Bundesverband der Börsenvereine an deutschen Hochschulen e.v. Börsenführerschein II. Aktien, Renten und Fonds 18. Mai 2013
Aufbau des Börsenführerscheins I. Börse, Kapitalmarkt und Handel II. Aktien, Renten und Fonds III. Optionen und Zertifikate IV. Anlegerphilosophien und Börsenpsychologie 3
Basis für alle Anlagen: Die Situation an den Weltmärkten 4
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Risikoloser Zins oder zinsloses Risiko? 6
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Die Aktie Renten /Anleihen Fonds 22
Die Aktie Dividende KCV Aktionärsrechte KGV Aktiengattungen Marktkapitalisierung IPO KBV 23
Bruchteil des Grundkapitals Fungibles Handelsobjekt Garant für Aktionärsrechte 24
Rechte eines Aktionärs Recht auf Anteil am Bilanzgewinn Teilnahme an Hauptversammlung Recht auf Antragstellung Auskunft durch den Vorstand 25
Rechte eines Aktionärs Stimmrecht in der HV Bezugsrecht auf junge Aktien Anfechtung von HV-Beschlüssen Anteil am Liquidationserlös 26
Aktiengattungen Unterscheidung nach Stimmrecht Unternehmensanteil Übertragbarkeit 27
Stimmrecht Stammaktie Stimmrecht Vorzugsaktie Kein Stimmrecht Dividende Höhere Dividende + Nachzahlungsanspruch 28
Stamm- vs Vorzugsaktie (VW) 30
Unternehmensanteil Nennwertaktie Unveränderlicher Anteil am Grundkapital Nennwert in Satzung festgelegt Stückaktie Nennwertlose Aktie Satzung bestimmt die Zahl der ausgegebenen Aktien 31
Übertragbarkeit Inhaberaktie Eigentümer der Aktie kann Rechte geltend machen Übertragbar nach 929 BGB Namensaktie Inhaber eingetragen im Aktienregister AG kennt ihre Aktionäre 32
3-Phasen der Aktienemission Gründung IPO Investor Relations 33
Gründung Unternehmensgründung Umwandlung in AG AktG: Min. 50.000 Grundkapital 34
Initial Public Offering Begleitung durch Investmentbanken Führung durch Konsortialbank Banken garantieren i.d.r. Platzierung der Aktien Dafür 3-7% des Erlöses 35
Beispiel: Facebook 36
Investor Relations Kontakt zu institutionellen Investoren Publizitätspflichten ad hoc Mitteilungen, etc. Kurspflege Dividendenzahlungen Ziel: langfristige, strategische Investments 37
Börsenwert Aktienkurs Anzahl der Aktien Marktkapitalisierung 10 * 5.000 Stk. = 50.000 38
Aktien-Kennzahlen 39
Wichtige Aktienkennzahlen KGV = KCV = KBV = Kurs einer Aktie Gewinn je Aktie Kurs einer Aktie CashFlow je Aktie Kurs einer Aktie Buchwert je Aktie 40
Aktuelle Zahlen 41
Dividendenrendite = Dividende Aktienkurs * 100 42
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Aktuelle Renditen 44
Risikoarten bei Aktien Inflation Zins- änderungen Staats - und Unternehmens Pleiten Währungsrisiko Risiken Volatilität 45
Warum in Aktien investieren? Dividende + Kursgewinne + Bezugsrechte Mitspracherecht Haftung auf fixen Geldbetrag beschränkt 46
Wer sollte Aktien kaufen? Hat Kapital übrig Scheut das Risiko nicht Langfristiger Horizont Nimmt Kursverluste hin Beobachtet regelmäßig 47
Aktien 10-Jahres-Chart: DAX, DJ Industrial, EuroStoxx50, Nikkei 48
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Die Aktie Renten /Anleihen Fonds 50
Renten / Anleihen Standardanleihe Indizes Floater Emissionsgründe Kennzahlen Risiken Wandelanleihe 51
Emission einer Anleihe 1. X benötigt Kapital Y hat Kapital zur Verfügung 2. 3. X wird zum Emittenten der Anleihe Y erwirbt die Anleihe (Gläubiger) X erhält durch Emission der Anleihe Kapital Y erhält jährliche Zinszahlung auf das eingelegte Kapital 52
Gründe zur Emission von Anleihen Fabriken Fertigungslinien Restrukturierung Patente Feindliche Übernahme Strategieerweiterung Kredite tilgen Zinsen sparen Pensionen zahlen 53
Formen von Anleihen Variabler Nominalzins Floater Feste Nominalverzinsung Standardanleihen KEINE Anleihe, sondern strukturiertes Finanzprodukt Aktienanleihe Nullkuponanleihen Nennwert wird ausgezahlt Wandelanleihen Anleihe -> Aktie 54
Rating nach S&P AAA AA A BBB BB B CCC CI D 56
Risiken bei Anleihen Inflation Zinsänderungen Staats - und Unternehmens Pleiten Währungsrisiko Risiken vorzeitige Kündigung 57
Wer sollte sich Renten kaufen? Wenig Risiko Jährlich (hohe) Verzinsung Gute Portfolio- Streuung 58
Prognose Leitzins 59
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Die Aktie Renten /Anleihen Fonds 62
Fonds ETF Hedgefonds Struktur & Aufbau Fondsrating Dachfonds Klassiker Manager Performance 63
Kapitalgeber & Emittenten 64
Aufbau eines Fonds 65
Fonds nach Anlegerzielgruppen Publikumsfonds Spezialfonds 67
Anlagepolitik eines Fonds Aktiv verwaltet Performance am Vergleichsindex Ausgabenaufschlag Managementgebühr Flexibel in Gestaltung Tilted Funds Der Mittelweg Nachbildung eines Index Gewichtung kann anders sein Gewichtung nach Branche möglich Passiv verwaltet Genaue Nachbildung eines Index Sehr günstige Alternative Alle Indizes möglich Exchange Traded Fund (ETF) 68
Klassiker 69
Spezialitäten Fonds Länderfonds Ethische Fonds Warentermin- und Futurefonds Geldmarktfonds Optionsscheinfonds Genussscheinfonds Rohstoff - und Energiefonds 70
Streuung durch Dachfonds Dachfonds Fonds Fonds Unternehmen Unternehmen Unternehmen 71
Bewertung bei Fonds Vergangenheit Zukunft 72
Wer sollte in Fonds investieren? Jemand, der langfristig eine gute Rendite erzielen möchte. Streuung möchte. wenig Zeit hat. bereit ist Gebühren bei aktiven Fonds zu zahlen. 74
The End Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 76