Zweckgesellschaften im Konzernabschluss

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1 Zweckgesellschaften im Konzernabschluss UGB - dhgb - IFRS - US-GAAP Bearbeitet von Dr. Gerd Harter 1. Auflage Taschenbuch. 438 S. Paperback ISBN Format (B x L): 15,5 x 22,5 cm Gewicht: 700 g Recht > Europarecht, Internationales Recht, Recht des Auslands > Recht des Auslands > Ausländisches Recht: Österreich Zu Leseprobe schnell und portofrei erhältlich bei Die Online-Fachbuchhandlung beck-shop.de ist spezialisiert auf Fachbücher, insbesondere Recht, Steuern und Wirtschaft. Im Sortiment finden Sie alle Medien (Bücher, Zeitschriften, CDs, ebooks, etc.) aller Verlage. Ergänzt wird das Programm durch Services wie Neuerscheinungsdienst oder Zusammenstellungen von Büchern zu Sonderpreisen. Der Shop führt mehr als 8 Millionen Produkte.

2 Vorwort... 5 Abkürzungsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abstract Einleitung Einführung Aufbau des Buches Grundlagen der Untersuchung Grundlagen der Konzernrechnungslegung Die institutionelle Form Konzern Der Konzern als Organisationsform zwischen Markt und Hierarchie Notwendigkeit der Konzernrechnungslegung Informationsvermittlung als Hauptzweck der Konzernrechnungslegung Konzerntheorien Abgrenzung des Konzerns Juristische vs. ökonomische Abgrenzungsmöglichkeit des Konzerns Stufenkonzeption der Rechnungslegung Theoretischer Analyserahmen und Zweckgesellschaften Neue Institutionenökonomik und Zweckgesellschaften Agencytheoretischer Ansatz Prinzipal-Agenten- Theorie Transaktionskostentheorie Theorie der Verfügungsrechte Theorie unvollständiger Verträge Verhaltenswissenschaft und Zweckgesellschaften Verhaltenswissenschaftliche Erkenntnisse Ausgestaltung von Rechnungslegungssystemen Regel- vs. prinzipienbasierte Rechnungslegungssysteme Zweckmäßige Gestaltung von Rechnungslegungssystemen Darstellung von Rechnungslegungsinformationen Format effects von Rechnungslegungsinformationen

3 Zweckmäßige Darstellung von Rechnungslegungsinformationen Bilanzpolitik und Zweckgesellschaften Arbitrage gegen Regulierung und Bilanzpolitik Bilanzneutrale Finanzierung über Zweckgesellschaften Bilanzpolitische Motive zur Initiierung von Zweckgesellschaftskonstruktionen Zwischenfazit Zweckgesellschaften Finanzmarktkrise und die Rolle von Zweckgesellschaften Entwicklung der Finanzmarktkrise im Überblick Verbriefungstransaktionen über Zweckgesellschaften als Katalysator Charakteristika und Definitionen von Zweckgesellschaften Entwicklung und unterschiedliche Begriffe für Zweckgesellschaften Definition von Zweckgesellschaften in verschiedenen Rechnungslegungssystemen Fehlen einer einheitlichen Definition Zweckgesellschaften gemäß BilMoG Definition und Anwendungsbereich Definition des Begriffs der Zweckgesellschaft Unternehmenseigenschaft und Ausnahmetatbestände für Zweckgesellschaften Zweckgesellschaften (special purpose entities) gemäß geltenden IFRS Definition und Anwendungsbereich von SPEs nach SIC Merkmale von SPEs gemäß SIC Gründung auf Veranlassung und Geschäftstätigkeit zugunsten eines Unternehmens Minimale Ausstattung mit Eigenkapital Eingeschränkte, vorherbestimmte Geschäftspolitik Autopilotmechanismus Struktur einer typisierten Zweckgesellschaftskonstruktion gemäß SIC

4 Zweckgesellschaften (structured entities) gemäß Standardentwurf ED 10 des IASB Zweckgesellschaften (variable interest entities) gemäß US-GAAP Neustrukturierung der US-GAAP durch das FASB-Accounting-Standards- CodificationTM-Projekt Konzept der variable interests Anwendungsbereich und Ausnahmetatbestände Bestimmung von variable interests Merkmale zur Bestimmung von variable interest entities Merkmal der selbstständigen Überlebensfähigkeit nicht ausreichendes Eigenkapital Fehlende charakterisierende Eigenschaften der Eigenkapitalgeber Merkmal einer asymmetrischen Stimmrechts- und Chancen- bzw. Risikoverteilung Anwendungsgebiete von Zweckgesellschaften Zweckgesellschaften im Rahmen von Verbriefungstransaktionen Grundlagen und Wirkmechanismus Involvierte Parteien und Struktur Involvierte Risiken und Sicherungsmechanismen Risiken Sicherungsmaßnahmen (credit enhancements) Interne Sicherungsmaßnahmen des Originators Interne Sicherungsmaßnahmen in der Emissionsstruktur Externe Sicherungsmaßnahmen durch dritte Parteien Verbriefungsarten Unterschiedliche Verbriefungsgegenstände True sale und synthetische Verbriefungen

