Fragen & Antworten zu wichtigen Änderungen

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1 Fidelity SMART Funds Juni 2016 Wichtige Änderung bei verschiedenen Fonds Nur für professionelle Anleger Fragen & Antworten zu wichtigen Änderungen Fidelity Funds - FPS Moderate Growth / Fidelity Funds - FPS Growth Fund / Fidelity Funds - FPS Global Growth Fund Nur für professionelle Anleger Übersicht 1. Welche Änderungen werden vorgenommen? 2. Wann erfolgen die Änderungen? 3. Warum erfolgen die Änderungen? 4. Gelten die Änderungen für alle Anteilsinhaber? 5. Wie werden die Anteilsinhaber über die Änderungen informiert? 6. Gibt es auch Änderungen bei den angebotenen Anteilsklassen? 7. Welchen Vergleichsindex haben die geänderten Fonds? 8. Wird es wesentliche Änderungen, am Anlagestil und Risikoprofil der Fonds geben? 9. Wird es einen Fondsmanagerwechsel bei diesen Fonds geben? 10. Welche Schritte müssen die Anteilsinhaber ergreifen? 11. Haben die Rücknahme bzw. der Umtausch in andere Fonds steuerliche Auswirkungen? 12. Ist die vorübergehende Einstellung des Handels geplant? 13. Wer trägt die mit diesen Änderungen verbundenen Kosten? 14. Ändern sich die Gebühren der Fonds? Übersicht der Änderungen auf einen Blick 1

2 1. Welche Änderungen werden vorgenommen? A) Änderung des Fidelity FPS Moderate Growth Fund in Fidelity SMART Global Defensive Fund a) Am 30. Juni 2016 werden folgende Änderungen vorgenommen: Änderung des Namens in Fidelity Funds - SMART Global Defensive Fund und Änderung des Anlageziels; Der Fonds nutzt das von Fidelity entwickelte SMART-Modell (SMART steht für Systematic Multi Asset Risk Targeted) zum Aufbau eines Portfolios, das bei normalen Marktbedingungen eine durchschnittliche Volatilität in einem vorgegebenen langfristigen Zielbereich zwischen 2% und 5% p.a. anstrebt. Der Fonds hat dazu die Möglichkeit, zu Anlagezwecken Finanzderivate zu nutzen oder Strategien einzusetzen, um seine geänderten Anlageziele zu erreichen. Der Fonds wird in den neuen Abschnitt Fidelity Systematic Multi Asset Risk Targeted Funds im Prospekt aufgenommen. Die Verwaltungsgebühr wird von 1,46% auf 1,15% p.a. gesenkt, und die jährliche Asset-Allocation-Gebühr wird ab dem Datum des Inkrafttretens nicht mehr erhoben. b) Am 27. Juni 2016 wechselt die sogenannte Referenzwährung des Fonds von Euro zu US-Dollar. Dies erfolgt aus operativen Gründen, um die funktionale Währung des Fonds und die Denominierung der zugrunde liegenden Portfolioanlagen besser in Einklang zu bringen. Denn mit dem neuen Ansatz werden tendenziell mehr auf USD-lautende Papiere zum Fondsvermögen zählen als zuvor. Sehen Sie zum Ansatz des Fonds ausführlich Punkt 3). Für Anleger, die die währungsbedingte Volatilität reduzieren möchten und die engen angestrebten Volatilitätskorridore aus EUR-Anlegersicht erreichen wollen, stehen EUR/EUR-währungsgesicherte Anteilsklassen zur Verfügung. Sehen Sie zu den verfügbaren Anteilsklassen auch Punkt 6). B) Zusammenlegung Fidelity FPS Growth Fund und Fidelity FPS Global Growth Fund und Änderung in Fidelity SMART Global Moderate Fund a) Zum 30. Juni 2016 erfolgen folgende Änderungen mit Blick auf den Fidelity FPS Global Growth Fund: Änderung des Namens in Fidelity Funds SMART Global Moderate Fund und Änderung des Anlageziels; Der Fonds nutzt das von Fidelity entwickelte SMART-Modell (SMART steht für Systematic Multi Asset Risk Targeted) zum Aufbau eines Portfolios, das bei normalen Marktbedingungen eine durchschnittliche Volatilität in einem vorgegebenen langfristigen Zielbereich zwischen 6% und 8% p.a. anstrebt. Der Fonds hat dazu die Möglichkeit, zu Anlagezwecken Finanzderivate zu nutzen oder Strategien einzusetzen, um seine geänderten Anlageziele zu erreichen. Der Fonds wird in den neuen Abschnitt Fidelity Systematic Multi Asset Risk Targeted Funds im Prospekt aufgenommen. Die jährliche Vermögensverwaltungsgebühr der Anteilsklassen A-ACC-USD und A- USD wird von 1,50% auf 1,25% gesenkt und die jährliche Asset-Allocation-Gebühr wird ab dem Datum des Inkrafttretens nicht mehr erhoben. 2

