SCHRIFTENREIHE DES IFD

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1 Lü SCHRIFTENREIHE DES IFD Herausgegeben vom IFD Institut für Finanzund Dienstleistungsmanagement Prof. Dr. Joachim Prätsch Geschäftsführendes Vorstandsmitglied Prof. Dieter Leuthold Stellvertr. geschäftsführendes Vorstandsmitglied A Anschrift des IFD: Werderstr Bremen Tel. 0421/ Fax: 0421/ Mail: ifd@hs-bremen.de Weitere Informationen zum IFD:

2 INHALTSVERZEICHNIS DARSTELLUNGSVERZEICHNIS ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS IX XI 1. EINLEITUNG 1 2. MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN ALS GEGENSTAND DER UNTERSUCHUNG DEFINITORISCHE ABGRENZUNG MITTELSTÄNDISCHER UNTERNEHMEN QUANTITATIVE ABGRENZUNG MITTELSTÄNDISCHER UNTERNEHMEN QUALITATIVE ABGRENZUNG MITTELSTÄNDISCHER UNTERNEHMEN ARBEITSSPEZIFISCHE DEFINITION MITTELSTÄNDISCHER UNTERNEHMEN TYPISIERUNG DES MITTELSTANDES DER GESAMTWIRTSCHAFTLICHE STELLENWERT DES MITTELSTANDES BESONDERHEITEN DER MITTELSTANDSFINANZIERUNG GRÖßENBEDINGTE FINANZIERUNGSPROBLEME MITTELSTÄNDISCHER UNTERNEHMEN FINANZIERUNGSGEWOHNHEITEN DES DEUTSCHEN MITTELSTANDES DIE NEUE BASLER EIGENKAPITALVEREINBARUNG (BASEL II).(21) )' 3.1 DIE ENTWICKLUNG DER BASLER ABKOMMEN DIE DREI SÄULEN DER NEUEN BASLER EIGENKAPITALVEREINBARUNG (BASEL II) DIE QUANTITATIVEN MINDESTKAPITALANFORDERUNGEN (1. SÄULE) DIE BEMESSUNG DES KREDITRISIKOS 27

3 \ OPERATIONELLES RISIKO QUALITATIVE ÜBERPRÜFUNG DURCH DIE AUFSICHT (2. SÄULE) ERWEITERTE OFFENLEGUNG (3. SÄULE) POTENTIELLE AUSWIRKUNGEN VON BASEL II UND DIE KONSEQUENZEN FÜR DIE FINANZIERUNGSSITUATION DES MITTELSTANDES GESAMTWIRTSCHAFTLICHE AUSWIRKUNGEN AUSWIRKUNGEN AUF DAS GESAMTWIRTSCHAFTLICHE KREDITVOLUMEN PROZYKLISCHE WIRKUNGEN DURCH BASEL II 42 v4.2 EINZELWIRTSCHAFTLICHE AUSWIRKUNGEN 44 i JJLL AUSWIRKUNGEN AUF DIE KREDITVERGABEPOLITIK DER /'BANKEN DER EINFLUß VON BASEL II AUF DIE KREDIT KONDITIONEN DER BANKEN AUSWIRKUNGEN AUF DAS KREDITVERGABE VERHALTEN DER BANKEN ERHÖHTE TRANSPARENZANFORDERUNGEN DURCH \ BASEL II - RATINGS 50, EINFLUß AUF DIE BEZIEHUNG ZWISCHEN BANKEN UND \ UNTERNEHMEN 52 4^3 VERÄNDERTE FINANZIERUNGSBEDINGUNGEN FÜR MITTEL- STÄNDISCHE UNTERNEHMEN - EMPIRISCHE ERGEBNISSE SCHLUSSFOLGERUNGEN FÜR DIE UNTERNEHMENSFINANZIERUNG DES MITTELSTANDES ALTERNATIVE FINANZIERUNGSINSTRUMENTE FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN 59 t (5.J/ALTERNATIVE INSTRUMENTE DER FREMDFINANZIERUNG FINANZIERUNG ÜBER UNTERNEHMENSANLEIHEN KENNZEICHNUNG VON UNTERNEHMENSANLEIHEN BEDEUTUNG UND BEURTEILUNG VON ANLEIHEN FÜR DIE UNTERNEHMENSFINANZIERUNG 62 VI

4 UNTERNEHMENSANLEIHEN ALS FINANZIERUNGS- INSTRUMENT FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN SCHULDSCHEINDARLEHEN KENNZEICHNUNG VON SCHULDSCHEINDARLEHEN VOR-UND NACHTEILE DER BEGEBUNG VON SCHULDSCHEINDARLEHEN SCHULDSCHEINDARLEHEN ALS FINANZIERUNGS- INSTRUMENT FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN ASSET BACKED SECURITIES-FINANZIERUNGEN KENNZEICHNUNG VON ASSET BACKED SECURITIES ABGRENZUNG DER SECURITISATION ZUM FACTORING VOR-UND NACHTEILE DER ABS-FINANZIERUNG ASSET BACKED SECURITIES ALS FINANZIERUNGS- INTRUMENT FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN FACTORING 82 % KENNZEICHNUNG DES FACTORING EIGNUNG DES FACTORKUNDEN KOSTEN UND NUTZEN DES FACTORING FACTORING ALS FINANZIERUNGSALTERNATIVE FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN LEASING KENNZEICHNUNG DES LEASING.' VOR- UND NACHTEILE DES LEASING LEASING ALS FINANZIERUNGSALTERNATIVE FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN MEZZANINE FINANCE 99 V > KENNZEICHNUG VON MEZZANINE FINANCE FORMEN VON MEZZANINE FINANCE NACHRANGIGES DARLEHEN STILLE BETEILIGUNG GENUßSCHEINE WANDEL- UND OPTIONSANLEIHEN EIGNUNG FÜR MEZZANINE-FINANZIERUNGEN VOR- UND NACHTEILE VON MEZZANINE FINANCE MÖGLICHKEITEN DER MEZZANINE-FINANZIERUNG FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN ALTERNATIVE INSTRUMENTE DER EIGENFINANZIERUNG BÖRSENGANG KENNZEICHNUNG DES BÖRSENGANGS 113 VII

5 VORAUSSETZUNGEN FÜRS GOING PUBLIC VOR- UND NACHTEILE EINES BÖRSENGANGES DER BÖRSENGANG ALS FINANZIERUNGSMÖGLICHKEIT FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN VENTURE CAPITAL KENNZEICHNUNG VON VENTURE CAPITAL VORAUSSETZUNGEN FÜR DIE NUTZUNG VON VENTURE CAPITAL VOR- UND NACHTEILE DER BETEILIGUNGS FINANZIERUNG VENTURE CAPITAL ALS FINANZIERUNGSINSTRUMENT FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN VERGLEICHENDE BEURTEILUNG ALTERNATIVER FINANZIER UNGSINSTRUMENTE FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN AUSBLICK 132 ANHANG 134 LITERATURVERZEICHNIS 145 VIII