5 Single- und Multi-Transaktionen Einstufige und mehrstufige ABS- Konstruktionen Einmalige und revolvierende Verbriefungen Pass-through- und pay-through- Verbriefungen Exkurs: Structured Investment Vehicle (SIV) Anwendungsbeispiel Anwendungsbeispiel 1: Verbriefungstransaktion über Zweckgesellschaften Prüfung auf Vorliegen der Definition einer Zweckgesellschaft in den unterschiedlichen Rechnungslegungskreisen Zweckgesellschaften im Rahmen von Leasingtransaktionen Grundlagen und Wirkmechansismus Involvierte Parteien und Struktur Involvierte Risiken und Sicherungsmechanismen Anwendungsbeispiel Anwendungsbeispiel 2: Leasingtransaktion über eine Zweckgesellschaft Prüfung auf Vorliegen der Definition einer Zweckgesellschaft in den unterschiedlichen Rechnungslegungskreisen Zweckgesellschaften im Rahmen von Projektfinanzierungen Grundlagen und Wirkmechanismus Involvierte Parteien und Struktur Involvierte Risiken und Sicherungsmechanismen Anwendungsbeispiel Anwendungsbeispiel 3: Projektfinanzierung über eine Zweckgesellschaft Prüfung auf Vorliegen der Definition einer Zweckgesellschaft in den unterschiedlichen Rechnungslegungskreisen Zweckgesellschaften und Vermögen Stiftungen und Spezial-Sondervermögen Stiftungen als Zweckgesellschaften Grundlagen von Stiftungen am Beispiel des österreichischen PSG Involvierte Parteien und Struktur

6 Charakteristika und Wirkmechanismus von Stiftungen als Zweckgesellschaften Anwendungsbeispiel Anwendungsbeispiel 4: Stiftung als Zweckgesellschaft Prüfung auf Vorliegen der Definition einer Zweckgesellschaft in den unterschiedlichen Rechnungslegungskreisen Spezial-Sondervermögen als Zweckgesellschaften Grundlagen von Spezial-Sondervermögen am Beispiel des deutschen Investmentgesetzes Involvierte Parteien und Struktur Charakteristika und Wirkmechanismus von Spezial-Sondervermögen als Zweckgesellschaften Anwendungsbeispiel Anwendungsbeispiel 5: Spezial-Sondervermögen als Zweckgesellschaft Prüfung auf Vorliegen der Definition einer Zweckgesellschaft in den unterschiedlichen Rechnungslegungskreisen Zwischenfazit Eigenschaften von Zweckgesellschaften Durch Zweckgesellschaften induzierte Bilanzierungsfragen Analyse konzernbilanzieller Normen zur Aufnahme von Zweckgesellschaften in den Konzernabschluss Bilanzielle Behandlung von Zweckgesellschaften gemäß dem österreichischen Unternehmensgesetzbuch (UGB) Fehlen von explizit kodifizierten Normen zur konzernbilanziellen Behandlung von Zweckgesellschaften Konzernabgrenzung gemäß UGB Einzubeziehende Unternehmen Konsolidierungskreis Evaluierung von potenziellen Konzernunternehmen Konzernabschlusserstellungspflicht Identifikation von Tochterunternehmen

7 Konzept der einheitlichen Leitung Control-Konzept Identifikation von Gemeinschaftsunternehmen Identifikation von assoziierten Unternehmen Konzernbilanzielle Behandlung von Zweckgesellschaften.. und österreichische Konzernabgrenzungsnormen Anwendung der österreichischen Normen auf typisierte Zweckgesellschaftskonstruktionen Erfassung von Zweckgesellschaften über eine fiktive Treuhandverhältniskonstruktion Angabepflichten zu Zweckgesellschaftskonstruktionen gemäß UGB Evaluierung der Anwendungsbeispiele nach UGB Verbriefungstransaktion nach UGB Leasingtransaktion nach UGB Projektfinanzierung nach UGB Privatstiftung nach UGB Spezial-Sondervermögen nach UGB Bilanzielle Behandlung von Zweckgesellschaften gemäß dem deutschen Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (dhgb n.f.) Modifizierte Erfassungskonzeption und Neuregelung zur konzernbilanziellen Behandlung von Zweckgesellschaften Konzernabgrenzung gemäß BilMoG Identifikation von potenziellen Tochterunternehmen Konzept der Ausübungsmöglichkeit eines beherrschenden Einflusses Aufhebung des Beteiligungserfordernisses Tatbestand des beherrschenden Einflusses Begriffsmerkmale und Auslegung des beherrschenden Einflusses Unwiderlegbare Beherrschungsvermutungen Konzernbilanzielle Behandlung von Zweckgesellschaften gemäß BilMoG Angabepflichten gemäß BilMoG Evaluierung der Anwendungsbeispiele gemäß BilMoG

