SKY HARBOR GLOBAL FUNDS Société d Investissement à Capital Variable (SICAV)

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1 SKY HARBOR GLOBAL FUNDS Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) JAHRESBERICHT Einschließlich des geprüften Abschlusses Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Handelsregisternummer: B Zeichnungen können nicht auf der Grundlage von Geschäftsberichten entgegen genommen werden. Zeichnungen sind nur dann gültig, wenn sie auf Basis des aktuellen Prospekts, ergänzt durch die Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID), den Jahresbericht einschließlich des geprüften Abschlusses oder den ungeprüften Halbjahresbericht, falls dieser später herausgegeben wurde, getätigt werden.

2 Inhaltsverzeichnis GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERWALTUNG 1 INFORMATIONEN FÜR DIE ANTEILINHABER 2 HINWEIS FÜR INTERESSIERTE ANLEGER 2 NETTOINVENTARWERT JE ANTEIL 2 BERICHT ZU DEN FONDSAKTIVITÄTEN DER GESELLSCHAFT 3 BERICHT DES ZUGELASSENEN WIRTSCHAFTSPRÜFERS 6 KONSOLIDIERTE NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG 8 KONSOLIDIERTE ERGEBNISRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS 9 VERÄNDERUNGEN DER ANZAHL DER ANTEILE 10 HISTORISCHE DATEN 18 STATISTISCHE ANGABEN 21 AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS SKY Harbor Global Funds U.S. Short Duration High Yield Fund 22 SKY Harbor Global Funds U.S. High Yield Fund 29 ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS 38 ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ (ungeprüft) 47 ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DEUTSCHLAND (ungeprüft) 48 ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN ÖSTERREICH (ungeprüft) 49

3 Geschäftsführung und Verwaltung VERWALTUNGSRAT EINGETRAGENER SITZ Hr. Thomas Kelleher (Vorsitzender) 6C, route de Trèves Verwaltungsratsmitglied und Mitbegründer L-2633 Senningerberg SKY Harbor Capital Management, LLC Großherzogtum Luxemburg 20 Horseneck Lane Greenwich, CT ABSCHLUSSPRÜFER Vereinigte Staaten von Amerika Deloitte Audit, Société à responsabilité limitée 560, rue de Neudorf Hr. Philippe Descheemaeker L-2220 Luxemburg Managing Director/Geschäftsführer Großherzogtum Luxemburg SKY Harbor Capital Management GmbH An der Welle 4 DEPOTBANK, ZAHLSTELLE, Frankfurt VERWALTUNGS-, DOMIZIL- Deutschland NOTIERUNGS-, REGISTER- UND TRANSFERSTELLE Hr. Justin Egan J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Kapital 6C, route de Trèves Carne Global Financial Services Limited L-2633 Senningerberg Block E, Iveagh Court Großherzogtum Luxemburg Harcourt Road Dublin 2 RECHTSBERATER Irland Nach Luxemburger Recht Dechert (Luxembourg) LLP Hr. Gordon Eng 1, Allée Scheffer General Counsel and Chief Compliance Officer B.P. 709 SKY Harbor Capital Management, LLC L-2017 Luxemburg 20 Horseneck Lane Großherzogtum Luxemburg Greenwich, CT Vereinigte Staaten von Amerika Nach US-Recht Dechert LLP Hr. Bernhard Klocke One International Place Managing Director/Geschäftsführer 100 Oliver Street SKY Harbor Capital Management GmbH 40th Floor An der Welle 4 Boston, MA Frankfurt Vereinigte Staaten von Amerika Deutschland HAUPTVERTRIEBSGESELLSCHAFT VERWALTUNGSGESELLSCHAFT SKY Harbor Capital Management GmbH Lemanik Asset Management S.A. An der Welle 4 106, route d'arlon Frankfurt L-8210 Mamer Deutschland Großherzogtum Luxemburg ANLAGEVERWALTER SKY Harbor Capital Management, LLC 20 Horseneck Lane Greenwich, CT Vereinigte Staaten von Amerika 1

