Pictet Total Return Expertise

Transkript

1 Pictet Total Return Expertise September 2014

2 Unsere Total Return-Philosophie Vorteile eines unbeschränkten Investierens Unkorrelierte oder asymmetrische Ertragsprofile Separate Managementteams, separate Fondsmäntel Spezialistenteams, allein auf Alphagenerierung fokussiert Nutzung der PAM-Infrastruktur & -standards Gleichgerichtete Incentivierung, Interessengleichheit Ein Unternehmen Eine Marke Eine Infrastruktur Quelle: Pictet Asset Management 2

3 Total Return-Strategien Alphanatics Multistrategie Multimanager Corto Europäische Mid Cap L/S Mandarin Greater China L/S Kosmos Credit L/S Agora Europäische Aktien marktneutral Atlas Globale Aktien L/S Strategie noch in der Inkubationsphase Renaud de Planta Philippe de Weck Olivier Ginguené Nils Francke Philippe Sarreau David Dufour Olivier Djopwouo Lan Wang Simond Qin Zhang Ying Hou Bosson Kazik Swiderski Raymond Sagayam Maani Hariri Elif Aktug Benoît Capiod Vincent Ijaouane Matthieu Fleck Adrien De Susanne d Epinay James Wigley 08/ / / / /2012 Anmerkung: Der Zeitstrahl stellt die Daten dar, ab wann die Strategien für externe Investoren zugänglich waren. 3

4 Total Return-Ressourcen Renaud de Planta, Teilhaber OPERATIONS John Sample COMPLIANCE David Cawthrow PERFORMANCE & RISIKOMANAGEMENT Romain Peltier AKTIEN AKTIV Richard Heelis TOTAL RETURN AKTIEN Philippe de Weck Europäische Mid Caps L/S N. Francke / P. Sarreau Greater China L/S L. Wang Simond Europäische Aktien marktneutral E. Aktug Globale Aktien L/S M. Fleck TOTAL RETURN ANLEIHEN Sébastien Eisinger Total Return Credit R. Sagayam / K. Swiderski MULTISTRATEGIE Marktneutral R. De Planta / O. Ginguené P. De Weck ASSET ALLOCATION & QUANTITATIVE INVESTMENTS Olivier Ginguené Produktspezialisten: S. Huguenin-Virchaux / G.Lincourt-Gheyssens 4

5 Pictet Total Return (PTR) Die UCITS-Produktpalette UCITS PTR-Corto Europe Long/Short Aktien Europäische Mid Caps Auflegung: 9. April 2010 Volumen Fonds: EUR 173 Mio. Team AUM: EUR 500 Mio. PTR-Diversified Alpha Multistrategie Marktneutral Auflegung: 1. Mai 2014 Volumen Fonds: EUR 284 Mio. Team AUM: EUR 853 Mio. PTR-Mandarin Long/Short Aktien Greater China Auflegung: 1. Oktober 2010 Volumen Fonds: USD 93 Mio. Team AUM: USD 467 Mio. PTR-Agora Europäische Aktien marktneutral Auflegung: 4. Juli 2014 Volumen Fonds: EUR 54 Mio. Team AUM: EUR 250 Mio. PTR-Kosmos Long/Short Credit global Investmentgrade Auflegung: 23. Juni 2011 Volumen Fonds: EUR 768 Mio. Team AUM: EUR 933 Mio. Quelle: Pictet Asset Management, per

6 Total Return Produktübersicht Verwaltetes Volumen von USD 3,1 Mrd. Offshore OFFSHORE UCITS UCITS Beispielhafte Ertrags-/ Risiko-Positionierung Alphanatics The Alphanatics Fund PTR-Diversified Alpha Corto Corto European Fund Ltd PTR-Corto Europe Mandarin Mandarin Offshore Fund Ltd PTR-Mandarin Ertrag Mandarin Kosmos - PTR-Kosmos Corto Agora Agora Fund Ltd PTR-Agora Kosmos Alphanatics Agora Risiko Quelle: Pictet Asset Management, per