8 4.3. Bilanzielle Behandlung von special purpose entities gemäß den Internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS) Beherrschungskonzeption und Risiko-Chancen-Ansatz gemäß IFRS Konzernabgrenzung gemäß IFRS Einzubeziehende Unternehmen Konsolidierungskreis Evaluierung von potenziellen Konzernunternehmen Konzernabschlusserstellungspflicht Identifikation von Tochterunternehmen Beherrschung gemäß IAS Beherrschung durch Mehrheit der Stimmrechte Beherrschung ohne Mehrheit der Stimmrechte faktische Beherrschungsverhältnisse Identifikation von Gemeinschafts- und assoziierten Unternehmen Konzernbilanzielle Behandlung von special purpose entities gemäß IFRS SIC-12 als wirtschaftliche Beherrschungskonzeption Beherrschungsindikatoren des SIC (a) (d) Geschäftstätigkeit zugunsten einer involvierten Partei Entscheidungsmacht Nutzenmehrheit Risikomehrheit Gewichtung der Indikatoren Nutzen- und Risikomehrheit als Hauptkriterien Verfahren zur Ermittlung der Chancen- bzw. Risikomehrheit Angabepflichten gemäß IFRS Evaluierung der Anwendungsbeispiele nach IFRS Verbriefungstransaktion nach IFRS Leasingtransaktion nach IFRS Projektfinanzierung nach IFRS Privatstiftung nach IFRS Spezial-Sondervermögen nach IFRS Der Standardentwurf ED 10 des IASB

9 Modifikation der Beherrschungskonzeption und Neuevaluierung von strukturierten Unternehmen Konzernabgrenzung gemäß ED 10 Neukonzeption des Beherrschungsbegriffs Konzernbilanzielle Behandlung von strukturierten Unternehmen gemäß ED Erweiterte Angabepflichten gemäß ED Evaluierung der Anwendungsbeispiele nach ED Verbriefungstransaktion nach ED Leasingtransaktion nach ED Projektfinanzierung nach ED Privatstiftung nach ED Spezial-Sondervermögen nach ED Bilanzielle Behandlung von variable interest entities gemäß United States Generally Accepted Accounting Principles (US-GAAP) Änderung des Konsolidierungskonzepts für VIEs durch SFAS Konzernabgrenzung gemäß US-GAAP Einzubeziehende Unternehmen Konsolidierungskreis Evaluierung von potenziellen Konzernunternehmen Konzernabschlusserstellungspflicht Evaluierung von Nicht-VIEs als potenzielle Tochterunternehmen Evaluierung von Gemeinschafts- und assoziierten Unternehmen Konzernbilanzielle Behandlung von VIEs gemäß US-GAAP Neukonzeption zur Erfassung von VIEs Konkretisierung der Beherrschungskonzeption für VIEs Angabepflichten gemäß US-GAAP Evaluierung der Anwendungsbeispiele nach US-GAAP Verbriefungstransaktion nach US-GAAP Leasingtransaktion nach US-GAAP Projektfinanzierung nach US-GAAP Privatstiftung nach US-GAAP Spezial-Sondervermögen nach US-GAAP Zwischenfazit

10 5. Vergleichende Würdigung und normative Entwicklung eines konzeptionellen Ansatzes für den österreichischen Gesetzgeber zur Aufnahme von Zweckgesellschaften in den Konzernabschluss Synopse zur Rechnungslegung von Zweckgesellschaften im Konzernabschluss nach UGB, dhgb n.f., IFRS, ED 10 und US-GAAP Kritische Würdigung der verschiedenen Rechnungslegungsnormen zur Aufnahme von Zweckgesellschaften in den Konzernabschluss Kategorie 1: Österreichische Normen des UGB Kritische Würdigung Evaluierung anhand des entwickelten Analyserahmens Kategorie 2: Modifizierte deutsche Normen (dhgb n.f.) und Normen der IFRS Kritische Würdigung Evaluierung anhand des entwickelten Analyserahmens Kategorie 3: Normen des IASB Standardentwurfs ED 10 und der US-GAAP Kritische Würdigung Evaluierung anhand des entwickelten Analyserahmens Normative Handlungsempfehlungen für den österreichischen Gesetzgeber Einordnung der verschiedenen Erfassungskonzeptionen Entwicklung einer sachgerechten Erfassungskonzeption Anforderungen an eine sachgerechte Erfassungskonzeption Abgrenzung der Erfassungskonzeption zur Risikoerfassung auf Einzelabschlussebene Neuregelungsvorschlag de lege ferenda Evaluierung der Anwendungsbeispiele nach dem Neuregelungsvorschlag Verbriefungstransaktion nach dem Neuregelungsvorschlag Leasingtransaktion nach dem Neuregelungsvorschlag Projektfinanzierung nach dem Neuregelungsvorschlag Privatstiftung nach dem Neuregelungsvorschlag

11 Spezial-Sondervermögen nach dem Neuregelungsvorschlag Schlussbetrachtung Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis