HALBJAHRESBERICHT 2011 All Trends
Inhalt Sehr geehrter Anteilinhaber 3 Anlagepolitik 4 Bericht 4 Entwicklung des Fondsvermögens 5 Übersicht über die letzten zehn Jahre 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens 6 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) 7 Vermögensaufstellung zum 31.12.2011 7 Schoellerbank Invest AG 10 2
All Trends Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG 1993 ISIN/Thesaurierung: AT0000746581 Verwaltung Schoellerbank Invest AG Wir arbeiten nach den Qualitätsstandards der österreichischen Investmentfondsbranche. Depotbank Schoellerbank Aktiengesellschaft Sehr geehrter Anteilinhaber Die Schoellerbank Invest AG erlaubt sich hiermit, nachstehenden Halbjahresbericht des All Trends für das 1. Halbjahr vom 01.07.2011 bis zum 31.12.2011 vorzulegen. Einleitend gestatten wir uns den Hinweis, dass der All Trends als Fonds im Sinne des 20 des InvFG 1993 i.d.g.f. eingerichtet ist, der ausschließlich in andere Kapitalanlagefonds veranlagt. Hinweis Seit 01.09.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG 1993. Werbemitteilung. Die Fondsbestimmungen des All Trends wurden von der Finanzmarktaufsicht bewilligt. Der All Trends investiert bis zu 100% seines Fondsvermögens in andere Investmentfonds. Aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios weist der Investmentfonds eine erhöhte Volatilität auf. Der veröffentlichte vereinfachte Prospekt sowie der vollständige Prospekt des All Trends in deutscher Sprache in der jeweils aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter www.schoellerbank.at/fondspublikationen zur Verfügung. Diese stellen die alleinige Verkaufsunterlage dar und enthalten wichtige Risikohinweise. Alle Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, dennoch kann keine Haftung für deren Richtigkeit übernommen werden. Der vereinfachte Prospekt wird bis spätestens 30. Juni 2012 durch die Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) ersetzt. 3
Anlagepolitik Der All Trends ist ein Dachfonds, der in in- und ausländische Subfonds veranlagt, wobei hier eine gezielte Konzentration auf die aussichtsreichsten Branchen-, Themen- und Zukunftsfonds des 21. Jahrhunderts erfolgt. Es kommt der Multi- Manager-Ansatz zur Anwendung, d.h., es werden Fonds mit unterschiedlichen Investmentstilen kombiniert. Dies erfolgt mit dem Ziel, bei gleichzeitiger Ertragsoptimierung das Wertschwankungsrisiko des Dachfonds zu reduzieren. Die Fondsselektion basiert auf der Grundlage des bewährten Schoellerbank FondsRating. Bericht Die Aktienmärkte hatten in der Berichtsperiode mit deutlichem Gegenwind zu kämpfen. Es kam vor allem aufgrund der Unsicherheiten rund um die Staatsschuldenkrise in Europa zu enormen Kursschwankungen. Die Notierungen wurden stark von politischen Meldungen beeinflusst. Zahlreiche Frühindikatoren deuteten darüber hinaus auf eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivitäten hin. Der All Trends konnte sich im abgelaufenen Halbjahr den negativen Vorgaben der Aktienbörsen nicht entziehen und schloss den Zeitraum mit einer Wertentwicklung von -6,63% ab. Speziell das Segment Konventionelle Energien/Rohstoffe kam deutlich unter Druck. Positiv überzeugten hingegen der Henderson HF Global Technology und der Fidelity Global Consumer. Beide Fonds leisteten einen positiven Performancebeitrag. Im abgelaufenen Halbjahr fanden folgende Umschichtungen im Hinblick auf die Subfonds- Struktur statt: Im Juli wurden folgende Positionen verändert: Im Segment "Asien" kam es zu einem Tausch der Subfonds: Neu ins Portfolio aufgenommen wurde der JF Asia Alpha Plus, welcher in der Vergangenheit mit einer sehr konstanten risikoadjustierten Wertentwicklung überzeugen konnte. Gleichzeitig erfolgte ein vollständiger Verkauf des Aberdeen Asia Pacific Equity. Der Aktienmarkt in Brasilien erschien