Inhalt. Entwicklung der Anteilklasse 41 Berechnung der Wiederanlage 42 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 43 Vermerk des Abschlussprüfers 47

Transkript

1

2 Inhalt Allgemeiner Teil (Zusammengefasster Tätigkeitsbericht für die Sondervermögen apo TopSelect Balance, apo TopSelect Stabilität und apo TopSelect Wachstum) Anlagestruktur 5 Aktivitäten des Fondsmanagers 6 Wertentwicklung 6 Ausblick 8 apo TopSelect Stabilität Vermögensübersicht gem. 9KARBV 9 Vermögensaufstellung 10 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 12 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 13 Entwicklung der Anteilklasse 15 Berechnung der Wiederanlage 16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 17 Vermerk des Abschlussprüfers 21 Entwicklung der Anteilklasse 41 Berechnung der Wiederanlage 42 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 43 Vermerk des Abschlussprüfers 47 Besteuerungsgrundlagen apo TopSelect Stabilität 48 apo TopSelect Balance 51 apo TopSelect Wachstum 54 Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben 57 Firmenspiegel 63 apo TopSelect Balance Vermögensübersicht gem. 9KARBV 22 Vermögensaufstellung 23 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 25 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 26 Entwicklung der Anteilklasse 28 Berechnung der Wiederanlage 29 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 30 Vermerk des Abschlussprüfers 34 apo TopSelect Wachstum Vermögensübersicht gem. 9KARBV 35 Vermögensaufstellung 36 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 38 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 39

3 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, 3 hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht der Fonds apo TopSelect Stabilität, apo TopSelect Balance und apo TopSelect Wachstum für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 vor.

4 Allgemeiner Teil (Zusammengefasster Tätigkeitsbericht für die Sondervermögen apo TopSelect Balance, apo TopSelect Stabilität und apo TopSelect Wachstum) 4 Das Portfoliomanagement der Dachfonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit Fondsauflegung an die APO Asset Management GmbH, Düsseldorf, ausgelagert. apo TopSelect Balance Das Anlageziel des Fonds ist ein möglichst stetiges Wachstum verbunden mit regelmäßigen Erträgen unter Inkaufnahme begrenzter Risiken (ausgewogen). Für den Fonds wurde folgende Benchmark (Vergleichsindex) festgelegt: 50 Prozent BofA ML World Sovereign Bond Index TR, 45 Prozent MSCI AC World Daily Net EUR, 5 Prozent Eonia. Zur Erreichung des Anlageziels werden je nach Einschätzung der Wirtschafts- und Kapitalmarktlage im Rahmen der Anlagepolitik die nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zugelassenen Vermögensgegenstände erworben und veräußert. Das Fondsvermögen kann vollständig in Zielfonds angelegt werden. Mindestens 20 Prozent des Wertes des Fonds werden in Aktienfonds angelegt. Bis zu 49 Prozent des Wertes des Fonds können in Geldmarktfonds investiert werden. Das Fondsvermögen kann zudem bis zu 80 Prozent in Wertpapiere (z.b. Aktien, Anleihen, Genussscheine und Zertifikate) angelegt werden. Zudem darf der Fonds in Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und sonstige Anlageinstrumente investieren, sowie Derivate einsetzen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Die Gesamtsumme der Investition in Geldmarktfonds, Geldmarktinstrumenten und Bankguthaben darf 49 Prozent des Wertes des Fonds nicht übersteigen. apo TopSelect Stabilität Das Anlageziel des Fonds ist ein möglichst hoher und regelmäßiger Ertrag bei gleichzeitigem Werterhalt des investierten Vermögens, verbunden mit geringem Risiko (stabilitätsorientiert). Für den Fonds wurde folgende Benchmark (Vergleichsindex) festgelegt: 70 Prozent BofA ML World Sovereign Bond Index TR, 25 Prozent MSCI AC World Daily Net EUR, 5 Prozent Eonia. Zur Erreichung des Anlageziels werden je nach Einschätzung der Wirtschaftsund Kapitalmarktanlage im Rahmen der Anlagepolitik die nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zugelassenen Vermögensgegenstände erworben und veräußert. Das Fondsvermögen kann vollständig in Zielfonds angelegt werden. Bis zu 49 Prozent des Wertes des Fonds dürfen in Investmentanteilen angelegt werden, die nach ihren Anlagebedingungen mindestens 51 Prozent in Aktien investieren. Das Fondsmanagement strebt jedoch einen maximalen Aktienfondsanteil in Höhe von 30 Prozent an. Bis zu 49 Prozent des Wertes können in Geldmarktfonds investieren. Das Fondsvermögen kann zudem vollständig in Wertpapiere (z.b. Aktien, Anleihen, Genussscheine und Zertifikate), angelegt werden. Zudem darf der Fonds in Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und sonstige Anlageinstrumente investieren, sowie Derivate einsetzen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Die Gesamtsumme der Investition in Geldmarktfonds, Geldmarktinstrumenten und Bankguthaben darf 49 Prozent des Wertes des Fonds nicht übersteigen. apo TopSelect Wachstum Das Anlageziel des Fonds ist ein möglichst hohes langfristiges Kapitalwachstum. Den höheren Chancen steht hierbei je nach Marktlage ein erhöhtes Risiko gegenüber (wachstumsorientiert). Für den Fonds wurde folgende Benchmark (Vergleichsindex) festgelegt: 20 Prozent BofA ML World Sovereign Bond Index TR, 75 Prozent MSCI AC World Daily Net EUR, 5 Prozent Eonia. Zur Erreichung des Anlageziels werden je nach Einschätzung der Wirtschafts- und Kapitalmarktlage im Rahmen der Anlagepolitik die nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zugelassenen Vermögensgegenstände erworben und veräußert. Das Fondsvermögen kann vollständig in Zielfonds angelegt werden. Mindesten 40 Prozent des Wertes des Fonds werden in Aktienfonds angelegt. Bis zu 49 Prozent des Wertes des Fonds können in Geldmarktfonds investiert werden. Das Fondsvermögen kann zudem bis zu 60 Prozent in Wertpapiere (z.b. Aktien, Anleihen, Genussscheine und Zertifikate) angelegt werden. Zudem darf der Fonds in Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und sonstige Anlageinstrumente investieren, sowie Derivate einsetzen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Die Gesamtsumme der Investition in Geldmarktfonds, Geldmarktinstrumenten und Bankguthaben darf 49 Prozent des Wertes des Fonds nicht übersteigen.

