnamefällen fürt die Verwendung oder Verteilungsseite zu Korrekturen in der Entsteungsrecnung. Auc die Ergebnisse der Modellierung im Ramen der Saisonbereinigung können der Auslöser für Korrekturen an den Aggregaten sein. Durc die Errecnung vieler Aggregate aufgrund einer Bezieung zu Indikatoren wird implizit eine gewisse Koärenz gewärleistet

13 Bencmarking Bezeicnet die Verteilung der Jareswerte auf die einzelnen Quartale, betrifft jedoc nict die Extrapolation (now-casting). Nur notwendig wenn ANA und QNA unabängig von einander berecnet werden (top-down) One Indikator: Division durc vier (Stufen- Problem) Boot-Fibes-Lisman Tecnik Mit Indikator Pro rata Verteilung (Stufen-Problem) Proportionale Denton- Metode Cow-Lin Metode Andere Metoden (siee IMF QNAmanual)

14 Boot-Fibes-Lisman Tecnik Rein matematiscer Ansatz zur Aufteilung einer Jaressumme auf einzelne Quartale one Indikator. Nacteil: keine automatisce Extrapolation der Jareszeitreie Vorteil: minimiertes Wacstum fürt zu minimierter Störung im Aggregat ( min 4 X 1..., X y ) t 4 y = 2 [ X X ] t t 1 2 s. t. t = 4 y 4 y X 3 t = A

15 Die proportionale Denton-Metode Anand eines einzelnen, als relevant eracteten Indikators, wird ein Quotient der Bencmark-Reie (Jaresreie) und des Indikators errecnet (BI-Quote) Zur Vermeindung des Stufenproblems bei einer pro-rata Tecnik soll die BI-Quote nict wie bei dieser zu Anfang jedes neuen Jares sprungaft wecseln, sondern sic langsam über den gesamten Jaresverlauf verändern. ( X 1 min..., X 4 ß,... X T ) T X I t X I t = 2 t t 1 t 1 2 s. t. T t = 2 X t = A y y { 1,..., ß }

16 Die proportionale Denton-Metode Problem der Bestimmung der BI-Quote für den Extrapolationszeitraum Fortscreibung der BI-Quote des letzten Quartals Prognose der BI-Quote mit Zeitreientecniken Möglickeit der Berücksictigung saisonaler und zykliscer BI Scwankungen Nacteile Nur ein Indikator möglic (eigene externe Zusammengewictung mererer Indikatoren möglic) Überprüfung der Eignung des Indikators extern Implizite Anname eines multiplikativen Saison-Modells Besondere Aufmerksamkeit wenn sic ein Niveausprung nur in einer der Zeitreien widerspiegelt

17 Te Cow-Lin metod Testet ob eine ob eine Korrelation zwiscen der järlicen bencmark-reie und den Jaressummen der Indikatorreie(n) bestet Dieser Zusammenang wird multiplikativ auf die Quartalsreie übertragen. Der Jaresfeler wird mittels konsistenter Scätzung auf die Quartale unter Anname eines speziellen Datengenerierungsprozesses übertragen

18 Die Cow-Lin Metode min y, ß L (y,ß) = (y X ß)' W(y X ß) s. t. Cy = y l y E ( u u ' X ) = V = X ß + u, ( u X ) = 0, E y + l = X l ß u t wobei oder u E ( u u ' X ) = CV C ' = V l = Cu, ( u l X l ) = 0, E l l l l Multiplikation mit der Transformationsmatrix C wandelt die Hocfrequenzdarstellung (=Quartale) in ein niedrigfrequente (l=jare) um

19 Die Cow-Lin Metode Problem der eindeutigen Identifikation der Matrix V aus der Bezieung V l =CV C zusätzlice Annamen Cow und Lin (1971): u t,u AR(1) Fernandez (1981): u t,u Random Walk Litterman (1983): u t,u ARIMA(1,1,0) Wei und Stram (1990): u t,u ARIMA(p,d,q)

20 Die Cow-Lin Metode Vorteile BLUE-Scätzer ermöglicten guten nowcast Merere Indikatoren sind möglic (dummy-variablen) Nacteil Minimierung einer quadratiscen Verlustfunktion fürt zu wenig robusten Scätzungen (Ausreißer in der järlicen bencmark oder der Indikatorenreie beeinflussen deutlic das Saisonmuster) Statisces Modell (keine Kointegration berücksictigt) Keine Verwendung von Realzeitdaten möglic