4 Informationen für die Anteilinhaber SKY HARBOR GLOBAL FUNDS (die Gesellschaft ) bietet fünf Anteilsklassen innerhalb jedes der aktiven Teilfonds an: Anteile der Klasse A, B, C, E und F. Alle verfügbaren Anteilsklassen sind durch die im Verkaufsprospekt genannten Regeln definiert. In Übereinstimmung mit der Satzung und dem luxemburgischen Recht müssen alle von den Anteilinhabern im Hinblick auf die Gesellschaft getroffenen Entscheidungen auf der Hauptversammlung getroffen werden. Entscheidungen, die die Anteilinhaber eines oder mehrerer Teilfonds betreffen, können von nur diesen Anteilinhabern der entsprechenden Teilfonds getroffen werden, soweit dies rechtlich zulässig ist. Die Jahreshauptversammlung der Anteilinhaber wird am eingetragenen Sitz der Gesellschaft oder an einer anderen Adresse in Luxemburg, die in der Einladung angegeben ist, abgehalten. Die Jahreshauptversammlung der Anteilinhaber wird am ersten Bankgeschäftstag in Luxemburg im Juni eines jeden Jahres um 10:00 Uhr Ortszeit Luxemburg abgehalten. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft endet am 31. Dezember eines jeden Jahres. Die Einladungen zu sämtlichen Hauptversammlungen werden allen Inhabern von Namensanteilen mindestens acht (8) Tage vor der betreffenden Versammlung per Post an ihre im Register der Anteilinhaber aufgeführte Adresse zugesandt. Soweit vom luxemburgischen Recht vorgeschrieben, werden die Einladungen zu sämtlichen Hauptversammlungen und weitere Mitteilungen im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (das Mémorial C ) und in einer Luxemburger Zeitung veröffentlicht. Hinweis für interessierte Anleger Interessierte Anleger werden darauf hingewiesen, dass SKY Harbor Global Funds weder gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung noch gemäß dem Investment Company Act von 1940 in der jeweils gültigen Fassung registriert ist und in den USA (oder einer US-Person) weder angeboten noch verkauft werden darf, sofern keine Registrierung erfolgt oder eine Befreiung von den Registrierungsauflagen vorliegt. Nettoinventarwert je Anteil Der Nettoinventarwert je Anteil jeder Anteilsklasse jedes Teilfonds wird in der Währung der Klasse angegeben. Der Nettoinventarwert je Anteil jeder Anteilsklasse des SKY Harbor Global Funds - U.S. Short Duration High Yield Fund und des SKY Harbor Global Funds - U.S. High Yield Fund wird an jedem Geschäftstag (entsprechend der Definition dieses Begriffs im Verkaufsprospekt) berechnet. 2

5 Brief an die Anteilsinhaber Bericht zu den Fondsaktivitäten der Gesellschaft Der Verwaltungsrat von SKY Harbor Global Funds (die Gesellschaft ) möchte Ihnen diesen Jahresbericht und den geprüften Abschluss überreichen und Sie bei dieser Gelegenheit über die aktuelle Entwicklung des USamerikanischen High-Yield-Markts, die Gesellschaft und unsere Prognose für 2016 informieren. Im Lauf des Jahres 2015 konzentrierten sich die Märkte weiterhin auf die US-Wirtschaftsdaten sowie den Zeitpunkt und das Tempo der Leitzinserhöhungen durch die US-Notenbank, wobei das abkühlende weltweite Wachstum und die sinkenden Rohstoffpreise zu Phasen erhöhter Volatilität führten. Die Fundamentaldaten in den USA waren relativ stark, am Arbeitsmarkt zeigte sich eine anhaltende Verbesserung bei den neuen Arbeitsplätzen und ein Rückgang der Arbeitslosigkeit. Bei seiner Sitzung Mitte Dezember erhöhte das Federal Open Market Committee ( FOMC ) im Rahmen einer weithin erwarteten Zinsanhebung den Leitzinssatz um 25 Basispunkte (BP) und beendete die Nullzinspolitik der letzten sieben Jahre mit der ersten Zinserhöhung seit Juni Im Zusammenhang mit der Zinserhöhung wurden die von Mitgliedern des FOMC genannten Punkte, die für eine Erhöhung der Leitzinsen gegen Jahresende und auf längere Sicht sprachen, im Vergleich zu den im Juni und September genannten Punkten weiterhin weniger, was die anhaltende Verringerung der Zinserhöhungserwartungen unterstrich. Dies stimmte mit den abwägenden Verlautbarungen des FOMC während des Berichtszeitraums in Bezug auf das Tempo der Zinserhöhungen überein. Außerhalb der USA führten die unerwartete Schwäche der Weltwirtschaft und Sorgen über die Abkühlung der chinesischen Wirtschaft zu Phasen erhöhter Volatilität und zu entsprechenden Reaktionen der Zentralbanken, einschließlich eines massiven neuen Anleiheankaufprogramms der Europäischen Zentralbank, das im März aufgelegt wurde, und einer Abwertung des Yuan im August, begleitet von weiteren Stimulierungsmaßnahmen der People s Bank of China. Zum Jahresende verzeichnete der US Dollar Index einen Anstieg von 9,3 %, der Preis für WTI-Rohöl war um 30,5 % auf USD 37,04 pro Barrel gefallen. Die Renditekurve wurde höher und flacher, zum Jahresende waren die Renditen für 2-jährige Staatsanleihen um 43 BP auf 1,04 % gestiegen, die Renditen für 10-jährige Staatsanleihen um 10 BP auf 2,27 %. Die technischen Faktoren waren im Jahr 2015 weiterhin schwierig, jedoch im Vergleich zum Vorjahr etwas abgemildert. Die Abflüsse bei den High-Yield-Anlagefonds betrugen während des Jahres nach Angaben von Lipper USD 14,7 Mrd., waren damit jedoch niedriger als die Abflüsse von USD 19,6 Mrd. im Jahr Die Neuemissionen von High-Yield-Anleihen gingen vor dem Hintergrund steigender Renditen weiter zurück und lagen bei USD 246 Mrd. nach USD 303 Mrd. im Jahr Eine Reduzierung des Nettoangebots um USD 11 Mrd. trug dazu bei, den aus den Abflüssen resultierenden Druck auszugleichen. Im Jahr 2014 war das Nettoangebot um USD 51 Mrd. gestiegen. Die nennwertgewichtete 12-Monats-Ausfallquote von JP Morgan für US-Hochzinsanleihen lag zum Jahresende bei 1,82 % und damit deutlich unter dem langfristigen Durchschnitt von 3,9 %. Dies stellte einen bedeutenden Rückgang im Vergleich zu der Rate von 2,96 % Ende 2014 dar, dem Jahrestag der großen Zahlungsausfälle von Energy Futures Holdings (TXU) und Caesars Entertainment (CZR). Der BofA Merrill Lynch US High Yield Index erbrachte für das Jahr eine Rendite von -4,64 %. Die BB-, B- und CCC-Teilindizes erbrachten eine Rendite von -1,04 % bzw. -5,00 % und -15,02 % für das Jahr Auf Sektorebene verzeichneten die rohstoffsensitiven Sektoren Energie und Grundstoffindustrie vor dem Hintergrund weiter sinkender Preise für Öl, Kohle und andere Rohstoffe eine drastische Underperformance mit Renditen von -23,58 % bzw. -11,21 %. Die Spreads im Vergleich zu Staatspapieren weiteten sich zum Jahresende um 197 BP auf 697 BP aus, die durchschnittliche Rendite stieg um 2,18 % auf 8,77 %. Gemessen am BofA Merrill Lynch US Corporate Index verzeichneten die High-Yield-Anleihen eine Underperformance gegenüber den festverzinslichen Anlagen mit Investment-Grade-Rating, da die Investment-Grade-Anleihen aufgrund ihrer höheren Qualität und des längeren Laufzeitenprofils weniger anfällig gegenüber der Ausweitung der Spreads waren und nur leicht von einem relativ geringen Anstieg der langfristigen Zinsen beeinträchtigt wurden. Für den SKY Harbor Global Funds - U.S. Short Duration High Yield Fund ( SDHY ) herrschte im Jahr 2015 ein schwieriges Marktumfeld für die Erreichung seiner Ziele. Der SDHY konnte die Volatilität erfolgreich beschränken und zeigte etwa die Hälfte der Volatilität des breiteren High-Yield-Marktes; die hohen laufenden Erträge wurden jedoch mehr als ausgeglichen durch die Kursrückgänge aufgrund technischer und fundamentaler Hürden im Energiesektor und die weitgehende Neubewertung des Risikos innerhalb des Marktes sowie den Anstieg der Front-End-Zinsen. 3