5 Anlagestruktur apo TopSelect Balance Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation: Tageswert EUR Tageswert % FV Fondsanteile ,99 98,16 % Kasse / Forder. u. Verbindl ,46 1,84 % Summe ,45 100,00 % Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag: Top 5 Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag: Top 5 Bezeichnung Tageswert % FV DE.INV.I-EO CORP.BDS LC 13,50 % UNIEURORENTA CORPOR.A 13,48 % PIONEER-EO BD NAM.A EO C 8,19 % DE.INV.I-EURO-GOV BDS LC 8,18 % SISF GL.HY A ACC.EO HDGD 5,85 % apo TopSelect Wachstum Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation: 5 Bezeichnung Tageswert % FV Tageswert EUR Tageswert % FV DE.INV.I-EO CORP.BDS LC 9,66 % UNIEURORENTA CORPOR.A 9,65 % DE.INV.I-EURO-GOV BDS LC 5,86 % PIONEER-EO BD NAM.A EO C 5,86 % JPM-HB.US.ST.JPMHUS APAEO 4,47 % apo TopSelect Stabilität Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation: Tageswert EUR Tageswert % FV Fondsanteile ,93 98,06 % Kasse / Forder. u. Verbindl ,84 1,94 % Summe ,77 100,00 % Fondsanteile ,77 98,39 % Kasse / Forder. u. Verbindl ,60 1,61 % Summe ,37 100,00 % Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag: Top 5 Bezeichnung Tageswert % FV JPM-HB.US.ST.JPMHUS APAEO 7,18 % FID.FDS-AMER. A ACC.EO GL 7,13 % JPM-AS.PACIFIC EQ.A EO 6,17 % SCHR.ISF-ASIAN OPP.AACCEO 6,15 % BGF-JAP.FLEX.EQ.FD A2 EO 6,07 %

6 6 Aktivitäten des Fondsmanagers Die Fonds wurden per aufgelegt. Sie bilden eine langfristige strategische Meinung zur zukünftigen wirtschaftlichen Entwicklung ab. Die jeweiligen Assetklassen werden durch eine quantitative und auf Fundamentaldaten basierenden Selektion bestückt. Da die strategische Asset-Allokation des Fonds mittel- bis langfristig ausgelegt ist, fand im Jahr 2016 keine Veränderung der Allokationsstruktur statt. Es wurde innerhalb des Geschäftsjahres 2016 in jedem der drei apo TopSelect-Fonds nur ein Zielfonds ersetzt. Die Sondervermögen werden nicht auf Basis makroökonomischer Einzeldaten gesteuert, sondern bilden ausschließlich die mittel- bis langfristige strategische Marktmeinung ab. Wertentwicklung apo TopSelect Balance Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 7,69 Prozent erzielen. Im gleichen Zeitraum erzielte die Benchmark eine Performance von 7,60 Prozent. Aufgrund der deutlichen Abweichung der Asset-Allokation des Fonds von der Benchmark weichen auch die Rendite- Quellen der Benchmark und des Fonds voneinander ab. So wirkte sich das deutliche Untergewicht an amerikanischen, europäischen und deutschen Aktien sowie das Übergewicht an asiatischen und japanischen Aktien nachteilig auf den Fonds aus. Dagegen erwies sich die Übergewichtung der Regionen Osteuropa und Lateinamerika auf der Aktienseite als sehr vorteilhaft. Auf der Anleihen-Seite ist der Fonds deutlich breiter gestreut als die Benchmark. Gerade von der Beimischung des Hochzins- sowie des Emerging-Market-Segmentes konnte der Fonds deutlich profitieren. In Summe erwirtschaftete der Fonds nach Kosten einen leichten Mehrwert gegenüber der Benchmark. Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 8,37 Prozent Im gleichen Zeitraum lag die Volatilität der Benchmark bei 7,46 Prozent. Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,56 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von ,68 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,24 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteilen zurückzuführen. apo TopSelect Stabilität Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 6,82 Prozent erzielen. Im gleichen Zeitraum erzielte die Benchmark eine Performance von 6,45 Prozent. Aufgrund der deutlichen Abweichung der Asset-Allokation des Fonds von der Benchmark weichen auch die Rendite- Quellen der Benchmark und des Fonds voneinander ab. So wirkte sich das deutliche Untergewicht an amerikanischen, europäischen und deutschen Aktien sowie das Übergewicht an asiatischen und japanischen Aktien nachteilig auf den Fonds aus. Dagegen erwies sich die Übergewichtung der Regionen Osteuropa und Lateinamerika auf der Aktienseite als sehr vorteilhaft. Auf der Anleihen-Seite ist der Fonds deutlich breiter gestreut als die Benchmark. Gerade von der Beimischung des Hochzins- sowie des Emerging-Market-Segmentes konnte der Fonds deutlich profitieren. In Summe erwirtschaftete der Fonds nach Kosten einen leichten Mehrwert gegenüber der Benchmark. Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 5,93 Prozent. Im gleichen Zeitraum lag die Volatilität der Benchmark bei 6,03 Prozent. Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,24 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 7.475,76 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,00 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteilen zurückzuführen.

7 apo TopSelect Wachstum Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 8,35 Prozent erzielen. Im gleichen Zeitraum erzielte die Benchmark eine Performance von 9,21 Prozent. Aufgrund der deutlichen Abweichung der Asset-Allokation des Fonds von der Benchmark weichen auch die Rendite- Quellen der Benchmark und des Fonds voneinander ab. So wirkte sich das deutliche Untergewicht an amerikanischen, europäischen und deutschen Aktien sowie das Übergewicht an asiatischen und japanischen Aktien nachteilig auf den Fonds aus. Dagegen erwies sich die Übergewichtung der Regionen Osteuropa und Lateinamerika auf der Aktienseite als sehr vorteilhaft. Auf der Anleihen-Seite ist der Fonds deutlich breiter gestreut als die Benchmark. Gerade von der Beimischung des Hochzins- sowie des Emerging-Market-Segmentes konnte der Fonds deutlich profitieren. In Summe erwirtschaftete der Fonds nach Kosten ein leicht schlechteres Ergebnis als die Benchmark. Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 12,17 Prozent. Im gleichen Zeitraum lag die Volatilität der Benchmark bei 10,86 Prozent. Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,74 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 5.996,94 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,68 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteilen zurückzuführen. Wesentliche Risiken Die Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für den Fonds erworben werden (sogenannte Zielfonds ), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien. Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese zwecks Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt. Durch die Investition in Aktienfonds ist der Fonds dem Aktienmarktrisiko ausgesetzt. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. Verzinsliche Wertpapiere sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist. Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für den Fonds entstehen können. Es wird versucht, dieses Risiko durch umfangreiche Marktanalysen und Selektionsverfahren gering zu halten. Durch die Investition in Fremdwährungen unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden. * Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.b. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält. * Die tatsächliche Währungsallokation kann von diesem Wert abweichen und hängt maßgeblich von der Währungszusammensetzung der Zielfonds und ETFs ab, die sich gegebenenfalls im Fonds befinden. 7