3 b) Am 11. Juli 2016 wird der Fidelity FPS Growth Fund mit dem Fidelity SMART Global Moderate Fund zusammengelegt. 2. Wann erfolgen die Änderungen? Am 30. Juni 2016 treten die Änderungen in Kraft und am 11. Juli 2016 erfolgt die Zusammenlegung der Fonds. 3. Warum erfolgen die Änderungen? Stärkerer Fokus des Fidelity Moderate Growth Fund auf Kapitalerhalt bei fallenden Märkten. Derzeit nutzt der Fonds einen konservativen langfristigen Anlage-Mix aus Aktien und Anleihen. Der Fonds strebt zusätzliche Renditen an, indem er bei sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen von diesem langfristigen Anlage-Mix abweicht. Die Entscheidung über die Abweichungen wird auf der Grundlage eines Spektrums an Wirtschaftsindikatoren und Einschätzungen des Investmentteams getroffen. Derzeit hat der Fondsmanager relativ begrenzte Anlageinstrumente und Bandbreiten zur Verfügung, um von diesem festgelegtem Anlage-Mix abzuweichen. Das schränkt Möglichkeiten ein, eine Vermögensallokation insbesondere zur Steuerung von Volatilität und Risiko in fallenden Märkten umzusetzen. Der Verwaltungsrat ist daher der Ansicht, dass es im Interesse der Anteilsinhaber ist, wenn der Fonds über eine Anlagestrategie mit größerer Flexibilität zur Umsetzung einer Vermögensallokation verfügt. Ziel der Änderung des Namens und des Anlageziels: Stärkerer Fokus des Fidelity FPS Global Growth Fund und des Fidelity FPS Growth Fund auf moderatem Kapitalwachstum und besserem Kapitalerhalt in fallenden Märkten. Derzeit legen die beiden Fonds ihr Kapital vorrangig in Aktien an, wodurch ihre Wertentwicklung und ihr Risiko vergleichsweise eng mit dem der Aktienmärkte korreliert ist. Der Verwaltungsrat ist jedoch der Ansicht, dass es im Interesse der Anteilsinhaber ist, wenn die Fonds ihr Kapital auf eine größere Zahl von Vermögensklassen verteilen können, um Kapitalwachstum zu erzielen und um insbesondere das Risiko in fallenden bzw. stark schwankenden Märkten besser steuern zu können. Das von Fidelity entwickelte SMART -Modell strebt eine Gesamtportfoliovolatilität innerhalb eines vorgegebenen langfristigen Zielbereichs an. Dieses Modell analysiert die jeweilige Volatilität der Risiken, die nach folgenden Vermögensgruppen eingeteilt sind: - Defensiv: Vermögenswerte mit geringer Volatilität und möglichst hoher Stabilität des Kapitals wie z.b. Staatsanleihen; 3

4 - Rendite: Vermögenswerte, die Erträge mit moderatem Wachstum und moderater Volatilität bieten wie z.b. Hochzinsanleihen und Dividendentitel; und - Wachstum: Vermögenswerte mit dem höchsten Wachstumspotenzial und der höchsten Volatilität der drei Gruppen wie z.b. Aktien. Das Modell generiert anschließend eine Allokation zwischen diesen drei Vermögensgruppen basierend auf der Allokation, die die langfristige Volatilität effizient innerhalb eines vordefinierten (angestrebten, aber nicht garantierten) Bereichs von - 6% bis 8% p.a. bei Fidelity SMART Global Moderate Fund und von - 2% bis 5% p.a. bei Fidelity SMART Global Defensive Fund hält. Das Modell bevorzugt typischerweise Ertrags- oder Wachstumswerte in einem Umfeld mit geringer Volatilität und steigenden Märkten und defensive Vermögenswerte bei steigender Volatilität und möglicherweise fallenden Märkten. Dabei gilt zu beachten, dass die langfristigen Volatilitätsbereiche nicht garantiert werden und das Risiko besteht, dass es dem Fonds trotz Einsatz des SMART-Modells nicht gelingt, die Volatilität in dem genannten Zielbereich zu halten. 4. Gelten die Änderungen für alle Anteilsinhaber? Ja, die Änderungen betreffen alle Anteilsinhaber des Fidelity FPS Moderate Growth Fund, Fidelity FPS Growth Fund und Fidelity FPS Global Growth Fund. 5. Wie werden die Anteilsinhaber über die Änderungen informiert? Die Anteilsinhaber wurden am 24. März 2016 schriftlich über die Änderungen informiert. 6. Gibt es auch Änderungen bei den angebotenen Anteilsklassen? Fidelity FPS Global Growth Fund und Fidelity FPS Growth Fund zukünftig Fidelity SMART Global Moderate Fund - Die beim Fidelity FPS Global Growth Fund derzeit verfügbaren Anteilsklassen A-ACC- USD und A-USD werden auch nach der Umbenennung des Fonds in Fidelity SMART Global Moderate Fund weiter angeboten. Für Anleger, die die währungsbedingte Volatilität reduzieren möchten und die angestrebten Volatilitätskorridore aus EUR- Anlegersicht erreichen wollen, stehen neue EUR/USD-währungsgesicherte Anteilsklassen zur Verfügung: - A-ACC-EUR/USD(hedged) - A-USD-EUR/USD(hedged) - Darüber hinaus werden folgende Anteilsklassen neu aufgelegt: - Y-ACC-EUR 4