6 Bericht zu den Fondsaktivitäten der Gesellschaft (Fortsetzung) Der SDHY sollte aufgrund seines kürzeren Durations- und Cash-Flow-Profils weniger anfällig gegenüber einem allgemeinen Zinsanstieg sein. Im Lauf des Jahres verkraftete das Portfolio einen Anstieg der Zinsen um 43 BP für 2-jährige und um 24 BP für 3-jährige Staatsanleihen. Die kumulierte Rendite der Anteilsklasse USD A thesaurierend (ein angemessenes Beispiel für die allgemeine Performance aller Anteilsklassen) für das Jahr 2015 betrug -1,17 % nach Abzug von Gebühren und lag damit über der Performance des allgemeinen High-Yield-Markts für das Jahr. Für den SKY Harbor Global Funds - U.S. High Yield Fund ( USHY ) herrschte im Jahr 2015 ein ebenso schwieriges Marktumfeld für die Erreichung seiner Ziele. Das Ziel des USHY besteht darin, den allgemeinen US-amerikanischen High-Yield-Markt über einen vollständigen Marktzyklus hinweg zu übertreffen und dabei eine geringere Volatilität zu erzielen. Hierzu investiert er in das gesamte Laufzeitspektrum des USamerikanischen Markts für Schuldtitel mit einem Rating unter Investment Grade. Im Jahr 2015 entsprach die Performance des USHY in etwa der Benchmark. Die kumulierte Rendite der Anteilsklasse USD A thesaurierend betrug -4,68 % nach Abzug von Gebühren im Vergleich zu einer Rendite von -4,64 % für die Benchmark, den BofA Merrill Lynch US High Yield Index, wobei die Volatilität des USHY um 16 % niedriger war. Die Performance im Jahr 2015 war vornehmlich auf die Sektoren Energie und Grundstoffindustrie zurückzuführen, die auch Unternehmen mit Bezug zu Öl, Kohle und anderen Rohstoffen beinhalten und damit das bedeutendste Risiko sowohl im Markt als auch innerhalb des Portfolios darstellen. Der Energiesektor war trotz einer untergewichteten Allokation der relativen Performance abträglich. Dies wurde jedoch weitgehend ausgeglichen durch eine positive Titelauswahl im Sektor Grundstoffindustrie sowie positive Beiträge aus der Positionierung und Titelauswahl im restlichen Portfolio. Wir glauben, dass der USHY weiterhin gut aufgestellt ist, um seine Rendite über einen vollständigen Marktzyklus hinweg zu erreichen. Abschließende Bemerkungen Nach unserer Ansicht beziehen sich die feststellbaren Risiken für den High-Yield-Markt weitgehend auf die Marktliquidität, die Senkung der weltweiten Wachstumsprognosen, die anhaltende Ungewissheit bezüglich der Rohstoffpreise, das allgemeine Gefühl, dass die Zahlungsausfälle steigen werden, sowie auf technischen Druck in Verbindung mit einem schrumpfenden Angebot an entsprechenden hochrentierlichen Vermögenswerten. Diese Risiken sind jedoch nicht neu. Es handelt sich um die wichtigsten feststellbaren Risiken der letzten drei Quartale, was dazu führen könnte, dass die Risikoaufschläge für diese Risiken potenziell sinken werden, aus dem einfachen Grund, dass sie aufgrund ihres langen Bestehens als weniger riskant angesehen werden. Aufgrund der Marktschwäche in den letzten drei Quartalen liegen die Bewertungen nun auf einem Niveau, das unserer Meinung nach die aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen in den USA nicht angemessen berücksichtigt. Die Fundamentaldaten, abgesehen von den rohstofforientierten Branchen, reflektieren das langsame Wirtschaftswachstum und die allgemeine Verbesserung bei den Geschäfts-, Verbraucher- und Staatsausgaben. Im Energiesektor erwiesen sich die Quartalsergebnisse tendenziell als positive Überraschung, eine Folge von Kosteneinsparungen und verbesserter Produktion, obwohl die Anleihekurse diesem Trend nicht folgten. Eine Reduzierung des Angebots mit einem Nettorückgang bei den Neuemissionen trug dazu bei, die Mittelabflüsse des Fonds auszugleichen. In unserem Teilfonds U.S. High Yield Sub-Fund hat sich die gezielte Positionierung im letzten Quartal etwas verschoben. Wir haben das kurze Laufzeiten-Segment auslaufen lassen, um uns an den Markt anzupassen, und uns mehr in Richtung hochwertigerer langfristigeren High-Yield-Risikotitel bewegt. Wir suchen weiterhin sehr selektiv nach Gelegenheiten innerhalb des schwer angeschlagenen, spekulativeren Risikosegments, bleiben jedoch in diesem Teil des Marktes stark untergewichtet. Die Risikoaufschläge sind weiterhin erhöht, und wir glauben, dass die niedrige Marktliquidität die Reaktionen des Marktes auf die Risiken weiter verstärken wird. Die Anleger müssen mehr Vertrauen in die weltweiten Wachstumsaussichten gewinnen, bevor sich die Risikoaufschläge deutlich ändern können. Wir sind im Energiesektor untergewichtet, haben jedoch weiterhin Engagements in Kapitalstrukturen, die mit unserer Meinung nach attraktiven Basiswerten verbunden sind (definiert durch operative Basis und Kostenstruktur), ein ausreichendes Maß an finanzieller Flexibilität aufweisen und durch Geschäftsleitungen und Anteilseignern unterstützt werden. Dabei liegt der Schwerpunkt auf Liquidität und stabilen Bilanzen. 4