7 Positionierung Direktional Marktneutral GREATER EUROPE Corto Agora EMERGING WORLD Mandarin Global Emerging* GLOBALE SPEZIALITÄTEN Atlas Alphanatics 1 Kosmos 2 ZIELSETZUNG «Die Märkte über einen Zyklus mit geringerer Volatilität outperformen» «Absolute Erträge erzielen unabhängig von der Marktrichtung» 1 Multistrategie 2 Credit L/S *Segment im Alphanatics Fonds 7

8 PTR-Corto Europe Nils Francke Fondsmanager Bei Pictet seit 1994 Philippe Sarreau Fondsmanager Bei Pictet seit 1998 David Dufour Aktienanalyst Bei Pictet seit 2008 Olivier Djopwouo Aktienanalyst Bei Pictet seit 2013 Long/Short europäische Mid Cap Aktien Kumulierte Performance seit Auflegung Die Co-Manager arbeiten seit 1998 zusammen Der Investmentprozess besteht aus fundamentalem Bottom-Up Research und einem weit reichenden Netzwerk in die Unternehmen PTR-Corto Europe-I EUR MSCI Europe Der analytische Rahmen basiert auf den Corto-7 Kategorien 120 Top-Down-Aspekte ergänzen das Research und geben Signale für das aktive Management des Brutto-/ Nettoexposures Zielsetzung Ziel ab auf einen langfristigen Kapitalzuwachs mit einem gewissen Grad an Schutz bei fallenden Märkten Apr-10 Sep-10 Feb-11 Jul-11 Dec-11 May-12 Oct-12 Mar-13 Aug-13 Jan-14 Jun-14 Typisches Exposure Bruttoexposure % Nettoexposure 30-70% Anzahl Positionen Long: Short: Quelle: Pictet Asset Management, per Die Daten verstehen sich nach Kosten für die Anteilsklasse I EUR. Fondskennzahlen Auflegung 9. April 2010 YTD Performance -4,5% Kumulierte Performance seit Auflegung 21,7% Annualisierte Performance seit Auflegung 4,6% Annualisierte Volatilität seit Auflegung 7,5% 8

9 PTR-Mandarin Lan Wang Simond Senior Investmentmanagerin Bei Pictet seit 1997 Qin Zhang Investmentmanagerin Bei Pictet seit 2014 Ying Hou Bosson Investmentmanagerin Bei Pictet seit 2007 Long/Short Greater China Aktien Die Investmentmanager besitzen einen erfolgreichen langen Track Record Fundamentalanalyse fokussiert sich auf Industriefaktoren, Unternehmensfinanzen und das Management Ein-/ und Ausstiegspunkte der jeweiligen Aktien werden getrieben durch Bewertung und Gewinnmomentum Überzeugungsbasiertes Portfolio, das aus strukturellen Gewinnern bzw. Verlierern besteht Zielsetzung Zielt ab auf eine Partizipation am Wachstumsmodell Chinas bei gleichzeitigem Schutz in fallenden Märkten Typisches Exposure Bruttoexposure % Nettoexposure 20-80% Anzahl Positionen Long: Short:10-30 Quelle: Pictet Asset Management, per Die Daten verstehen sich nach Kosten für die Anteilsklasse I USD. Kumulierte Performance seit Auflegung Oct-10 Feb-11 Jun-11 PTR-Mandarin-I USD Oct-11 Feb-12 Jun-12 Oct-12 Feb-13 MSCI Golden Dragon Fondskennzahlen Auflegung 1. Oktober 2010 YTD Performance 3,9% Kumulierte Performance seit Auflegung 11,9% Annualisierte Performance seit Auflegung 3,0% Annualisierte Volatilität seit Auflegung 11,4% Jun-13 Oct-13 Feb-14 Jun-14 9