aufgrund sehr attraktiver Bewertungen längerfristig interessant. Daher fand eine Aufnahme des Amundi Equity Brazil in das Portfolio des Dachfonds statt. Im Gegenzug wurde der Raiffeisen-Österreich- Aktien zur Gänze verkauft. Im Oktober wurde der Amundi Equity Brazil durch den JP Morgan Brazil Equity ersetzt. Im November fand zu Monatsbeginn eine weitere Umschichtung statt. Der JF Asia Alpha Plus wurde zur Gänze aus dem Portfolio genommen, während der Aberdeen Asian Smaller Companies Aufnahme in den Dachfonds fand. Aufgrund der überdurchschnittlichen Wertentwicklung in den letzen Jahren wurde der All Trends im November 2011 erneut mit einem Österreichischen Dachfonds-Award (Zweiter in der Kategorie Aktiendachfonds - Global über 5 Jahre) ausgezeichnet. 4
Entwicklung des Fondsvermögens Das Fondsvermögen des All Trends belief sich zum Ende des 1. Halbjahres auf 46,16 Millionen Euro. Die Zahl der umlaufenden Anteile lag bei 6.186.632 Stück. Der errechnete Wert je Anteil am All Trends betrug per 31.12.2011 EUR 7,46. Dies bedeutet gegenüber dem errechneten Wert zu Beginn des 1. Halbjahres (EUR 7,99) eine Wertveränderung von -6,63%. All Trends Rechenwerte inkl. Erträgnis-Wiederanlage von 03.04.2000-31. 12. 2011 12 10 8 6 4 2 Apr. 00 Dez. 00 Sep. 01 Jun. 02 Mrz. 03 Dez. 03 Aug. 04 Mai. 05 Feb. 06 Nov. 06 Aug. 07 Apr. 08 Jan. 09 Okt. 09 Jul. 10 Apr. 11 Dez. 11 5
Übersicht über die letzten zehn Jahre Rechnungsjahr Fondsvermögen Anzahl der Anteile Errechneter Wert Auszahlung Wertentwicklung EUR Stk. EUR EUR % 1) 2001/2002 23.813.429,20 4.676.522 5,09 - -35,65 2002/2003 16.440.281,08 3.757.529 4,38 - -13,95 2003/2004 14.653.374,04 2.854.634 5,13 - +17,12 2004/2005 13.696.324,97 2.374.287 5,77 - +12,48 2005/2006 16.349.766,45 2.361.190 6,92 - +19,93 2006/2007 19.663.361,21 2.232.465 8,81 - +27,31 2007/2008 18.572.897,85 2.409.376 7,71 - -12,49 2008/2009 19.905.427,37 3.302.875 6,03 - -21,79 2009/2010 18.385.428,22 2.384.943 7,71 - +27,86 2010/2011 19.706.196,90 2.465.681 7,99 - +3,63 2011 2) 46.160.689,67 6.186,632 7,46 - -6,63 1) Jeweils im abgelaufenen Rechnungsjahr. Finanzmathematische Berechnung (Methode der Oesterreichischen Kontrollbank). Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. 2) 1. Halbjahr vom 01.07.2011 bis zum 31.12.2011 Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiere Mio. EUR % Investmentfonds lautend auf EUR 19,65 42,56 USD 25,91 56,15 Summe Investmentfonds 45,56 98,71 Wertpapiere insgesamt 45,56 98,71 Bankguthaben 0,60 1,29 Sonstiges Vermögen (Zinsenansprüche, Abgrenzungen) 0,00 0,00 Fondsvermögen 46,16 100,00 6
Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: Pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Thesaurierungsanteil Anteilswert am Beginn des 1. Halbjahres 7,99 Anteilswert am Ende des 1. Halbjahres 7,46 Wertentwicklung eines Anteils im 1. Halbjahr in % -6,63 Nettoertrag pro Anteil -0,53 Vermögensaufstellung zum 31.12.2011 Wertpapier- ISIN Käufe/ Verkäufe/ Be- Kurs Kurswert %-Anteil Bezeichnung Zugänge Abgänge stand in EURO in EURO in Stk./Nom. Stk./Nom. Fonds- Fondsin 1.000 in 1.000 währung währung Investmentfonds Investmentfonds auf Euro lautend Emissionsland Belgien KBC Eco Water Cap BE0175479063 2.200 0 3.800 597,6300 2.270.994,00 4,92 Summe 2.270.994,00 4,92 Emissionsland Luxemburg Bellevue F (LUX) BB Biotech I EUR LU0415392678 8.400 300 14.100 163,8500 2.310.285,00 5,00 Bellevue F (LUX) BB Medtech I EUR LU0415391514 8.900 300 15.000 150,4100 2.256.150,00 4,89 BNP Paribas L1 Equity Russia I C LU0269742671 16.000 0 24.500 91,8200 2.249.590,00 4,87 DWS Invest Global Agribusiness FC LU0273147834 19.500 0 32.000 115,0000 3.680.000,00 7,97 Fidelity Funds - Global Consumer Industries Fund Y LU0346388613 102.000 0 175.000 13,6800 2.394.000,00 5,19 Pioneer Funds Global Ecology H No Dis EUR LU0271656216 1.800 0 3.000 738,6200 2.215.860,00 4,80 Schroder ISF Global Energy EUR C Acc LU0374901725 56.000 2.000 89.000 25,5100 2.270.390,00 4,92 Summe 17.376.275,00 37,64 Summe Investmentfonds auf Euro lautend 19.647.269,00 42,56 Investmentfonds auf US-Dollar lautend Emissionsland Luxemburg Aberdeen Global - Emerging Markets Equity A2 Acc LU0132412106 46.000 0 77.000 55,5721 3.308.630,40 7,17 Aberdeen Global - Asian Smaller Companies A2 Acc LU0231459107 92.000 0 92.000 32,2400 2.293.419,93 4,97 BGF World Mining Fund D2 USD LU0252968341 28.500 1.500 44.000 64,6300 2.198.809,25 4,76 7