7 Bericht zu den Fondsaktivitäten der Gesellschaft (Fortsetzung) Nach unserer Meinung ist unser Engagement im Energiesektor so aufgebaut, dass die relativen Renditen profitieren werden, wenn die Anleger eine zunehmend zukunftsorientierte Haltung einnehmen und eine Verbesserung des globalen Ölmarktes erwarten. Die Renditen im kurzfristigen Bereich des High-Yield-Markts liegen bei 6 %, genau in der Mitte des langfristigen historischen Durchschnitts und bei etwa 70 % der Rendite für den gesamten High-Yield-Markt. Dieses Niveau wird nach unserer Ansicht zu erneutem Interesse bei den Anlegern führen. Auch haben wir den U.S. Short Duration High Yield Sub-Fund so positioniert, dass durch die Fälligkeiten und die vorzeitige Rücknahme von Beständen eine hohe natürliche Fluktuation entsteht. Diese Barmittel können wir für opportunistische Portfolio-Umschichtungen verwenden, um die Veränderungen des Zinsumfelds zu berücksichtigen und von der Marktvolatilität zu profitieren, um normalerweise schwer zu beschaffende Papiere hinzuzufügen. Unabhängig davon, was im Jahr 2016 auf uns zukommen wird, bleibt Ihre Gesellschaft einer Anlagephilosophie und einem Anlageprozess verpflichtet, die auf der Erfahrung von mehr als zwei Jahrzehnten beruhen. Diese werden ergänzt durch neue Erkenntnisse und sind darauf ausgerichtet, die festgelegten Anlageziele der einzelnen Teilfonds zu erreichen. Im Namen des Verwaltungsrats von SKY Harbor Global Funds und der gesamten weltweiten Organisation von SKY Harbor Capital Management bedanken wir uns herzlich bei allen unseren Anteilinhabern und wirtschaftlichen Eigentümern für Ihre anhaltende Unterstützung und Ihren Zuspruch. Wir wünschen Ihnen, Ihren Familien und den Menschen, die Ihnen nahestehen, Gesundheit und viel Glück im kommenden Jahr. Mit freundlichen Grüßen Thomas P. Kelleher Vorsitzender des Verwaltungsrats SKY Harbor Global Funds Luxemburg, den 13. April 2016 Die Informationen in diesem Schreiben an die Anteilinhaber und dem Bericht über die Aktivitäten der Gesellschaft (der Bericht ) enthalten zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des US-Wertpapiergesetzes bzw. der von der US Securities and Exchange Commission herausgegebenen Regeln, Verordnungen und Veröffentlichungen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen des Managements sowie auf Annahmen des Managements und aktuell verfügbaren Informationen. In diesem Bericht verwendete Formulierungen wie glauben, erwarten, Erwartungen, Ansicht und ähnliche Ausdrücke sind als Hinweis auf zukunftsgerichtete Aussagen zu verstehen. Das Management ist der Meinung, dass die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen widergespiegelten Ansichten und Erwartungen vernünftig sind, jedoch unterliegen diese zukunftsgerichteten Aussagen Risiken und Unsicherheiten, beispielsweise Veränderungen der Marktbedingungen und Änderungen des regulatorischen Umfelds, und die tatsächlichen 5

8 Ergebnisse in der Zukunft können deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen oder implizierten Informationen abweichen. 6

9 An die Anteilinhaber von SKY Harbor Global Funds BERICHT DES ZUGELASSENEN WIRTSCHAFTSPRÜFERS Nach unserer Ernennung durch die Jahreshauptversammlung der Anteilinhaber haben wir den beigefügten Abschluss der SKY Harbor Global Funds (die Gesellschaft ) und aller ihrer Teilfonds geprüft. Dieser umfasst die konsolidierte Nettovermögensaufstellung und die Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. Dezember 2015 sowie die Ergebnisrechnung und Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze und sonstige Erläuterungen zum Abschluss. Verantwortlichkeit des Verwaltungsrates der Gesellschaft bei der Erstellung des Abschlusses Der Verwaltungsrat der Gesellschaft ist verantwortlich für die Erstellung und angemessene Darstellung dieses Abschlusses gemäß den in Luxemburg geltenden rechtlichen und regulatorischen Vorschriften sowie für jegliche interne Kontrollmaßnahmen, die der Verwaltungsrat der Gesellschaft für angebracht hält, um wesentliche unzutreffende Angaben bei der Erstellung des Abschlusses zu vermeiden, unabhängig davon ob diese in betrügerischer Absicht oder auf Grund von Irrtümern gemacht wurden. Zuständigkeit des zugelassenen Wirtschaftsprüfers In unserer Verantwortlichkeit liegt es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Testat über diesen Jahresabschluss zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den in Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier umgesetzten internationalen Prüfungsgrundsätzen durch. Gemäß diesen Standards müssen wir die ethischen Auflagen erfüllen und die Prüfung so planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit festgestellt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen Falschangaben ist. Eine Abschlussprüfung sieht bestimmte Verfahren vor, um Belege für die Beträge und Angaben im Abschluss zu erhalten. Die Auswahl der Verfahren obliegt der Beurteilung des zugelassenen Abschlussprüfers ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Betrug oder Unrichtigkeiten enthält. Bei dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der réviseur d entreprises agréé (zugelassener Wirtschaftsprüfer) die interne Kontrolle hinsichtlich der Erstellung und der den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Darstellung des Abschlusses des Unternehmens zur Planung der unter den gegebenen Umständen angemessenen Prüfungsverfahren, jedoch nicht für die Abgabe eines Testats über die Effizienz der internen Kontrolle des Unternehmens. Eine Prüfung beinhaltet auch eine Bewertung der Zweckdienlichkeit der eingesetzten Bilanzierungsgrundsätze sowie der Angemessenheit von rechnerischen Schätzungen vonseiten des Verwaltungsrats der Gesellschaft sowie eine Bewertung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Wir sind der Auffassung, ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise für unser Testat erhalten zu haben. 7