10 PTR-Kosmos Raymond Sagayam Senior Investmentmanager Bei Pictet seit 2009 Kazik Swiderski Senior Investmentmanager Bei Pictet seit 2009 Maani Hariri Portfolioanalyst Bei Pictet seit 2011 Globale Long/Short Unternehmensanleihen Kumulierte Performance seit Auflegung Die Strategie wird co-gemanaged von 2 Credit-Händlern und wurde über die letzten 11 Jahre stetig verfeinert Dynamischer Ansatz, um globale und liquide Credits mit häufigen regionalen/sektoralen Reallokationen zu handeln Ein Credit-intensiver Prozess, der makroökonomisches, fundamentales Research sowie die Qualität des Managements umfaßt Wir versuchen, die risikobereinigte Rendite zu optimieren und dabei ein Höchstmaß an Schutz nach unten zu bieten Zielsetzung Credit-Performance zwischen 6 und 10% p.a. (nach Kosten) über Eonia mit einem konservativen Volatilitätsprofil (<8%) Typisches Exposure Bruttoexposure % DTS Ratio* ±0,3 Anzahl Positionen * Duration times Spread (DTS) mißt die Sensitivität zu einer relativen Veränderung des Spread. Es wird berechnet als das Produkt der Spreadduration und dem Creditspread (in Bp). Beispiel: wenn ein Spread 200 Bp beträgt und die Spreadduration 3 ist, beträgt die DTS 600 Bp. Wenn dieser Spread sich um 10% einengt, liegt der erwartete Gewinn bei 60 Bp. Die DTS Ratio ist die DTS des Fonds geteilt durch die DTS des itraxx Main 5Y Index. Quelle: Pictet Asset Management, per Die Daten verstehen sich nach Kosten für die Anteilsklasse I EUR Jun-11 Sep-11 PTR-Kosmos-I EUR Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 EONIA Capitalization Index Fondskennzahlen Auflegung 23. Juni 2011 YTD Performance 2,2% Kumulierte Performance seit Auflegung 9,8% Annualisierte Performance seit Auflegung 3,1% Annualisierte Volatilität seit Auflegung 1,0% Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 10

11 PTR-Agora Elif Aktug Leiterin Total Return Agora Bei Pictet seit 2011 Benoît Capiod Senior Investmentmanager Bei Pictet seit 2011 Vincent Ijaouane Investmentanalyst Bei Pictet seit 2011 Europäischen Aktien marktneutral 13 Jahre bei Goldman Sachs: 10 Jahre in einer Senior Investmentspezialistenrolle und als Leiterin des europäischen L/S-Buchs (2010) Katalysator-getriebener Ansatz mit Fokus auf Unternehmensereignisse, opportunistische Tradingpositionen und strukturelle Gewinner bzw. Verlierer Thematisch konzentriert mit ~35 Kern-Investmentstrategien Begrenzte Marktdirektionalität jede Position wird individuell gehedged Zielsetzung 8% bis 10% p.a. Performance nach Kosten über einen Anlagezyklus mit einer Volatilität <10% Typisches Exposure Bruttoexposure % Nettoexposure 10-20% Anzahl Strategien Quelle: Pictet Asset Management, per Die Daten verstehen sich nach Kosten für die I-EUR Anteilsklasse. Kumulierte Performance seit Auflegung* In Übereinstimmung mit der geltenden Regulierung können für Fonds/ Anteilsklassen, die eine Historie von weniger als 12 Monaten besitzen, keine Wertentwicklungsdaten gezeigt werden. Fondskennzahlen Auflegung 4. Juli 2014 YTD Performance 0,8% Kumulierte Performance seit Auflegung 0,8% Annualisierte Performance seit Auflegung 0,8% Annualisierte Volatilität seit Auflegung N/A 11