21 Beurteilung der Qualität von Indikatoren Überprüfung der Eignung Für die Prognose der Jareswerte (Merwertsteuer) Des Saisonmusters (Importabgaben) Aus teoretiscen Gründen (untersciedlice Definitionen) (notwendig für die Kointegrationsanname one zu testen) Überprüfung des fits in Niveaus und Wacstumsraten (Ausreißererkennung) Wenn tatsäclic kein passender Indikator voranden ist, ist ein einfaces transparentes Verfaren oftmals besser als ein zeitaufwendiges, welces nict notwendigerweise besser ist (IMF QNA manual)

22 Bencmarking Metoden in der österreiciscen Q-VGR Wann immer möglic Cow-Lin Metode mit AR(1) Residuum (Scätzer entweder ML oder LS). One Indikator: Boot-Fibes-Lisman Tecnik (generell zur Aufteilung geringer Untersciede in Jaressummen und Quartalsreien). Division durc vier nur bei sonstigen Subventionen D

23 Saisonbereinigung Ökonomisce unterjärige Zeitreien können aufgespalten werden in X t = S c t + T t + I c t oder mit spezifizierten Subkomponenten X t = (S t +TD t +MH t +OC t +R t )+T t +(I t +OUT t +OI t ) S c t... Saisonkomponente im weiteren Sinn T t... Trend-Zyklus-Komponente (inkl. Trendbrüce) I c t...irregulärekomponente im weiteren Sinn S t...saisonkomponente im engeren Sinn TD t...verkauftagseffekt (Arbeitstagseffekt) MH t...oster Effekt (moving oliday effect) OC t...andere Kalendereffekte (Scaltjareffekt) I t...irreguläre Komponente im engeren Sinn R t...regressionsvariableneffekt OUT t..ausreissereffekt (additive Ausreisser) OI t...andere irreguläre Effekte (Streiks, Naturkatastropen,...)

24 Saisonbereinigung in der Q-VGR Verfaren: TRAMO-SEATS Indirekte Metode auf der Entsteungsseite zur Berecung des saisonbereinigten BIP, direkte Metode in allen anderen Tabellen. Keine Abstimmung, kein Jaressummenausgleic, Regressionseffekt: Heizgradtagseffekt identifiziert aber nict entfernt. Publikation und Weiterleitung der nur um die Saisonkomponente im engeren Sinn bereinigten Werte an Eurostat Bei jeder Neuscätzung erfolgt eine Revision der gesamten Zeitreien für die Vergangeneit (Ausnamen: Modellbruc, Zeitreien bei denen aus metodiscen Gründen keine Saison entalten ist, da sie mit dem BFL-Verfaren gebildet wurden)

25 Revisionspolitik Saisonbereinigte Werte Originalwerte Wenn keine neuen Jareswerte verfügbar sind nur zurück bis zum ersten Quartal des letzten eigenberecneten Jares Wenn neue Jareswerte verfügbar sind: ad-oc je nac Veränderung der Quartalswerte unter der Nebenbedingung, dass sowenig weit zurück wie möglic revidiert wird

26 Publikation der Resultate und Metadaten Daten OeNB-Homepage Wifo-Homepage, Monatsbericte, Pressenotitz (siee Advance- Release Calender des IMF und auf der Homepage von Statistik Austria) Metadaten IMF-SDDS-Homepage Gelegentlice Publikationen Wifo-Monatsberict Die neue österreicisce Quartalsrecnung 1998, 71(9), S Wifo-Monatsbericte Die Volkswirtscaftlice Gesamtrecnung nac dem ESVG 1995, 1999, 72(10), S Wifo-Quarterly Te Working-Day Effect in te Austrian Economy, 2004,

27 2004 Österreicisces Institut für Wirtscaftsforscung Medieninaber (Verleger), Hersteller: Österreicisces Institut für Wirtscaftsforscung Wien 3, Arsenal, Objekt 20 A-1103 Wien, Postfac 91 Tel. (43 1) Fax (43 1) ttp:// Verlags- und Herstellungsort: Wien Verkaufspreis: EUR 8,00 Kostenloser Download: ttp://publikationen.wifo.ac.at/pls/wifosite/wifosite.wifo_searc.get_abstract_type?p_language=1&pubid=25097