10 Testat Unseres Erachtens vermittelt dieser Abschluss ein wahrheitsgetreues und angemessenes Bild der Finanzlage von SKY Harbor Global Funds und jedes ihrer Teilfonds zum 31. Dezember 2015 sowie des Betriebsergebnisses und der Entwicklung des Nettovermögens für das zum 31. Dezember 2008 abgelaufene Geschäftsjahr im Einklang mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften für die Erstellung von Abschlüssen. Sonstige Angelegenheiten Die in diesem Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden im Rahmen unseres Mandats von uns durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand einer besonderen Prüfung nach den oben beschriebenen Standards. Demzufolge geben wir in Bezug auf diese Informationen keine Stellungnahme ab. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben jedoch keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. Für Deloitte Audit, cabinet de révision agréé Laurent Fedrigo, Réviseur d entreprises agréé Partner Luxemburg, den 13. April

11 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung Anmerkungen SKY Harbor Global Funds - U.S. Short Duration High Yield Fund SKY Harbor Global Funds - U.S. High Yield Fund Summe konsolidiert (USD) (USD) (USD) AKTIVA Portfolio Kosten Nicht realisiertes Nettoergebnis ( ) ( ) ( ) Wertpapierbestand zum Marktwert 2c Banksaldo: Bankguthaben Sonstige Vermögenswerte: Zinsforderungen Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen Gründungskosten Transitorische Aktiva SUMME AKTIVA PASSIVA Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten Forderungen für zurückgenommene Anteile Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen Fällige Managementgebühr Antizipative Passiva und sonstige Verbindlichkeiten SUMME PASSIVA GESAMTNETTOVERMÖGEN Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 9

12 Konsolidierte Ergebnisrechnung und Entwicklung des Nettovermögens Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Anmerkungen SKY Harbor Global Funds - U.S. Short Duration High Yield Fund SKY Harbor Global Funds - U.S. High Yield Fund Summe konsolidiert (USD) (USD) (USD) Erträge Zinserträge aus Anlagen 2h Zinsen auf Bankguthaben 2h Summe Erträge Aufwendungen Managementgebühr 4, Gebühren für die Verwaltungs-, Domizil- und Transferstelle Taxe d'abonnement Professionelle Dienstleistungen Depotbankgebühren Sonstige Aufwendungen Abschreibung der Gründungskosten Druckwesen und Verlage Verwaltungsratsvergütung Transaktionsgebühren der Depotbank Überziehungszinsen für Bankkonten Summe Aufwendungen Erstattung von Aufwendungen Nettoerträge aus Anlagen Nettogewinn/(-verlust) aus: Verkauf von Anlagen ( ) ( ) ( ) Devisentermingeschäfte 10 ( ) ( ) ( ) Umrechnung ausländischer Währungen Realisierter Netto(verlust) ( ) ( ) ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus: Investitionen ( ) Devisentermingeschäfte Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(-minderung) ( ) Netto(rückgang) des Nettovermögens durch Transaktionen ( ) ( ) ( ) Ausschüttungen 13 ( ) (862) ( ) Kapitaltransaktionen: Erhaltene Erlöse aus der Zeichnung von Anteilen Zahlungen für die Rücknahme von Anteilen ( ) ( ) ( ) Nettosteigerung/(-minderung) des Nettovermögens durch Kapitaltransaktionen ( ) ( ) Gesamtsteigerung/(-minderung) des Nettovermögens ( ) ( ) Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 10

13 Veränderungen der Anzahl der Anteile Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: USD SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) (45.012) Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse A - Ausschüttung: USD Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen (49.047) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) ( ) Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 11

14 Veränderungen der Anzahl der Anteile (Fortsetzung) Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse A - Ausschüttung: GBP abgesichert SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) (5.442) Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse A - Kapitalisierung: SEK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse A - Kapitalisierung: NOK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen - - Rücknahmen von Anteilen - - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 12

15 Veränderungen der Anzahl der Anteile (Fortsetzung) Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: DKK abgesichert SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen - - Rücknahmen von Anteilen (2.850) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Kapitalisierung: USD Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) (31.243) Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) ( ) Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Ausschüttung: EUR abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen (34.896) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 13

16 Veränderungen der Anzahl der Anteile (Fortsetzung) Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen (38.912) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Ausschüttung: CHF abgesichert (1) Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs - - Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen - - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Kapitalisierung: SEK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs (1) Die Klasse wurde am 30. September 2015 im SKY Harbor Global Funds - U.S. Short Duration High Yield Fund aufgelegt. Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 14

17 Veränderungen der Anzahl der Anteile (Fortsetzung) Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse B - Ausschüttung: SEK abgesichert SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen 59 - Rücknahmen von Anteilen (31.700) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen - - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Kapitalisierung: DKK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse B - Ausschüttung: DKK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 15