Wertpapier- ISIN Käufe/ Verkäufe/ Be- Kurs Kurswert %-Anteil Bezeichnung Zugänge Abgänge stand in EURO in EURO in Stk./Nom. Stk./Nom. Fonds- Fondsin 1.000 in 1.000 währung währung Fidelity Funds - South East Asia Y-Acc-USD LU0318941159 380.000 0 610.000 8,0130 3.779.424,73 8,19 Henderson HF Global Technology I1 USD LU0209158541 73.000 3.000 127.000 33,1200 3.252.331,25 7,05 JPM Brazil Equity A Acc USD LU0318934451 300.000 0 300.000 9,4900 2.201.345,40 4,77 LODH Invest World Gold Expertise USD (USD) I A LU0210005236 81.000 6.000 139.000 30,7671 3.306.755,51 7,16 Pictet-Security-I USD LU0256845834 20.500 0 35.000 119,3600 3.230.186,35 7,00 Pictet-Timber-I USD LU0340557262 18.000 0 29.000 104,6100 2.345.697,05 5,08 Summe 25.916.599,87 56,15 Summe Investmentfonds auf US-Dollar lautend 25.916.599,87 56,15 Summe Investmentfonds 45.563.868,87 98,71 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere 45.563.868,87 98,71 Bankguthaben 596.664,82 1,29 Zinsenansprüche 2.066,57 0,00 Sonstige Abgrenzungen -1.910,59 0,00 Fondsvermögen 46.160.689,67 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück 6.186.632 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 7,46 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier- ISIN lautend Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge Bezeichnung auf Stk./Nom. Stk./Nom. in 1.000 in 1.000 Investmentfonds Investmentfonds auf Euro lautend Emissionsland Österreich Raiffeisen-Österreich-Aktien R T AT0000805189 EUR 0 6.000 Investmentfonds auf US-Dollar lautend Emissionsland Luxemburg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity A2 Acc LU0011963245 EUR 0 20.000 Amundi Funds Equity Brazil IU-C LU0347593245 EUR 1.130 1.130 JF Asia Alpha Plus A Acc USD LU0169518387 EUR 150.000 150.000 8
Hinweis zur Bewertung: Hinsichtlich der Bewertung der in diesem Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände verweisen wir auf die Ausführungen im vereinfachten Verkaufsprospekt (Punkt 2. der den Handel betreffenden Informationen) bzw. vollständigen Verkaufsprospekt (Abschnitt II Punkt 16). Schoellerbank Invest AG Salzburg, im Jänner 2012 Mag. Michael Schützinger Mag. Thomas Meitz 9
Schoellerbank Invest AG Anschrift 5024 Salzburg, Sterneckstraße 5 Telefon: 0662/88 55 11 Fax: 0662/88 55 11-2659 Vorstand Mag. Thomas MEITZ, Salzburg Mag. Michael SCHÜTZINGER, Salzburg Gründung Jänner 1994 Depotbank Schoellerbank Aktiengesellschaft, Wien Grundkapital 2.543.549,20 Euro Prüfungsgesellschaft Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH Aktionäre Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, A-1010 Wien zu 100% Staatskommissäre Ministerialrat Dr. Eduard FLEISCHMANN Amtsdirektor Theodor GALEE Aufsichtsrat Peter JENEWEIN, Innsbruck, Vorsitzender Mag. Helmut SIEGLER, Salzburg, Vorsitzender-Stv. Zahl- und Vertriebsstellen Schoellerbank Aktiengesellschaft, Wien, mit allen Filialen UniCredit Bank AG, München, mit allen Geschäftsstellen Von der Gesellschaft verwaltete Investmentfonds 36 Fonds Unsere Internet-Adresse http://www.schoellerbank.at Dr. Sylvia ZWICKER, Salzburg, Vorsitzender-Stv. Gerold HUMER, Salzburg 10
Standorte Wien St. Pölten Linz Wels Salzburg Innsbruck Bregenz Graz Klagenfurt Villach www.schoellerbank.at, info@schoellerbank.at 11