5 - Anteilsinhaber der Klassen A-ACC-EUR und A-EUR des Fidelity FPS Growth Fund erhalten im Tausch gegen ihre alten Anteile neu geschaffene Anteile der Klassen A-ACC-EUR/USD (hedged) und A-EUR/USD (hedged) des Fidelity SMART Global Moderate Fund. Bei diesen Anteilsklassen wird die Referenzwährung gegenüber Euro abgesichert. Fidelity FPS Moderate Growth Fund zukünftig Fidelity SMART Global Defensive Fund - Die bei Fidelity FPS Global Moderate Growth Fund derzeit verfügbaren Anteilsklassen A-ACC-EUR und A-EUR werden auch nach der Umbenennung des Fonds in Fidelity SMART Global Moderate Fund weiter angeboten. Für Anleger, die währungsbedingte Volatilität reduzieren möchten und die angestrebten Volatilitätskorridore aus EUR-Anlegersicht erreichen wollen, stehen neue EUR/USDwährungsgesicherte Anteilsklassen zur Verfügung: - A-ACC-EUR/USD(hedged) - A-EUR/USD(hedged) - Darüber hinaus werden folgende Anteilsklassen neu aufgelegt: - A-ACC-USD - Y-ACC-EUR die Übersicht der Anteilsklassen 5

6 7. Welchen Vergleichsindex haben die geänderten Fonds? Da die Fonds ein breiteres globales Anlageuniversum nutzen und eine flexiblere, auf einer Volatilitätssteuerung basierende Strategie verfolgen, wird die Wertentwicklung der Fonds nicht gegenüber einem Vergleichsindex gemessen. 8. Wird es wesentliche Änderungen am Anlagestil und Risikoprofil der Fonds geben? - Eine Erhöhung des Risikoprofils in den Wesentlichen Anlegerinformationen (sogenannter SRRI-Indikator) der Fonds wird durch die oben genannten Änderungen nicht erwartet. - Es wird erwartet, dass der SRRI-Indikator nach der Zusammenlegung des Fidelity FPS Global Growth Fund mit dem Fidelity FPS Growth Fund und der Änderung in Fidelity SMART Global Moderate Fund auf 4 sinkt. Derzeit liegt er jeweils in der Klasse 6. - Es wird erwartet, dass der SRRI-Indikator des Fidelity FPS Moderate Growth Fund nach der Änderung in Fidelity SMART Global Defensive Fund auf 3 sinkt. Derzeit liegt er in der Klasse 4. - Der Fonds wird in größerem Umfang als bisher Derivate nutzen. Die mit solchen Derivaten verbundenen Risiken werden im Prospekt beschrieben und erläutert. - Der Anlagestil der Fonds wird sich langfristig ändern aufgrund der den Fondsmanagern über einen Marktzyklus zur Verfügung stehenden größeren Flexibilität zur Generierung besserer risikobereinigter Renditen. 9. Wird es einen Fondsmanagerwechsel bei diesen Fonds geben? Ja, die Fonds werden künftig vom erfahrenen Fondsmanager Eugene Philalithis gemanagt. Co- Fondsmanagerin ist Joo Hee Lee, die seit vielen Jahren erfolgreich ähnliche quantitative Modelle verwaltet. 10. Welche Schritte müssen die Anteilsinhaber ergreifen? Anteilsinhaber, die den vorgeschlagenen Änderungen zustimmen, müssen nichts unternehmen. Falls Anteilsinhaber mit den Änderungen nicht einverstanden sind, bieten wir ihnen den kostenlosen Umtausch in einen anderen für sie verfügbaren Fidelity Funds an, oder sie können ihre Fondsanteile ohne Rücknahme- oder Umtauschgebühr zurückgeben. Rücknahme- oder Umtauschaufträge können erteilt werden: - für den Fidelity FPS Growth Fund oder den Fidelity FPS Global Growth Fund an jedem Bewertungstag bis 18:00 Uhr MEZ bis einschließlich 4. Juli 2016, - für den Fidelity FPS Moderate Growth Fund an jedem Bewertungstag bis 18:00 Uhr MEZ - Die Ausführung erfolgt normalerweise zum nächsten festgestellten Nettoinventarwert. 6