8 8 Ausblick Die Fonds werden im kommenden Geschäftsjahr weiterhin nach der bisherigen Investmentstrategie gemanagt. Strategieänderungen sind nicht geplant. Die Fonds bilden weiterhin eine langfristige strategische Meinung zur zukünftigen wirtschaftlichen Entwicklung ab. Die Zielgewichtung der Segmente Aktien und Anleihen zueinander bleibt weiterhin unverändert. Innerhalb der Segmente Aktien und Anleihen können die Gewichte leicht variieren. Eine Aufnahme neuer Assetklassen in die Fonds ist aktuell weder im Bereich Aktien noch im Bereich Anleihen geplant. Anmerkungen Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI- Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen. WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT. Im Berichtszeitraum wurden keine Transaktionen für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind. Aktuell deuten keine Anzeichen auf notwendige Anpassungen der jeweiligen Allokation hin. Auch in diesem Jahr ist mit einem eher expansiven Agieren in der globalen Geldpolitik zu rechnen. Es ist davon auszugehen, dass die bereits avisierten Zinserhöhungen der US- Notenbank vorsichtig umgesetzt werden, um die derzeitige Konjunkturlage nicht zu gefährden. Die EZB hingegen wird noch einen gewissen Zeitraum an ihrem Wachstum fördernden Kurs festhalten, was für ein Fortbestehen der aktuellen Niedrigzinsphase spricht. In mehreren Ländern Europas stehen in 2017 Wahlen an. Je nach Ergebnis könnten sich anti-europäische Tendenzen und Reformvorschläge verstärkt ausweiten. Im Zusammenhang mit der nach wie vor existierenden Verschuldungskrise und den immer noch vorhandenen Rufen nach weiteren fiskalpolitischen Stimulationen sind solche Bestrebungen jedoch praktisch kaum umsetzbar. Zudem müssen seit dem Amtsantritt der neuen US- Regierung auch die geopolitischen Bedingungen für strategische Investmententscheidungen neu bewertet werden. Zusammenfassend bleibt festzuhalten, dass die Kapitalmärkte auch in diesem Jahr einer Gemengelage aus stabilen Konjunkturdaten und einer globalen Wachstumsdynamik einerseits und politischen Bedingungen andererseits ausgesetzt sind. Die politischen Themen können zumindest temporär Auswirkungen auf die Märkte und das Investitionsverhalten der Anleger nach sich ziehen. Daher ist von weiterhin anhaltenden Schwankungen an den Börsen und damit auch von einem gewissen Risikopotenzial auszugehen.

9 apo TopSelect Stabilität Vermögensübersicht gem. 9 KARBV 9 Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,85 103,02 1. Aktien 0,00 0,00 2. Anleihen 0,00 0,00 3. Derivate 0,00 0,00 4. Forderungen 7.812,74 0,04 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben ,18 4,92 7. Sonstige Vermögensgegenstände ,93 98,06 Zielfondsanteile ,93 98,06 Rentenfonds ,12 69,34 Aktienfonds ,81 28,72 II. Verbindlichkeiten ,08-3,02 Sonstige Verbindlichkeiten ,08-3,02 III. Fondsvermögen ,77 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

10 apo TopSelect Stabilität 10 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN/ Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile ,93 98,06 Gruppenfremde Investmentanteile Euro ,58 87,09 BGF - Emerging Europe Fd. LU ANT EUR 95, ,92 1,62 'A2' BGF-Jap.Flex.Eq.Fd. 'A2' LU ANT EUR 10, ,94 2,17 De.Inv.I-Euro Corp.Bd. 'LC' LU ANT EUR 155, ,12 13,50 De.Inv.I-Euro-Gov Bd. 'LC' LU ANT EUR 187, ,19 8,18 DWS Dt. 'LC' DE ANT EUR 208, ,78 1,89 Fidelity-Amer.Fd. 'A' LU ANT EUR 25, ,62 2,66 Fidelity-Emer.Mark.D. 'A' LU ANT EUR 22, ,48 3,72 Fidelity-Eur.L.Cos.Fd. 'A' LU ANT EUR 15, ,20 1,99 Fidelity-Germany Fd. 'A' LU ANT EUR 19, ,00 1,98 JPM Inv.-Japan Strat.Value LU ANT EUR 98, ,50 2,16 'A' JPM-Asia Pac.Eq.Fd. 'A' LU ANT EUR 14, ,66 2,21 JPM-Highbridge US STEEP LU ANT EUR 17, ,52 2,57 'A' JPM-Latin Amer.Eq. 'A' LU ANT EUR 66, ,92 1,82 Pioneer Fd.-Emer.Mark.Bd. LU ANT EUR 17, ,86 3,73 'E' Pioneer Fd.-Euro Bd. 'A' LU ANT EUR 10, ,92 8,19 Pioneer Fd.-Top Eur.Play. LU ANT EUR 7, ,84 1,98 'A' Pioneer Fd.-USD Aggr.Bd. LU ANT EUR 90, ,39 3,47 'A' Schroder ISF Em.Eur.Nam. LU ANT EUR 26, ,12 1,70 'A' Schroder ISF Gl.HY 'A' LU ANT EUR 39, ,77 5,85 Schroder ISF-Asian Opp. LU ANT EUR 12, ,79 2,21 'A' UniEuroRenta Corp. 'A' LU ANT EUR 50, ,04 13,48 US-Dollar ,35 10,97 BGF-Gl.HY Bd. 'A 2' LU ANT USD 22, ,69 5,76 Fidelity-Lat.Amer.Fd. 'A' LU ANT USD 28, ,00 1,75 Fidelity-USD Bd.Fd. 'A' LU ANT USD 15, ,66 3,46 Summe Wertpapiervermögen ,93 98,06

11 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN/ Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,18 4,92 Bankguthaben ,18 4,92 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg EUR ,18 % 100, ,18 4,92 Sonstige Vermögensgegenstände 7.812,74 0,04 Forderungen aus schwebenden Geschäften EUR 7.812, ,74 0,04 Sonstige Verbindlichkeiten ,08-3,02 Kostenabgrenzungen Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR , ,27-0,09 EUR , ,81-2,93 Fondsvermögen EUR ,77 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. apo TopSelect Stabilität A ISIN DE000A1W9AC4 Fondsvermögen (EUR) ,77 Anteilwert (EUR) 51,60 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1,05475 = 1 (EUR) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten.