12 The Alphanatics Fund (Vorläufer des PTR-Diversified Alpha) Renaud de Planta Managing Partner Pictet-Gruppe Bei Pictet seit 1998 Philippe de Weck Leiter Total Return Aktien Bei Pictet seit 2004 Olivier Ginguené Leiter Asset Allocation & Quantitative Investments Bei Pictet seit 2003 Rolf Banz Senior Advisor Bei Pictet seit 1997 Multistrategie Multimanager Kumulierte Performance seit Auflegung Diversifiziertes marktneutrales Produkt, das die besten Alphaquellen aus allen Pictet AM Investmentteams und Anlageklassen vereinigt Wir suchen das reine Alpha, basierend auf einer Kombination unkorrelierter Alphaquellen Die Strategie bietet die Chance auf wahres Portable Alpha, das zur Renditesteigerung eines Cash- oder eines sonstigen Anlageportfolios genutzt werden kann Zielsetzung Marktneutrales Alpha nach Kosten zwischen 3 und 5% p.a. über LIBOR mit einer Volatilität von unter 5% Typisches Exposure Bruttoexposure % Beta ±0,15 Anzahl Strategien Quelle: Pictet Asset Management, per Die Daten verstehen sich nach Kosten für die Anteilsklasse A EUR The Alphanatics Fund-A 1M EUR Libor Aug-04 Mar-05 Oct-05 May-06 Dec-06 Jul-07 Feb-08 Sep-08 Apr-09 Nov-09 Jun-10 Jan-11 Aug-11 Mar-12 Oct-12 May-13 Dec-13 Jul-14 Fondskennzahlen Auflegung 31. August 2004 YTD Performance -0,5% Kumulierte Performance seit Auflegung 51,3% Annualisierte Performance seit Auflegung 4,3% Annualisierte Volatilität seit Auflegung 3,8% 12

13 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte: PICTET & CIE (EUROPE) S.A. Niederlassung Frankfurt am Main Neue Mainzer Straße 1, Frankfurt Tel : Fax : Diese Marketing-Unterlage wird von Pictet Funds (Europe) S.A.herausgegeben. Sie ist nicht für die Verteilung an oder die Verwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt, die die Staatsangehörigkeit oder den Wohn- oder Geschäftssitz in einem Ort, Staat, Land oder Gerichtskreis haben, in denen eine solche Verteilung, Veröffentlichung, Bereitstellung oder Verwendung gegen Gesetze oder andere Bestimmungen verstösst. Als offizielle Fondspublikationen, die als Grundlage für Anlageentscheidungen dienen, gelten nur die jeweils zuletzt veröffentlichten Fassungen des Verkaufsprospekts, des Reglements, des Jahres- und Halbjahresberichts. Diese werden unter oder bei Pictet Funds (Europe) S.A., 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg, zur Verfügung gehalten. Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oder Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Im Übrigen spiegeln die hier wiedergegebenen Informationen, Meinungen und Schätzungen eine Beurteilung zum Veröffentlichungsdatum wider und können ohne besondere Benachrichtigung geändert werden. Pictet Funds (Europe) S.A. bietet keinerlei Gewähr, dass die in dieser Marketing-Unterlage erwähnten Wertpapiere sich für einen bestimmten Investor eignen. Diese Unterlage kann nicht als Ersatz einer unabhängigen Beurteilung dienen. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation der einzelnen Investoren ab und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Jeder Anleger sollte unter Berücksichtigung seiner Anlageziele und seiner finanziellen Lage vor jeder Anlageentscheidung prüfen, ob die Anlage für ihn geeignet ist und er über ausreichende Finanzkenntnisse und Erfahrung dafür verfügt oder ob eine professionelle Beratung erforderlich ist. Der Wert und die Erträge der in dieser Unterlage erwähnten Wertpapiere und Finanzinstrumente können sinken oder steigen. Folglich laufen Anleger die Gefahr, dass sie weniger zurück erhalten, als sie ursprünglich investiert haben. Risikofaktoren werden im Fondsprospekt aufgeführt und in dieser Unterlage nicht vollständig wiedergegeben. In der Vergangenheit erzielte Resultate geben keine zuverlässigen Anhaltspunkte über die zukünftige Entwicklung. Bei der Zeichnung oder Rücknahme belastete Provisionen/Kommissionen und Gebühren sind nicht in der Performance enthalten. Diese Marketing-Unterlagen sind kein Ersatz für die vollständigen Fondsunterlagen und Informationen, die Investoren von ihren Vermittlern für Anlagen im in dieser Unterlage erwähnten Fonds erhalten müssen. 13