18 Veränderungen der Anzahl der Anteile (Fortsetzung) Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse C - Thesaurierend: EUR abgesichert SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen - - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse C - Ausschüttend: EUR abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen - - Rücknahmen von Anteilen (208) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen (2.285) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse F - Kapitalisierung: USD (2) Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs (2) Die Klasse wurde am 17. September 2015 im SKY Harbor Global Funds - U.S. High Yield Fund aufgelegt. Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 16

19 Veränderungen der Anzahl der Anteile (Fortsetzung) Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse F - Ausschüttung: USD SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen - - Rücknahmen von Anteilen (6.410) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) ( ) Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse F - Ausschüttung: EUR abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse F - Kapitalisierung: GBP abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen (6.955) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 17

20 Veränderungen der Anzahl der Anteile (Fortsetzung) Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: CHF abgesichert SKY Harbor Global Funds - SKY Harbor U.S. Short Duration Global Funds - High Yield Fund U.S. High Yield Fund Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen (17.196) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) ( ) Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahrs Zeichnung von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) - Anteile im Umlauf zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 18

21 Historische Daten SKY Harbor Global Funds U.S. Short Duration High Yield Fund Nettoinventarwert pro Klasse Ausstehende Anteil Nettovermögen Datum Klassen Währung Anteile (in der Währung der Klasse) (in der Währung der Klasse) 31. Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2013 Klasse A - Ausschüttung: USD USD , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2013 Klasse A - Ausschüttung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse B - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2013 Klasse B - Ausschüttung: CHF abgesichert CHF Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2013 Klasse B - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2013 Klasse B - Ausschüttung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2013 Klasse C - Thesaurierend: EUR abgesichert EUR Dezember 2013 Klasse C - Ausschüttend: EUR abgesichert EUR Dezember 2013 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2013 Klasse F - Ausschüttung: USD USD Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse F - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2013 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2014 Klasse A - Ausschüttung: USD USD , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2014 Klasse A - Ausschüttung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse B - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2014 Klasse B - Ausschüttung: CHF abgesichert CHF Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2014 Klasse B - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2014 Klasse B - Ausschüttung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2014 Klasse C - Thesaurierend: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse C - Ausschüttend: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse F - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2014 Klasse F - Ausschüttung: USD USD , Dezember 2014 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse F - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse F - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2014 Klasse F - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2014 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2014 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung bietet keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung. In diesen Angaben zur Wertentwicklung sind die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen angefallenen Vermittlungsgebühren und Kosten nicht enthalten. Provisionen und Kosten beeinträchtigen die Performance. 19

22 Historische Daten (Fortsetzung) SKY Harbor Global Funds - U.S. Short Duration High Yield Fund (Fortsetzung) Nettoinventarwert pro Klasse Ausstehende Anteil Nettovermögen Datum Klassen Währung Anteile (in der Währung der Klasse) (in der Währung der Klasse) 31. Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2015 Klasse A - Ausschüttung: USD USD , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2015 Klasse A - Ausschüttung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse B - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2015 Klasse B - Ausschüttung: CHF abgesichert (1) CHF , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2015 Klasse B - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2015 Klasse B - Ausschüttung: DKK abgesichert DKK , Dezember 2015 Klasse C - Thesaurierend: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse C - Ausschüttend: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2015 Klasse F - Ausschüttung: USD USD , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse F - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2015 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , (1) Die Klasse wurde am 30. September 2015 aufgelegt. SKY Harbor Global Funds - U.S. High Yield Fund Nettoinventarwert pro Klasse Ausstehende Anteil Nettovermögen Datum Klassen Währung Anteile (in der Währung der Klasse) (in der Währung der Klasse) 31. Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2013 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2013 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2013 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: USD USD Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2013 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2014 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2014 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2014 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2013 Klasse F - Kapitalisierung: USD USD Dezember 2014 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2014 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2014 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung bietet keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung. In diesen Angaben zur Wertentwicklung sind die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen angefallenen Vermittlungsgebühren und Kosten nicht enthalten. Provisionen und Kosten beeinträchtigen die Performance. 20

23 Historische Daten (Fortsetzung) SKY Harbor Global Funds - U.S. High Yield Fund (Fortsetzung) Nettoinventarwert pro Klasse Ausstehende Anteil Nettovermögen Datum Klassen Währung Anteile (in der Währung der Klasse) (in der Währung der Klasse) 31. Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2015 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF , Dezember 2015 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK , Dezember 2015 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: USD (1) USD , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR , Dezember 2015 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK , Dezember 2015 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK , (1) Die Klasse wurde am 17. September 2015 aufgelegt. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung bietet keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung. In diesen Angaben zur Wertentwicklung sind die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen angefallenen Vermittlungsgebühren und Kosten nicht enthalten. Provisionen und Kosten beeinträchtigen die Performance. 21