12 12 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Euro Fr.Temp.Inv.F.-T.Gl.Bd.Fd. 'A' LU ANT

13 apo TopSelect Stabilität A 13 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 0, Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0, Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -960,47-0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0, Erträge aus Investmentanteilen ,75 1, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0, Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0, Sonstige Erträge ,72 0, Summe der Erträge ,00 1, II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -41,09-0, Verwaltungsvergütung ,68-0, Verwahrstellenvergütung ,40-0, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,42-0, Sonstige Aufwendungen -617,25-0, Summe der Aufwendungen ,84-0, III. Ordentlicher Nettoertrag ,16 0, IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 7.475,76 0, Realisierte Verluste ,00-0, Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,24-0, V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,92 0,

14 14 apo TopSelect Stabilität A Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,02 0, Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,31 0, VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,33 1, VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 2,

15 apo TopSelect Stabilität A Entwicklung der Anteilklasse 15 EUR insgesamt I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres ,06 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,21 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,88 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,70 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,82 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,79 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 davon nicht realisierte Gewinne ,02 davon nicht realisierte Verluste ,31 II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres ,77 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Die Entwicklung der Anteilklasse im Jahresvergleich entfällt. Die Anteilklasse wurde zum gebildet Vermögen in Tsd. EUR Anteilumlauf Stück Anteilwert in EUR , ,60

16 16 apo TopSelect Stabilität A Berechnung der Wiederanlage Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,92 0, Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0, Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,75-0, II. Wiederanlage ,17 0, Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV apo TopSelect Stabilität Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in Prozent) 98,06 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in Prozent) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag -3,12 % größter potenzieller Risikobetrag -3,82 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -3,53 % Risikomodell, das gemäß 10 DerivateV verwendet wurde Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfah ren der historischen Simulation. Parameter, die gemäß 11 DerivateV verwendet wurden Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99 Prozent und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet. Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 0,98 Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Index Gewicht ML World Sovereign Bond TR Index (EUR unhedged) 70,00 % MSCI AC World Daily TR Net EUR Index 25,00 % Eonia Index 5,00 % Sonstige Angaben apo TopSelect Stabilität A ISIN DE000A1W9AC4 Fondsvermögen (EUR) ,77 Anteilwert (EUR) 51,60 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Ausgabeaufschlag bis zu 2,00 %, derzeit 2,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,15 %, derzeit 1,15 % Mindestanlagesumme (EUR) Ertragsverwendung keine Thesaurierung Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt. Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermö gensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter 17

18 18 Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfüg baren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegen stände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 100,00 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell- Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,00 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell- Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,01 Prozent nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Angaben zu Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolge provision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile BGF - Emerging Europe Fd. 'A2' BGF-Gl.HY Bd. 'A 2' BGF-Jap.Flex.Eq.Fd. 'A2' De.Inv.I-Euro Corp.Bd. 'LC' De.Inv.I-Euro-Gov Bd. 'LC' DWS Dt. 'LC' Fidelity-Amer.Fd. 'A' Fidelity-Emer.Mark.D. 'A' Fidelity-Eur.L.Cos.Fd. 'A' Fidelity-Germany Fd. 'A' Fidelity-Lat.Amer.Fd. 'A' Fidelity-USD Bd.Fd. 'A' Fr.Temp.Inv.F.-T.Gl.Bd.Fd. 'A' JPM-Asia Pac.Eq.Fd. 'A' JPM-Highbridge US STEEP 'A' JPM Inv.-Japan Strat.Value 'A' Verwaltungsvergütung 1) 2,00000 % p.a. 0,25000 % p.a. 0,25000 % p.a. 1,00000 % p.a. 0,80000 % p.a. 1,40000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,25000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 0,75000 % p.a. 0,75000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a.

19 Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1) JPM-Latin Amer.Eq. 'A' Pioneer Fd.-Emer.Mark.Bd. 'E' Pioneer Fd.-Euro Bd. 'A' Pioneer Fd.-Top Eur.Play. 'A' Pioneer Fd.-USD Aggr.Bd. 'A' Schroder ISF-Asian Opp. 'A' Schroder ISF Em.Eur.Nam. 'A' Schroder ISF Gl.HY 'A' UniEuroRenta Corp. 'A' 1) 1,50000 % p.a. 1,20000 % p.a. 0,90000 % p.a. 1,50000 % p.a. 0,90000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,60000 % p.a. Von anderen Kapitalverwaltungsgesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Transaktionskosten EUR 3,34 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 2,33 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermö gens aus. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung Wesentliche sonstige Erträge Bestandsprovision (erhalten) EUR ,72 Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen Verwaltungsvergütung KVG EUR ,72 Basisvergütung Asset Manager EUR ,96 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen Gebühren WM/BaFin EUR -617,25 Angaben zur Vergütung gemäß 101 KAGB Die nachfolgenden Informationen - insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter - basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2015 betreffend das Geschäftsjahr Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 gezahlten Vergütungen beträgt 22,6 Mio. EUR (nachfolgend Gesamtsumme ) und verteilt sich auf 273 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2015 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh. Hiervon entfallen 20,6 Mio. EUR auf feste und 2,0 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.b. Dienstwagen) auch folgende - exemplarisch genannte - Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.g., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt. 19

20 20 Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 0,7 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend Risikoträger ) betrug 1,9 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 1,8 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 8,6 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen. Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt.

21 apo TopSelect Stabilität Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf, hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens apo TopSelect Stabilität für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 den gesetzlichen Vorschriften. Düsseldorf, den 7. April 2017 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 21 Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Stefan Peetz Wirtschaftsprüfer ppa. Andre Hütig Wirtschaftsprüfer

22 apo TopSelect Balance 22 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,01 101,91 1. Aktien 0,00 0,00 2. Anleihen 0,00 0,00 3. Derivate 0,00 0,00 4. Forderungen 0,00 0,00 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben ,02 3,75 7. Sonstige Vermögensgegenstände ,99 98,16 Zielfondsanteile ,99 98,16 Rentenfonds ,64 49,27 Aktienfonds ,35 48,89 II. Verbindlichkeiten ,56-1,91 Sonstige Verbindlichkeiten ,56-1,91 III. Fondsvermögen ,45 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

23 apo TopSelect Balance Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN/ Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile ,99 98,16 Gruppenfremde Investmentanteile Euro ,84 88,76 BGF - Emerging Europe Fd. LU ANT EUR 95, ,52 2,85 'A2' BGF-Jap.Flex.Eq.Fd. 'A2' LU ANT EUR 10, ,74 3,67 De.Inv.I-Euro Corp.Bd. 'LC' LU ANT EUR 155, ,64 9,66 De.Inv.I-Euro-Gov Bd. 'LC' LU ANT EUR 187, ,32 5,86 DWS Dt. 'LC' DE ANT EUR 208, ,88 3,30 Fidelity-Amer.Fd. 'A' LU ANT EUR 25, ,34 4,43 Fidelity-Emer.Mark.D. 'A' LU ANT EUR 22, ,96 2,59 Fidelity-Eur.L.Cos.Fd. 'A' LU ANT EUR 15, ,80 3,36 Fidelity-Germany Fd. 'A' LU ANT EUR 19, ,00 3,22 JPM Inv.-Japan Strat.Value LU ANT EUR 98, ,70 3,64 'A' JPM-Asia Pac.Eq.Fd. 'A' LU ANT EUR 14, ,40 3,84 JPM-Highbridge US STEEP LU ANT EUR 17, ,00 4,47 'A' JPM-Latin Amer.Eq. 'A' LU ANT EUR 66, ,92 2,96 Pioneer Fd.-Emer.Mark.Bd. LU ANT EUR 17, ,22 2,59 'E' Pioneer Fd.-Euro Bd. 'A' LU ANT EUR 10, ,80 5,86 Pioneer Fd.-Top Eur.Play. LU ANT EUR 7, ,48 3,46 'A' Pioneer Fd.-USD Aggr.Bd. LU ANT EUR 90, ,69 2,42 'A' Schroder ISF Em.Eur.Nam. LU ANT EUR 26, ,16 2,90 'A' Schroder ISF Gl.HY 'A' LU ANT EUR 39, ,92 4,19 Schroder ISF-Asian Opp. LU ANT EUR 12, ,91 3,83 'A' UniEuroRenta Corp. 'A' LU ANT EUR 50, ,44 9,65 US-Dollar ,15 9,40 BGF-Gl.HY Bd. 'A 2' LU ANT USD 22, ,03 4,02 Fidelity-Lat.Amer.Fd. 'A' LU ANT USD 28, ,50 2,96 Fidelity-USD Bd.Fd. 'A' LU ANT USD 15, ,62 2,42 Summe Wertpapiervermögen ,99 98,16

24 24 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN/ Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,02 3,75 Bankguthaben ,02 3,75 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg EUR ,02 % 100, ,02 3,75 Sonstige Verbindlichkeiten ,56-1,91 Kostenabgrenzungen Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR , ,83-0,11 EUR , ,73-1,80 Fondsvermögen EUR ,45 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. apo TopSelect Balance A ISIN DE000A1W9AD2 Fondsvermögen (EUR) ,45 Anteilwert (EUR) 51,65 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1,05475 = 1 (EUR) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten.

25 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: 25 Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Euro Fr.Temp.Inv.F.-T.Gl.Bd.Fd. 'A' LU ANT

26 26 apo TopSelect Balance A Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 0, Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0, Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -997,15-0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0, Erträge aus Investmentanteilen ,73 1, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0, Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0, Sonstige Erträge ,16 0, Summe der Erträge ,74 1, II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -255,49-0, Verwaltungsvergütung ,95-0, Verwahrstellenvergütung ,43-0, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,98-0, Sonstige Aufwendungen -658,63-0, Summe der Aufwendungen ,48-0, III. Ordentlicher Nettoertrag ,26 0, IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,68 0, Realisierte Verluste ,24-0, Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,56-0, V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,30-0,

27 apo TopSelect Balance A 27 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,31 1, Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,22 1, VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,53 2, VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,23 2,

28 28 apo TopSelect Balance A Entwicklung der Anteilklasse EUR insgesamt I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres ,56 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,94 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,34 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,51 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,17 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,26 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,23 davon nicht realisierte Gewinne ,31 davon nicht realisierte Verluste ,22 II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres ,45 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Die Entwicklung der Anteilklasse im Jahresvergleich entfällt. Die Anteilklasse wurde zum gebildet Vermögen in Tsd. EUR Anteilumlauf Stück Anteilwert in EUR , ,65

29 apo TopSelect Balance A 29 Berechnung der Wiederanlage Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,30-0, Zuführung aus dem Sondervermögen * ,61 0, Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,31-0, II. Wiederanlage 0,00 0, *Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung

30 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 30 apo TopSelect Balance Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in Prozent) 98,16 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in Prozent) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag -4,63 % größter potenzieller Risikobetrag -5,45 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -5,08 % Risikomodell, das gemäß 10 DerivateV verwendet wurde Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfah ren der historischen Simulation. Parameter, die gemäß 11 DerivateV verwendet wurden Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99 Prozent und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet. Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 0,98 Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Index Gewicht ML World Sovereign Bond TR Index (EUR unhedged) 50,00 % MSCI AC World Daily TR Net EUR Index 45,00 % Eonia Index 5,00 % Sonstige Angaben apo TopSelect Balance A ISIN DE000A1W9AD2 Fondsvermögen (EUR) ,45 Anteilwert (EUR) 51,65 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Ausgabeaufschlag bis zu 3,00 %, derzeit 3,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,40 %, derzeit 1,40 % Mindestanlagesumme (EUR) Ertragsverwendung keine Thesaurierung Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt. Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermö gensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter

31 Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfüg baren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegen stände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 100,00 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell- Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,00 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell- Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,01 Prozent nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Angaben zu Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolge provision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile BGF - Emerging Europe Fd. 'A2' BGF-Gl.HY Bd. 'A 2' BGF-Jap.Flex.Eq.Fd. 'A2' De.Inv.I-Euro Corp.Bd. 'LC' De.Inv.I-Euro-Gov Bd. 'LC' DWS Dt. 'LC' Fidelity-Amer.Fd. 'A' Fidelity-Emer.Mark.D. 'A' Fidelity-Eur.L.Cos.Fd. 'A' Fidelity-Germany Fd. 'A' Fidelity-Lat.Amer.Fd. 'A' Fidelity-USD Bd.Fd. 'A' Fr.Temp.Inv.F.-T.Gl.Bd.Fd. 'A' JPM-Asia Pac.Eq.Fd. 'A' JPM-Highbridge US STEEP 'A' JPM Inv.-Japan Strat.Value 'A' Verwaltungsvergütung 1) 2,00000 % p.a. 0,25000 % p.a. 0,25000 % p.a. 1,00000 % p.a. 0,80000 % p.a. 1,40000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,25000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 0,75000 % p.a. 0,75000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 31

32 32 Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1) JPM-Latin Amer.Eq. 'A' Pioneer Fd.-Emer.Mark.Bd. 'E' Pioneer Fd.-Euro Bd. 'A' Pioneer Fd.-Top Eur.Play. 'A' Pioneer Fd.-USD Aggr.Bd. 'A' Schroder ISF-Asian Opp. 'A' Schroder ISF Em.Eur.Nam. 'A' Schroder ISF Gl.HY 'A' UniEuroRenta Corp. 'A' 1) 1,50000 % p.a. 1,20000 % p.a. 0,90000 % p.a. 1,50000 % p.a. 0,90000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,60000 % p.a. Von anderen Kapitalverwaltungsgesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Transaktionskosten EUR 3,54 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 2,68 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermö gens aus. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung Wesentliche sonstige Erträge Bestandsprovision (erhalten) EUR ,06 Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen Verwaltungsvergütung KVG EUR ,26 Basisvergütung Asset Manager EUR ,69 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen Gebühren WM/BaFin EUR -658,63 Angaben zur Vergütung gemäß 101 KAGB Die nachfolgenden Informationen - insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter - basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2015 betreffend das Geschäftsjahr Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 gezahlten Vergütungen beträgt 22,6 Mio. EUR (nachfolgend Gesamtsumme ) und verteilt sich auf 273 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2015 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh. Hiervon entfallen 20,6 Mio. EUR auf feste und 2,0 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.b. Dienstwagen) auch folgende - exemplarisch genannte - Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.g., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt.