7 11. Haben die Rücknahme bzw. der Umtausch in andere Fonds steuerliche Auswirkungen? Die Rücknahme oder der Umtausch der Bestände könnte steuerlich als Veräußerung angesehen werden. Anteilsinhabern, die Bedenken bezüglich ihrer Steuersituation haben, empfehlen wir, sich an einen unabhängigen Steuerberater zu wenden. 12. Ist die vorübergehende Einstellung des Handels geplant? - Nein, für die Änderung des Fidelity FPS Global Growth Fund in den Fidelity SMART Global Moderate Fund ist keine vorübergehende Einstellung des Handels geplant. - Nein, für die Änderung des Fidelity FPS Moderate Growth Fund in den Fidelity SMART Global Defensive Fund ist keine vorübergehende Einstellung des Handels geplant. - Ja, für den Fidelity FPS Growth Fund ab dem 4. Juli 2016, da er am 11. Juli 2016 mit dem Fidelity SMART Global Moderate zusammengelegt wird. 13. Wer trägt die mit diesen Änderungen verbundenen Kosten? Die aus den Änderungen entstehenden regulatorischen Kosten einschließlich der Anwalts-, Prüfungs- und Registrierungskosten werden von FIL Fund Management Limited als Anlageverwalter der Fidelity Funds getragen. Der Fonds übernimmt die marktbedingten Transaktionskosten, die mit der Veräußerung von nicht mehr den neuen Anlagezielen entsprechenden Anlagen verbunden sind. 14. Ändern sich die Gebühren der Fonds? Die jährliche Verwaltungsgebühr verringert sich: - für Anteile der Klasse A des Fidelity SMART Global Moderate Fund auf 1,25% bei der A-Anteilsklasse und auf 0,65% bei der Y-Anteilsklasse. - für Anteile der Klasse A des Fidelity SMART Global Defensive Fund auf 1,15% bei der A-Anteilsklasse und auf 0,58% bei der Y-Anteilsklasse. - Es wird erwartet, dass infolge der geringeren jährlichen Verwaltungsgebühren die laufenden Kosten für bestehende Anteile sinken, und zwar: - für A-Anteilsklassen des Fidelity SMART Global Moderate Fund von 2,38% auf 1,69%. - Ausnahme: A-ACC-EUR/USD (hedged) und A-EUR/USD (hedged), hier: 1,74%. - für A-Anteilsklassen des Fidelity SMART Global Defensive Fund von 1,97% auf 1,59%. - Ausnahme: A-ACC-EUR/USD (hedged) und A-(EUR/USD (hedged) des Fidelity SMART Global Moderate Fund, hier: 1,64%. 7

8 Rechtliche Hinweise Dieses Dokument ist nicht für Privatanleger bestimmt. Diese Unterlage ist eine Marketinginformation. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des Kundeninformationsdokuments Wesentliche Anlegerinformationen und des veröffentlichten Verkaufsprospekts, des letzten Geschäftsberichts und sofern nachfolgend veröffentlicht des jüngsten Halbjahresberichts getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufs. Anleger in Deutschland können diese Unterlagen kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH, Postfach , Frankfurt am Main, anfordern. FIL Investment Services GmbH veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Alle Angaben ohne Gewähr. Der Kurs von umlaufenden Anleihen hängt u. a. von Änderungen des allgemeinen Zinsniveaus und den Renditen neuer Anleiheemissionen ab. Steigt das aktuelle Zinsniveau, fallen i. d. R. die Kurse umlaufender Anleihen und umgekehrt. Dabei reagieren Anleihen mit einer längeren Restlaufzeit sensitiver als Anleihen mitkürzerer Restlaufzeit. Anleihen unterliegen zudem auch dem Adressenausfallrisiko. Dieses ist umso höher, je größer die Wahrscheinlichkeit ist, dass der Schuldner seinen schuldrechtlichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das Adressenausfallrisiko kann sowohl zwischen emittierenden Staaten als auch Unternehmen variieren. Aufgrund von geringer Liquidität in vielen kleineren Märkten können Fonds, die in Schwellenländern anlegen können, größerer Volatilität ausgesetzt und daher Verkaufsrechte in extremen Situationen begrenzt sein. Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International Logo und das F-Symbol sind Markenzeichen von FIL Limited. Sollten Sie in Zukunft keine weiteren Marketingunterlagen von uns erhalten wollen, bitten wir Sie um Ihre schriftliche Mitteilung an den Herausgeber dieser Unterlage. Herausgeber: FIL Investment Services GmbH, Postfach , Frankfurt am Main. Stand: Juni 2016, sofern nicht anders angegeben. MK8635 8