Thema 5 Rentabilitätskennzahlen/ Finanzplanung 1
Aufgabe 16 Ein Unternehmen hat am Anfang des Geschäftsjahres ein Eigenkapital von 20,0 Mio. Euro. An Fremdkapital, für das es 8% Zinsen zu zahlen hat, hat es 30,0 Mio. Euro zur Verfügung. Der Umsatz in diesem Jahr beträgt 100,0 Mio. Euro; der Gewinn 2,0 Mio. Euro. - Wie hoch ist die Eigen- bzw. Gesamtkapitalrentabilität? - Wie viel beträgt die Umsatzrentabilität? - Wie hoch ist die Kapitalumschlagsgeschwindigkeit? - Wie viel darf das Unternehmen rein fremdfinanziert investieren, wenn diese Investition einen Gewinn (vor Berücksichtigung der zu zahlenden Fremdkapitalzinsen) von 1,5 Mio. Euro bringt und die Gesamtkapitalrendite sich nicht ändern soll? 2
Aufgabe 17 Ein Unternehmen hat am Anfang des Geschäftsjahres ein Eigenkapital von 10 Mio. Euro. An Fremdkapital, für das es 7% Zinsen zu zahlen hat, hat es 15 Mio. Euro zur Verfügung. Der Umsatz in diesem Jahr beträgt 50 Mio. Euro; der Gewinn 2 Mio. Euro. Wie hoch ist die Eigen- bzw. Gesamtkapitalrentabilität? Wie viel beträgt die Umsatzrentabilität? Wie hoch ist die Kapitalumschlagsgeschwindigkeit? Wie viel darf das Unternehmen rein fremdfinanziert investieren, wenn diese Investition einen Gewinn (vor Berücksichtigung der zu zahlenden Fremdkapitalzinsen) von 1,5 Mio. Euro bringt und die Gesamtkapitalrendite sich nicht ändern soll? 3
Aufgabe 18 Ein zu 100% eigenkapitalfinanziertes Unternehmen erzielt eine Umsatzrendite von 1,6%. Wie hoch muss die Kapitalumschlagsgeschwindigkeit sein, um eine Kapitalrendite von 8% zu erzielen? Universität Greifswald Lehrstuhl Lehrstuhl für BWL; für BWL; insb. insb. Marketing Marketing 4
Aufgabe 19 Ein Unternehmen verfügt über 30.000 Eigenkapital und will die Produktion von Damenhandtaschen aufnehmen. Zwei Händler bieten sich an, die Produktion des Unternehmens zu kaufen. Händler I will 400 Stück zu einem Preis von 80 abnehmen. Bei einer Produktionsmenge von 400 liegen die Stückkosten für die Herstellung einer Handtasche bei 60 und es ist ein gesamter Kapitalbedarf von 130.000 notwendig. Der fehlende Kapitalbedarf wird mit Fremdkapital zu einem Zinssatz von 5% gedeckt. Händler II will 600 Stück abnehmen; die Stückkosten liegen bei dieser Produktionsmenge bei 50 und es ist ein Kapital von 210.000 notwendig, der fehlende Kapitalbedarf wird wieder über Fremdkapital von 5% gedeckt. Wie hoch muss der Preis sein, den Händler II bietet, damit das Unternehmen die gleiche Eigenkapitalrendite wie Händler I erreicht? 5
Aufgabe 20 Mit 50.000 Eigenkapital wollen Sie für einen großen Einzelhändler Wäscheständer produzieren. Dieser würde Ihnen 4.000 Stück zu einem Preis von 8 abnehmen. Zur Produktion benötigen Sie ein Gesamtkapital in Höhe von 130.000. Das fehlende Kapital wird mit Fremdkapital zu einem Zinssatz von 6% gedeckt. Sie möchten eine Eigenkapitalrendite von 10 % erreichen. Wie hoch müssten dafür Ihre Stückkosten liegen? (9 Punkte) 6
Aufgabe 21 Welche allgemeine Aussage liefert das Konzept der (Kapital-) Rentabilität, wie lässt sich dieses Konzept in der Praxis anwenden und was ist das Problem eines Rentabilitätsvergleichs? Was versteht man unter dem ROI? 7
Aufgabe 22 Ein Unternehmen hat Eigenkapital in Höhe von 5 Mio. und Fremdkapital von 1 Mio.. Der Zinssatz für das Fremdkapital liegt bei 10 % und die Umsatzrendite beträgt 1% bei einem Umsatz von 10 Mio.. Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite? (4 Punkte) GKR = G+FK Zinsen EK+FK * 100% UR = G U * 100 %
Aufgaben 23 Eine Industrieobligation zum Nennwert von 200 wird zu 194 emittiert; ihr Normalzins beträgt 6%. Wie hoch ist ihre effektive Verzinsung bei 5 Jahren Laufzeit (ungefähr)? 9