33 Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 0,7 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend Risikoträger ) betrug 1,9 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 1,8 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 8,6 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen. Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt. 33

34 apo TopSelect Balance 34 Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf, hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens apo TopSelect Balance für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 den gesetzlichen Vorschriften. Düsseldorf, den D. Month 2017 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Stefan Peetz Wirtschaftsprüfer ppa. Andre Hütig Wirtschaftsprüfer

35 apo TopSelect Wachstum Vermögensübersicht gem. 9 KARBV 35 Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,33 103,58 1. Aktien 0,00 0,00 2. Anleihen 0,00 0,00 3. Derivate 0,00 0,00 4. Forderungen 0,00 0,00 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben ,56 5,19 7. Sonstige Vermögensgegenstände ,77 98,39 Zielfondsanteile ,77 98,39 Aktienfonds ,10 79,45 Rentenfonds ,67 18,94 II. Verbindlichkeiten ,96-3,58 Sonstige Verbindlichkeiten ,96-3,58 III. Fondsvermögen ,37 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

36 apo TopSelect Wachstum 36 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN/ Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile ,77 98,39 Gruppenfremde Investmentanteile Euro ,96 90,98 BGF - Emerging Europe Fd. LU ANT EUR 95, ,08 4,61 'A2' BGF-Jap.Flex.Eq.Fd. 'A2' LU ANT EUR 10, ,42 6,07 De.Inv.I-Euro Corp.Bd. 'LC' LU ANT EUR 155, ,84 3,71 De.Inv.I-Euro-Gov Bd. 'LC' LU ANT EUR 187, ,93 2,26 DWS Dt. 'LC' DE ANT EUR 208, ,46 5,30 Fidelity-Amer.Fd. 'A' LU ANT EUR 25, ,16 7,13 Fidelity-Emer.Mark.D. 'A' LU ANT EUR 22, ,68 0,99 Fidelity-Eur.L.Cos.Fd. 'A' LU ANT EUR 15, ,32 5,54 Fidelity-Germany Fd. 'A' LU ANT EUR 19, ,00 5,33 JPM Inv.-Japan Strat.Value LU ANT EUR 98, ,30 6,02 'A' JPM-Asia Pac.Eq.Fd. 'A' LU ANT EUR 14, ,67 6,17 JPM-Highbridge US STEEP LU ANT EUR 17, ,60 7,18 'A' JPM-Latin Amer.Eq. 'A' LU ANT EUR 66, ,74 4,89 Pioneer Fd.-Emer.Mark.Bd. LU ANT EUR 17, ,84 0,99 'E' Pioneer Fd.-Euro Bd. 'A' LU ANT EUR 10, ,40 2,25 Pioneer Fd.-Top Eur.Play. LU ANT EUR 7, ,52 5,56 'A' Pioneer Fd.-USD Aggr.Bd. LU ANT EUR 90, ,39 0,85 'A' Schroder ISF Em.Eur.Nam. LU ANT EUR 26, ,20 4,64 'A' Schroder ISF Gl.HY 'A' LU ANT EUR 39, ,64 1,62 Schroder ISF-Asian Opp. LU ANT EUR 12, ,57 6,15 'A' UniEuroRenta Corp. 'A' LU ANT EUR 50, ,20 3,71 US-Dollar ,81 7,41 BGF-Gl.HY Bd. 'A 2' LU ANT USD 22, ,01 1,60 Fidelity-Lat.Amer.Fd. 'A' LU ANT USD 28, ,06 4,85 Fidelity-USD Bd.Fd. 'A' LU ANT USD 15, ,74 0,96 Summe Wertpapiervermögen ,77 98,39

37 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN/ Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,56 5,19 Bankguthaben ,56 5,19 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg EUR ,56 % 100, ,56 5,19 Sonstige Verbindlichkeiten ,96-3,58 Kostenabgrenzungen Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR , ,77-0,13 EUR , ,19-3,45 Fondsvermögen EUR ,37 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. apo TopSelect Wachstum A ISIN DE000A1W9AE0 Fondsvermögen (EUR) ,37 Anteilwert (EUR) 51,65 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1,05475 = 1 (EUR) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten.

38 38 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Euro Fr.Temp.Inv.F.-T.Gl.Bd.Fd. 'A' LU ANT

39 apo TopSelect Wachstum A 39 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 0, Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0, Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -170,69-0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0, Erträge aus Investmentanteilen ,54 0, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0, Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0, Sonstige Erträge 6.568,75 0, Summe der Erträge ,60 0, II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -43,40-0, Verwaltungsvergütung ,13-0, Verwahrstellenvergütung ,25-0, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,92-0, Sonstige Aufwendungen -978,90-0, Summe der Aufwendungen ,60-1, III. Ordentlicher Nettoertrag ,00-0, IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 5.996,94 0, Realisierte Verluste ,68-0, Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,74-0, V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,74-0,

40 40 apo TopSelect Wachstum A Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,58 1, Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,47 0, VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,05 2, VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,31 2,

41 apo TopSelect Wachstum A Entwicklung der Anteilklasse 41 EUR insgesamt I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres ,21 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,01 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,49 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,59 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,10 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,37 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,31 davon nicht realisierte Gewinne ,58 davon nicht realisierte Verluste ,47 II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres ,37 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Die Entwicklung der Anteilklasse im Jahresvergleich entfällt. Die Anteilklasse wurde zum gebildet Vermögen in Tsd. EUR Anteilumlauf Stück Anteilwert in EUR , ,65

42 42 apo TopSelect Wachstum A Berechnung der Wiederanlage Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,74-0, Zuführung aus dem Sondervermögen * ,21 0, Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag -570,47-0, II. Wiederanlage 0,00 0, *Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten oder eines negativen ordentlichen Nettoertrags. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung

43 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV apo TopSelect Wachstum Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in Prozent) 98,39 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in Prozent) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag -6,54 % größter potenzieller Risikobetrag -7,99 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -7,23 % Risikomodell, das gemäß 10 DerivateV verwendet wurde Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfah ren der historischen Simulation. Parameter, die gemäß 11 DerivateV verwendet wurden Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99 Prozent und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet. Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 0,97 Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Index Gewicht MSCI AC World Daily TR Net EUR Index 75,00 % ML World Sovereign Bond TR Index (EUR unhedged) 20,00 % Eonia Index 5,00 % Sonstige Angaben apo TopSelect Wachstum A ISIN DE000A1W9AE0 Fondsvermögen (EUR) ,37 Anteilwert (EUR) 51,65 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Ausgabeaufschlag bis zu 4,00 %, derzeit 4,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,70 %, derzeit 1,70 % Mindestanlagesumme (EUR) Ertragsverwendung keine Thesaurierung Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt. Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermö gensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. 43

44 44 Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfüg baren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegen stände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 100,00 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell- Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,00 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell- Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell- Bewertungen ( 28): 0,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,01 Prozent nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Angaben zu Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolge provision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile BGF - Emerging Europe Fd. 'A2' BGF-Gl.HY Bd. 'A 2' BGF-Jap.Flex.Eq.Fd. 'A2' De.Inv.I-Euro Corp.Bd. 'LC' De.Inv.I-Euro-Gov Bd. 'LC' DWS Dt. 'LC' Fidelity-Amer.Fd. 'A' Fidelity-Emer.Mark.D. 'A' Fidelity-Eur.L.Cos.Fd. 'A' Fidelity-Germany Fd. 'A' Fidelity-Lat.Amer.Fd. 'A' Fidelity-USD Bd.Fd. 'A' Fr.Temp.Inv.F.-T.Gl.Bd.Fd. 'A' JPM-Asia Pac.Eq.Fd. 'A' JPM-Highbridge US STEEP 'A' JPM Inv.-Japan Strat.Value 'A' Verwaltungsvergütung 1) 2,00000 % p.a. 0,25000 % p.a. 0,25000 % p.a. 1,00000 % p.a. 0,80000 % p.a. 1,40000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,25000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 0,75000 % p.a. 0,75000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a. 1,50000 % p.a.