24 Statistische Angaben SKY Harbor Global Funds* - U.S. Short Duration High Yield Fund** Kumulative Wertentwicklung (2) Wertentwicklung (2) Klasse TER (1) 2015 seit Auflegung Auflegung Klassen Währung (% ) (% ) (% ) preis Klasse A - Kapitalisierung: USD USD 0,54 (1,17) 8,81 100,00 Klasse A - Ausschüttung: USD (3) USD 0,54 (1,18) 1,19 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 0,54 (1,63) 7,62 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP 0,54 (1,00) 9,53 100,00 Klasse A - Ausschüttung: GBP abgesichert (4) GBP 0,51 (1,06) (0,83) 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF 0,54 (2,51) 5,98 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK 0,55 (1,89) 9,65 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK 0,53 (0,37) 12,91 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK 0,54 (2,34) 5,96 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD 0,84 (1,47) 7,60 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 0,84 (1,96) 6,28 100,00 Klasse B - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR 0,84 (2,03) 5,70 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP 0,84 (1,32) 8,31 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF 0,84 (2,82) 4,81 100,00 Klasse B - Ausschüttung: CHF abgesichert (5) CHF 0,87 (0,63) (0,63) 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK 0,84 (2,14) 6,56 100,00 Klasse B - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK 0,84 (2,19) 6,60 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK 0,83 (0,67) 9,93 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: DKK abgesichert DKK 0,85 (2,53) 2,00 100,00 Klasse B - Ausschüttung: DKK abgesichert DKK 0,84 (2,59) 1,96 100,00 Klasse C - Thesaurierend: EUR abgesichert (6) EUR 0,63 (1,74) (0,51) 100,00 Klasse C - Ausschüttend: EUR abgesichert (6) EUR 0,63 (1,75) (0,52) 100,00 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 1,48 (2,55) 3,78 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: USD USD 1,12 (1,74) 6,47 100,00 Klasse F - Ausschüttung: USD (7) USD 1,13 (1,76) (4,48) 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 1,13 (2,24) 5,26 100,00 Klasse F - Ausschüttung: EUR abgesichert EUR 1,13 (2,30) 3,73 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP 1,13 (1,62) 6,97 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF 1,14 (3,12) 3,69 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK 1,22 (2,55) 5,00 100,00 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK 1,21 (2,56) 5,07 100,00 SKY Harbor Global Funds* - U.S. High Yield Fund Klasse A - Kapitalisierung: USD USD 0,57 (4,68) 11,93 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 0,59 (5,15) 10,59 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP 0,60 (4,57) 12,50 100,00 Klasse A - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF 0,60 (6,00) 9,13 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: USD USD 0,87 (4,97) 10,67 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 0,90 (5,44) 9,27 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: GBP abgesichert GBP 0,90 (4,87) 11,24 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: CHF abgesichert CHF 0,90 (6,32) 7,73 100,00 Klasse B - Kapitalisierung: NOK abgesichert NOK 0,90 (4,40) 8,09 100,00 Klasse E - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 1,55 (6,00) 6,73 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: USD (8) USD 1,17 (4,71) (4,71) 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: EUR abgesichert EUR 1,18 (5,72) 3,29 100,00 Klasse F - Kapitalisierung: SEK abgesichert SEK 1,28 (6,01) 8,83 100,00 Klasse F - Ausschüttung: SEK abgesichert SEK 1,30 (6,10) 8,56 100,00 Benchmark: Merrill Lynch US High Yield Index (9) USD n.z. (4,64) 15,44 865,83 * Der SKY Harbor Global Funds wurde am 7. März 2012 aufgelegt. Es existieren keine Daten aus der Zeit vor dem Geschäftsjahr ** Der SKY Harbor Global Funds - U.S. Short Duration High Yield Fund wird nicht in Bezug auf eine Benchmark verwaltet. (1) Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, TER ) stellt die Gesamtbetriebskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen täglichen Nettovermögens der Gesellschaft dar. Die Gesamtbetriebskosten umfassen Anlageverwaltungs- und Anlageberatungsgebühren, Depotbankgebühren, Taxe d abonnement und sonstige Ausgaben. (2) Die frühere Wertentwicklung gibt keinen verlässlichen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Provisionen und Kosten beeinträchtigen die Performance. (3) Die Klasse wurde am 15. April 2013 aufgelegt. (4) Die Klasse wurde am 29. Oktober 2013 aufgelegt. (5) Die Klasse wurde am 30. September 2015 aufgelegt. (6) Die Klasse wurde am 15. Dezember 2014 aufgelegt. (7) Die Klasse wurde am 4. April 2014 aufgelegt. (8) Die Klasse wurde am 17. September 2015 aufgelegt. (9) Index geändert von BoA-Merrill Lynch US High Yield Master II Index zu Merrill Lynch US High Yield Index. 22