45 Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1) JPM-Latin Amer.Eq. 'A' Pioneer Fd.-Emer.Mark.Bd. 'E' Pioneer Fd.-Euro Bd. 'A' Pioneer Fd.-Top Eur.Play. 'A' Pioneer Fd.-USD Aggr.Bd. 'A' Schroder ISF-Asian Opp. 'A' Schroder ISF Em.Eur.Nam. 'A' Schroder ISF Gl.HY 'A' UniEuroRenta Corp. 'A' 1) 1,50000 % p.a. 1,20000 % p.a. 0,90000 % p.a. 1,50000 % p.a. 0,90000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,40000 % p.a. 0,60000 % p.a. Von anderen Kapitalverwaltungsgesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Transaktionskosten EUR 0,40 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 3,88 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermö gens aus. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung Wesentliche sonstige Erträge Bestandsprovision (erhalten) EUR 6.568,75 Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen Verwaltungsvergütung KVG EUR ,06 Basisvergütung Asset Manager EUR ,07 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 Wesentliche Sonstige Erträge Gebühren WM/BaFin EUR -978,90 Angaben zur Vergütung gemäß 101 KAGB Die nachfolgenden Informationen - insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter - basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2015 betreffend das Geschäftsjahr Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 gezahlten Vergütungen beträgt 22,6 Mio. EUR (nachfolgend Gesamtsumme ) und verteilt sich auf 273 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2015 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh. Hiervon entfallen 20,6 Mio. EUR auf feste und 2,0 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.b. Dienstwagen) auch folgende - exemplarisch genannte - Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.g., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt. 45

46 46 Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 0,7 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend Risikoträger ) betrug 1,9 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 1,8 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 8,6 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen. Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt.

47 apo TopSelect Wachstum Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf, hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens apo TopSelect Wachstum für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 den gesetzlichen Vorschriften. Düsseldorf, den D. Month 2017 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 47 Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Stefan Peetz Wirtschaftsprüfer ppa. Andre Hütig Wirtschaftsprüfer

48 apo TopSelect Stabilität 48 Besteuerungsgrundlagen ISIN: DE000A1W9AC4 Anteile: Ex-Tag Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 InvStG 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil Ausschüttung (nachrichtlich) a) Betrag der Ausschüttung a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge b) Betrag der ausgeschütteten Erträge ) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 c) aa) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes * --- 0, , bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes * --- 0, , cc) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2a --- 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des 20 des Einkommensteuergesetzes sind 0, ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 1 0, , , hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen , ii) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, , kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , ,

49 Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil 49 ll) mm) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, , Erträge im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes * --- 0, nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge aa) im Sinne des 7 Absatz 1, 2 und 4 0, , , bb) im Sinne des 7 Absatz 3 0, , , cc) im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 0, , , f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfällt und aa) nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , cc) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0,

50 50 Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil hh) ii) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw.) (nachrichtlich) --- 0, , * Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100 Prozent ausgewiesen. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh

51 apo TopSelect Balance Besteuerungsgrundlagen ISIN: DE000A1W9AD2 Anteile: Ex-Tag Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 InvStG 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil Ausschüttung (nachrichtlich) a) Betrag der Ausschüttung a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge b) Betrag der ausgeschütteten Erträge ) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 c) aa) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes * --- 0, , bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes * --- 0, , cc) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2a --- 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des 20 des Einkommensteuergesetzes sind 0, ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 1 0, , , hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen , ii) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, , kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , ,

52 52 Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil ll) mm) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, , Erträge im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes * --- 0, nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge aa) im Sinne des 7 Absatz 1, 2 und 4 0, , , bb) im Sinne des 7 Absatz 3 0, , , cc) im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 0, , , f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfällt und aa) nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , cc) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0,

53 Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil 53 hh) ii) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw.) (nachrichtlich) --- 0, , * Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100 Prozent ausgewiesen. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh

54 apo TopSelect Wachstum 54 Besteuerungsgrundlagen ISIN: DE000A1W9AE0 Anteile: Ex-Tag Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 InvStG 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil Ausschüttung (nachrichtlich) a) Betrag der Ausschüttung a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge b) Betrag der ausgeschütteten Erträge ) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 c) aa) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes * --- 0, , bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes * --- 0, , cc) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2a --- 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des 20 des Einkommensteuergesetzes sind 0, ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 1 0, , , hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen , ii) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, , kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , ,

55 Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil 55 ll) mm) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, , Erträge im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes * --- 0, nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge aa) im Sinne des 7 Absatz 1, 2 und 4 0, , , bb) im Sinne des 7 Absatz 3 0, , , cc) im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 0, , , f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfällt und aa) nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , cc) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0,

56 56 Privatanleger EUR pro Anteil betr. Anleger (KStG) EUR pro Anteil betr. Anleger (EStG) EUR pro Anteil hh) ii) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist * --- 0, g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw.) (nachrichtlich) --- 0, , * Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100 Prozent ausgewiesen. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh

57 apo TopSelect Stabilität Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 InvStG für das Investmentvermö gen apo TopSelect Stabilität für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für den genannten Investmentfonds für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr.1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Bescheinigung hat zudem eine Aussage darüber zu enthalten, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 der Abgabenordnung (AO) vorliegen, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 InvStG oder auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG auswirken kann, die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs.1 Satz1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 Investmentgesetz (InvG) bzw. 101 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG zu veröffentlichenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG bzw. 102 KAGB geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkt sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter sinngemäßer Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung berücksichtigen wir das für die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG relevante interne Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen und durchzuführen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. 57

58 58 Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO vorliegen, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 InvStG auswirken kann, sind nach 5 Abs. 1a Satz 3 InvStG keine über die Prüfung der Einhaltung der Regeln des deutschen Steuerrechts hinausgehenden Ermittlungen vorzunehmen. Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO vorliegen, der sich auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG auswirken kann,die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen, haben wir besondere Ermittlungen nur im Hinblick auf Vorgänge des laufenden Jahres vorgenommen. Unsere Aussage stützen wir auf analytische Prüfungshandlungen zu den veröffentlichten Aktiengewinnen und den veröffentlichten Rücknahmepreisen für den Berichtszeitraum. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Es haben sich keine Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO ergeben, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG oder auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG, die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen, auswirken kann. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich aus Sicht der Finanzverwaltung aus den von dem Investmentfonds durchgeführten Geschäften oder sonstigen Umständen, insbesondere dem Abschluss von derivativen Geschäften, dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren und anderen Vermögensgegenständen, dem Bezug von Leistungen, durch die Werbungskosten entstehen, der Vornahme eines Ertragsausgleichs, der Entscheidung über die Ausschüttung von Erträgen, sowie deren Zusammenspiel Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO ergeben. Düsseldorf, den 2. Januar 2017 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt Wirtschaftsprüfer Steuerberater Maximilian Hardt Steuerberater

59 apo TopSelect Balance Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 InvStG für das Investmentvermö gen apo TopSelect Balance für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für den genannten Investmentfonds für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr.1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Bescheinigung hat zudem eine Aussage darüber zu enthalten, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 der Abgabenordnung (AO) vorliegen, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 InvStG oder auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG auswirken kann, die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs.1 Satz1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 Investmentgesetz (InvG) bzw. 101 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG zu veröffentlichenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG bzw. 102 KAGB geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkt sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter sinngemäßer Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung berücksichtigen wir das für die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG relevante interne Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen und durchzuführen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. 59

60 60 Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO vorliegen, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 InvStG auswirken kann, sind nach 5 Abs. 1a Satz 3 InvStG keine über die Prüfung der Einhaltung der Regeln des deutschen Steuerrechts hinausgehenden Ermittlungen vorzunehmen. Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO vorliegen, der sich auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG auswirken kann,die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen, haben wir besondere Ermittlungen nur im Hinblick auf Vorgänge des laufenden Jahres vorgenommen. Unsere Aussage stützen wir auf analytische Prüfungshandlungen zu den veröffentlichten Aktiengewinnen und den veröffentlichten Rücknahmepreisen für den Berichtszeitraum. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Es haben sich keine Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO ergeben, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG oder auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG, die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen, auswirken kann. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich aus Sicht der Finanzverwaltung aus den von dem Investmentfonds durchgeführten Geschäften oder sonstigen Umständen, insbesondere dem Abschluss von derivativen Geschäften, dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren und anderen Vermögensgegenständen, dem Bezug von Leistungen, durch die Werbungskosten entstehen, der Vornahme eines Ertragsausgleichs, der Entscheidung über die Ausschüttung von Erträgen, sowie deren Zusammenspiel Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO ergeben. Düsseldorf, den 2. Januar 2017 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt Wirtschaftsprüfer Steuerberater Maximilian Hardt Steuerberater

61 apo TopSelect Wachstum Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 InvStG für das Investmentvermö gen apo TopSelect Wachstum für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für den genannten Investmentfonds für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr.1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Bescheinigung hat zudem eine Aussage darüber zu enthalten, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 der Abgabenordnung (AO) vorliegen, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 InvStG oder auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG auswirken kann, die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs.1 Satz1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 Investmentgesetz (InvG) bzw. 101 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG zu veröffentlichenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG bzw. 102 KAGB geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkt sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter sinngemäßer Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung berücksichtigen wir das für die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG relevante interne Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen und durchzuführen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. 61

62 62 Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO vorliegen, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 InvStG auswirken kann, sind nach 5 Abs. 1a Satz 3 InvStG keine über die Prüfung der Einhaltung der Regeln des deutschen Steuerrechts hinausgehenden Ermittlungen vorzunehmen. Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO vorliegen, der sich auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG auswirken kann,die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen, haben wir besondere Ermittlungen nur im Hinblick auf Vorgänge des laufenden Jahres vorgenommen. Unsere Aussage stützen wir auf analytische Prüfungshandlungen zu den veröffentlichten Aktiengewinnen und den veröffentlichten Rücknahmepreisen für den Berichtszeitraum. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Es haben sich keine Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO ergeben, der sich auf die Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG oder auf die Aktiengewinne nach 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG, die für den Zeitraum veröffentlicht wurden, auf den sich die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG beziehen, auswirken kann. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich aus Sicht der Finanzverwaltung aus den von dem Investmentfonds durchgeführten Geschäften oder sonstigen Umständen, insbesondere dem Abschluss von derivativen Geschäften, dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren und anderen Vermögensgegenständen, dem Bezug von Leistungen, durch die Werbungskosten entstehen, der Vornahme eines Ertragsausgleichs, der Entscheidung über die Ausschüttung von Erträgen, sowie deren Zusammenspiel Anhaltspunkte für einen Missbrauch von Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts nach 42 AO ergeben. Düsseldorf, den 2. Januar 2017 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt Wirtschaftsprüfer Steuerberater Maximilian Hardt Steuerberater

63 Firmenspiegel Kapitalverwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, Düsseldorf Internet: Eigenkapital, gezeichnet und eingezahlt: ,- EUR Haftend: ,00 EUR (Stand: 31. Dezember 2015) Aufsichtsrat Dr. Jan Wilmanns, Bereichsvorstand der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf (Vorsitzender) Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Administration Officer, Group COO Office der HSBC Holdings plc, London Dr. Michael Böhm, Geschäftsführung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Paul Hagen, Mitglied des Vorstands der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln und Direktor des Seminars für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Finanzierungslehre der Universität zu Köln, Köln Ulrich Sommer, Mitglied des Vorstands der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Verwahrstelle Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Straße 6, Düsseldorf Eigenkapital, gezeichnet und eingezahlt: TEUR haftendes Eigenkapital: TEUR (Stand: 31. Dezember 2015) Fondsmanager Apo Asset Management GmbH Richard-Oskar-Mattern-Straße 6, Düsseldorf Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Moskauer Str. 19, Düsseldorf Anlageausschuss Dr. Hanno Kühn (Vorsitzender), Bereichsleiter Asset Management der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Jens Gilhaus, Leiter Produktmanagement Wertpapiergeschäft der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Sarah Lütgert, Leiterin Portfoliomanagement der Apo Asset Management GmbH, Düsseldorf 63

64 apo TopSelect Stabilität A ISIN: DE000A1W9AC4 WKN: A1W9AC apo TopSelect Balance A ISIN: DE000A1W9AD2 WKN: A1W9AD apo TopSelect Wachstum A ISIN: DE000A1W9AE0 WKN: A1W9AE Fondsverwaltung Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße Düsseldorf Fondsmanager Apo Asset Management GmbH Richard-Oskar-Mattern-Straße Düsseldorf Advisory und Vertrieb Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Straße Düsseldorf Deutsche Apotheker- und Ärztebank Richard-Oskar-Mattern-Straße Düsseldorf